Tác giả: Wang Jian
Được thực hiện bởi Lishi Business Review
Một gã khổng lồ nghìn tỷ đô la khác đã ra đời. Vào tối ngày 26 tháng 5, giá cổ phiếu của Micron Technology tăng vọt, đẩy tổng giá trị vốn hóa thị trường của công ty lên trên 1 nghìn tỷ đô la.
Được thành lập vào năm 1978 tại Boise, một thành phố nhỏ nằm sâu trong nội địa Hoa Kỳ, nơi không có nền tảng về ngành công nghiệp bán dẫn, Micron Technology hiện đang vững chắc giữ vị trí trong top ba nhà sản xuất chip nhớ hàng đầu thế giới, chia sẻ thị trường DRAM với Samsung và SK Hynix. Giữa nhiều chu kỳ tái cấu trúc ngành công nghiệp, ngành công nghiệp bộ nhớ Nhật Bản gần như sụp đổ, và các đối thủ cạnh tranh của Mỹ phần lớn đã rút khỏi thị trường. Chỉ có Micron là sống sót và trụ sụp đổ, con đường tồn tại của họ được bao phủ bởi những tranh cãi và bí ẩn.
Trong suốt quá trình phát triển, Micron thiếu sự hỗ trợ chính sách và nguồn vốn đáng kể, nhưng lại liên tục sử dụng các biện pháp chính trị và pháp lý để vượt qua khủng hoảng ngành: ngay từ đầu, họ đã đệ đơn kiện các công ty Nhật Bản về hành vi bán phá giá và đóng vai trò là nhân chứng trong các vụ kiện chống độc quyền để thoát khỏi rắc rối; sau đó, họ vận động hành lang và can thiệp vào cạnh tranh trong ngành trong nhiều năm, khiến họ bị gán mác là "kẻ cơ hội chính trị". Đòn bẩy chính trị chỉ là phương tiện để giúp họ có thêm thời gian thở; việc kiểm soát chi phí cực kỳ hiệu quả và hàng thập kỷ kinh nghiệm kỹ thuật cho phép họ sản xuất chip nhỏ hơn và năng suất wafer cao hơn, giúp họ vượt qua được chu kỳ giá cả của ngành.
Tuy nhiên, những sai lầm chiến lược đã gieo mầm cho những vấn đề trong tương lai. Việc mua lại Elpida đã khiến Micron bỏ lỡ thập kỷ vàng của HBM, đẩy Micron tụt hậu đáng kể trên thị trường AI cao cấp. Hiện tại, Micron đang đối mặt với ba áp lực: sự chênh lệch lớn thị phần thị phần HBM, sự xâm lấn của các nhà sản xuất Trung Quốc vào thị trường tầm trung và thấp, và sự sụt giảm mạnh thị thị phần cốt lõi tại Trung Quốc. Trong khi đang nỗ lực bắt kịp và trả nợ về thời gian công nghệ, Micron còn phải đối mặt với một vòng cạnh tranh mới trong ngành. Liệu gã khổng lồ chip này, vốn đã tự khẳng định mình thông qua các chiến lược độc đáo và sản xuất chuyên nghiệp, có thể vượt qua chu kỳ kinh tế và duy trì địa vị của mình trong ngành hay không là vấn đề được thị trường đặc biệt quan tâm.
Micron Technology là một trong ba nhà sản xuất chip nhớ lớn nhất thế giới, cùng với Samsung và SK Hynix, và chiếm khoảng 20 % thị trường DRAM toàn cầu.
Điều này thực sự khá bất ngờ.
Công ty Micron Technology được thành lập tại Boise, Idaho vào năm 1978 – một thị trấn nội địa không có ngành công nghiệp bán dẫn nào tồn tại. Trong quá trình phát triển, công ty thiếu các chính sách công nghiệp của chính phủ mà các đối thủ cạnh tranh được hưởng, nguồn vốn đầu tư khổng lồ mà họ nhận được, và thậm chí cả một hệ thống bảo vệ công nghệ đủ mạnh.
