Tôi đã viết một bài phân tích chuyên sâu về Venice hồi đầu tháng 3 ( Thư số 102 ). Khi đó VVV có giá khoảng 6,50 đô la, vốn hóa thị trường khoảng 294 triệu đô la, và tôi đã trình bày lý do tại sao tôi lạc quan: sản phẩm thực, người dùng thực, Token được liên kết trực tiếp với việc sử dụng nền tảng và một hệ thống tokenomics hợp lý.
Đó là 70 ngày trước. Kể từ đó, hệ sinh thái đã bùng nổ, cả VVV và DIEM đều liên tục đạt những kỷ lục mới.
Hôm nay tôi sẽ cập nhật những thay đổi, nguyên nhân dẫn đến quyết định này, và tôi nghĩ mọi việc sẽ diễn biến như thế nào tiếp theo.
Nhìn lướt qua các con số.
Mọi thứ đều bùng nổ trên mọi lĩnh vực, vì vậy đây là một Snapshot nhanh về tình hình hiện tại của một số chỉ số quan trọng:
Điều gì đã xảy ra trong hai tháng qua?
Có năm sự kiện quan trọng đã xảy ra từ bức thư số 102 đến nay:
Không có gì ngạc nhiên khi thị trường cũng hoan nghênh quyết định này.
Nhóm Venice cam kết giảm 50% lượng khí thải VVV. Theo bài đăng trên X của họ :
Ngày 1 tháng 5: Lượng khí thải hàng năm từ 6 triệu xuống còn 5 triệu.
Ngày 1 tháng 6: 5 triệu → 4 triệu
Ngày 1 tháng 7: 4 triệu → 3 triệu
Để dễ hình dung, lượng khí thải ban đầu là 10 triệu tấn/năm khi phóng. Đến ngày 1 tháng 7, con số này sẽ giảm xuống còn 3 triệu tấn/năm. Giảm 70% so với mức ban đầu chỉ trong vòng chưa đầy 18 tháng.
Kết hợp với việc mua và đốt token tự động, đây là con đường để VVV trở nên giảm phát ròng. Họ vẫn còn một chặng đường dài để điều này trở thành hiện thực, nhưng với việc lượng khí thải giảm, hoạt động mua lại tăng và việc áp dụng cũng như sử dụng nền tảng tăng vọt, mọi thứ đang đi đúng hướng.
Hợp tác với StrikeRobot (7-11 tháng 5)
Cái này thực sự rất tuyệt. Như các bạn đã biết, tôi cũng rất lạc quan về lĩnh vực robot (cả robot nói chung và robot trên chuỗi), tôi đã viết về lĩnh vực này hồi đầu năm nay rồi .
Venice hiện đang trang bị cho robot hình người khả năng nhận diện hình ảnh và ra quyết định bằng trí tuệ nhân tạo (AI) riêng, thông qua sự hợp tác với StrikeRobot, bởi vì, theo lời họ, "AI của bạn không nên theo dõi bạn."
Tôi nêu vấn đề này không phải vì robot nhất thiết sẽ tạo ra sự thay đổi đáng kể về doanh thu trong năm nay, mà vì ý nghĩa của nó. Venice đang được chọn cho các ứng dụng vật lý có tính rủi ro cao, nơi quyền riêng tư thực sự quan trọng. Một con robot trong nhà bạn, quan sát bạn, đưa ra quyết định về bạn. Bạn có thực sự muốn OpenAI, Google hay Anthropic có quyền truy cập vào dữ liệu đó không?
Tìm hiểu sâu hơn về DIEM
Tôi đã đề cập đến những điều cơ bản về DIEM trong Thư 102, nhưng nó xứng đáng được chú trọng hơn ở đây vì tôi nghĩ nó vẫn là một trong những phần bị đánh giá thấp nhất trong hệ sinh thái Venice. Hầu hết các phân tích về VVV mà tôi đọc đều tập trung vào việc mua và đốt, điều này tất nhiên là quan trọng, nhưng DIEM mới là phần thực sự khiến tôi hứng thú (một phần vì tôi đang tích cực sử dụng nó hàng ngày).
Vậy hãy để tôi giải thích chi tiết DIEM làm gì và tại sao nó lại quan trọng.
Tóm tắt nhanh
Mỗi Token DIEM tương đương với 1 đô la Mỹ mỗi ngày sử dụng API Venice, vĩnh viễn. Nếu bạn nắm giữ 100 token DIEM, bạn sẽ có 100 đô la Mỹ mỗi ngày để sử dụng API Venice, mỗi ngày, không giới hạn thời gian.
DIEM chỉ có thể được tạo ra bằng cách khóa VVV đã được stake (sVVV). Tỷ lệ Mint là động và tăng lên khi nguồn cung DIEM tiến gần đến mục tiêu của Venice. Trong khi VVV của bạn bị khóa, bạn vẫn tiếp tục kiếm được 80% lợi nhuận Staking thông thường. Để mở khóa VVV, bạn cần đốt một lượng DIEM tương đương.
