Prometheum đang đặt cược rằng giai đoạn tiếp theo của tài chính mã hóa sẽ không thuộc về các sàn giao dịch tiền điện tử, mà thuộc về các nhà môi giới truyền thống và các cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIA).
"Câu chuyện về token hóa cho đến nay chủ yếu xoay quanh việc phát hành, nhưng chưa ai giải quyết được thách thức làm thế nào để đưa những sản phẩm đó đến tay các nhà đầu tư chính thống," Aaron Kaplan, đồng sáng lập kiêm đồng CEO của Prometheum, chia sẻ với CoinDesk trong một cuộc phỏng vấn.
"Cho đến khi các chứng khoán được mã hóa và có nguồn gốc kỹ thuật số có thể tiếp cận các nhà đầu tư thông qua các kênh môi giới mà họ đang sử dụng, thì việc mã hóa vẫn là một giải pháp chưa có thị trường", ông nói thêm.
Chứng khóa được token hóa là các tài sản tài chính truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu hoặc quỹ được phát hành và giao dịch trên mạng blockchain dưới dạng mã thông báo kỹ thuật số, đại diện cho quyền sở hữu hoặc quyền đầu tư.
Công ty cơ sở hạ tầng tài sản kỹ thuật số có trụ sở tại New York này gần đây đã ra mắt Giải pháp Môi giới Kỹ thuật số của Prometheum Capital, một bộ dịch vụ thanh toán bù trừ, lưu ký và giao dịch được thiết kế để cho phép các công ty môi giới cung cấp tài sản tiền điện tử, bao gồm Chứng khóa được token hóa và các sản phẩm tài chính dựa trên blockchain khác, trực tiếp thông qua các tài khoản môi giới truyền thống.
Việc ra mắt này đánh dấu nỗ lực mới nhất của Prometheum nhằm thu hẹp khoảng cách giữa ngành công nghiệp tiền điện tử và hệ sinh thái chứng khoán được quản lý chặt chẽ.
“Tiền điện tử đã giải quyết được vấn đề mã hóa tài sản, nhưng chưa giải quyết được vấn đề phân phối,” Kaplan nói. “Đã có hàng chục tỷ đô la Chứng khóa được token hóa phát hành trên nền tảng blockchain, nhưng hầu như không có kênh phân phối chính thống nào để tiếp cận các nhà đầu tư trên quy mô lớn.”
Prometheum vận hành một mạng lưới các đại lý môi giới chứng khoán đã đăng ký với SEC và là thành viên của FINRA, được thiết kế để hỗ trợ toàn bộ vòng đời của chứng khoán dựa trên công nghệ blockchain, bao gồm phát hành, giao dịch, lưu ký, thanh toán bù trừ và quyết toán.
Công ty tự định vị mình như một cầu nối giữa thị trường tài chính truyền thống và tài sản kỹ thuật số, cung cấp cơ sở hạ tầng được quản lý cho Chứng khóa được token hóa, tài sản tiền điện tử và các sản phẩm tài chính trên chuỗi khối thông qua các khuôn khổ pháp luật về môi giới và chứng khoán hiện hành.
Công ty này vận hành một mạng lưới các thực thể được quản lý trải rộng khắp vòng đời của tài sản kỹ thuật số, bao gồm đại lý chuyển nhượng, nhà môi giới chứng khoán, hệ thống giao dịch thay thế (ATS), nền tảng lưu ký và cơ sở hạ tầng thanh toán bù trừ tương ứng. Kaplan mô tả Custodian lưu ký có khả năng thanh toán bù trừ của công ty là "bí quyết thành công" của họ.
Vào tháng 5, Prometheum đã gia nhập Nhóm làm việc ngành của Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) với tư cách là một trong hơn 50 công ty tài chính góp phần định hình sự phát triển của dịch vụ mã hóa token của Depository Trust Company (DTC).
Xây dựng một bánh đà phân phối
Công ty cho biết nền tảng của họ phục vụ hai chức năng chính: giúp các nhà phát hành phân phối Chứng khóa được token hóa vào hệ thống tài chính rộng lớn hơn và cho phép các nhà môi giới truyền thống xây dựng hoạt động kinh doanh tài sản kỹ thuật số mà không cần dựa vào các sàn giao dịch chuyên về tiền điện tử.
Điều đó tạo ra cái mà Kaplan gọi là "hiệu ứng bánh đà", kết nối các nhà phát hành với các kênh phân phối tổ chức đồng thời cho phép các công ty tài chính truyền thống tiếp cận thị trường đang phát triển dành cho các tài sản dựa trên blockchain.
Theo một thông cáo của công ty, các khách hàng đầu tiên sử dụng dịch vụ thanh toán bù trừ của Prometheum bao gồm Arete Wealth Management, Network 1 Financial Securities và một công ty môi giới thanh toán bù trừ giấu tên.
