Rất nhiều điều xảy ra trong lĩnh vực tài chính truyền thống đều ẩn sau những lớp mà hầu hết mọi người không bao giờ trực tiếp chạm vào. Trái phiếu được đóng gói thành các quỹ. Tín dụng được chia thành các phân khúc. Các công cụ phái sinh nằm trên cùng, định hình cách thức rủi ro lan tỏa. Bạn thường không thấy các thành phần riêng lẻ, mà chỉ thấy sản phẩm cuối cùng.
Những gì đang diễn ra on-chain có vẻ khác biệt. Thay vì tái tạo lại các sản phẩm đó như hiện trạng, các giao thức đang chia nhỏ chúng ra.
Trái phiếu trở thành lợi suất. Khoản vay trở thành dòng tiền thanh toán. Phái sinh trở thành thứ bạn có thể tích hợp vào các hệ thống khác. Vấn đề không phải là sao chép Phố Wall mà là biến nó thành những phần bạn thực sự có thể sử dụng.
MakerDAO
Chú thích ảnh: MakerDAO là một trong những giao thức tốt nhất để tạo ra các sản phẩm đô la phi tập trung vào năm 2026.
Thoạt nhìn, MakerDAO không giống một sản phẩm truyền thống, nhưng nếu bạn nhìn nhận tổng thể, nó bắt đầu trông quen thuộc với nhiều thứ.
Nó tạo ra Dai, một loại tiền ổn định hoạt động Bit như đô la tổng hợp, nhưng cách quản lý của nó lại gần giống với chính sách tiền tệ hơn. Có các tham số kiểm soát số tiền có thể vay, chi phí và cách xử lý rủi ro.
Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, những đòn bẩy đó thường nằm trong tay ngân hàng trung ương hoặc một tổ chức lớn. Ở đây, chúng là một phần của chính giao thức.
Kết quả cuối cùng không chỉ là một stablecoin, mà là một đơn vị cơ bản. Một đơn vị tính toán mà các hệ thống khác có thể xây dựng, kết nối hoặc dựa vào.
Nó không hoàn hảo và thay đổi theo thời gian, nhưng nó cho thấy cách thức biến tiền bạc thành một lớp có thể lập trình được thay vì một sản phẩm cố định.
AAVE
Chú thích ảnh: AAVE là một trong những giao thức tốt nhất cho thị trường cho vay on-chain vào năm 2026.
AAVE hướng đến một lĩnh vực đơn giản hơn: cho vay và đi vay.
Nhưng thay vì cấu trúc nó thành các thỏa thuận riêng lẻ giữa các bên, nó biến nó thành các quỹ. Thanh khoản được lưu trữ ở đó, và người đi vay có thể sử dụng khi cần.
Lãi suất được điều chỉnh dựa trên lượng tiền mặt được sử dụng. Không có đàm phán, không có thủ tục giấy tờ, chỉ là một hệ thống phản ứng với nhu cầu.
Điều đó biến hoạt động cho vay trở nên gần giống với hình thức sơ khai hơn. Bạn không tạo ra một khoản vay mới mỗi lần, mà đang tương tác với một nguồn vốn đã tồn tại.
Các giao thức khác có thể tích hợp vào đó, người dùng có thể xây dựng chiến lược dựa trên nó, và toàn bộ hệ thống trở thành một lớp nền tảng chứ không phải là một sản phẩm độc lập.
Hợp chất
Chú thích ảnh: Compound là một trong những giao thức tốt nhất cho vay thuật toán và lãi suất năm 2026.
Compound hoạt động trong lĩnh vực tương tự, nhưng mang lại cảm giác hơi khác biệt.
Các mô hình lãi suất của nó được định nghĩa rõ ràng hơn. Các đường cong quy định cách lãi suất thay đổi khi tỷ lệ sử dụng thay đổi.
Cấu trúc đó giúp dễ dàng dự đoán cách hệ thống hoạt động. Không hoàn hảo, nhưng đủ để các nhà phát triển có thể dựa vào đó.
Điều quan trọng không phải là sự linh hoạt mà là sự rõ ràng.
