Tác giả: Zhou, ChainCatcher
Tháng này, một vụ việc nghi ngờ thao túng giá khác trên thị trường crypto lại nổi lên. Token RAVE khởi điểm ở mức khoảng 0,25 đô la vào ngày 8 tháng 4 và đã tăng vọt lên khoảng 26 đến 28 đô la chỉ trong mười ngày, với giá trị vốn hóa thị trường từng vượt quá 6 tỷ đô la và lọt vào top 20 toàn cầu trong một thời gian ngắn.
Sau đó, chuyên gia điều tra Chuỗi ZachXBT đã đăng tải những cáo buộc về hành vi thao túng nội bộ và kêu gọi ba sàn giao dịch hàng đầu can thiệp vào cuộc điều tra.
Tính đến thời điểm viết bài này, giá cổ phiếu RAVE đã giảm xuống còn khoảng 0,50 đô la, giảm hơn 98% so với mức đỉnh điểm, và giá trị vốn hóa thị trường đã giảm từ mức đỉnh hơn 6 tỷ đô la xuống còn khoảng 130 triệu đô la .
Điều gì đã thực sự xảy ra đằng sau sự tăng giảm đột ngột này?
Diễn biến thời gian: Từ sự tăng vọt đến cú sụt giảm chớp nhoáng 95%.
RAVE là Token gốc của dự án RaveDAO. Dự án này tập trung vào lĩnh vực giải trí ngoại tuyến trên nền tảng Web3, với mục tiêu đưa các sự kiện âm nhạc điện tử lên thế giới Chuỗi thông qua công nghệ blockchain . Người dùng có thể sử dụng token RAVE để mua vé và tham gia quản trị. Dự án cũng định kì tổ chức các sự kiện ngoại tuyến tại Singapore, Dubai, Hồng Kông và các địa điểm khác.
Dữ liệu Chuỗi cho thấy các ví liên kết với những người triển khai dự án đã chuyển lượng lớn token RAVE Bitget khoảng 10 giờ trước khi giá tăng vọt, khi giá token vẫn còn dưới 0,50 đô la và chưa có thông báo hoặc tiết lộ thông tin chính thức nào.
Trong khi đó, khoảng 74% nhà giao dịch trên Binance nắm giữ các vị thế short , cho thấy sự thiếu tự tin nói chung đối với token thanh khoản này.
Sau đó, người trong nội bộ đã rút một lượng lớn token gửi vào Bitget , và áp lực bán sàn giao dịch biến mất ngay lập tức. Short khống, giờ đây không còn đối tác, bắt đầu bị buộc phải thanh lý vị thế của mình. Cứ mỗi xu giá tăng, càng nhiều đầu cơ giá xuống bị buộc phải rời khỏi thị trường, tạo ra hiệu ứng mua vào dây chuyền tự động.
Từ ngày 8 đến ngày 18 tháng 4, RAVE đã hoàn thành hành trình tăng giá từ 0,25 đô la lên khoảng 26 đô la , tăng hơn 10.000%. Khối lượng thanh lý hàng ngày thị trường phái sinh đạt 44 triệu đô la, lần Bitcoin và Ethereum.
Theo dòng thời gian của ZachXBT, anh ấy đã gửi một tin nhắn riêng cho đồng sáng lập RaveDAO vào ngày 13 tháng 4. Tin nhắn được đọc sau 8 giờ, nhưng không nhận được phản hồi.
Vào lúc 7:26 sáng (UTC) ngày 18 tháng 4, ZachXBT đã đăng tải công khai trên nền tảng X, cáo buộc RAVE thao túng nội bộ và nêu tên sàn giao dịch Bitget , Binance và Gate, đồng thời kêu gọi mỗi nền tảng tiến hành một cuộc điều tra nội bộ.
Trong bài đăng của mình, anh ta đã liệt kê chín địa chỉ ví liên quan đến đợt phân phối token ban đầu, tuyên bố rằng các địa chỉ này kiểm soát tổng cộng khoảng 95% nguồn cung RAVE. Anh ta cũng đã tái tạo lại toàn bộ Chuỗi chuyển khoản trước khi bơm giá , chỉ ra rằng đây là một hoạt động "ép bán khống" điển hình.
Ngoài ra , ZachXBT đã treo thưởng 10.000 đô la để khuyến khích những người nội bộ cung cấp bằng chứng, sau đó số tiền này đã được tăng lên 25.000 đô la. Anh ta cũng tuyên bố rằng mình không vị thế giữ.
Bài đăng đã nhận được rất nhiều phản hồi từ nhiều phía ngay trong ngày được đăng tải.
- Vào lúc 11:18 sáng, CEO Bitget, Gracy Chen, là người đầu tiên xác nhận việc khởi động một cuộc điều tra nội bộ, trả lời: "Cảm ơn vì thông tin, chúng tôi đã bắt đầu điều tra về RAVE."