Tuy nhiên, ngành công nghiệp bộ nhớ toàn cầu đã trải qua hết chu kỳ sụp đổ này đến chu kỳ sụp đổ khác. Trong khi các đối thủ cạnh tranh trước đây của Mỹ lần lượt bị loại bỏ, và ngay cả ngành công nghiệp bộ nhớ của Nhật Bản cũng gần như bị xóa sổ hoàn toàn, Micron Technology vẫn xoay sở để tồn tại hết lần này đến lần khác.
Tại sao lại như vậy?
Câu trả lời có thể nằm ở một chi tiết không mấy tốt đẹp: tại ba thời điểm nguy hiểm nhất, phản ứng đầu tiên của Micron không phải là đẩy nhanh đầu tư công nghệ, mà là nhấc điện thoại lên và yêu cầu sự giúp đỡ từ Washington.
Điều này không có nghĩa là Micron thiếu năng lực công nghệ thực sự; việc kiểm soát chi phí sản xuất của họ từ lâu đã thuộc hàng cạnh tranh nhất trong ngành. Tuy nhiên, sự tồn tại và trường tồn của họ được củng cố bởi một logic sinh tồn hiếm khi được thảo luận công khai. Và ranh giới của logic này đang được xem xét lại trong thời đại này.
01 Vô tình "tạo cơ hội" cho đối thủ
Đầu năm 1985, Micron là công ty sản xuất DRAM (Bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động) cuối cùng còn hoạt động tại Hoa Kỳ.
DRAM (Bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động) có thể được coi là "giấy nháp" của các thiết bị điện tử, và cũng là nơi CPU lưu trữ dữ liệu tạm thời. Nếu không có nó, dù CPU mạnh đến đâu cũng không thể hoạt động. Vào thời điểm đó, với sự hỗ trợ của các chính sách công nghiệp của chính phủ, sáu gã khổng lồ điện tử lớn của Nhật Bản đã bán phá giá sản phẩm của mình với giá dưới giá thành, từng bước loại bỏ các đối thủ Mỹ khỏi thị trường.
Tình thế của Micron rất đơn giản: hoặc tìm cách thoát thân khác, hoặc trở thành người tiếp theo bị loại bỏ. Tuy nhiên, sự lựa chọn của Micron là: nhấc điện thoại lên và gọi cho Washington.
Tháng 6 năm 1985, Micron chính thức khiếu nại với Bộ Thương mại Hoa Kỳ về việc các công ty Nhật Bản bán phá giá DRAM. Là nhà sản xuất DRAM duy nhất tại Nhật Bản, Hoa Kỳ đương nhiên không thể đứng ngoài cuộc và ngay lập tức gây áp lực lên Nhật Bản. Năm 1986, Hiệp định Bán dẫn Hoa Kỳ-Nhật Bản được ký kết, buộc các công ty Nhật Bản phải chấp nhận kiểm soát giá xuất khẩu. Các báo cáo cho thấy trong những năm tiếp theo, doanh số bán DRAM của Micron đã tăng gấp mười lần.
Nhưng chiến thắng này lại dẫn đến một hệ quả không ngờ: trong khi thỏa thuận tạm thời kiềm chế Nhật Bản, nó lại nhường chỗ trên thị trường cho một đối thủ mà vào thời điểm đó không ai coi trọng - Samsung Hàn Quốc.
Vào thời điểm đó, công nghệ DRAM của Samsung mới chỉ bắt đầu và họ đang phải vật lộn để cạnh tranh trực tiếp với các công ty Nhật Bản. Tranh chấp giữa Micron và các nhà sản xuất Nhật Bản đã mang đến cho Samsung một cơ hội phát triển hiếm có. Trớ trêu thay, việc Samsung gia nhập thị trường DRAM cũng bắt đầu bằng giấy phép sản xuất DRAM 64K có được từ Micron. Trong những năm đầu, Micron, nhằm thu được một khoản phí cấp phép đáng kể, đã cấp cho Samsung giấy phép sản xuất.
