Ghi chú của biên tập viên: Microsoft là một trong những gã khổng lồ đầu tiên đặt cược vào OpenAI trong làn sóng trí tuệ nhân tạo tạo sinh. Với khoản đầu tư vào OpenAI và quan hệ đối tác đám mây độc quyền, Microsoft từng được coi là người chiến thắng chắc chắn nhất trong kỷ nguyên AI: Azure đã gặt hái được lợi nhuận từ mô hình này, Office, Bing, GitHub và dòng phần mềm doanh nghiệp của hãng được tích hợp hoàn toàn với Copilot, và Nadella được kỳ vọng sẽ hoàn thành một cuộc chuyển đổi cấp nền tảng khác, giống như cách ông đã dẫn dắt Microsoft chuyển sang điện toán đám mây trong quá khứ.
Tuy nhiên, hai năm sau, lợi thế của Microsoft bắt đầu trở nên phức tạp hơn. OpenAI không còn chỉ là nhà cung cấp công nghệ cho Microsoft mà còn là đối thủ cạnh tranh trực tiếp giành giật khách hàng doanh nghiệp; các mô hình như Claude và Gemini đang nhanh chóng bắt kịp, làm giảm lợi thế mà GPT có được nhờ tính độc quyền; và sự xuất hiện của các AI Agent tiếp tục tác động đến mô hình kinh doanh SaaS lâu đời của Microsoft. Giá cổ phiếu giảm, tỷ lệ người dùng trả phí của Copilot thấp hơn dự kiến, và việc GitHub Copilot bị Cursor và Claude Code vượt mặt đã buộc Microsoft phải đánh giá lại chiến lược AI của mình.
Điểm đáng chú ý nhất của bài viết này không phải là liệu Microsoft có thể bắt kịp OpenAI, Anthropic hay Google về khả năng mô hình hay không, mà là Microsoft đang cố gắng định nghĩa lại vị thế của mình: họ không còn đặt cược tất cả vào một mô hình duy nhất, mà đang chuyển sang chiến lược nền tảng AI doanh nghiệp "không phụ thuộc vào mô hình". Nói cách khác, Microsoft hướng đến việc trở thành lớp nền tảng kết nối các mô hình, dữ liệu, bảo mật, quy trình làm việc, điện toán đám mây và phần mềm doanh nghiệp. Các mô hình có thể đến từ OpenAI, Anthropic, hoặc thậm chí là đội ngũ Siêu trí tuệ của chính Microsoft trong tương lai, nhưng điều thực sự vẫn nằm trong hệ sinh thái của Microsoft là các nền tảng làm việc, tài sản dữ liệu , hoàn cảnh phát triển và khung bảo mật của khách hàng doanh nghiệp.
Điều này cũng giải thích bối cảnh Nadella đích thân tham gia vào quá trình phát triển Copilot. Đối với Microsoft, cuộc cạnh tranh về trí tuệ nhân tạo không còn chỉ là cuộc đua mô hình giữa các phòng thí nghiệm, mà là một cuộc cạnh tranh mang tính hệ thống về tốc độ tổ chức, hình thức sản phẩm, mối quan hệ khách hàng và chi phí đầu tư. Claude Code và Claude Cowork chứng minh rằng các tác nhân AI có thể định hình lại quá trình phát triển phần mềm và quy trình văn phòng; các dự án mã nguồn mở như OpenClaw cho thấy trợ lý AI "luôn hoạt động" đang chuyển từ ý tưởng thành hiện thực. Điều Microsoft cần làm là đóng gói trải nghiệm AI tiên tiến, mang tính đột phá này vào một khuôn khổ bảo mật, tuân thủ và quản trị có thể chấp nhận được đối với khách hàng doanh nghiệp.
Tuy nhiên, con đường này phải trả giá rất cao. Để bắt kịp các mô hình tiên tiến và hỗ trợ các sản phẩm dựa trên tác nhân, Microsoft đang thúc đẩy cuộc cạnh tranh AI hướng tới đầu tư cơ sở hạ tầng ở cấp độ gigawatt: nhiều trung tâm dữ liệu hơn, cụm chip lớn hơn và chi phí vốn cao hơn. Đến năm 2026, Microsoft dự kiến chi phí vốn của mình sẽ đạt khoảng 190 tỷ đô la. Nói cách khác, trong kỷ nguyên AI, Microsoft phải vừa nhanh chóng thử nghiệm như một công ty khởi nghiệp, vừa liên tục đầu tư tài sản như một gã khổng lồ điện toán đám mây.
Thách thức thực sự mà Microsoft đối diện không phải là liệu họ có thể duy trì vị thế người chiến thắng duy nhất trong kỷ nguyên AI hay không, mà là liệu họ có thể giữ vững vị trí cốt lõi của mình trong lĩnh vực phần mềm doanh nghiệp giữa bối cảnh các mô hình kinh doanh đang nhanh chóng trở nên phổ biến và các tác nhân (agent) liên tục làm gián đoạn mô hình kinh doanh phần mềm. Đối với Nadella, đây có thể không chỉ là một điều chỉnh sản phẩm thông thường, mà còn là một bước đột phá kinh doanh lần của Microsoft trong quá trình chuyển đổi nền tảng AI của mình.