Và chính sự rõ ràng đó biến nó thành một Block xây dựng. Bạn biết sơ bộ nó sẽ phản ứng như thế nào, vì vậy bạn có thể thiết kế dựa trên điều đó.
Trong tài chính truyền thống, người ta thường coi đây như một thị trường tiền tệ. On-Chain, nó trở thành một thứ có thể tái sử dụng nhiều hơn.
Tài chính Pendle
Chú thích ảnh: Pendle Finance là một trong những giao thức tốt nhất để mã hóa lợi nhuận trong năm 2026.
Pendle bắt đầu phân tích mọi thứ chi tiết hơn.
Thay vì coi tài sản và lợi suất của nó là một thể thống nhất, phương pháp này tách biệt chúng. Bạn nhận được vốn gốc, và lợi suất tương lai là một thành phần riêng biệt.
Chỉ riêng điều đó thôi đã thay đổi cách mọi người tương tác với nó. Bạn có thể giao dịch lợi suất, đầu cơ vào nó, khóa nó lại hoặc hoàn toàn bỏ qua nó.
Nó bắt đầu giống như một thị trường tỷ giá kỳ hạn, nhưng ở dạng dễ dàng tích hợp vào các hệ thống khác hơn.
Một khi lợi nhuận trở thành một yếu tố cơ bản riêng biệt, nó có thể di chuyển độc lập. Và điều đó mở ra những chiến lược mà thực sự không tồn tại theo cách tương tự Ngoài chuỗi.
Về mặt khái niệm, đó là một thay đổi nhỏ, nhưng nó làm thay đổi cách thức cấu thành các sản phẩm tài chính.
Tài chính Ondo
Chú thích ảnh: Ondo Finance là một trong những giao thức tốt nhất cho các sản phẩm lợi nhuận được mã hóa (tokenized yield) năm 2026.
Ondo cung cấp các sản phẩm thu nhập cố định truyền thống, nhưng không chỉ đơn thuần là sao chép chúng.
Nó đóng gói những thứ như trái phiếu kho bạc thành các token có thể sử dụng on-chain. Tài sản cơ bản vẫn giữ nguyên, nhưng cách thức truy cập thì thay đổi.
Thay vì nắm giữ trái phiếu thông qua môi giới, bạn nắm giữ một Token đại diện cho rủi ro đó.
Token đó sau đó có thể di chuyển qua các hệ thống khác nhau, tương tác với các giao thức hoặc được sử dụng theo những cách mà sản phẩm ban đầu không được thiết kế cho.
Nó biến thu nhập cố định thành thứ gì đó linh hoạt hơn. Không chỉ là một sản phẩm bạn nắm giữ, mà là một thứ bạn có thể sử dụng.
Tài chính Maple
Chú thích ảnh: Maple Finance là một trong những giao thức tốt nhất cho thị trường tín dụng tổ chức vào năm 2026.
Maple huy động vốn từ tín dụng tư nhân, vốn thường là một trong những mảng khép kín hơn của ngành tài chính.
Các khoản vay được cấp cho các tổ chức, thường không cần tài sản thế chấp đầy đủ, dựa trên khả năng tín dụng. Điều này đã cho thấy sự gần gũi hơn với hoạt động cho vay truyền thống so với hầu hết các hệ thống DeFi .
Nhưng một khi các khoản vay đó được tạo ra, chúng tồn tại trong một cấu trúc cho phép tương tác một cách cởi mở hơn.
Các nhà đầu tư có thể tài trợ cho các quỹ, kiếm lợi nhuận và tiếp cận rủi ro tín dụng một cách trực tiếp hơn.
Vì vậy, bản thân tín dụng trở thành một khái niệm cơ bản. Không chỉ là mối quan hệ giữa người đi vay và người cho vay, mà còn là thứ có thể tiếp cận và định giá trong một hệ thống.
Nó vẫn bị ảnh hưởng bởi các yếu tố thực tế, nhưng lại có hành vi khác khi được on-chain.
Synthetix
Chú thích ảnh: Synthetix là một trong những giao thức tốt nhất cho tài sản tổng hợp trong năm 2026.
Synthetix đi theo một hướng khác bằng cách tập trung vào các tài sản tổng hợp.