Thực tế, khi Samsung giành được giấy phép này, quy mô của họ nhỏ hơn nhiều so với Micron và hầu như không có nhận diện thương hiệu. Tuy nhiên, họ nhận được sự hỗ trợ có hệ thống từ chính phủ Hàn Quốc và hệ thống các tập đoàn lớn, sẵn sàng tiếp tục đầu tư bất chấp lỗ vốn, và với mức độ kiên nhẫn về vốn mà Micron không thể sao chép, họ đã vượt qua hết chu kỳ suy thoái này đến chu kỳ suy thoái khác.
Đến giữa những năm 1990, năng lực sản xuất DRAM của Samsung đã vượt qua Micron; đến những năm 2000, Samsung đã vững vàng khẳng định vị thế là nhà sản xuất chip nhớ lớn nhất thế giới, một vị trí mà họ vẫn nắm giữ cho đến ngày nay. Có thể nói rằng Micron về cơ bản đã "nuôi dưỡng" đối thủ đáng gờm nhất của mình trong những thập kỷ tiếp theo.
Nhưng dù sao đi nữa, Micron đã xoay sở để phục hồi bằng cách "nộp đơn khiếu nại". Tuy nhiên, Micron lại sử dụng chiến thuật sinh tồn tương tự vào năm 2002.
Năm đó, Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đã mở cuộc điều tra chống độc quyền đối với ngành công nghiệp DRAM, cáo buộc một số nhà sản xuất thông đồng để thao túng giá bộ nhớ. Samsung, SK Hynix và Infineon đã bị phạt tổng cộng hơn 600 triệu đô la. Micron cũng đang bị điều tra vào thời điểm đó.
Tuy nhiên, Micron đã không chờ đợi cuộc điều tra tiến hành. Khi vụ án đã chính thức được khởi tố và Micron trở thành một bị cáo tiềm năng, công ty này đã chủ động liên hệ với Bộ Tư pháp và nộp bằng chứng nội bộ để làm chứng chống lại các đối thủ cạnh tranh nhằm đổi lấy quyền miễn trừ.
Việc tố cáo đối thủ cạnh tranh và tìm kiếm sự bảo vệ bằng cách đóng vai trò là "nhân chứng không trung thực" là thông lệ tiêu chuẩn theo luật chống độc quyền của Mỹ. Tuy nhiên, trong một ngành công nghiệp phụ thuộc rất nhiều vào các mối quan hệ đa phương, hành động của Micron lại thiếu khôn ngoan. Cuối cùng, Samsung, SK Hynix và Infineon đã bị phạt, trong khi Micron lại thoát tội.
Micron đã thoát khỏi lần cuộc khủng hoảng bằng những thủ đoạn chính trị không mấy chính trực, khiến công ty mang tiếng là "kẻ cơ hội chính trị" trong ngành. Trong một thị trường cạnh tranh khốc liệt, không có bất kỳ lợi thế cấu trúc nào, Micron đã tìm ra cách để tồn tại, đó tự bản thân đã là một kỹ năng đáng nể.
Nhưng "mỗi món quà mà số phận ban tặng đều đi kèm với một cái giá phải trả", và Micron trả giá giá. Và cái giá mà Micron phải trả nằm ẩn sau thương vụ mua lại năm 2013.
02. Đã bỏ lỡ thập kỷ vàng son của kế hoạch chiến lược của HBM.
Tháng 2 năm 2012, Steve Appleton, vị CEO đã dẫn dắt Micron vượt qua một thời kỳ dài đầy biến động, đột ngột qua đời trong một vụ tai nạn máy bay tư nhân. Người kế nhiệm ông, Mark Durcan, tiếp quản công ty trong thời điểm khủng hoảng, và điều đầu tiên ông thừa nhận là cuộc đàm phán mua lại đang diễn ra.
