Các nhà phân tích của Citi cho rằng việc nắm giữ cả vàng và bitcoin có thể cải thiện hiệu suất danh mục đầu tư so với các danh mục truyền thống gồm trái phiếu và cổ phiếu. Trong một báo cáo mới được CNBC trích dẫn, nhà phân tích Alex Saunders cho biết việc phân bổ 5% vào vàng giúp tăng hiệu quả danh mục đầu tư, trong khi việc chia đều tỷ trọng giữa vàng và bitcoin sẽ mang lại kết quả tốt hơn.
Phân tích cho thấy việc phân bổ vốn hỗn hợp giúp cải thiện lợi nhuận trong thị trường Bull phiếu tăng giá và mang lại khả năng phục hồi trong các chu kỳ giảm giá liên quan đến lo ngại về tài chính và rủi ro lạm phát gia tăng.
Citi lưu ý rằng bitcoin thường hoạt động tốt hơn vàng khi thị trường trái phiếu suy yếu, nhấn mạnh những lợi nhuận gần đây trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị và thị trường chứng khoán. Trong hai tháng qua, bitcoin đã tăng 9%, trong khi giá vàng giao ngay giảm 4%. Saunders cho biết sức hấp dẫn chiến thuật của việc phân bổ kết hợp nằm ở việc cân bằng sự phổ biến tương đối của vàng với đặc điểm tăng trưởng của bitcoin.
Phân tích giá Bitcoin
Việc Bitcoin vượt mốc 75.000 đô la phản ánh nhiều hơn là một sự đột phá về mặt kỹ thuật; nó báo hiệu sự thay đổi trong cách thị trường định giá tài sản này trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng. Sau khi phục hồi từ mức thấp hồi tháng Hai gần 60.000 đô la, bitcoin đã tăng khoảng 23%, giữ vững ngay cả khi các thị trường truyền thống đang chịu áp lực.
Hiện tại, các nhà giao dịch coi vùng giá $75,000–$76,000 là vùng kháng cự quan trọng, nếu phá vỡ được vùng này có thể mở đường cho giá tăng lên $80,000, trong khi nếu thất bại, giá có thể giảm trở lại vùng $70,000 hoặc thấp hơn.
Nhìn sâu hơn, dữ liệu phái sinh cho thấy thị trường đang ở vị thế có thể bị ép mua. Lãi suất cho vay đối với hợp đồng tương lai vĩnh cửu đã duy trì ở mức âm trong hơn sáu tuần, cho thấy vị thế bán khống vẫn tiếp diễn bất chấp giá tăng. Trong lịch sử, sự kết hợp giữa lãi suất âm, khối lượng giao dịch mở tăng và giá ổn định thường dẫn đến các đợt tăng giá mạnh, khi những người bán Short buộc phải mua lại cổ phiếu để bù đắp.
Đồng thời, câu chuyện xoay quanh bitcoin cũng đang dần thay đổi. Không còn được xem đơn thuần là một loại "vàng kỹ thuật số" để phòng ngừa rủi ro hay một công cụ công nghệ rủi ro cao, bitcoin ngày càng được định giá như một công cụ địa chính trị. Cuộc xung đột Iran đã thúc đẩy sự chuyển biến này, với bitcoin hoạt động tốt hơn cả cổ phiếu và vàng trong giai đoạn đó. Sự khác biệt này thách thức những giả định lâu nay về mối tương quan của nó với các thị trường rủi ro rộng lớn hơn.
Sự phát triển đáng chú ý nhất là vai trò đang nổi lên của bitcoin trong việc thanh toán thực tế. Động thái được cho là của Iran về việc yêu cầu phí vận chuyển dầu bằng bitcoin qua eo biển Hormuz đã mở ra một Use Case hữu hình cho tài sản này trong thương mại toàn cầu. Điều này biến bitcoin từ một tài sản đầu cơ thành một phương tiện thanh toán trung lập hoạt động bên ngoài cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống.
Tổng hợp lại, những động lực này — áp lực kỹ thuật, vị thế giảm giá và tiện ích địa chính trị — cho thấy bitcoin đang bước vào một giai đoạn mới.
Bài đăng này có tiêu đề "Citi nói rằng việc kết hợp Bitcoin với vàng có thể thúc đẩy hiệu suất danh mục đầu tư của bạn" lần đầu tiên xuất hiện trên Bitcoin Magazine và được viết bởi Micah Zimmerman.
