Tóm tắt thị trường: Sau SK Hynix và Micron, xu hướng tiếp theo của thị trường cơ sở hạ tầng AI sẽ như thế nào?

Biến số then chốt đã chuyển từ sự sẵn có của chip và bộ nhớ sang việc kích hoạt địa điểm: kết nối, cấp điện, làm mát và vận hành ở quy mô lớn. Diễn biến gần đây của cổ phiếu cơ sở hạ tầng AI bắt nguồn từ sự chuyển dịch từ khan hiếm nguồn cung cấp điện toán sang khan hiếm năng lực vật lý. Những biến động giá mạnh nhất trong giao dịch AI năm 2026 thuộc về các nhà sản xuất bộ nhớ. SK Hynix (HXSCL) đã tăng giá mạnh hơn. BloFin Research tập trung vào nghiên cứu và phân tích tiền điện tử, chuyên cung cấp những hiểu biết cấp độ tổ chức về thị trường tài sản kỹ thuật số. Công việc của chúng tôi bao gồm các tài sản tiền điện tử chính, xu hướng thị trường từ góc độ kinh tế vĩ mô và các nghiên cứu trên toàn ngành về những phát triển quan trọng định hình hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số. MU và HXSCL hoạt động trong các phân khúc bộ nhớ nơi nhu cầu của các nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây quy mô lớn vượt quá nguồn cung, cho phép họ định giá cao, đạt tỷ suất lợi nhuận gộp trên 70% và cam kết nhiều năm, không giống như các nhà cung cấp ít bị ràng buộc hơn. Rào cản quan trọng đã chuyển từ sự sẵn có của chip và bộ nhớ sang cơ sở hạ tầng vật lý - điện năng, truy cập lưới điện và làm mát - cần thiết để triển khai và vận hành các trung tâm dữ liệu AI ở quy mô lớn. Các tín hiệu chính bao gồm mức tăng đơn đặt hàng luân chuyển hơn 42%, tăng trưởng tồn đọng 48%, thời gian giao hàng kéo dài nhiều năm và mở rộng năng lực sản xuất hơn 1,5 tỷ đô la, phản ánh tình trạng khan hiếm kéo dài và nhu cầu mạnh mẽ trong tương lai.