Sau đây là văn bản gốc:
Giữa tháng 1 năm 2026, Redmond, Washington. Thời tiết âm u và nhiều mây, kiểu buổi sáng hoàn hảo để đặt báo thức "ngủ thêm một chút". Nhưng bên trong Tòa nhà 92 thuộc khuôn viên rộng lớn của Microsoft, một đội ngũ kỹ sư đã đến sớm.
Họ đang phải đối mặt với một trận chiến khó khăn, và họ đã bị tụt hậu.
Đội ngũ này đang phát triển một sản phẩm trí tuệ nhân tạo mới. Nó giống như một trợ lý cá nhân, giúp người dùng đặt vé máy bay, trả lời email và thậm chí tìm thợ sửa ống nước đáng tin cậy tại địa phương. Đội ngũ đều biết rằng các công ty công nghệ khác cũng đang phát triển các sản phẩm tương tự. Ngay lúc đó, CEO của Microsoft, Satya Nadella, đến. Ông muốn cho họ xem một thứ gì đó.
Nadella mở máy tính xách tay và khởi chạy một ứng dụng. Đó là một hệ thống để chỉ đạo và điều khiển nhiều tác nhân AI, mà ông gọi là "Chuỗi Tranh luận". Nadella đã trình diễn nó cho các kỹ sư xem. Các thành viên đội ngũ trao đổi những ánh nhìn hiểu ý, giống như những cầu thủ bóng rổ kỳ cựu đột nhiên nhận ra rằng một người mới thực sự khá giỏi.
Ứng dụng này không phải do người khác tạo ra theo yêu cầu của Nadella; ông ấy tự viết nó bằng công cụ trí tuệ nhân tạo "Vibe Coding".
“Điều này đã tạo tiền đề cho việc toàn bộ đội ngũ sẽ nỗ lực hết mình như thế nào trong công việc,” Jacob Andreou, phó chủ tịch điều hành của Microsoft phụ trách thiết kế Copilot, nhớ lại. Nadella ở cùng phòng với mọi người, gần như đứng ngay phía sau các kỹ sư, và chính ông cũng tham gia vào công việc trong đó máy tính của mình.
Chứng kiến sự hào hứng của CEO khi tự mình xây dựng sản phẩm mới, đội ngũ cũng được truyền cảm hứng. Đến cuối tháng Hai, giai đoạn phát triển nhanh này kết thúc, và Microsoft đã cho ra mắt Copilot Tasks—một công cụ trí tuệ nhân tạo giống như trợ lý cá nhân có thể sử dụng máy tính. Nguyên mẫu mà Nadella đã xây dựng trước đó cũng trở thành mô hình tham khảo cho một tính năng gọi là "hội đồng mô hình" trong Copilot và các thành phần khác.
Nhưng việc Nadella thường xuyên tham gia vào đội ngũ triển sản phẩm AI, thậm chí tự mình xây dựng các nguyên mẫu, nói lên rất nhiều điều về tình thế khó khăn hiện tại của Microsoft. Xét cho cùng, đây là một gã khổng lồ công nghệ trị giá 3 giá trị vốn hóa thị trường đô la, chứ không phải một công ty khởi nghiệp nhỏ nơi CEO thường xuyên làm việc cùng các nhà phát triển để ra mắt và viết mã.
Những lo ngại của Nadella về chiến lược AI của Microsoft là khá rõ ràng. Tháng 10 năm ngoái, ông tuyên bố sẽ rút lui khỏi một số trách nhiệm kinh doanh để dành nhiều thời gian hơn cho nghiên cứu AI, đổi mới sản phẩm và xây dựng các trung tâm dữ liệu AI.
Mối lo ngại này không phải là không có cơ sở. Giá cổ phiếu của Microsoft gần đây đã trải qua một giai đoạn khó khăn. Sau khi đạt lịch sử vào tháng 10 năm ngoái, giá cổ phiếu của Microsoft đã giảm khoảng 34% trong vòng 5 tháng tiếp theo. Trong khi đó, thu nhập liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) từ nền tảng điện toán đám mây Azure của Microsoft đã tăng hơn tăng trưởng trong năm qua.
Microsoft cũng trở thành nạn nhân chính của cái gọi là "thảm họa SaaS". Sự xuất hiện của các tác nhân lập trình AI đã gây ra đợt bán tháo cổ phiếu phần mềm. Nhiều nhà đầu tư bắt đầu tin rằng những sản phẩm này có nghĩa là các công ty sẽ không còn mua các sản phẩm AI từ các nhà cung cấp Phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS) như Microsoft nữa, và thậm chí có thể ngừng mua phần mềm bán sẵn hoàn toàn.
