Theo dữ liệu của defillama, tính đến hôm nay, tổng giá trị tài sản mã hóa được gửi trong Thỏa thuận đặt cược thanh khoản (Staking lỏng) là 14,1 tỷ đô la Mỹ, trở thành khu vực thị trường mã hóa lớn thứ hai. Tổng giá trị bị khóa trong các giao thức cho vay DeFi là 13,7 tỷ đô la, xếp thứ ba, trong khi DEX đứng đầu danh sách với 19,4 tỷ đô la tiền gửi.
Liquid Staking Phái sinh(sau đây gọi là LSD ) đã trở thành câu chuyện được mong đợi nhất trong ngành mã hóa vào năm 2023.
Vì vậy, LSD chính xác là gì, những người tham gia sinh thái hiện tại là ai và triển vọng trong tương lai là gì? Chúng ta hãy cùng nhau xem xét.
01
LD (Đặt cọc thanh khoản) là gì?
Mã thông báo cam kết là quá trình trong đó chủ sở hữu Mã thông báo khóa tài sản của họ trên chuỗi trong một khoảng thời gian nhất định để bảo vệ mạng và nhận phần thưởng . Tuy nhiên, đặt cược truyền thống không đủ linh hoạt và có thể ngăn chủ sở hữu mã thông báo sử dụng tài sản của họ cho các mục đích khác.
Vai trò của việc đặt cược thanh khoản bây giờ là giải quyết các vấn đề khác bằng cách cho phép chủ sở hữu mã thông báo đặt cược tài sản của họ trong khi vẫn có thể sử dụng tài sản đặt cọc theo ý muốn. Điều này cung cấp cho chủ sở hữu mã thông báo những lợi ích của việc đặt phần thưởng và bảo mật mạng mà không từ bỏ quyền kiểm soát tài sản của họ.
Nói một cách đơn giản, đặt cược thanh khoản là một cách để chủ sở hữu mã thông báo được thưởng và hỗ trợ mạng trong khi vẫn linh hoạt sử dụng tài sản của họ.
02
Phái sinh đặt cọc thanh khoản (LSD) là gì?
Phái sinh đặt cược thanh khoản là công cụ thay đổi cuộc chơi dành cho những người muốn đặt cược mã thông báo nhưng không muốn bị ràng buộc. Phái sinh này đại diện cho tài sản cầm cố của chủ sở hữu Token và xác nhận sự tham gia của những người cầm cố trong nhóm cầm cố
Thật thú vị, những mã thông báo này có thể được sử dụng để cho vay, giao dịch và thế chấp trong thế giới tài chính phi tập trung. Điều này có nghĩa là bạn có thể nhận được lợi ích của việc đặt cược Mã thông báo mà không phải từ bỏ quyền sử dụng nó. Đó là một tình huống đôi bên cùng có lợi mang lại sự linh hoạt và hiệu quả chưa từng có.
Phái sinh nghe có vẻ phức tạp, nhưng chúng thực sự là một khái niệm rất phổ biến trong tài chính. Để tôi giải thích cho bạn hiểu một cách đơn giản, nó tương đương với một hợp đồng giữa hai thực thể cho phép đánh giá giá trị tương lai của tài sản cơ sở.
Trong thế giới tiền điện tử, Phái sinh được sử dụng để đầu cơ theo hợp đồng về giá trị tương lai của tiền điện tử vào một ngày cụ thể. Điều này mang đến cơ hội kiếm lợi nhuận tiềm năng nếu giá trị của tiền điện tử thay đổi. Phái sinh sinh được cam kết thanh khoản tiến thêm một bước, cho phép người tham gia tận hưởng lợi ích của Token được cam kết, đồng thời tham gia vào các giao dịch Phái sinh.
Điều này đạt được thông qua mã thông báo, giúp đơn giản hóa quy trình và làm cho quy trình dễ tiếp cận hơn. Điều này nghe có vẻ mạnh mẽ và mang lại cho mọi người rất nhiều phần thưởng, nhưng nó vẫn có thể khiến một số người nhầm lẫn, hãy đi xa hơn và hiểu rõ hơn về nó
03
LSD hoạt động như thế nào?