- Vào lúc 2:08 chiều, CEO của Binance, Richard Teng, đã lên tiếng tiếp theo, tuyên bố: "Chúng tôi đang điều tra và sẽ tiếp tục xem xét tất cả các hành vi sai trái trên thị trường như mọi khi."
- Vào lúc 15:06, RaveDAO đã đưa ra một tuyên bố phủ nhận chính thức.
- Vào lúc 4:19 chiều, Kevin Lee của Gate cũng thông báo về một cuộc xem xét, nhấn mạnh "bảo vệ người dùng là ưu tiên hàng đầu".
Những tuyên bố nhanh chóng từ ba sàn giao dịch đã phần nào sàn giao dịch sự sụp đổ niềm tin thị trường . RAVE hiện đã giảm xuống khoảng 0,50 đô la , giảm hơn 98% so với mức đỉnh.
Nguồn ảnh : RootData
Phản hồi của nhóm dự án và những lo ngại của cộng đồng
Điều khiến cộng đồng phẫn nộ hơn nữa là nội dung của thông cáo báo chí do nhóm dự án đưa ra trong lúc công trình sụp đổ.
RaveDAO đã đăng tải nhiều tweet phủ nhận, khẳng định rõ ràng rằng đội ngũ không tham gia vào việc thao túng giá, nhấn mạnh rằng sứ mệnh dài hạn của dự án là thúc đẩy việc áp dụng công nghệ Chuỗi trong lĩnh vực phát trực tiếp và âm nhạc, và có kế hoạch khám phá các cơ chế khóa vị thế token được kích hoạt bởi giá cả hoặc hiệu suất, sử dụng một phần lợi nhuận hoạt động cho các hoạt động, tiếp thị và quyên góp từ thiện.
Tuyên bố này không trực tiếp đề cập đến bất kỳ cáo buộc cụ thể nào về hoạt động trên Chuỗi do ZachXBT đưa ra , dẫn đến làn sóng chế giễu gần như đồng loạt trong phần bình luận cộng đồng.
Trong một bản cập nhật sau đó, ZachXBT chỉ ra rằng sau sự cố, các địa chỉ đa chữ ký đội ngũ vẫn tiếp tục gửi lượng lớn RAVE vào Bitget , khiến giá giảm khoảng 40% một lần nữa, cho thấy hoạt động rút tiền vẫn chưa dừng lại.
Ngoài ra , ZachXBT cũng liệt kê một số dự án, bao gồm SIREN, MYX, COAI và PIPPIN, với hành vi định giá bất thường tương tự, cho thấy đây có thể là một khuôn mẫu giao dịch có thể sao chép.
Nguồn : Tweet của ZachXBT
Trong lúc sự việc xảy ra, một tin đồn lan truyền trong cộng đồng. Theo một bài đăng của người dùng @qg7777 nhằm tìm kiếm sự xác nhận, đội ngũ RAVE đã bị cảnh sát bắt giữ tại một bữa tiệc, ngoại trừ Felix Xu, và bài đăng ám chỉ rằng dự án có thể liên quan đến gian lận viễn thông. Tuy nhiên, tính đến đến nay, tuyên bố này vẫn chưa được cảnh sát hoặc các phương tiện truyền thông chính thống xác nhận.
Bối cảnh đội ngũ được hé lộ.
Khi vụ việc diễn ra, cộng đồng đã điều tra độ sâu bối cảnh của đội ngũ thực hiện dự án.
Theo @FabianoSolana, một người có tiếng crypto, có ba nhân vật chủ chốt đứng sau RaveDAO.
- Felix Xu (@felixmxu): Đồng sáng lập RaveDAO , tốt nghiệp trường Kinh doanh NYU Stern, được chọn vào danh sách 30 Under 30 của Forbes Asia. Trước đó, anh đã sáng lập ARPA Chain và Bella Protocol, và đồng sáng lập Quỹ phòng hộ lượng ZX Squared Capital. Các dự án ban đầu của anh nhận được sự hỗ trợ Binance Labs(nay đổi tên thành YZi Labs).
Nguồn ảnh : RootData
- Yemu Xu (@wildwoodmoo): Một cộng tác viên chủ chốt và đối tác lâu năm tại Felix (đồng sáng lập nhiều dự án). Anh ấy cố tình giữ nặc danh trong dự án RAVE và gần như biến mất hoàn toàn khỏi nền tảng X kể từ tháng Hai.
- Ronald Elliot Yung (@elliot_yung): Người phát ngôn, chịu trách nhiệm trả lời các cuộc phỏng vấn truyền thông.
Nguồn ảnh : Người dùng X @FabianoSolana
Cộng đồng coi RAVE là dự án thứ ba của đội ngũ, và các câu hỏi tập trung vào một điểm: với nguồn cung tập trung cao độ như vậy, làm thế nào giá cả có thể tăng " một cách tự nhiên " tăng mức vốn hóa thị trường hơn 6 tỷ giá trị vốn hóa thị trường?
