Theo các quy định dự kiến được Bộ Treasury Hoa Kỳ đề xuất và được CoinDesk xem xét, một công ty phát hành stablecoin tại Mỹ sẽ phải thực hiện một loạt nhiệm vụ mới để ngăn chặn tội phạm và thông báo cho các cơ quan giám sát của chính phủ về các đối tượng xấu.
Một đề xuất chung từ Mạng lưới Thực thi Tội phạm Tài chính (Mạng lưới thực thi tội phạm tài chính (FINCEN)) của Bộ Tài chính và Văn phòng Kiểm soát Tài sản Nước ngoài (OFAC) sẽ vạch ra các biện pháp kiểm soát chặt chẽ mà các doanh nghiệp stablecoin phải thực hiện, bao gồm khả năng "Block, đóng băng và từ chối" các giao dịch và các biện pháp bảo vệ nội bộ để tuân thủ Đạo luật Bảo mật Ngân hàng, đạo luật chi phối hầu hết hệ thống tài chính Hoa Kỳ.
Trong một trong những động thái quan trọng nhất nhằm thực thi Đạo luật Hướng dẫn và Thiết lập Đổi mới Quốc gia cho Stablecoin Hoa Kỳ (GENIUS) năm ngoái — đạo luật lớn đầu tiên về lĩnh vực tiền điện tử tại Mỹ — hai cơ quan thuộc Bộ Treasury chịu trách nhiệm giám sát tài chính bất hợp pháp đang đề ra một phương pháp tiếp cận riêng biệt dành cho các công ty stablecoin, sẽ được mở ra để lấy ý kiến công chúng và xem xét sửa đổi trước khi được hoàn thiện. Tuy nhiên, các cơ quan này cũng đang gửi một thông điệp tôn trọng ngành công nghiệp, cho rằng các công ty hiểu rõ nhất những rủi ro mà họ đang phải đối mặt.
Bản tóm tắt đề xuất chung mà CoinDesk đã xem xét cho biết đề xuất này tập trung vào hiệu quả "và các tổ chức tài chính là những đơn vị có vị thế tốt nhất để xác định và đánh giá rủi ro rửa tiền, tài trợ khủng bố và tài trợ bất hợp pháp". Nỗ lực của bộ này lập luận rằng một công ty đang thực hiện các biện pháp phòng chống rửa tiền phù hợp nhìn chung sẽ an toàn khỏi các hành động cưỡng chế trừ khi công ty đó cho thấy "sự thất bại đáng kể hoặc có hệ thống trong việc duy trì chương trình đó".
Về vấn đề rửa tiền, Mạng lưới thực thi tội phạm tài chính (FINCEN) kỳ vọng các chương trình của các nhà phát hành stablecoin sẽ có khả năng ngăn chặn các giao dịch bị gắn cờ cụ thể và biết nên dành "nhiều sự chú ý và nguồn lực hơn cho các khách hàng và hoạt động có rủi ro cao hơn". Khi các nhà chức trách Hoa Kỳ đang theo đuổi một mục tiêu cụ thể, các nhà phát hành chịu sự điều chỉnh của quy định được đề xuất này sẽ phải rà soát hồ sơ của chính họ để tìm kiếm bất kỳ hoạt động nào liên quan đến các cá nhân hoặc thực thể bị Mạng lưới thực thi tội phạm tài chính (FINCEN) gắn cờ.
Ngoài ra, các nhà phát hành cũng được kỳ vọng sẽ đóng vai trò là đồng minh trong nỗ lực của cơ quan này nhằm truy tìm các thực thể được xác định là "mối quan ngại chính về rửa tiền". Mới đây vào năm 2023, cơ quan này đã tìm cách gắn nhãn các công cụ trộn tiền điện tử như Tornado Cash vào nhóm này, mặc dù đầu năm nay, Bộ Treasury đã thay đổi quan điểm và cho rằng các công cụ trộn tiền điện tử có thể phục vụ các mục đích bảo mật hợp pháp và chính đáng.