Như chúng ta đã biết, việc "thế chấp" mã thông báo của bạn, có nghĩa là bạn gửi chúng trong một khoảng thời gian, thường được thực hiện để giúp cải thiện tính bảo mật của mạng blockchain, nhưng như đã đề cập trước đây, nhược điểm là bạn không thể sử dụng những thứ này. mã thông báo khi bạn cần chúng, điều này rất bất tiện.
Đặt cược thanh khoản cho phép bạn sử dụng mã thông báo đã đặt cược của mình ở nơi khác trong thế giới DeFi trong khi vẫn kiếm được phần thưởng cho việc đặt cược. Điều này được thực hiện thông qua mã hóa, tức là thông qua việc sử dụng đặt cược thanh khoản để tạo mã thông báo.
Do đó, mã thông báo đã đặt cọc của bạn không chỉ có thể nhàn rỗi mà còn được sử dụng cho những thứ khác và bạn vẫn có thể kiếm được phần thưởng bằng cách giúp giữ cho mạng ổn định và an toàn. Điều này có thể thúc đẩy nhiều người hơn đặt cược mã thông báo của họ và tham gia vào thế giới DeFi.
03
LSD có phải là giải pháp thay thế cho việc đặt cược sau hợp nhất không?
Mặc dù LSD là một công cụ thay đổi cuộc chơi, nhưng nó có phải là một giải pháp thay thế cho việc đặt cược vào Ethereum sau khi sáp nhập không? Có thể có có thể không.
Hãy quay trở lại tháng 12 năm 2020, Ethereum đã thử nghiệm một phương pháp xác minh giao dịch mới có tên là "bằng chứng cổ phần" trên chuỗi đèn hiệu của nó. Điều này yêu cầu người dùng đặt cược 32 ETH để trở thành người xác thực, nhưng tài sản đặt cược của họ sẽ bị khóa trong một khoảng thời gian.
Tua nhanh đến tháng 9 năm 2022 và toàn bộ mạng Ethereum đã chuyển đổi thành công từ giao thức “PoW Proof of Work” cũ sang giao thức “PoS Proof of Stake” mới. Điều này có nghĩa là những người khai thác được thay thế bằng những người xác nhận đặt cược mã thông báo ETH của họ. Tuy nhiên, do thời gian khóa, người dùng không thể lấy lại mã thông báo đã đặt cược của họ.
Nhưng đừng sợ! Bản nâng cấp Ethereum Thượng Hải sắp tới trong tháng này sẽ cho phép các bên liên quan hiện tại lấy lại các mã thông báo bị khóa của họ. Đây là một tin tuyệt vời cho người dùng Ethereum vì nó sẽ giúp họ linh hoạt hơn và kiểm soát tốt hơn tài sản của mình.
Mặc dù khả năng rút ETH đã đặt cược là một triển vọng hấp dẫn đối với những người đặt cược mới, nhưng không phải ai cũng có khả năng đặt cọc 32 ETH cần thiết. Tuy nhiên, đặt cược đã được chứng minh là một cách khả thi để kiếm thu nhập thụ động, vì vậy người dùng đang tìm kiếm các giải pháp thay thế không ảnh hưởng đến tính thanh khoản của họ. Điều này đã dẫn đến sự xuất hiện của các giao thức đặt cược thanh khoản, cho phép người dùng đặt cược số lượng ETH nhỏ hơn trong khi vẫn duy trì tính thanh khoản.