Từ ngày 28 tháng 10 năm 2025 đến ngày 27 tháng 3 năm 2026, giá cổ phiếu của Microsoft đã giảm 34%. Doanh số bán phiên bản doanh nghiệp của Copilot cũng không đạt được kỳ vọng của công ty. Trong số 450 triệu người dùng bộ ứng dụng văn phòng Microsoft 365, hiện chỉ có chưa đến 4,5% trả phí cho các tính năng của Copilot. Trong khi đó, việc sử dụng chatbot Copilot dành cho người dùng cá nhân lại tụt hậu xa so với ChatGPT, Gemini và Claude. Trợ lý lập trình AI từng dẫn đầu GitHub Copilot cũng đã bị vượt qua bởi các công ty khởi nghiệp AI như Cursor và Claude Code của Anthropic.
Hai năm trước, Microsoft dường như là một trong những người chiến thắng sớm nhất trong kỷ nguyên AI. Nhờ vào quyết định sáng suốt của Nadella đối với OpenAI, Microsoft đã giành được quyền truy cập độc quyền vào các mô hình của công ty khởi nghiệp AI có tăng trưởng cao này và có thể tích hợp chúng vào hệ sinh thái sản phẩm của riêng mình. Nếu các doanh nghiệp muốn sử dụng công nghệ của OpenAI, nhà cung cấp dịch vụ đám mây duy nhất họ có thể lựa chọn là Microsoft Azure. Thậm chí, Microsoft từng cho rằng rằng OpenAI mang lại cho họ cơ hội tốt nhất trong nhiều năm để thách thức Google Search.
Vào thời điểm đó, Nadella đã lãnh đạo Microsoft được mười năm. Ông đã dẫn dắt Microsoft trải qua quá trình chuyển đổi nền tảng từ phần mềm máy tính để bàn sang điện toán đám mây, và giờ đây dường như công ty đã sẵn sàng nhân rộng thành công đó trong kỷ nguyên trí tuệ nhân tạo.
Nhưng trí tuệ nhân tạo (AI) đang phát triển quá nhanh. Hai năm là đủ để tạo thành một chu kỳ dài. Câu chuyện sau đây kể về việc Microsoft đã bỏ lỡ vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực AI như thế nào và họ đang cố gắng giành lại vị trí đó ra sao.
Vấn đề nằm ở đâu?
Ban đầu, Microsoft giành được vị trí dẫn đầu trong cuộc đua trí tuệ nhân tạo nhờ sự hợp tác với OpenAI; tuy nhiên, sự hợp tác này cũng đặt họ vào thế thụ động.
Microsoft đã sớm nhận ra tiềm năng của công ty trẻ đến từ San Francisco này và ban đầu đầu tư 1 tỷ đô la vào năm 2019, nâng tổng cam kết đầu tư vào OpenAI lên 13 tỷ đô la. Tận dụng công nghệ của OpenAI, Microsoft đã cho ra mắt sê-ri sản phẩm trí tuệ nhân tạo (AI) dưới thương hiệu Copilot trên các dòng sản phẩm phần mềm dành cho người tiêu dùng và doanh nghiệp của mình.
Tuy nhiên, sau khi ChatGPT được phát hành vào cuối năm 2022, tăng trưởng bùng nổ và tham vọng mở rộng nhanh chóng của OpenAI đã nhanh chóng gây áp lực lên mối quan hệ giữa hai công ty. Hai công ty đã xung đột về một số vấn đề: OpenAI luôn muốn có thêm tài nguyên tính toán; Microsoft cho rằng OpenAI đã không hoàn thành các nghĩa vụ hợp đồng và không chia sẻ các đổi mới công nghệ một cách kịp thời; OpenAI bắt đầu trực tiếp tiếp thị các mô hình AI của mình cho cùng một nhóm khách hàng doanh nghiệp mà Microsoft cũng đang bán Copilot; và khi OpenAI tìm cách tái cấu trúc, hai bên đã bất đồng về việc Microsoft nên nhận được bao nhiêu cổ phần trong công ty lợi nhuận mới.
Nadella biết rằng việc đặt cược chiến lược AI của Microsoft vào một công ty khởi nghiệp chưa được chứng minh đầy đủ là tiềm ẩn rủi ro. Vào tháng 11 năm 2023, rủi ro này đã được phơi bày: hội đồng quản trị phi lợi nhuận kiểm soát việc kinh doanh vì lợi nhuận của OpenAI đã sa thải CEO Sam Altman vì "thiếu trung thực", và chỉ thông báo cho Nadella vài phút trước khi công bố quyết định này ra công chúng.
Nadella phải nhanh chóng trấn an các nhà đầu tư, nhấn mạnh rằng Microsoft vẫn giữ quyền truy cập vào công nghệ của OpenAI; đồng thời, ông hợp tác với Altman để gây áp lực lên hội đồng quản trị nhằm đảo ngược quyết định của họ. Nadella tuyên bố rằng Microsoft sẵn sàng tuyển dụng Altman, cũng như bất kỳ nhân viên nào của OpenAI sẵn sàng theo ông đến Microsoft. Khả năng một cuộc di cư hàng loạt của nhân viên cuối cùng đã buộc hội đồng quản trị phải nhượng bộ và phục chức cho Altman.