Vậy chu trình là:
VVV được đặt cọc → VVV bị khóa → DIEM được đúc → DIEM bị đốt → VVV được mở khóa.
Tại sao đây lại là một thiết kế thông minh?
DIEM tạo ra một thị trường tương lai cho điện toán AI.
Nếu bạn là nhà phát triển hoặc tác nhân AI sử dụng API của Venice hàng ngày, việc lập ngân sách có thể khó khăn vì giá API thường xuyên biến động và chi phí không thể dự đoán được.
DIEM giải quyết vấn đề này bằng cách cho phép bạn mua trước tài nguyên tính toán. 100 DIEM có giá bằng giá thị trường hiện tại. Từ ngày đó trở đi, bạn sẽ nhận được 100 đô la/ngày chi phí xử lý mà không phải trả thêm bất kỳ khoản phí nào trong tương lai. Đó là một Hợp đồng tương lai tài nguyên tính toán với chi phí cố định.
Chưa kể đến lợi ích tiềm tàng của việc có thể bán DIEM của bạn bất cứ lúc nào, nghĩa là nếu bạn bán nó sau 2 năm với giá bạn đã mua, thì về cơ bản bạn đã được sử dụng điện toán miễn phí.
Thị trường DIEM hiện nay
Điều tôi đang theo dõi là tỷ lệ giữa giá thị trường của DIEM và giá trị hợp lý thực sự của nó. Mỗi DIEM tạo ra giá trị tính toán là 1 đô la/ngày, vậy trong 365 ngày, giá trị đó là 365 đô la (ít hơn nếu tính khấu hao theo thời gian, nhiều hơn nếu giả định chi phí tính toán AI tăng theo thời gian). Nếu DIEM được giao dịch ở mức 200 đô la, thời gian hoàn vốn là khoảng 200 ngày. Nếu nó được giao dịch ở mức 1.500 đô la, thời gian hoàn vốn sẽ hơn bốn năm. Về cơ bản, thị trường đang định giá dựa trên kỳ vọng về giá trị của quyền truy cập API Venice trong tương lai, và đó là một tín hiệu kinh tế thực sự.
DIEM tạo ra nhu cầu VVV như thế nào?
Mỗi khi ai đó đúc DIEM, họ phải khóa VVV. Lượng VVV đó sẽ bị lấy ra khỏi nguồn cung lưu thông và có thể bán được. Về cơ bản, đó là một cơ chế tiêu hao nguồn cung thứ hai, bổ sung cho cơ chế mua và đốt.
Hãy nghĩ theo cách này. Nếu bạn là một nhà phát triển doanh nghiệp cần chi phí tính toán AI có thể dự đoán được, bạn có hai con đường để tiếp cận Venice:
Phương án A: Đăng ký gói Pro/Pro+/Max và thanh toán cho Venice bằng tiền pháp định. Venice sẽ sử dụng doanh thu đó để mua và tiêu thụ VVV.
Phương án B: Mua DIEM trên thị trường mở và Stake để nhận tín dụng hàng ngày. DIEM bạn mua cần người khác khóa VVV để Mint nó.
Cả hai con đường đều tạo ra nhu cầu về VVV. Con đường A thông qua áp lực đốt cháy trực tiếp. Con đường B thông qua việc loại bỏ VVV có thể giao dịch khỏi nguồn cung. Khi số lượng người dùng của Venice tăng lên, cả hai con đường đều phát triển đồng thời.
Một số lời phê bình xác đáng đối với mô hình, và một số luận điểm phản bác lại.
Mô hình DIEM vẫn đang vấp phải sự phản đối liên tục, với lập luận chính từ những người hoài nghi là khi các nhà phát triển mua DIEM và sử dụng nó cho tính toán, Venice sẽ không thu được thêm tiền mặt nào (không giống như các gói đăng ký Pro tạo ra doanh thu bằng tiền mặt). Mối lo ngại là DIEM có thể làm giảm doanh thu từ các gói đăng ký Pro và làm cạn kiệt dòng tiền trong tương lai.
Nhà sáng lập Venice, Erik Voorhees, đã trực tiếp phản bác điều này bằng cách nói rằng DIEM được thiết kế để giải quyết sự bất ổn về giá cả và tạo ra khả năng tính toán lập trình được, chứ không phải là cơ chế tạo doanh thu chính. Mô hình đăng ký Pro tài trợ cho hoạt động của công ty Venice và DIEM tạo ra một lớp kinh tế thứ cấp.
Tôi nghĩ một điều quan trọng cần ghi nhớ là những người nắm giữ DIEM không nhất thiết phải cùng nhóm với người đăng ký gói Pro. Người đăng ký gói Pro chủ yếu là các cá nhân và nhóm nhỏ muốn có giao diện trò chuyện và sự tiện lợi, và thường không phải là người am hiểu về tiền điện tử.
