70% nhu cầu vàng đến từ châu Á — Singapore đang nỗ lực chấm dứt sự thống trị của London.

Singapore đã khởi động một chiến dịch phối hợp nhằm trở thành trung tâm giao dịch vàng của châu Á, với sự hỗ trợ của sáu ngân hàng lớn nhất thế giới cho một hệ thống thanh toán bù trừ mới dành cho vàng vật chất được lưu trữ trên đảo. Thông báo này đưa Singapore vào cuộc cạnh tranh trực tiếp với Hồng Kông, nơi cũng đang nhắm đến việc ra mắt hệ thống thanh toán bù trừ vàng của riêng mình vào tháng 7.

Phó Thủ tướng Gan Kim Yong đã đưa ra thông báo vào thứ Hai, ngày 15 tháng 6, phác thảo một gói các biện pháp từ Sở Giao dịch Chứng khoán Singapore và Cơ quan tiền tệ của Singapore. Mục tiêu chung là nhằm nắm bắt nhiều hơn thị phần trong một thị trường mà châu Á chiếm 70% nhu cầu vàng toàn cầu, nhưng việc định giá vẫn diễn ra ở London và New York.

Bên trong chiến lược đẩy mạnh vàng của Singapore

Sàn giao dịch chứng khoán Singapore sẽ thiết lập hệ thống thanh toán bù trừ vàng phi tập trung (OTC) cho vàng vật chất được lưu trữ tại Singapore vào cuối năm 2026. Sáu ngân hàng đã ký kết tham gia với tư cách thành viên thanh toán bù trừ: DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC và UOB, và dự kiến ​​giao dịch liên ngân hàng sẽ tăng mạnh từ năm 2027.

Cơ quan tiền tệ của Singapore) sẽ triển khai dịch vụ lưu trữ vàng của ngân hàng trung ương vào tháng 10, cho phép các ngân hàng trung ương nước ngoài và các thực thể nhà nước lưu trữ dự trữ của họ trên đảo quốc này. MAS cũng sẽ loại bỏ giới hạn 5% đối với đầu tư kim loại quý vật chất theo các chương trình ưu đãi thuế, tạo điều kiện cho các quỹ đủ điều kiện và các văn phòng gia đình có nhiều không gian hơn để phân bổ vào kim loại này.

Khoảng trống trung tâm vàng của châu Á

Người tiêu dùng châu Á chiếm khoảng 70% nhu cầu vàng toàn cầu hàng năm, nhưng cơ sở hạ tầng để đáp ứng thị phần đó lại chưa từng tồn tại trong khu vực. Ông Gan mô tả việc tập trung xác định giá cả ở London và New York là một vấn đề mang tính cấu trúc, đặc biệt nghiêm trọng trong giờ giao dịch châu Á khi thanh khoản giảm và các giao dịch lớn trở nên khó thực hiện hơn.

Ông Gan cho biết Singapore không cố gắng thay thế các thị trường đó. Mục tiêu là đóng vai trò như một nút kết nối trong giờ giao dịch châu Á, liên kết nhu cầu khu vực với thanh khoản rộng hơn. Hội đồng Vàng Thế giới lưu ý rằng các mô hình OTC phù hợp hơn với các giao dịch của các tổ chức lớn so với các phương án giao dịch dựa trên sàn giao dịch, mang lại cho người tham gia sự linh hoạt hơn về thời điểm và cách thức giao dịch.

Cuộc đua Asia Gold Hub

Động thái của Singapore diễn ra trong bối cảnh có một đối thủ cạnh tranh tích cực. Hồng Kông đang nhắm đến tháng 7 để ra mắt hệ thống thanh toán bù trừ vàng riêng và cũng đang khởi động lại thị trường hợp đồng tương lai vàng, với mạng lưới các ngân hàng và quan hệ với ngân hàng trung ương đã được thiết lập.

Giá vàng đã tăng mạnh trong năm nay , thu hút sự chú ý của nhiều tổ chức hơn vào kim loại này và làm tăng thêm áp lực cho cả hai thành phố. DBS, một trong sáu thành viên thanh toán bù trừ của Singapore, cũng đang chuẩn bị vàng vật chất được mã hóa cho khách hàng bán lẻ. Đối thủ OCBC đã cung cấp cho khách hàng tổ chức tùy chọn mua, bán và lưu trữ vàng vật chất tại Singapore.

Việc Singapore hay Hồng Kông chiếm được thị phần lớn hơn trong dòng chảy thanh toán vàng của châu Á sẽ phụ thuộc vào nhiều yếu tố hơn là chỉ thời điểm ra mắt. Nhưng việc sáu ngân hàng lớn trên toàn cầu cam kết tham gia hệ thống của Singapore đã cho thấy ý định thương mại nghiêm túc của họ.