Trong nội bộ OpenAI, cuộc khủng hoảng kéo dài năm ngày sau đó được gọi là "sự cố nhỏ". Nhưng theo những người quen thuộc với suy nghĩ của Nadella, sự việc này đã ảnh hưởng sâu sắc đến ông. Ông phải tìm cách phòng ngừa rủi ro cho canh bạc AI của Microsoft.
"Khi Nadella gia nhập đội ngũ kỹ thuật AI của công ty để tham gia một đợt phát triển nhanh, điều đó đã tạo tiền đề cho việc toàn bộ đội ngũ sẽ nỗ lực hết mình như thế nào trong công việc."
—Jacob Andreou, Phó Chủ tịch điều hành của Microsoft Copilot
Phương án B của Microsoft là Mustafa Suleiman.
Suleiman là người đồng sáng lập Google DeepMind trước khi rời đi để thành lập công ty khởi nghiệp về trí tuệ nhân tạo của riêng mình, Inflection. Vào tháng 3 năm 2024, Microsoft đã thuê Suleiman và đội ngũ kỹ thuật của Inflection trong một thỏa thuận trị giá 650 triệu đô la và mua lại giấy phép công nghệ của họ. Sau đó, Suleiman được bổ nhiệm làm Giám đốc điều hành của bộ phận trí tuệ nhân tạo mới của Microsoft, MAI, với hai trách nhiệm chính: thứ nhất, phát triển các mô hình tiên tiến trong nội bộ Microsoft để phòng ngừa rủi ro từ OpenAI; và thứ hai, mở rộng cơ sở người dùng của chatbot Copilot của Microsoft.
Tuy nhiên, bước này không diễn ra suôn sẻ. Thỏa thuận hợp tác giữa Microsoft và OpenAI cấm Microsoft huấn luyện các mô hình vượt quá một kích thước nhất định. Suleiman nói với Fortune: "Vào thời điểm đó, về cơ bản chúng tôi chỉ có thể huấn luyện các mô hình gốc của Microsoft, và chỉ ở kích thước của SLM, tức là một mô hình ngôn ngữ nhỏ."
Phiên bản thử nghiệm công khai đầu tiên của mô hình ngôn ngữ đa năng dành cho MAI được gọi là MAI-1 preview, ra mắt vào tháng 8 năm 2025. Tuy nhiên, nó xếp hạng khá thấp trên nhiều bảng xếp hạng hiệu năng và chưa bao giờ được phát hành trên quy mô lớn.
MAI cũng thất bại trong việc biến chatbot Copilot thành một sản phẩm bom tấn hướng đến người tiêu dùng. Theo các báo cáo truyền thông, một năm sau khi Suleiman nhậm chức, lượng người dùng Copilot chững lại ở mức khoảng 20 triệu người dùng hoạt động hàng tuần, trong khi lượng người dùng ChatGPT tăng vọt, cuối cùng đạt 900 triệu. Năm 2025, Microsoft đã nâng cấp lớn cho Copilot, cố gắng biến nó thành một trợ lý cá nhân hướng đến nhiệm vụ , nhưng nâng cấp lần đã không thể vực dậy tăng trưởng. Còn đối với phiên bản mới của tìm kiếm Bing với các tính năng AI, nó hầu như không thể làm lung lay thị thị phần tìm kiếm của Google.
Trong khi đó, kế hoạch A cũng bắt đầu gặp khó khăn.
Năm 2023, mô hình GPT của OpenAI vượt xa các đối thủ trong ngành. Nhưng đến đầu năm 2025, Claude của Anthropic thường xuyên đứng đầu bảng xếp hạng AI, và nhiều công ty ưu tiên sử dụng nó cho nhiệm vụ phức tạp. Gemini của Google cũng ngày càng cạnh tranh hơn trong nhiệm vụ xử lý hình ảnh. Trong khi đó, sản phẩm Copilot của Microsoft vẫn hoàn toàn dựa trên GPT. Công cụ từng hỗ trợ chiến lược AI của Microsoft giờ đây trở thành một gánh nặng lớn.
Giám đốc điều hành Microsoft Business, Judson Althoff, thừa nhận rằng công ty đã mắc một vài sai lầm. Đầu tiên, việc đặt tên cả sản phẩm dành cho người tiêu dùng và doanh nghiệp là Copilot gây nhầm lẫn. Althoff, người sở hữu bằng lái máy bay tư nhân, đã nói đùa: "Điều tồi tệ nhất là có nhiều hơn một phi công phụ."
Microsoft cũng đã khích lệ các nhân viên bán hàng quảng bá cả phiên bản miễn phí và phiên bản trả phí của phần mềm M365 Copilot dành cho doanh nghiệp, nhưng chỉ có phiên bản trả phí mới thực sự mang lại giá trị cho khách hàng doanh nghiệp. "Chúng tôi đã mắc sai lầm," ông nói.
Microsoft cũng đang nỗ lực để bắt kịp sự phát triển của công nghệ trí tuệ nhân tạo. Một bước ngoặt quan trọng đã xảy ra vào năm 2025 khi Anthropic phát hành Claude Code. Các nhà phát triển chỉ cần mô tả những gì họ muốn, và phần mềm có thể tự động viết toàn bộ chương trình. Đây không còn là "trợ lý lái" nữa, mà là "chế độ lái tự động". Chỉ trong sáu tháng, nó đã định hình lại cách thức phát triển phần mềm.