Tháng 7 năm 2013, Micron hoàn tất việc mua lại Elpida Memory với giá khoảng 2,5 tỷ đô la. Elpida là tàn tích cuối cùng của ngành công nghiệp bộ nhớ Nhật Bản, được hình thành từ sự hợp nhất các bộ phận sản xuất bộ nhớ của Hitachi và NEC, và đã nộp đơn phá sản vào năm 2012 do nợ nần chồng chất.
Thoạt nhìn, có vẻ như đây là một chiến thắng. Nhưng di sản công nghệ của Elpida yếu hơn nhiều so với tưởng tượng. Yukio Sakamoto, chủ tịch cuối cùng của Elpida, đã tuyên bố tại cuộc họp báo phá sản rằng "Trình độ công nghệ của Elpida rất cao". Điều này không sai, nhưng trình độ công nghệ đó ám chỉ một con đường khác.
Trước khi phá sản, Elpida đã đặt cược vào DRAM dành cho thiết bị di động, theo xu hướng của thị trường điện thoại thông minh. Công nghệ HBM (Bộ nhớ băng thông cao) hầu như không nằm trong kế hoạch chiến lược của họ.
HBM là gì?
Nếu DRAM là "bản nháp tạm thời" của máy tính, thì HBM là "phiên bản 3D cao cấp nhất". Nó giống như việc xếp chồng nhiều lớp chip DRAM theo chiều dọc, tạo thành một kim tự tháp ba chiều, với hàng ngàn kênh nhỏ được kết nối với nhau, mang lại băng thông nhanh hơn gấp 10 lần so với bộ nhớ thông thường. DRAM thông thường giống như một "ngôi nhà một tầng", trong khi HBM giống như một "bãi đậu xe nhiều tầng". Mặc dù cả hai đều sử dụng cùng một loại vật liệu, nhưng HBM được thiết kế đặc biệt cho các chip AI (như GPU của Nvidia), có giá thành cao hơn từ 5 đến 10 lần và quyết định giới hạn tỷ lệ băm của AI.
Micron không chỉ tiếp quản 16.000 kỹ sư của Elpida, mà còn cả một quy trình sản xuất hoàn toàn khác. Các báo cáo cho thấy nhà máy Elpida, được mua lại vào năm 2014, đóng góp 54% sản lượng DRAM toàn cầu của Micron. Tuy nhiên, hơn một năm sau khi sáp nhập, do sự không tương thích về quy trình, thiết bị và thông số quy trình giữa các nhà máy Hiroshima và Boise, hơn một nửa công suất của công ty vẫn đang hoạt động theo hai hệ thống quy trình riêng biệt, dẫn đến lãng phí đáng kể.
Trên thực tế, Micron đã liệt kê rõ ràng hồ sơ rủi ro trong báo cáo thường niên sau đó của mình, trong đó thừa nhận một cách rõ ràng rằng "có những vấn đề về tích hợp giữa sản phẩm và công nghệ quy trình".
Năm 2013, cùng năm Micron hoàn tất việc mua lại SK Hynix (trước đây là Hyundai Electronics), công ty lúc đó đã đổi tên thành SK Hynix, đã cho ra mắt chip HBM đầu tiên trên thế giới. Chip HBM này xếp chồng nhiều lớp chip nhớ theo chiều dọc, sử dụng các lỗ nhỏ (hàng nghìn lỗ mỗi lớp) với đường kính khoảng 10 micromet và độ sâu khoảng 100 micromet, và được kết nối trực tiếp với GPU, giúp tăng thông lượng dữ liệu lên nhiều lần hoặc thậm chí hàng chục lần.
Thật không may, trong vài năm đầu sau khi SK Hynix ra mắt sản phẩm này, nó hầu như không có thị trường thương mại. Nhưng trong lĩnh vực HBM (Mô hình tương thích với năng lượng mặt trời), giá trị của thời gian đã được định lượng thành một rào cản thị trường không thể vượt qua.