Về vấn đề trừng phạt, OFAC sẽ yêu cầu các nhà phát hành stablecoin phải áp dụng các biện pháp bảo vệ dựa trên rủi ro đối với hoạt động stablecoin trên thị trường sơ cấp hoặc thứ cấp, và các chính sách này phải phát hiện và từ chối các giao dịch "có thể vi phạm hoặc sẽ vi phạm lệnh trừng phạt của Mỹ". Những sai sót trong việc thực thi lệnh trừng phạt — bao gồm cả những vi phạm trắng trợn trong quá khứ — đã là mối quan ngại nghiêm trọng của những người chỉ trích ngành công nghiệp tiền điện tử, bao gồm cả sự giám sát gần đây tập trung vào sàn giao dịch lớn nhất thế giới, Binance.
Bộ trưởng Treasury Scott Bessent cho biết trong một tuyên bố rằng những nỗ lực mới nhất của bộ ông "sẽ bảo vệ hệ thống tài chính Hoa Kỳ khỏi các mối đe dọa an ninh quốc gia mà không cản trở khả năng tiến lên của các công ty Mỹ trong hệ sinh thái tiền điện tử ổn định dùng trong thanh toán."
Ngành công nghiệp tiền điện tử và các nhà lãnh đạo stablecoin của nó — bao gồm Tether, Circle, Ripple và công ty thuộc sở hữu và kiểm soát một phần bởi gia đình Tổng thống Donald Trump, World Liberty Financial — đang chờ đợi các quy định giúp thiết lập hơn nữa tính an toàn và độ tin cậy của các tài sản đặc thù này. Một số căng thẳng vẫn tồn tại trong cộng đồng tiền điện tử rộng lớn hơn, vốn có mối quan hệ đầy biến động với chính phủ kể từ những ngày đầu thành lập, khi các nguyên tắc nền tảng của nó nhằm mục đích giữ tiền điện tử nằm ngoài sự kiểm soát của chính phủ.
Lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) vẫn là một không gian hướng đến việc loại bỏ các trung gian và duy trì tương tác trực tiếp, nhưng các biện pháp kiểm soát tài chính bất hợp pháp trong lĩnh vực này vẫn chưa được giải quyết trong các cuộc đàm phán đang diễn ra giữa ngành công nghiệp, lĩnh vực chứng khoán và các nhà lập pháp về Đạo luật Minh bạch Thị trường Tài sản Kỹ thuật số tại Thượng viện Hoa Kỳ. Mặc dù đề xuất về stablecoin của Bộ Tài chính và các đề xuất khác từ các cơ quan quản lý tài chính Hoa Kỳ đang bắt đầu vạch ra các rào cản, nhưng vẫn cần phải giải quyết nhiều vấn đề liên quan đến hoạt động tiền điện tử.
Đầu năm nay, một cơ quan thứ ba của Treasury — Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ độc lập, cơ quan quản lý các ngân hàng và quỹ tín thác quốc gia — đã đề xuất các tiêu chuẩn và thủ tục của mình đối với các tổ chức phát hành mà họ sẽ giám sát với tư cách là cơ quan quản lý liên bang chính. Tuần này, cơ quan quản lý liên kết của nó, Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC), cũng đã làm điều tương tự với một đề xuất gần như tương đương.
Đạo luật GENIUS dự kiến sẽ có hiệu lực đầy đủ vào năm 2027. Trước đó khá lâu, nhiều công ty đã theo đuổi các giấy phép và quan hệ đối tác để tham gia vào lĩnh vực stablecoin. Ví dụ, World Liberty, có liên hệ với ông Trump, đã nộp đơn xin giấy phép hoạt động như một ngân hàng ủy thác vào tháng Giêng và đang quản lý stablecoin USD1.
Công ty này đang bị giám sát chặt chẽ hơn trong tuần này sau khi có thông tin cho rằng họ không hề hay biết đối tác AB Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) của mình có liên quan đến một dự án có khả năng liên hệ với Tập đoàn Prince của Campuchia, mục tiêu của các cuộc điều tra lớn của Mỹ, lệnh trừng phạt và việc tịch thu kỷ lục 14 tỷ đô la bitcoin vào năm ngoái. Những loại quan hệ kinh doanh như vậy tại các nhà phát hành stablecoin sẽ phải tuân thủ các quy định kiểm soát nghiêm ngặt mới do ngành quản lý trong đề xuất đang chờ được thông qua của Bộ Treasury .
