Giá Bitcoin đã tăng lên 74.935 USD trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm, tăng 0,7% trong 24 giờ và 5,4% trong tuần, khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa ở mức cao kỷ lục sau các báo cáo cho rằng Mỹ và Iran đã đạt được thỏa thuận "về nguyên tắc" để gia hạn đàm phán sau thời hạn ngừng bắn ngày 7 tháng 4 tới.
Chỉ số S&P 500 kết thúc phiên tăng 0,8% và Nasdaq 100 tăng 1,4%, cả hai đều đạt mức cao nhất mọi thời đại, khép lại đợt tăng giá kéo dài hai tuần kể từ mức thấp nhất vào cuối tháng 3.
Ether dẫn đầu các token chính, tăng 8,1% trong tuần lên 2.360 đô la, tiếp tục đà tăng trưởng vượt trội so với bitcoin đã xuất hiện hồi đầu tuần. XRP tăng 3,6% lên 1,41 đô la, Dogecoin tăng 4,8% lên 0,098 đô la và Solana tăng 2,2% lên 85 đô la.
Đà tăng của thị trường chứng khoán đang diễn ra nhanh hơn so với dự đoán của các thị trường khác. Lợi suất trái Treasury kỳ hạn dài hầu như không thay đổi. Giá vàng giữ ở mức gần 4.800 USD. Giá dầu Brent tăng nhẹ lên 95 USD khi Mỹ tiếp tục phong tỏa hải quân eo biển Hormuz, vốn vẫn đang bị đóng cửa trên thực tế.
Steve Sosnick, chiến lược gia trưởng tại Interactive Brokers, viết trong một bản ghi chú: "Về cơ bản, thị trường chứng khoán đang thể hiện quan điểm rằng cuộc chiến ở vùng Vịnh Ba Tư gần như đã kết thúc."
Các bộ phận giao dịch phái sinh tiền điện tử không đưa ra cùng một nhận định. QCP Vốn đã viết trong một bản tin Telegram hôm thứ Tư rằng đợt tăng giá của bitcoin là do thị trường giao ngay dẫn dắt chứ không phải là một phần của quá trình tái định hướng rủi ro rộng hơn.
Lãi suất cho vay đối với các hợp đồng vĩnh cửu Bitcoin vẫn ở mức âm và khối lượng giao dịch mở đã giảm, cho thấy các lệnh bán khống đang nghiêng về Front-End chống lại đợt giảm giá hơn là đầu hàng. Biến động ngụ ý kỳ hạn ngắn vẫn ở mức thấp, biến động kỳ hạn một tháng đang giao dịch thấp hơn biến động kỳ hạn ba tháng, và các chỉ báo đảo chiều rủi ro 25-delta 30 ngày vẫn cho thấy nhu cầu bảo vệ khỏi rủi ro giảm giá cao hơn so với nhu cầu đón đầu xu hướng tăng giá.
Nói một cách đơn giản, thị trường quyền chọn đang phản ánh sự thận trọng ngay cả khi giá giao ngay tăng. Chi phí của các quyền chọn Bitcoin đáo hạn trong vài tuần tới đang ở mức khá ổn định đối với một đợt tăng giá thực sự, và các nhà giao dịch vẫn đang trả giá cao để bảo vệ mình khỏi rủi ro giảm giá thay vì đặt cược vào khả năng tăng giá hơn nữa. Đó là dấu hiệu của một sự bật tăng, chứ không phải là sự thay đổi xu hướng.
"Thị trường có thể đang giao dịch dựa trên khía cạnh ngừng bắn, nhưng rủi ro cốt lõi vẫn chưa được giải quyết," QCP viết. Công ty này chỉ ra khoảng cách giữa lượng uranium làm giàu 60% của Iran và nhu cầu của Mỹ về loại uranium có độ làm giàu dưới 20% là vấn đề cấu trúc mà một khuôn khổ thỏa thuận không thể giải quyết được.
Hiệu suất vượt trội của Ether là tín hiệu duy nhất không thể giải thích bằng các dòng tiền chỉ riêng của Bitcoin.
Tỷ lệ ETH/ BTC được theo dõi rộng rãi - thể hiện giá ether so với bitcoin - đã tăng lên khoảng 0,0315 vào thứ Tư, phục hồi từ mức thấp nhất hồi tháng Hai là 0,028 và đánh dấu giai đoạn tăng mạnh bền vững đầu tiên của ether so với bitcoin trong nhiều tháng.
Các yếu tố cơ bản on-chain của Ethereum đã có sự khác biệt so với giá trong nhiều tuần qua, với số lượng giao dịch trên mạng đạt kỷ lục 200,4 triệu trong quý 1 và nguồn cung stablecoin đạt mức cao nhất mọi thời đại là 180 tỷ đô la.
Các nhà giao dịch có thể theo dõi phiên giao dịch giảm rủi ro tiếp theo để tìm tín hiệu. Nếu Ether giữ vững hơn Bitcoin trong một ngày giảm giá, điều đó cho thấy sự chuyển dịch sang các tài sản rủi ro hơn là có thật, trong khi sự sụt giảm mạnh hơn sẽ chỉ ra rằng Ether chỉ đơn giản là đang "ăn theo" Bitcoin với hệ số beta cao hơn.
Các nhà giao dịch cũng đang theo dõi xem liệu khuôn khổ đàm phán giữa Mỹ và Iran có thể vượt qua được các cuộc thương lượng về eo biển Hormuz và chương trình hạt nhân của Iran trước khi lệnh ngừng bắn hết hạn vào tuần tới hay không. Quan điểm của QCP, cho rằng đây chỉ là sự nhẹ nhõm trên lý thuyết chứ không phải là giải pháp thực sự, là điều đáng để kiểm chứng trước tiên.