Điều đáng chú ý là, theo các nguồn tin trong cộng đồng, vào ngày xảy ra sự sụp đổ, nhóm dự án đã tổ chức một sự kiện trực tiếp tại quán trà Lin Heung, một cơ sở lâu đời ở Hồng Kông. Nhà hàng này, vốn là một quán dim sum truyền thống vào ban ngày, đã biến thành một địa điểm tổ chức tiệc DJ vào ban đêm. Được biết, hầu hết người tham gia là người dùng trả phí bên ngoài ngành công nghiệp crypto, và vé tham dự vô cùng khó mua. Nhiều người đã nói đùa rằng đây là một "lễ ăn mừng chiến thắng sau đợt bán ra ban đầu".
Suy ngẫm về nhân vật sàn giao dịch
Thái độ điều tra của ba bên tham gia sàn giao dịch rất đáng khen ngợi, nhưng vẫn còn một vấn đề cần được giải đáp.
Đội ngũ của Felix Xu đã có hai dự án được công khai trước đó: RAVE, dự án này thể hiện sự phân phối token cực kỳ tập trung và nguồn cung lưu hành thấp bất thường — cả hai thông tin này đều được công khai Chuỗi. Lẽ ra một sàn giao dịch tuân thủ quy định phải xác định được những vấn đề này trong quá trình xem xét niêm yết chứ?
Sàn giao dịch crypto chủ yếu tạo ra thu nhập từ phí giao dịch và phí niêm yết. Một token có tính biến động cao và phổ biến có thể mang lại khối lượng giao dịch đáng kể cho nền tảng. Liệu logic kinh doanh này có tạo ra động lực cố hữu để bỏ qua rủi ro tiềm ẩn?
Phản hồi nhanh chóng từ các lãnh đạo sàn giao dịch như Gracy Chen và Richard Teng chắc chắn là một dấu hiệu tích cực, nhưng "chúng tôi đang điều tra" chỉ là bước khởi đầu, chứ không phải là câu trả lời cuối cùng. Những khoản lỗ mà nhà đầu tư bán lẻ đã gánh chịu sẽ không được tự động hoàn trả chỉ vì một cuộc điều tra đã bắt đầu.
Trong vở kịch lố bịch này , chính cá nhân ZachXBT đóng nhân vật giám sát công khai trong một khoảng trống pháp lý. Điều này cũng phơi bày một khía cạnh khác của thị trường: khi một bài đăng từ một thám tử nặc danh có thể hiệu quả hơn cả sự bảo vệ của các tổ chức, thì cơ chế bảo vệ nhà đầu tư trong thị trường crypto thực sự nằm ở đâu?
Tuy nhiên, bản thân ZachXBT cũng gây nhiều tranh cãi. Một KOL có tiếng crypto, @jason_chen998, đã thẳng thắn tuyên bố rằng ZachXBT từng được ca ngợi là người bảo vệ công lý cộng đồng tiền điện tử, nhưng sau những sự kiện như việc thanh lý token mang tên mình với giá khoảng 5 triệu đô la và vụ bê bối giao dịch nội bộ trên Polymarket, hình tượng người chính trực mà anh ta tự nhận không còn đáng tin nữa. Việc đặt toàn bộ hy vọng về sự công bằng của thị trường vào một người duy nhất là không công bằng và cũng không thực tế.
Chuyên gia crypto có tiếng "Big Lion from Australia " cho biết sự ủng hộ lần dành cho sự can thiệp của ZachXBT xuất phát từ hành vi thao túng quá mức rõ ràng của RAVE. Ông chỉ ra rằng các dự án tạo lập thị trường tương tự đã từng tồn tại trong quá khứ, chẳng hạn như Myx, River và Siren, nơi các nhà điều hành thường rút lui khi lợi nhuận gần như đã được hiện thực hóa, duy trì một thỏa thuận ngầm. Vấn đề của RAVE nằm ở lòng tham lớn hơn nhiều so với thông thường; việc cho phép hành vi như vậy tiếp tục có thể gây ra rủi ro hệ thống đáng kể cho toàn bộ thị trường.
Có lẽ điều mà thị trường crypto thực sự cần là chuyển những gì ZachXBT đã làm thành các thỏa thuận mang tính thể chế: tiêu chuẩn xem xét niêm yết nghiêm ngặt hơn, công khai thông tin phân bổ token minh bạch hơn và các cơ chế giám sát sàn giao dịch ràng buộc hơn. Chỉ bằng cách này, sự biến động cực đoan như của RAVE mới có thể được kiểm soát tốt hơn từ gốc rễ.
Tình hình vẫn đang diễn biến, và kết quả điều tra cần được tiếp tục theo dõi. Đối với các nhà đầu tư thông thường, vụ việc này là lời nhắc nhở rằng việc kiểm tra kỹ lưỡng nguồn cung lưu hành, bối cảnh đội ngũ phát triển và các phương thức mở khóa luôn là điều tối quan trọng để bảo vệ tài sản khi tham gia vào các dự án mới có tính biến động cao.