Vào cuối năm 2022, sự xuất hiện của ChatGPT đã ngay lập tức thúc đẩy nhu cầu về tỷ lệ băm AI và đẩy băng thông bộ nhớ trở thành nút thắt cổ chai cốt lõi của toàn bộ hệ thống. Vào thời điểm đó, các kỹ sư ở Thung lũng Silicon cho biết rằng khi huấn luyện GPT-4, khoảng 90% thời gian được dành cho việc truyền dữ liệu chứ không phải tính toán thực tế, và HBM là chìa khóa để giải quyết nút thắt cổ chai này.
Đây là lý do tại sao SK Hynix, công ty đã bắt đầu lên kế hoạch trước 10 năm, đã giành được lợi thế đáng kể, bắt đầu cung cấp HBM3 cho Nvidia vào tháng 6 năm 2022, trong khi Micron mãi đến tháng 7 năm 2023 mới tung ra sản phẩm HBM3 của riêng mình. Chỉ một năm chênh lệch nhỏ này đã tạo nên một khoảng cách khổng lồ trong thị trường AI đang phát triển nhanh chóng.
Vào thời điểm đó, SK Hynix nắm giữ khoảng 85% thị thị phần HBM3, một sản phẩm mà thị trường đang rất cần, trong khi Micron, sau khi bỏ lỡ một thập kỷ phát triển vàng son, chỉ nắm giữ khoảng 3%. Điều này minh họa hoàn hảo một nguyên tắc cơ bản của kỷ nguyên AI: thời gian không thể mua bằng tiền mới là giá trị thực sự trong cuộc cạnh tranh này.
Tuy nhiên, đội nào đang ở thế bất lợi về thời gian sẽ sử dụng chiến thuật quen thuộc của mình.
03 Vở kịch "khiếu nại" tái diễn
Năm 2017, đội ngũ pháp lý của Micron lại tiếp tục hành động. Các đối thủ cạnh tranh của Micron có quy mô nhỏ hơn, nhưng các biện pháp đối phó lại hoàn toàn giống nhau, cực kỳ đơn giản và tàn nhẫn.
Lần trước, đối thủ của Micron đều là những gã khổng lồ trong ngành: sáu tập đoàn điện tử lớn của Nhật Bản, Samsung Hàn Quốc và một liên minh giá cả do SK Hynix thành lập. Lần này, mục tiêu của Micron là một công ty khởi nghiệp mới thành lập của Trung Quốc, chưa đạt được sản xuất hàng loạt - Fujian Jinhua Tích Hợp(JHICC) .
Micron cáo buộc Fujian Jinhua và United Microelectronics Corporation (UMC) của Đài Loan âm mưu đánh cắp bí mật công nghệ DRAM của mình. Vụ kiện xuyên quốc gia này nhanh chóng nâng cấp thành một hành động chính trị.
Tháng 10 năm 2018, Bộ Thương mại Hoa Kỳ đã đưa Fujian Jinhua vào danh sách các thực thể bị kiểm soát xuất khẩu, cắt đứt nguồn cung thiết bị và công nghệ của Hoa Kỳ cho công ty này. Một công ty sản xuất chip nhớ của Trung Quốc, vừa mới xây dựng nhà máy sản xuất tấm bán dẫn và chưa đạt được sản xuất hàng loạt, đã bị bóp nghẹt ngay từ giai đoạn đầu.
Xuyên suốt quá trình này, cách tiếp cận cạnh tranh của Micron vẫn theo kịch bản cũ: sử dụng các biện pháp pháp lý để mở đường, sự can thiệp của chính phủ để thu hẹp khoảng cách và loại bỏ các đối thủ cạnh tranh.
Trong nhiều năm sau đó, Micron tiếp tục gây áp lực lên Washington thắt chặt kiểm soát đối với ngành công nghiệp lưu trữ của Trung Quốc. Theo các tài liệu công khai, từ năm 2018 đến năm 2022, Micron đã chi khoảng 9,54 triệu đô la cho hoạt động vận động hành lang chính trị tại Hoa Kỳ, trong đó khoảng 67% liên quan đến Trung Quốc.