Kaplan cho rằng cơ hội rộng lớn hơn nằm ở việc mở rộng kênh môi giới chứng khoán và tư vấn đầu tư (RIA), vốn từ lâu đã là mạng lưới phân phối thống trị cho các chứng khoán truyền thống, sang lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.
“Kênh môi giới chứng khoán là cách để tiếp cận nhà đầu tư trên quy mô lớn,” ông nói. “Giờ đây, lần đầu tiên, các công ty môi giới chứng khoán và các cố vấn đầu tư đăng ký (RIA) có thể cung cấp tài sản kỹ thuật số trực tiếp thông qua cấu trúc tài khoản hiện có của họ và cạnh tranh với các sàn giao dịch tiền điện tử trên một sân chơi bình đẳng hơn.”
Cạnh tranh với các nền tảng tiền điện tử theo quy định về chứng khoán.
Prometheum lập luận rằng các công ty chứng khoán truyền thống phần lớn đã bị gạt ra ngoài lề trong thời kỳ bùng nổ của tiền điện tử vì nhiều nền tảng tài sản kỹ thuật số hoạt động ngoài phạm vi quản lý chứng khoán thông thường. Bằng cách đưa các tài sản dựa trên blockchain vào khuôn khổ môi giới chứng khoán được quản lý, Kaplan cho rằng các công ty có thể cạnh tranh trong khi vẫn duy trì các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư như tách biệt tài sản, kiểm soát lưu ký và giám sát tuân thủ.
“Đây là một cấu trúc pháp lý đã được kiểm chứng và chứng minh hiệu quả, cho phép các nhà đầu tư phát triển mạnh mẽ qua nhiều thế hệ,” Kaplan nói. “Giờ đây, nó cũng có thể hỗ trợ các tài sản kỹ thuật số.”
Công ty đang định vị mình dựa trên ý tưởng rằng tương lai của thị trường chứng khoán cuối cùng sẽ chuyển sang công nghệ chuỗi khối (on-chain). Kaplan chỉ ra những dự báo ngày càng tăng trong ngành cho thấy tài sản thực tế được mã hóa (RWA) có thể trở thành một phân khúc quan trọng của thị trường Vốn trong thập kỷ tới.
“Tương lai của chứng khoán nằm ở công nghệ chuỗi khối,” ông nói. “Khi các sản phẩm này trở nên tốt hơn, nhanh hơn và rẻ hơn, các công ty môi giới chứng khoán sẽ cần cơ sở hạ tầng để cạnh tranh và cung cấp chúng cho khách hàng.”
Dự kiến sẽ có thêm nhiều công ty môi giới chứng khoán và cố vấn đầu tư tham gia.
Prometheum cho biết dự kiến sẽ có thêm nhiều công ty môi giới chứng khoán và cố vấn đầu tư đăng ký tham gia trong những tháng tới khi nhu cầu về cơ sở hạ tầng tài sản kỹ thuật số được quản lý ngày càng tăng. Ông Kaplan cũng hé lộ về một quan hệ đối tác phân phối dành cho các tổ chức sắp tới, mà ông cho rằng sẽ giúp thu hút các nhà phát hành lớn hơn vào hệ sinh thái.
Luận điểm tổng quát hơn phản ánh sự chuyển dịch đang diễn ra trong ngành công nghiệp tài sản kỹ thuật số, nơi các công ty ngày càng tập trung ít hơn vào việc tạo ra Token và nhiều hơn vào việc tích hợp các tài sản dựa trên blockchain vào các mạng lưới phân phối tài chính hiện có.
Đối với Prometheum, họ đặt cược rằng chỉ riêng việc mã hóa tài sản kỹ thuật số là chưa đủ. Nếu thiếu đi bộ máy phân phối của Phố Wall, chứng khoán kỹ thuật số có nguy cơ vẫn chỉ là một sản phẩm ngách bất chấp tiềm năng của công nghệ này.
Theo Kaplan, "việc tích hợp blockchain vào thị trường Vốn không phải là thay thế hệ thống mà là hiện đại hóa nó để các nhà phát hành, nhà môi giới và nhà đầu tư đều được hưởng lợi từ việc thanh toán nhanh hơn, khả năng tiếp cận rộng hơn và phân phối sản phẩm đầu tư hiệu quả hơn."
"Để hiện thực hóa những lợi ích đó trên quy mô lớn, cần có cơ sở hạ tầng có thể đưa các sản phẩm trên chuỗi khối đi qua các kênh mà nhà đầu tư và cố vấn hiện đang sử dụng, và đó chính là điều mà Prometheum đã xây dựng," ông nói thêm.
Đọc thêm: Nền tảng tiền điện tử Bullish mua Equiniti với giá 4,2 tỷ đô la, xây dựng cơ sở hạ tầng Chứng khóa được token hóa