Sau đó, vào tháng Giêng năm nay, Anthropic đã cho ra mắt Claude Cowork. Đây là một trợ lý ảo có thể sử dụng phần mềm, bao gồm các công cụ năng suất của Microsoft như Excel và PowerPoint, và có thể hoàn thành nhiệm vụ một cách tự động.
Claude Cowork đặt ra một thách thức đáng kể đối với M365 Copilot và AI Agent mà Microsoft đang thúc đẩy khách hàng của mình sử dụng. Trên thực tế, nó không chỉ đe dọa Microsoft mà còn hầu hết các phần mềm doanh nghiệp. Nhận thức này đã gây ra hiện tượng bán tháo "SaaSpocalypse" trên thị trường chứng khoán phần mềm. Cuối cùng, giá trị vốn hóa thị trường công nghệ đã mất hơn 2 nghìn tỷ đô la giá trị vốn hóa thị trường thị trường, trong đó cú giảm mạnh 357 tỷ đô la chỉ trong một ngày đối với Microsoft.
Cách Microsoft khắc phục
Đến mùa thu năm 2025, Nadella nhận ra rằng Microsoft cần phải khởi động lại chiến lược trí tuệ nhân tạo (AI) của mình. Kể từ đó, công ty đã phải tìm ra một sự cân bằng khó khăn: một mặt, họ cần phải đổi mới nhanh chóng như một công ty khởi nghiệp AI; mặt khác, họ phải tiếp tục phục vụ các nhà đầu tư và khách hàng doanh nghiệp một cách đáng tin cậy như Microsoft ổn định của quá khứ.
Nadella đã ủy thác nhiều trách nhiệm kinh doanh và vận hành hàng ngày cho Althoff, một người kỳ cựu của Microsoft, để ông có thể tập trung vào phát triển sản phẩm trí tuệ nhân tạo. Althoff cho biết ông phụ trách Horizon Zero và Horizon One, trong khi Nadella phụ trách Horizon Two và Horizon Three. Đồng thời, Nadella bắt đầu phá vỡ các rào cản nội bộ, giúp Microsoft hoạt động nhanh hơn, gọn nhẹ hơn và linh hoạt hơn.
Vào tháng 3 năm nay, Nadella đã sáp nhập đội ngũ Copilot dành cho người tiêu dùng và doanh nghiệp. Suleiman không còn lãnh đạo các sản phẩm AI dành cho người tiêu dùng nữa, thay vào đó ông đứng đầu một dự án phát triển mô hình được đổi tên: đội ngũ Siêu Trí Tuệ (Superintelligence). Suleiman cho biết cái tên này phản ánh tham vọng của đội ngũ và giúp thu hút các nhà nghiên cứu hàng đầu.
Jacob Andreou gia nhập Microsoft vào năm 2025, trước đó ông từng làm việc tại Snap và công ty đầu tư mạo hiểm Greylock. Hiện ông đang dẫn dắt mảng Trải nghiệm Copilot cho cả khách hàng cá nhân và doanh nghiệp, báo cáo trực tiếp cho Satya Nadella. Cùng với Suleiman và Andreou trong đội ngũ lãnh đạo Copilot còn có ba phó chủ tịch điều hành cấp cao của Microsoft: Charles Lamanna, phụ trách Copilot, AI Agents và nền tảng; Ryan Roslansky, phụ trách Microsoft Office và LinkedIn; và Perry Clarke, Giám đốc Công nghệ Ứng dụng.
Lamanna tuyên bố: "Chúng tôi hình dung nó như một hệ thống phụ trợ, một bộ não, điều khiển cả các tình huống sử dụng của người dùng và công việc." Bản thân Nadella tham dự các cuộc họp giao ban hàng tuần của đội ngũ lãnh đạo Copilot và tham gia vào kênh Teams hoạt động liên tục để thảo luận về tiến độ phát triển của Copilot.
Microsoft đang đối mặt với một sự cân bằng khó khăn: họ cần đổi mới đủ nhanh để theo kịp các đối thủ trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo như Anthropic và Google, đồng thời vẫn duy trì vai trò là đối tác đáng tin cậy cho các khách hàng doanh nghiệp lớn.
Andreou chỉ ra rằng hai sản phẩm mới này chứng minh rằng đội ngũ Copilot thống nhất đang hoạt động đúng như tầm nhìn của Nadella: một là Copilot Tasks, một sản phẩm hướng đến người tiêu dùng mà Nadella đã đích thân tham gia vào quá trình tạo mẫu thử nghiệm vào tháng Giêng năm nay; sản phẩm còn lại là Copilot Cowork, một sản phẩm dành cho khách hàng doanh nghiệp.
Ông nói, "Cả hai sản phẩm đều mang đến trải nghiệm người dùng tiên tiến, một sản phẩm hướng đến người tiêu dùng và sản phẩm còn lại hướng đến người dùng doanh nghiệp. Hơn nữa, đội ngũ của chúng tôi đã tích hợp các nguồn lực và xây dựng chúng một cách nhanh chóng chỉ trong vài tuần."