Vào năm 2022, Micron đã công bố khoản đầu tư 100 tỷ đô la để xây dựng một nhà máy sản xuất tấm bán dẫn mới tại bang New York, trong một khu vực trùng với khu vực bầu cử của Lãnh đạo đa số Thượng viện Chuck Schumer, một trong những người ủng hộ chính của Đạo luật Chip và là một trong những người hưởng lợi từ các khoản trợ cấp do Đạo luật này cung cấp.
Micron đã thắng lần"vụ kiện" đầu tiên với chiến lược này, nhưng đến năm 2023, tình hình đã đảo ngược.
Vào tháng 5 năm đó, Cục Quản lý Không gian mạng Trung Quốc tuyên bố hoàn thành việc xem xét an ninh mạng đối với các sản phẩm của Micron, kết luận rằng chúng "gây ra rủi ro an ninh mạng nghiêm trọng" và cấm các nhà điều hành cơ sở hạ tầng thông tin quan trọng mua sản phẩm của Micron.
Giám đốc tài chính của Micron trả lời rằng tác động của lệnh cấm đối với doanh thu của công ty chỉ "ở mức một con số". Tuy nhiên, điều này không đúng sự thật.
Do Micron thiết lập sự hiện diện của mình tại Trung Quốc từ rất sớm, doanh thu từ thị trường Trung Quốc từng chiếm một tỷ lệ đáng kể trong tổng doanh thu toàn cầu của công ty, dẫn đến thua lỗ đáng kể. Theo báo cáo tài chính của Micron:
Năm tài chính 2023 : Do các biện pháp đối phó của Trung Quốc, chiếm tỷ lệ doanh thu của Micron từ Trung Quốc đã giảm xuống còn 14%.
Năm tài chính 2024 : Giảm xuống còn 12,1%.
Năm tài chính 2025 : Con số này đã giảm xuống còn 7,1%.
Đến cuối năm 2025, Micron buộc phải tuyên bố rút khỏi mảng việc kinh doanh chip máy chủ trung tâm dữ liệu tại Trung Quốc. Đối diện các biện pháp đối phó mạnh mẽ từ phía Trung Quốc, Micron đã không thể tránh khỏi tổn thất lần. Thất bại lần không phải là một sự cố riêng lẻ, mà là sự bùng phát tập trung của những khó khăn mang tính hệ thống mà Micron đã phải đối mặt từ lâu.
04 Tình thế khó xử dưới áp lực ba chiều
Trong ngành công nghiệp bán dẫn, Micron không thể thâm nhập thị trường cao cấp, đang bị suy giảm ở thị trường phân khúc thấp và cánh cửa vào thị trường Trung Quốc đã đóng lại. Ba vấn đề này cùng lúc xảy ra, dẫn đến sê-ri các vấn đề nghiêm trọng và không thể tránh khỏi đối với Micron.
Vấn đề đầu tiên: Chưa nỗ lực đủ để bắt kịp thị trường cao cấp.
Micron là nhà cung cấp thứ hai nhận được chứng nhận của NVIDIA ở giai đoạn HBM3E, sớm hơn cả Samsung, mang lại cho họ lợi thế dẫn đầu thực sự. Tuy nhiên, "vị trí thứ hai" này cũng đi kèm với cái giá phải trả. Vào thời điểm Micron nhận được chứng nhận, SK Hynix đã bắt đầu sản xuất các sản phẩm thế hệ tiếp theo và liên tục tối ưu hóa tỷ lệ sản phẩm đạt chất lượng, gây áp lực rất lớn lên Micron. Các nhà phân tích ngành công nghiệp cho rằng rằng ngay cả ở giai đoạn HBM3E tương tự, thị thị phần của Micron vẫn chỉ dưới 20%, trong khi thị phần của SK Hynix đã ổn định ở mức trên 60%.
