Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) sẽ công bố dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (Chỉ số giá tiêu dùng (CPI)) tháng 3 vào thứ Sáu. Báo cáo dự kiến sẽ cho thấy sự gia tăng lạm phát, do giá dầu thô tăng vọt sau khi Hoa Kỳ và Israel cùng phát động cuộc tấn công vào Iran.
Chỉ Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hàng tháng được dự báo sẽ tăng 0,9%, sau mức tăng 0,3% được ghi nhận trong tháng 3, trong khi chỉ số hàng năm được dự báo sẽ tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2024 ở mức 3,3%, từ mức 2,4% trong tháng 2. Các chỉ số Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, dự kiến sẽ ở mức 0,3% và 2,7%, tương ứng theo tháng và theo năm.
Kể từ khi cuộc xung đột ở Trung Đông bắt đầu vào ngày 28 tháng 2, giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) đã tăng khoảng 40%, ngay cả sau đợt giảm mạnh diễn ra sau khi Mỹ và Iran tuyên bố thỏa thuận ngừng bắn hai tuần hồi đầu tuần. Trong tháng 3, giá WTI đã tăng gần 50%, từ khoảng 67 đô la một thùng lên gần 100 đô la vào cuối tháng.
Nhận định trước về dữ liệu lạm phát, các nhà phân tích của TD Securities cho biết: “Sự tăng vọt gần đây của giá dầu thô sẽ là yếu tố chính đằng sau mức tăng 0,9% so với tháng trước của chỉ Chỉ số giá tiêu dùng (CPI). Tỷ lệ tăng trưởng hàng năm sẽ tăng gần 1 điểm phần trăm lên 3,3% trong tháng 3, mức cao nhất trong hai năm”.
“Lạm phát lõi hiện tại sẽ không bị ảnh hưởng nhiều bởi cú sốc giá dầu, chỉ tăng 0,27% so với tháng trước. Chúng tôi dự đoán việc thuế quan tiếp tục đóng vai trò đẩy giá cả hàng hóa lên. Lạm phát siêu lõi có khả năng duy trì ở mức ổn định 0,3%”, họ cho biết thêm.
Chúng ta có thể mong đợi điều gì trong báo cáo dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tiếp theo?
Số liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 3 sẽ phản ánh tác động của giá dầu cao đến lạm phát, điều này không có gì đáng ngạc nhiên. Ngay cả khi lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hàng năm tăng 3,3% trong tháng 3, như dự báo, các nhà đầu tư có thể coi đó là mức tăng tạm thời nếu họ vẫn tin tưởng rằng giá dầu sẽ giảm đáng kể, với một thỏa thuận ngừng bắn lâu dài ở Trung Đông cho phép eo biển Hormuz vẫn mở.
Tuy nhiên, sự bất ổn ngày càng gia tăng về tính bền vững của lệnh ngừng bắn và điều kiện của Iran trong việc duy trì quyền kiểm soát eo biển trong một thỏa thuận hòa bình đã làm phức tạp thêm bức tranh và làm dấy lên nghi ngờ về việc giá dầu sẽ giảm đều đặn. Do đó, những diễn biến ở Trung Đông có khả năng định hình kỳ vọng lạm phát hơn là chỉ số Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 3.
Biên bản cuộc họp tháng 3 của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cho thấy một số nhà hoạch định chính sách đã bắt đầu trì hoãn thời điểm cắt giảm lãi suất , phản ánh những lo ngại dai dẳng rằng lạm phát có thể kéo dài hơn dự kiến.
Trên thực tế, phần lớn các chuyên gia đều cảnh báo về nguy cơ áp lực giá cả có thể duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn, đặc biệt nếu giá dầu tăng cao lan rộng hơn nữa.
Các nhà phân tích của BBH cho biết: “Nếu lạm phát cơ bản (không bao gồm năng lượng) được kiềm chế, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể bỏ qua cú sốc giá dầu và không tăng lãi suất trong bối cảnh thị trường lao động Mỹ đầy biến động”.
Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ có thể ảnh hưởng đến tỷ giá EUR/USD như thế nào?
Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện dự báo khoảng 75% khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 3,5%-3,75% đến cuối năm, so với xác suất 17% được ghi nhận vào ngày 9 tháng 3.
Nguồn: CME GroupChỉ số Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hàng tháng cao hơn dự báo trong tháng 3 có thể không ảnh hưởng đáng kể đến việc thị trường định giá triển vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Tuy nhiên, nếu lạm phát cao kết hợp với sự leo thang trở lại của xung đột ở Trung Đông và kỳ vọng ngày càng tăng về việc hoạt động hải quân ở eo biển Hormuz sẽ không sớm trở lại trạng thái trước chiến tranh, các nhà đầu tư có thể đánh giá lại khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất để đối phó với lạm phát dai dẳng. Trong kịch bản này, đồng đô la Mỹ (USD) có thể mạnh lên và đẩy tỷ giá EUR/USD giảm.
Ngược lại, đồng USD có thể tiếp tục chịu áp lực giảm giá – và cho phép tỷ giá EUR/USD tiếp tục phục hồi – trong trường hợp giá dầu thô tiếp tục giảm đều đặn, bất kể số liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 3 như thế nào.
Tóm lại, số liệu lạm phát tháng 3 khó có thể gây ra phản ứng đáng kể trên thị trường, trong khi sự chú ý của thị trường vẫn tập trung vào cuộc khủng hoảng Mỹ-Iran và tác động của nó đến giá dầu.
Eren Sengezer, nhà phân tích hàng đầu phiên giao dịch châu Âu của FXStreet, chia sẻ một cái nhìn tổng quan ngắn gọn về mặt kỹ thuật đối với cặp EUR/USD.
“Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn của EUR/USD cho thấy xu hướng tăng giá. Chỉ báo Sức mạnh Tương đối (RSI) trên biểu đồ ngày đã vượt qua mức 50 lần đầu tiên kể từ khi bắt đầu cuộc chiến Mỹ-Iran và cặp tiền này đã phá vỡ đường xu hướng giảm kéo dài hai tháng.”
“Mức thoái lui Fibonacci 50% của xu hướng tháng 2-tháng 4 trùng khớp với mức kháng cự tiếp theo ở 1.1730, trước 1.1800 (mức thoái lui Fibonacci 61.8%) và 1.1900 (mức thoái lui Fibonacci 78.6%). Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức nằm ở 1.1650 (mức thoái lui Fibonacci 38.2%). Nếu mức hỗ trợ này bị phá vỡ, phe bán kỹ thuật có thể xuất hiện, mở ra khả năng giảm giá mạnh hơn nữa xuống 1.1560 (mức thoái lui Fibonacci 23.6%) và 1.1500 (mức ổn định, mức tròn).”