Microsoft cũng đã đồng ý với kế hoạch tái cấu trúc được OpenAI chờ đợi từ lâu, với những hạn chế được giảm đáng kể. Gã khổng lồ phần mềm đã mua lại 27% cổ phần của OpenAI. Nếu OpenAI niêm yết cổ phiếu ra công chúng như dự kiến rộng rãi, điều này sẽ mang lại lợi ích tiềm năng cho Microsoft. Tuy nhiên, các điều khoản độc quyền của thỏa thuận cũ đã bị bãi bỏ: OpenAI giờ đây có thể hợp tác với các nhà cung cấp dịch vụ đám mây khác, và Microsoft có thể sử dụng các mô hình từ các công ty AI khác.
Suleiman tuyên bố rằng thỏa thuận mới cuối cùng cho phép Microsoft xây dựng các mô hình AI tiên tiến, mạnh mẽ và quy mô lớn hơn, từ đó đạt được sự tự chủ. Tuy nhiên, ông nói thêm rằng Microsoft sẽ cần thêm hai đến ba năm nữa để bắt kịp các phòng thí nghiệm AI hàng đầu.
Việc cải tổ quan hệ đối tác cũng cho phép Microsoft đón nhận Anthropic, đối thủ cạnh tranh chính của OpenAI. Tháng 11 năm ngoái, Microsoft đã cam kết đầu tư tới 5 tỷ đô la vào Anthropic và bắt đầu cung cấp các mô hình của họ trên Azure. Khả năng sử dụng Claude để vận hành Copilot đã được khách hàng doanh nghiệp ưa chuộng và cũng giúp Microsoft xây dựng Copilot Cowork.
"Chúng ta phải thừa nhận rằng OpenAI và Anthropic đang giúp chúng ta tiến nhanh hơn." — Judson Althoff, Giám đốc điều hành mảng kinh doanh của Microsoft
Nhưng Microsoft không chỉ đơn thuần thay thế sự phụ thuộc vào một công ty khởi nghiệp LỖ VỐN lỗ vốn bằng sự phụ thuộc vào một công ty khác. Đằng sau khoản đầu tư vào Anthropic là một đánh giá khác về quỹ đạo của ngành: các mô hình AI sẽ ngày càng trở nên phổ biến. Ít nhất là trong thị trường doanh nghiệp, giá trị thực sự sẽ không chỉ tập trung vào "bộ não" của AI, mà sẽ chuyển sang các công cụ, dữ liệu, bảo mật, điện toán đám mây và hệ thống quy trình làm việc hoạt động xung quanh bộ não đó.
Đây chính là điểm mà Microsoft cho rằng họ có thể giành chiến thắng.
Nền tảng này đã sở hữu nhiều tài sản quan trọng: các công cụ phần mềm, hệ thống bảo mật, kho dữ liệu và khả năng điện toán đám mây. Microsoft cũng đã tạo ra sê-ri sản phẩm dưới thương hiệu IQ để giúp các doanh nghiệp tạo ra các quy trình làm việc tùy chỉnh, tổng hợp dữ liệu của riêng họ, cũng như xây dựng, triển khai và giám sát các tác nhân chạy các quy trình làm việc này dựa trên bất kỳ mô hình AI nào từ bất kỳ nhà cung cấp nào.
Althoff tuyên bố: "Chúng tôi không cho rằng các công ty sẽ thay đổi nền tảng làm việc thông tin, hoàn cảnh phát triển và hoàn cảnh bảo mật của họ lần khi một mô hình mới được phát hành."
Sự chuyển đổi chiến lược này cũng đã mang đến những mô hình kinh doanh mới.
Trước đây, Microsoft thường tính phí người dùng dựa trên phí cấp phép, chẳng hạn như 30 đô la mỗi người dùng mỗi tháng cho Copilot. Khách hàng thích mô hình này vì nó giúp việc lập kế hoạch ngân sách dễ dàng hơn. Tuy nhiên, nếu các tác nhân AI trong các sản phẩm này sử dụng các mô hình mà Microsoft không sở hữu, Microsoft phải trả cho các nhà cung cấp AI phí tiêu thụ token tương ứng.
Do đó, Microsoft đã bắt đầu chuyển sang mô hình định giá kết hợp: phần cơ bản vẫn được tính dựa trên giấy phép người dùng và bao gồm hạn mức token có giới hạn; bất kỳ phần vượt quá nào sẽ được tính phí theo từng token. Điều này được thực hiện để ngăn chặn chiến lược "không phụ thuộc vào mô hình" làm giảm hệ số biên lợi nhuận.
Do cân nhắc về việc kiểm soát chi phí, Microsoft cũng đã bắt đầu tinh giản lực lượng lao động của mình. Vào tháng 4 năm nay, Microsoft đã công bố gói trợ cấp thôi việc tự nguyện đầu tiên, chủ yếu nhắm vào những nhân viên làm việc lâu năm nhất. Công ty cho biết khoảng 7% lực lượng lao động tại Mỹ, tương đương khoảng 8.750 nhân viên, đủ điều kiện tham gia tư cách này, dự kiến sẽ tiêu tốn 900 triệu đô la.