Lớp thứ hai: Thị trường hạ nguồn đang bị thu hẹp.
Việc CXMT mạnh mẽ mở rộng sang thị trường DRAM tầm thấp đến trung bình, với mức giá thấp hơn khoảng một phần ba so với giá thị trường, đã dẫn đến tăng trưởng khoảng 50% bán ra so với năm trước vào năm 2025, nhanh chóng mở rộng thị thị phần từ gần bằng không lên khoảng 7%. DRAM tầm thấp đến trung bình luôn là nguồn thu ổn định nhất của Micron. Tuy nhiên, biên lợi nhuận giảm trong việc kinh doanh này đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến thu nhập mà Micron dùng để hỗ trợ nghiên cứu và phát triển sản phẩm cao cấp. Đối với Micron, việc tụt hậu trong thị trường cao cấp đồng nghĩa với việc khó khăn trong việc mở rộng thị phần của các sản phẩm có biên lợi nhuận cao; trong khi sự suy giảm thị phần ở thị trường tầm thấp đồng nghĩa với việc dòng tiền hỗ trợ nghiên cứu và phát triển bị thu hẹp.
Yếu tố thứ ba: mất thị trường Trung Quốc
Lệnh cấm mà Trung Quốc áp đặt lên Micron không chỉ tước đoạt của công ty này các đơn đặt hàng mà còn tước đi một cơ hội tham gia không thể thay thế. Giai đoạn từ năm 2023 đến năm 2025 chính xác là thời điểm cao điểm để các công ty công nghệ Trung Quốc xây dựng cơ sở hạ tầng AI. Nhu cầu này bao gồm lượng lớn bộ nhớ băng thông cao và DRAM cao cấp - chính xác là những gì Micron muốn bán, nhưng lại không thể nhận được bất kỳ đơn đặt hàng nào. Hơn nữa, Chuỗi cung ứng máy chủ AI của các công ty công nghệ Trung Quốc đã được thiết lập thành công mà không có Micron, trong khi SK Hynix và Samsung đã giành được các suất chứng nhận.
Hàng loạt thất bại đã khiến người ngoài gán cho Micron cái mác "kẻ cơ hội chính trị". Tuy nhiên, điều này chỉ giải thích một phần chiến lược sinh tồn của công ty, chứ không phải cách mà Micron đã vượt qua được những chu kỳ khắc nghiệt của ngành công nghiệp cho đến ngày nay. Khả năng thực sự cốt lõi giúp Micron vượt qua giông bão chính là khả năng kiểm soát chi phí sản xuất vượt trội.
05. Chìa khóa nằm ở việc tích lũy chuyên môn kỹ thuật theo thời gian.
Micron quả thực đã tồn tại nhờ những thủ đoạn chính trị mờ ám, và thậm chí còn sử dụng điều này để kìm hãm nhiều đối thủ cạnh tranh. Tuy nhiên, xét một cách khách quan, Micron chỉ có được sự tạm thời và kìm hãm được các đối thủ, chứ không thể tham gia vào các cuộc chiến giá cả hay vượt qua những chu kỳ suy thoái. Cuối cùng, cạnh tranh là điều mà Micron phải tự dựa vào để thành công.
Samsung và SK Hynix được hậu thuẫn bởi các tập đoàn có khả năng liên tục đầu tư ngay cả sau nhiều năm lỗ vốn, vượt qua khó khăn cho đến khi chu kỳ kinh tế tiếp theo đảo chiều. Tuy nhiên, Micron lại thiếu cấu trúc này. Nó không có công ty mẹ nào có thể liên tục cung cấp vốn, và nó phải tự mình kiếm được từng vòng đầu tư sau mỗi vòng chiến tranh giá cả—điều không thể đạt được chỉ bằng cách "than phiền".
