$ETH , đồng tiền điện tử gốc của nền tảng hợp đồng thông minh Ethereum, đã tăng 1,5% trong phiên giao dịch thị trường Mỹ hôm thứ Ba, giao dịch ở mức 2.382 đô la. Sự tăng giá này theo đà tăng chung của thị trường khi Bitcoin lấy lại mốc tâm lý 80.000 đô la trong bối cảnh căng thẳng ở Trung Đông giảm bớt. Mặc dù giá tăng, đồng Ethereum vẫn đối mặt với nguy cơ bị bán tháo trở lại do dữ liệu on-chain cho thấy hoạt động chốt lời đáng kể từ một "cá voi" lớn.
Hoạt động này trùng khớp với sự thay đổi đáng chú ý trên thị trường quyền chọn của $ETH , dự báo các giá trị ngoại lệ tiêu cực về biến động ngụ ý kỳ hạn và ATM cho nhiều kỳ hạn khác nhau. Ngoài ra, mức chiết khấu đáng kể trong các hợp đồng tương lai dài hạn của $ETH báo hiệu niềm tin yếu kém của người mua, củng cố luận điểm về sự tăng giá tạm thời trước khi giảm mạnh trở lại.
Cá voi Ethereum rút tiền khi $ETH tăng vọt.
Nền tảng phân tích blockchain Arkham Intelligence mới đây đã nêu bật một giao dịch chốt lời đáng chú ý từ một ví cá voi nổi tiếng, 0x237B…FB6aAb. Chủ sở hữu ví đã chuyển khoảng 3.000 $ETH trong hai giao dịch khác nhau vào ngày 5 tháng 5, chuyển khoảng 2.000 đồng đến địa chỉ gửi tiền OKX và 1.000 đồng khác đến Binance, tổng trị giá 7,15 triệu đô la theo giá thị trường ngày hôm đó.
Điều này trùng hợp với sự tăng nhẹ giá Ethereum vào ngày hôm đó, ghi nhận mức tăng đột biến từ 2.350 đô la lên 2.390 đô la. Không rõ liệu sự biến động giá có phải là nguyên nhân dẫn đến quyết định này hay chỉ là sự trùng hợp ngẫu nhiên, nhưng lịch sử giao dịch của ví cho thấy đây là một cách tiếp cận có tính toán chứ không phải là bán tháo phản ứng.
Trong suốt vòng đời của ví điện tử – kể từ giao dịch đầu tiên được ghi nhận vào ngày 30 tháng 12 năm 2022 – nhà điều hành đã trải qua một loạt các chu kỳ mua và bán. Mô hình tổng thể cho thấy một làn sóng rút tiền ồ ạt vào cuối tháng 3 năm 2026, sau đó tạm dừng, rồi hoạt động mua vào mới quay trở lại vào đầu tháng 4 và một lần nữa vào đầu tháng 5. Đợt bán tháo cuối cùng được предше bởi một giai đoạn tích lũy bắt đầu vào khoảng ngày 11 tháng 4 và kéo dài khoảng ba tuần trước khi bị đóng lại.
Các con số cho thấy rõ thực tế: giá vào lệnh trung bình khoảng 2.580 đô la so với giá ra lệnh trung bình khoảng 3.020 đô la, dẫn đến lợi nhuận thực tế xấp xỉ 72,98 triệu đô la. Với gần 94% vị thế đã được thanh lý, người kiểm soát ví này đã thu về phần lớn lợi nhuận và dường như đang ở giai đoạn cuối cùng của việc kết thúc hoàn toàn chu kỳ giao dịch này.
Trong lịch sử, việc các nhà đầu tư lớn bán tháo thường trùng khớp với đỉnh cục bộ hoặc xu hướng điều chỉnh mới, báo hiệu khả năng giá Ethereum giảm.
Quyền chọn Deribit báo hiệu sự ổn định phía trước, ngoại trừ một trường hợp ngắn hạn.
Thị trường quyền chọn trên Ethereum đang đưa ra tín hiệu trái chiều, tùy thuộc vào thời điểm giao dịch. Trong một loạt hợp đồng kéo dài từ cuối tháng 5 đến cuối tháng 7, cả độ biến động ngụ ý kỳ hạn và độ biến động ngụ ý ngang giá đều thấp hơn mức dự kiến – một tín hiệu cho thấy các nhà giao dịch đặt lệnh trong khoảng thời gian này không phòng ngừa rủi ro trước một lượng biến động đáng kể.