Có những dấu hiệu cho thấy chiến lược điều chỉnh của Microsoft đang phát huy hiệu quả. Tính đến cuối tháng 3, thu nhập Azure tăng trưởng 40% so với cùng kỳ năm ngoái, và toàn bộ việc kinh doanh AI của Microsoft đạt doanh thu hàng năm là 37 tỷ đô la, tăng trưởng 123% so với cùng kỳ năm ngoái. Hiện tại, 20 triệu người dùng M365 đang trả phí cho Copilot, trong đó một phần tư sẽ là người dùng mới trong bốn tháng đầu năm 2026. Althoff cho biết tốc độ áp dụng đang tăng nhanh.
Nhà phân tích Karl Keirstead của UBS cho biết ngày càng nhiều khách hàng của Microsoft nói với ông rằng họ bắt đầu nhận thấy giá trị của Copilot. Tuy nhiên, tổng số người dùng vẫn chưa đạt yêu cầu. Ông nói: "Tôi không cho rằng họ đã đạt được tỷ lệ thâm nhập thị trường đủ để làm hài lòng Phố Wall."
Chiến lược "không phụ thuộc vào mô hình" của Microsoft cũng có thể có một điểm yếu: điều gì sẽ xảy ra nếu các công ty khởi nghiệp AI nổi tiếng đó cũng bắt đầu xây dựng các công cụ doanh nghiệp và hệ thống kết nối theo kiểu Microsoft?
Điều này không còn là giả thuyết nữa. Vào tháng Hai năm nay, OpenAI đã ra mắt nền tảng Frontier hướng đến doanh nghiệp, cung cấp nhiều khả năng mà Microsoft đang tích hợp vào các công cụ mới của mình. Anthropic cũng đang tiến theo hướng này, ra mắt dịch vụ Claude Managed Agents.
Lập luận của Microsoft là nhiều thập kỷ xây dựng mối quan hệ với khách hàng doanh nghiệp, danh tiếng về độ tin cậy và bảo mật, cùng với tích hợp độ sâu với các hệ thống phần mềm hiện có của khách hàng sẽ mang lại cho họ lợi thế. Althoff cho biết ông hoan nghênh sự cạnh tranh. "Chúng ta phải thừa nhận rằng OpenAI và Anthropic đang giúp chúng ta hoạt động nhanh hơn", ông nói.
Tuy nhiên, một số người đặt câu hỏi liệu một công ty lớn như Microsoft có thực sự theo kịp sự nhanh nhẹn của các công ty khởi nghiệp chuyên về trí tuệ nhân tạo hay không. Keirstead của UBS nhận định: "Microsoft, và thẳng thắn mà nói, tất cả các công ty phần mềm, đang đối diện một tình huống mà họ chưa từng gặp phải trong hơn một thập kỷ: các đối thủ cạnh tranh mới cực kỳ sáng tạo. Việc kỳ vọng một công ty lớn, lâu đời như Microsoft có thể ngăn chặn sự tăng trưởng nhanh chóng của OpenAI và Anthropic có lẽ là điều quá sức."
Tuy nhiên, nhà phân tích Tal Liani của Bank of America lại đứng về phía Nadella. Ông cho rằng rằng các công ty AI khó có thể xây dựng được bộ sản phẩm hoàn chỉnh như Microsoft. Điều này có nghĩa là Microsoft không nhất thiết phải thắng trong cuộc đua AI; họ chỉ cần tránh thất bại.
Ông nói, "Có thể nó không phải là tốt nhất, nhưng miễn là nó đủ tốt và mang lại giá trị cao thông qua các gói bán hàng kết hợp, thì đó chính là giá trị của Microsoft."
Tuy nhiên, ngay cả việc "không thua" thôi cũng không hề rẻ.
Giống như các nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây quy mô lớn khác, Microsoft đang đầu tư mạnh vào các trung tâm dữ liệu tỷ lệ băm và không thể ghi nhận thu nhập AI đã ký kết như doanh thu thực tế với tốc độ như dự kiến.
"Tôi nghĩ chúng ta sẽ bắt kịp," Giám đốc tài chính Amy Hood thừa nhận trong cuộc họp báo cáo thu nhập hồi tháng 10 năm ngoái, "nhưng chúng ta đã không làm được."
Hiện tại, Microsoft đang đẩy mạnh chi tiêu. Công ty dự kiến chi phí đầu tư sẽ đạt khoảng 190 tỷ đô la vào năm 2026, gấp hơn ba lần so với năm 2024. Mặc dù trước đây Phố Wall thường thận trọng với những khoản chi tiêu quy mô lớn như vậy, nhưng hiện tại dường như họ đã khoan dung hơn với những khoản đầu tư khổng lồ này. Tuy nhiên, nếu tâm lý nhà đầu tư đảo chiều, Microsoft sẽ dễ bị rủi ro hơn bao giờ hết.