Điều này buộc Micron phải đưa ra một quyết định khó khăn: liên tục cải tiến công nghệ và giảm chi phí sản xuất so với các đối thủ cạnh tranh để có thể vượt qua những đợt giảm giá mạnh. Khả năng này là nền tảng quan trọng cho sự tồn tại và thành công liên tục của Micron cho đến ngày nay.
Theo CEO Sanjay Mehrotra của Micron:
Chip DRAM của Micron có diện tích ô nhớ xấp xỉ 66,26 mm² , nhỏ hơn so với 73,58 mm² của Samsung và 75,21 mm² của SK Hynix.
Điều này có nghĩa là Micron có thể cắt được nhiều chip hơn từ cùng một tấm wafer so với các đối thủ cạnh tranh, dẫn đến chi phí đơn vị thấp hơn một cách tự nhiên.
Lợi thế này không có được nhờ trợ cấp hay hỗ trợ tài chính từ các tập đoàn lớn; nó bắt nguồn từ bốn mươi năm kinh nghiệm kỹ thuật tích lũy. Đối với Micron, các thủ đoạn chính trị đóng vai trò đòn bẩy, giúp họ có được những khoảng thời gian quan trọng, nhưng hiệu quả sản xuất vượt trội mới là yếu tố thực sự giúp công ty khẳng định vị thế trong ngành công nghiệp sản xuất. Hai khía cạnh này không độc lập mà là một hệ thống sinh tồn gắn kết chặt chẽ; nếu thiếu một trong hai, Micron sẽ không thể đạt được vị trí như ngày hôm nay.
Tuy nhiên, sự kết hợp này cũng có những hạn chế không thể tránh khỏi. Khả năng điều hành chính trị và hiệu quả sản xuất là những năng lực cạnh tranh trong các lĩnh vực hiện có, có thể giúp Micron tồn tại, nhưng không thể thay thế thời gian cần thiết cho việc lập kế hoạch ban đầu trong các lĩnh vực mới. Micron đã tồn tại đến ngày nay nhờ lợi thế về chi phí mà họ tích lũy được trong hơn bốn mươi năm, nhưng trong lĩnh vực HBM mới, họ đang cảm nhận được cái giá đắt đỏ đằng sau "sự chậm trễ về thời gian".
Micron hiện đã đạt được chứng nhận HBM3E và đang đẩy mạnh sản xuất, mở ra cơ hội cho thế hệ tiếp theo HBM4. Đồng thời, công ty liên tục tăng cường đầu tư vào nghiên cứu và phát triển, củng cố hợp tác với Nvidia và tận dụng Đạo luật Chip để phát triển các dòng sản phẩm mới. Về cơ bản, tất cả những nỗ lực này đang trả lại khoản thời gian đã bỏ ra trong quá khứ.
Xét cho cùng, chứng nhận chỉ là tấm vé vào cửa. Từ giai đoạn vào cửa đến sản xuất hàng loạt ổn định và sau đó là lợi nhuận, đó vẫn là một cuộc đua đường dài chỉ có thể xây dựng theo thời gian. Nhưng các đối thủ cạnh tranh chưa bao giờ ngừng lại. Trong khi Micron đang chật vật để lấp đầy khoảng trống năng lực sản xuất HBM3E, các công ty dẫn đầu đã tối ưu hóa đường cong năng suất của thế hệ HBM4 tiếp theo.
Khi cuộc cạnh tranh cuối cùng trở thành một cuộc thi về "sự kiên nhẫn", liệu một công ty giỏi sử dụng ảnh hưởng chính trị để câu giờ và tận dụng hiệu quả sản xuất để vượt qua các chu kỳ có thể giành chiến thắng trong cuộc cạnh tranh tiếp theo cần được thử thách theo thời gian hay không?
Câu trả lời của Micron nằm ở những tấm wafer HBM4 vẫn chưa hoàn thiện, và ở một thời gian chờ đợi dài đòi hỏi sự kiên nhẫn và tận tâm thực sự.