Tuy nhiên, nhìn Short hạn thì lại khác. Hợp đồng đáo hạn ngày 6 tháng 5 có điểm đặc biệt là độ biến động ngầm định ở mức giá hiện tại cao hơn và độ lệch nghiêng về phía quyền chọn mua. Bất cứ ai giao dịch hợp đồng đó đều đang phòng ngừa rủi ro trước sự tăng đột biến qua đêm, hoặc đang đặt cược theo hướng nhất định rằng thị trường sẽ biến động trước cuối ngày mai. Thị trường trở nên im lặng sau ngày đó.
Đường cong giá hợp đồng tương lai $ETH cho thấy những vết nứt trước khi đáo hạn vào tháng Sáu.
Hợp đồng tương lai Ethereum ngày 26 tháng 6 trên cặp ETHUSD_260626 đang giao dịch dưới giá giao ngay, và chênh lệch giá đang thu hẹp xuống còn 1,913. Trong một thị trường mà giá hợp đồng tương lai thường cao hơn giá hiện tại, sự đảo chiều, hay thu hẹp, của mối quan hệ này trở nên đáng chú ý.
Các nhà giao dịch dài hạn không trả giá cao cho rủi ro kỳ hạn mà theo lịch sử thường thể hiện sự giảm tốc của sự hưng phấn theo một hướng nhất định, chứ không phải là sự hoảng loạn thực sự. Thời hạn đáo hạn tháng Sáu còn quá xa để việc đặt lệnh vào thời điểm đó thể hiện những quan điểm thận trọng chứ không phải là hành động phòng ngừa rủi ro phản ứng.
Chênh lệch giá mua/bán giảm xuống, song song với chỉ số biến động ngầm định thấp hơn được ghi nhận trên các quyền chọn dài hạn của Deribit, cho thấy một bức tranh nhất quán về sự thiếu tự tin khi bước vào mùa hè.
Giá Ethereum đang phục hồi ổn định trong mô hình kênh.
Trong ba tháng qua, giá Ethereum đã cho thấy sự phục hồi chậm nhưng ổn định, vượt qua mức hỗ trợ 1.800 đô la. Điều thú vị là, đợt tăng giá này diễn ra hoàn toàn song song với hai đường xu hướng, cho thấy sự hình thành của mô hình kênh tăng giá.
Biểu đồ thể hiện các mức kháng cự và hỗ trợ động cho giá, thúc đẩy sự tăng tốc theo một hướng nhất định. Trong bối cảnh phục hồi gần đây, giá Ethereum đã vượt qua đường trung bình động hàm mũ 20 và 50 ngày, củng cố thêm đà phục hồi mới của thị trường.
Hiện đang giao dịch ở mức 2.371 đô la, đồng Ethereum ($ETH) với tỷ lệ 0,70% chỉ còn cách 7,65% nữa là chạm đến đường xu hướng kháng cự của mô hình ở mức 2.533 đô la. Độ dốc của đường EMA 200 ngày dao động gần mức kháng cự này, tạo ra một vùng kháng cự mạnh cho người mua.
Do đó, khả năng bứt phá sẽ có tác động mạnh hơn đến giá cả, thúc đẩy sự phục hồi nhẹ lên mức 3.045 đô la, tiếp theo là cú nhảy vọt lên 3.400 đô la.
Tuy nhiên, phân tích sâu hơn biểu đồ kỹ thuật của $ETH cho thấy khối lượng giao dịch giảm đáng kể bất chấp giá phục hồi. Điều này cho thấy niềm tin yếu hoặc ít sự quan tâm hơn từ các nhà giao dịch trong việc thiết lập vị thế mua/dùng lệnh dài hạn trên thị trường.
Do đó, giá Ethereum đối mặt với nguy cơ chịu áp lực bán mạnh trở lại tại vùng kháng cự của kênh. Nếu người bán tiếp tục bảo vệ đường xu hướng phía trên, giá sẽ đảo chiều và kéo dài quá trình phục hồi chậm chạp này.
Trong kịch bản bi quan, giá Ethereum có thể phá vỡ đường xu hướng đáy của mô hình. Với lực bán kéo dài, đợt giảm giá sau khi phá vỡ có thể kéo tài sản này giảm khoảng 19% so với điểm phá vỡ để kiểm tra lại mức hỗ trợ 1.750 đô la.