Vào tháng 11 năm 2025, một nhà phát triển độc lập tên là Peter Steinberger đã phát hành OpenClaw. Đây là một hệ thống mã nguồn mở miễn phí có thể biến bất kỳ mô hình AI nào thành một tác nhân tự động, hoạt động liên tục và lâu dài: nó có thể phát triển phần mềm, đóng vai trò là trợ lý hành chính ảo và thậm chí quản lý kho hàng cho một cửa hàng trực tuyến.
OpenClaw đã trở nên rất phổ biến trong giới lập trình viên và người dùng trí tuệ nhân tạo tiên tiến. Theo báo cáo, Nadella là một trong đó.
Tuy nhiên, dù OpenClaw rất phổ biến, nó lại có một vấn đề nghiêm trọng: để thực sự hiệu quả, nó cần quyền truy cập vào hệ thống, dữ liệu, thông tin thanh toán và mật khẩu, khiến nó cực kỳ rủi ro. Hơn nữa, nó tiêu thụ token với tốc độ đáng báo động.
"Tôi không thể ra mắt OpenClaw tại Microsoft," Nadella nói tại một hội nghị công nghệ ở San Francisco hồi tháng 3 năm nay. "Tôi không có thẩm quyền làm điều đó vì nó sẽ bị cho rằng là Microsoft phát tán virus. Nhưng đồng thời, đây thực sự là một sự đổi mới đáng chú ý."
Nadella đã giao nhiệm vụ cho đội ngũ Copilot hợp nhất tạo ra một phiên bản OpenClaw của Microsoft: một phiên bản giữ được sự thú vị và dễ sử dụng của sản phẩm dành cho người tiêu dùng, đồng thời sở hữu các khả năng bảo mật và quản trị cần thiết cho doanh nghiệp. Andreou xem đây là một thử thách đối với tổ chức mới: "Đây là điều chúng tôi gọi là một chiến thắng."
Lamanna cho rằng đây có thể là chìa khóa để thúc đẩy tăng trưởng của Copilot. Ông nói: "Câu hỏi khó nhất từ trước đến nay luôn là: Làm thế nào để giúp mọi người thay đổi cách làm việc của họ?"
Nếu một trợ lý AI hoạt động liên tục thực sự khả thi, điều đó sẽ giúp quá trình thay đổi này dễ dàng hơn nhiều. Điều này cũng có nghĩa là đơn vị cơ bản của AI sẽ chuyển từ "mô hình" sang "các tác nhân luôn hoạt động". Đây chính xác là một sự thay đổi mô hình, và nó sẽ kiểm tra xem chiến lược "tổ chức kết nối" của Microsoft có còn hiệu quả hay không khi cấu trúc cốt lõi của nó thay đổi. Lamanna cho biết phiên bản OpenClaw cấp doanh nghiệp của Microsoft không còn xa nữa.
"Quy mô gigawatt"
Trong tuần lễ từ ngày 30 tháng 3, Suleiman đã triệu tập một cuộc họp trực tuyến kéo dài ba ngày tại Miami với đội ngũ Siêu Trí tuệ mới. Đội ngũ này bao gồm khoảng 500 người đến từ khắp nơi trên thế giới. Mục đích của cuộc họp là để xây dựng lộ trình đạt được khả năng huấn luyện và vận hành AI ở quy mô gigawatt. Quy mô huấn luyện này sẽ cho phép Microsoft cạnh tranh trực tiếp với OpenAI, Anthropic, Google DeepMind, Meta và xAI.
Suleiman khẳng định rằng việc Microsoft đạt được khả năng tự chủ vào năm 2030 là vô cùng quan trọng. Nếu Microsoft mất quyền truy cập vào công nghệ OpenAI vào năm 2032, họ sẽ mất quyền truy cập vào công nghệ này.
Toàn bộ đội ngũ đã tập trung tại một hội trường tiệc lớn để lắng nghe các bài phát biểu quan trọng của Suleiman và Nadella, cũng như tham gia phiên hỏi đáp "Hỏi tôi bất cứ điều gì". Suleiman nhớ lại rằng Nadella đã mô tả khoảnh khắc này như một "sự tái cấu trúc công ty" đối với Microsoft nhằm đáp ứng sự chuyển dịch sang các nền tảng trí tuệ nhân tạo (AI).
Đây là một tuyên bố rất có ý nghĩa.
Sau bài phát biểu khai mạc, cuộc họp được chia thành các nhóm làm việc khác nhau. Mỗi đội ngũ tập trung quanh 40 bảng trắng được đặt xung quanh phòng tiệc để động não và lên kế hoạch cho nhiệm vụ tám tuần sắp tới. Nadella không rời đi; ông ấy ở lại.
Trong ba giờ tiếp theo, ông đi lại giữa các bàn, trò chuyện với các nhà nghiên cứu, đưa ra gợi ý và chia sẻ ý tưởng.
Nếu đây thực sự là một "sự tái tạo", thì Nadella đang đóng nhân vật của một CEO khởi nghiệp. Ông ấy không coi bất kỳ lợi thế nào là điều hiển nhiên. Ông ấy biết rằng Microsoft có thể mất tất cả, nhưng họ vẫn còn mọi thứ để có thể chiến đấu.
