Việc xác định thời điểm tham gia thị trường vẫn là yếu tố then chốt trong chu kỳ này, khi các nhà đầu tư phải đối mặt với thử thách thực sự về sự kiên nhẫn.
Xét về mặt kỹ thuật, Bitcoin đã quay trở lại vùng giá 79.000 đô la, lấy lại mức giá từng đạt được vào đầu tháng Hai.
Tuy nhiên, giá vẫn thấp hơn hơn 10% so với mức mở cửa tháng 1 ở mức 87.000 đô la, cho thấy một nhóm lớn người mua đầu quý 1 vẫn đang bị thua lỗ, khiến cuộc tranh luận về đáy của Bitcoin vẫn còn rất sôi nổi.
Theo lịch sử, đáy của Bitcoin thường hình thành sau những giai đoạn dài chịu áp lực giảm giá. Trong chu kỳ 2017–18, $BTC đã có chín nến đỏ liên tiếp hàng tháng trước khi chạm đáy, và chu kỳ 2021–22 cũng có cấu trúc tương tự.
Tuy nhiên, lần này, Bitcoin mới chỉ ghi nhận năm nến đỏ hàng tháng, cho thấy thị trường có thể vẫn đang ở giai đoạn đầu của quá trình tạo đáy.
Điều thú vị là, sự kiên nhẫn của thị trường vẫn chưa hoàn toàn dẫn đến sự đầu hàng.
Một nhà phân tích chỉ ra rằng lượng cung của các nhà đầu tư dài hạn (LTH) đang giảm dần và tiến gần đến mức thấp nhất của Bitcoin vào năm 2018. Tuy nhiên, thị trường có thể vẫn cần thêm sự sụt giảm để đạt đến mức độ căng thẳng như trong thị trường gấu năm 2022 trước khi xác nhận chạm đáy.
Về cơ bản, xét cả các tín hiệu kỹ thuật và tín hiệu trên chuỗi, $BTC vẫn cho thấy nó đang trong quá trình tạo đáy.
Trong bối cảnh này, liệu đợt giảm giá hiện tại của Bitcoin [ $BTC ] xuống dưới 80.000 đô la có phải chỉ là một cái bẫy tăng giá trá hình khác?
Việc Bitcoin giảm mạnh dưới ngưỡng kháng cự làm dấy lên bẫy tăng giá và tranh luận về lệnh bán khống.
Ngoài các tín hiệu kỹ thuật và tín hiệu trên chuỗi, các mô hình lịch sử cũng nghiêng về triển vọng giảm giá đối với $BTC .
Từ góc độ nhà đầu tư, tháng 3 và tháng 4 đã mang lại sự phục hồi mạnh mẽ, với mức tăng 13,7% sau đợt điều chỉnh giảm 25% trong tháng 1 và tháng 2.
Tuy nhiên, trong bối cảnh thị trường rộng lớn hơn, các nhà đầu tư xem tháng 5 là một tháng yếu hơn, vì Bitcoin hiếm khi duy trì được ba tháng tăng giá liên tiếp trong các giai đoạn giảm giá.
Trong bối cảnh đó, một nhà đầu tư lớn (cá voi) đã mở một vị thế Bitcoin với đòn bẩy gấp 20 lần, trị giá gần 40 triệu đô la.
10 giao dịch gần nhất của nhà giao dịch này đã tạo ra 1,7 triệu đô la lợi nhuận chưa thực hiện, cho thấy khả năng điều hướng biến động mạnh mẽ. Với vị thế hiện tại của $BTC , khả năng có một động thái sinh lời khác dường như khá cao.
Trong bối cảnh này, việc nắm giữ vị thế mua lớn gần các vùng giảm giá làm tăng rủi ro thanh lý.
Như biểu đồ cho thấy, các giao dịch thanh lý Bitcoin tập trung ở mức hơn 230 triệu đô la tại các vị thế mua dài hạn quanh mức 77.000 đô la.
Với các mô hình lịch sử, chỉ báo kỹ thuật và dữ liệu trên chuỗi vẫn cho thấy $BTC có thể chưa chạm đáy, vị thế bán khống 40 triệu đô la có vẻ là một nước đi chiến lược, tiềm ẩn nguy cơ tạo ra một cái bẫy tăng giá.
Tóm tắt cuối cùng
- Bitcoin tiếp tục củng cố ở mức dưới 80.000 đô la khi các tín hiệu kỹ thuật, on-chain và lịch sử cho thấy đáy có thể chưa được thiết lập.
- Vị thế mua lớn gần mức $77k làm tăng rủi ro thanh lý, củng cố luận điểm về việc bán khống chiến lược trong bối cảnh bẫy tăng giá tiềm tàng.
