Fold Holdings vừa huy động được 150 triệu đô la vốn vay để mở rộng chương trình thẻ tín dụng tích điểm Bitcoin trên toàn quốc. Khoản vay này đến từ Encina Lender Finance và cho phép Fold có đủ vốn trong bốn năm để phát hành thẻ cho danh sách khách hàng đang ngày càng tăng, những người mong muốn tích lũy điểm Bitcoin từ các giao dịch mua sắm hàng ngày.
Vấn đề ở đây là: đây là nợ, không phải vốn chủ sở hữu. Fold có thể mở rộng mạnh mẽ mà không cần phải nhượng lại bất kỳ cổ phần nào cho các nhà đầu tư mới. Đối với một công ty đã niêm yết trên Nasdaq với mã chứng khoán FLD, sự khác biệt này rất quan trọng đối với các cổ đông hiện hữu.
Cách thức thỏa thuận diễn ra
Khoản tín dụng này được cấu trúc như một hạn mức tín dụng quay vòng có bảo đảm ưu tiên, được bảo đảm bằng các khoản phải thu từ thẻ tín dụng của người tiêu dùng. Nói cách khác: khi chủ thẻ chi tiêu và tích lũy số dư, các khoản thanh toán trong tương lai sẽ đóng vai trò là tài sản thế chấp cho khoản vay.
Gói vay này cũng bao gồm tính năng mở rộng linh hoạt chưa được ràng buộc. Điều đó có nghĩa là Fold có thể mở rộng khả năng vay vốn vượt quá 150 triệu đô la nếu nhu cầu của người cho vay và hiệu quả kinh doanh cho phép.
Thẻ tín dụng Fold cung cấp phần thưởng Bitcoin lên đến 4% cho các giao dịch đủ điều kiện, với tỷ lệ cơ bản là 1,5% cộng thêm các khoản thưởng bổ sung. Điều này giúp thẻ có khả năng cạnh tranh với các thẻ hoàn tiền truyền thống, ngoại trừ phần thưởng được trả bằng Bitcoin thay vì đô la hoặc dặm bay.
Thành tích của Fold và việc triển khai trên toàn quốc
Fold không phải là một công ty khởi nghiệp đưa ra những lời hứa hẹn suông trong bản thuyết trình gọi vốn. Công ty đã hoạt động từ năm 2019 và đã xử lý hơn 3,1 tỷ đô la giao dịch trong thời gian đó. Họ đã chi trả hơn 83 triệu đô la tiền thưởng Bitcoin cho người dùng.
Fold báo cáo mức tăng trưởng doanh thu 34% cùng với việc ra mắt thẻ tín dụng.
Việc triển khai thẻ tín dụng Bitcoin Fold trên toàn quốc đang diễn ra theo từng giai đoạn. Công ty bắt đầu với những người dùng đã có trong danh sách chờ, phát hành thẻ theo từng đợt.
Fold giữ vị trí là công ty dịch vụ tài chính Bitcoin đầu tiên được niêm yết công khai. Việc niêm yết giúp công ty tiếp cận thị trường vốn cổ phần, nhưng khoản tín dụng này cho thấy họ cũng có thể huy động vốn từ thị trường nợ truyền thống.
Điều này có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư?
Điểm nổi bật nhất của thương vụ này chính là tính chất không pha loãng cổ phần. Các công ty đang trong giai đoạn tăng trưởng thường phải đối mặt với một lựa chọn khó khăn: huy động vốn và pha loãng cổ phần của các cổ đông hiện hữu, hoặc tăng trưởng chậm bằng dòng tiền nội bộ. Fold đã tìm ra một lựa chọn thứ ba bằng cách chứng kho hóa các khoản phải thu của mình, đây chính xác là cách mà các công ty thẻ tín dụng truyền thống đã tài trợ cho sự tăng trưởng trong nhiều thập kỷ.
Việc một tổ chức cho vay truyền thống như Encina sẵn sàng cho vay 150 triệu đô la dựa trên các khoản phải thu từ thẻ tín dụng có thưởng Bitcoin cho thấy thị trường cho vay tổ chức nhìn nhận các sản phẩm tài chính liên quan đến tiền điện tử như thế nào. Tài sản thế chấp ở đây không phải là Bitcoin mà là nợ thẻ tín dụng của người tiêu dùng, điều mà các nhà bảo lãnh phát hành truyền thống hiểu rất rõ.