Những người nắm giữ DIEM là các nhà phát triển, các tác nhân AI và các doanh nghiệp am hiểu về tiền điện tử, những người muốn có quyền truy cập được đảm bảo và có thể lập trình cho các khối lượng công việc sản xuất. Họ là những thị trường khác nhau, và việc Venice phục vụ cả hai sẽ mở rộng tổng thị trường tiềm năng thay vì cạnh tranh lẫn nhau.
Tôi nghĩ mọi chuyện sẽ diễn biến như thế nào từ đây?
Đây là cách tôi thực sự suy nghĩ về các khoản đầu tư và vị thế của mình vào cả VVV và DIEM.
Luận điểm cơ bản đã được cải thiện một cách khách quan kể từ Thư 102 với việc đốt mã nguồn theo chương trình, cắt giảm phát thải nhanh hơn, một sản phẩm bảo mật doanh nghiệp thực sự và tăng trưởng người dùng gấp 4 lần. Mọi thứ đều đang chuyển biến theo hướng tích cực.
Tôi đã rất lạc quan vào thời điểm đó, và rõ ràng là tôi vẫn lạc quan hiện tại, xét từ góc độ các yếu tố cơ bản cũng như công ty/hệ sinh thái.
Xét về giá cả? Tôi đang chốt lời một phần. Tôi nghĩ chúng ta đang ở thời điểm thị trường đang quá sôi động đối với mọi thứ liên quan đến Venice, và mặc dù vẫn còn dư địa để tăng trưởng, nhưng chúng ta đang ở giai đoạn mà những người như Bankless và Ansem đang bàn luận về cơ chế tokenomics hấp dẫn của DIEM.
Nếu chuyện này xảy ra cách đây 5 năm, khi Bankless và Ansem bắt đầu bàn bạc về vấn đề này, thì người ta vẫn cho là quá sớm. Còn hôm nay? Nhiều khả năng đây là một tín hiệu tích cực cục bộ hơn là còn quá sớm.
Nói cách khác, tôi không hề nóng lòng muốn mua VVV ở mức 18 đô la hay DIEM ở mức 1500 đô la. Tôi sẵn sàng chấp nhận rủi ro khi bán ra một ít, và nếu Đáy đáng kể (khoảng 40-50%) thì tôi sẽ xem xét việc bổ sung thêm vào danh mục đầu tư của mình.
Tôi đang nắm giữ cả hai loại túi này trong thời gian dài — đặc biệt là chiếc DIEM mà tôi dùng hàng ngày để giao dịch với các đại lý Hermes của mình. Nhưng trong thị trường và bối cảnh hiện nay, tôi nghĩ sẽ thật ngớ ngẩn nếu không nghĩ đến việc chốt lời.
Mục đích cốt lõi của việc có một luận điểm là hành động trước khi người khác làm. Nếu bạn bỏ lỡ cơ hội, thì bạn đã bỏ lỡ. Thị trường luôn mang đến cho bạn cơ hội trong mỗi chu kỳ. Cơ hội tiếp theo luôn luôn đến.
Lời kết
Tôi nghĩ Venice là một trong số rất ít các dự án AI x tiền điện tử mà các yếu tố cơ bản thực sự đủ để tạo điều kiện thuận lợi cho việc đầu tư dài hạn trong nhiều năm.
Điều đó không có nghĩa là nó sẽ tăng vọt từ đây, nó sẽ không như vậy. Thậm chí nó cũng không có nghĩa là nó sẽ tăng trong vài năm tới. Không ai biết điều gì sẽ xảy ra trong khung thời gian nhiều năm trong lĩnh vực này, và bất cứ ai nói với bạn điều ngược lại đều đang nói dối.
Theo kinh nghiệm của tôi, điều tốt nhất nên làm là tìm những dự án tốt, có nền tảng vững chắc, giá cả hợp lý, rồi mua vào và chốt lời một cách khôn ngoan. Nói thì dễ hơn làm, nhưng nếu bạn đang cân nhắc đầu tư vào lĩnh vực AI x tiền điện tử, đây vẫn là một trong những dự án tốt nhất hiện có. Chỉ là có lẽ không phải ngay lúc này, với mức giá đang cao ngất ngưởng như hiện tại.
Tôi sẽ viết một bản cập nhật khác trong vài tháng nữa (có thể là một bài viết riêng hoặc là một phần của bài đánh giá danh mục đầu tư).
Trong lúc đó, tôi rất muốn nghe ý kiến của bạn. Hãy trả lời trực tiếp hoặc để lại bình luận bên dưới.
Cảm ơn các bạn đã luôn theo dõi!
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trong bản tin này không được coi là lời khuyên đầu tư. Tôi không phải là cố vấn tài chính. Đây chỉ là ý kiến và quan điểm cá nhân của tôi. Bạn nên luôn tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính chuyên nghiệp/có giấy phép trước khi giao dịch hoặc đầu tư vào bất kỳ sản phẩm liên quan đến tiền điện tử nào. Một số liên kết được chia sẻ có thể là liên kết giới thiệu.