Thay vì sở hữu trực tiếp một thứ gì đó, bạn có thể tiếp cận với giá của nó. Hàng hóa, tiền tệ, chỉ số, tất cả đều được thể hiện dưới dạng tài sản on-chain .
Điều đó loại bỏ nhu cầu lưu giữ tài sản cơ bản.
Điều còn lại chính là sự phơi bày như một trạng thái nguyên thủy.
Bạn có thể giao dịch, kết hợp và sử dụng nó trong các giao thức khác. Tài sản cơ bản trở nên ít quan trọng hơn so với hành vi mà nó thể hiện.
Đó là một cách suy nghĩ khác về các sản phẩm tài chính. Không phải là những thứ bạn nắm giữ, mà là những tài sản bạn có thể tiếp cận.
DYDX
Chú thích ảnh: DYDX là một trong những giao thức tốt nhất cho giao dịch phái sinh phi tập trung vào năm 2026.
DYDX tập trung vào các sản phẩm phái sinh, cụ thể là hợp đồng tương lai vĩnh cửu.
Đây vốn dĩ đã là một phần quan trọng của các chợ truyền thống, nhưng ở đây chúng được bố trí theo cách tạo cảm giác liền mạch hơn.
Không có thời hạn hết hạn, các vị thế được tự động gia hạn và tỷ lệ phí tài trợ giúp mọi thứ phù hợp với thị trường cơ bản.
Điều đó tạo ra một lớp liên tục xác định giá cả và tận dụng đòn bẩy.
Đối với người dùng, nó là một công cụ giao dịch. Đối với hệ thống, nó trở thành một yếu tố cơ bản mà xung quanh đó các chiến lược khác có thể được hình thành.
Đòn bẩy, phòng ngừa rủi ro, đầu cơ, tất cả đều gắn liền với một hệ thống vận hành liên tục chứ không phải theo các hợp đồng cố định.
Centrifuge
Chú thích ảnh: Centrifuge là một nền tảng hàng đầu trong năm nay, giúp chuyển đổi tài sản thành các yếu tố cơ bản DeFi .
Centrifuge mang đến các cấu trúc được bảo đảm bằng tài sản.
Hóa đơn, khoản phải thu, dòng tiền thực tế từ hoạt động kinh doanh. Tất cả được tập hợp lại và sử dụng làm tài sản thế chấp để huy động vốn.
Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, điều này thường nằm trong các sản phẩm chứng khoán hóa, thường khó tiếp cận và thậm chí còn khó hiểu hơn.
On-Chain, các dòng tiền đó trở nên hiển thị và được cấu trúc theo cách có thể tương tác được.
Bạn không chỉ đầu tư vào một sản phẩm. Bạn đang tương tác với dòng chảy thanh toán cơ bản.
Điều đó biến những thứ như tín dụng được bảo đảm bằng tài sản thành một nền tảng cơ bản mà các hệ thống khác có thể xây dựng dựa trên đó.
Athena
Chú thích ảnh: Athena là một trong những giao thức tốt nhất cho stablecoin tổng hợp và các sản phẩm sinh lời trong năm 2026.
Athena mang đến cảm Bit khác biệt so với mọi thứ khác ở đây.
Nó sử dụng chiến lược trung lập delta để tạo ra một đồng đô la tổng hợp, cân bằng giữa các khoản nắm giữ giao ngay và các vị thế phái sinh.
Kết quả là một tài sản ổn định, đồng thời tạo ra lợi nhuận thông qua lãi suất cho vay.
Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, chiến lược này sẽ nằm trong một quỹ, được quản lý và đóng gói như một sản phẩm.
Ở đây, mọi thứ trở nên trực tiếp hơn.
Bản thân chiến lược trở nên sơ khai. Người dùng không chỉ đầu tư vào nó, mà còn tương tác với nó như một phần của hệ thống.
Nó vẫn đang phát triển và không phải mọi thứ về nó đều đã được hoàn thiện, nhưng nó cho thấy ngay cả những cấu trúc tài chính phức tạp hơn cũng có thể bị phá vỡ và phơi bày on-chain.
Bài đăng "10 Dự án Chuyển Đổi Các Công Cụ Phố Wall Thành DeFi Vào Năm 2026" xuất hiện lần đầu trên Metaverse Post .