Một trong những giao thức đặt cược thanh khoản phổ biến nhất là Rocket Pool. Nó cho phép những người nắm giữ ETH đặt cược ít nhất là 0,01 ETH để đổi lấy Phái sinh được thế chấp bằng chất lỏng tuân thủ ERC-20 được hỗ trợ một-một. Điều này có nghĩa là người dùng có thể tham gia hoặc thoát khỏi thị trường bất cứ lúc nào và vì Phái sinh thế chấp thanh khoản là mã thông báo nên các nhà đầu tư có thể tham gia vào các thị trường khác. Giao thức đặt cược thanh khoản cung cấp rào cản gia nhập thấp hơn cho nhiều người nắm giữ ETH hơn để đặt cược mã thông báo của họ, giúp tăng cường tính bảo mật và ổn định của mạng Ethereum đồng thời duy trì tính linh hoạt trong việc quản lý tài sản của họ.
Hãy xem xét những ưu và nhược điểm:
Mặc dù Phái sinh được thế chấp bằng thanh khoản có những ưu điểm, nhưng chúng cũng có một số nhược điểm cần được xem xét cẩn thận. Cũng như các khía cạnh khác của tiền điện tử, điều quan trọng là phải cân nhắc những ưu và nhược điểm trước khi cam kết. Bằng cách dành thời gian để hiểu cách thức hoạt động của tính thanh khoản, điều quan trọng là phải đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt.
lợi thế
- Đặt cược được khuyến khích
Đặt cược tiền điện tử của bạn giúp mạng trở nên an toàn và ổn định hơn, đồng thời giúp bạn kiếm được phần thưởng. Phái sinh phái sinh đặt cược thanh khoản giải quyết vấn đề khóa Token bằng cách cung cấp tính thanh khoản cho các Token được cầm cố. Điều này có nghĩa là chủ sở hữu mã thông báo có thể tiếp tục giao dịch hoặc sử dụng mã thông báo của họ ngay cả trong thời gian đặt cược. Do đó, nhiều người có thể sẵn sàng đóng góp vào mạng bằng cách đặt cược thanh khoản, cuối cùng mang lại lợi ích cho tất cả những người tham gia.
- truy cập tài sản
Thay vì không thể sử dụng mã thông báo của riêng bạn khi đặt cược, bạn nhận được Phái sinh thế chấp thanh khoản mà bạn vẫn có thể sử dụng làm tài sản thế chấp trong các giao thức lợi tức tài chính phi tập trung. Điều này có nghĩa là bạn có thể kiếm thu nhập thụ động thông qua phần thưởng đặt cược trong khi vẫn sử dụng tài sản lưu động của mình để kiếm thu nhập. Các giải pháp đặt cược thanh khoản cung cấp một cách linh hoạt và linh hoạt hơn để kiếm phần thưởng so với đặt cược truyền thống.
sự thiếu sót
-giảm bớt
Mối quan tâm chính là khả năng "chém giá", có thể dẫn đến tổn thất tài chính cho các nhà khai thác nút trên mạng Proof-of-Stake (PoS). Cơ chế này được thiết lập để ngăn chặn hành vi sai trái của trình xác nhận và đảm bảo tính bảo mật và ổn định của mạng. Hành vi sai trái có thể bao gồm các hành động như ký hai lần hoặc thời gian chết. Nếu hành vi sai trái của trình xác thực bị phát hiện, ngay cả khi hành vi đó không cố ý, thì họ có thể mất một phần số token đã đặt cọc. Do đó, các nhà đầu tư cần xem xét các rủi ro trước khi quyết định tham gia vào một giao thức đặt cược thanh khoản.
- sản lượng thấp hơn
Đặt cược mã thông báo tiền điện tử của bạn (chẳng hạn như ETH) có thể giúp hỗ trợ mạng và đồng thời kiếm được phần thưởng. Với đặt cược thanh khoản, bạn có thể rút và giao dịch mã thông báo của mình bất kỳ lúc nào, nhưng lợi nhuận có thể thấp hơn do tính linh hoạt mà nó mang lại. Tuy nhiên, tính linh hoạt này cũng cho phép bạn sử dụng mã thông báo đã đặt cược của mình làm tài sản thế chấp cho các khoản đầu tư khác, có khả năng dẫn đến các cơ hội kiếm tiền khác.
-Rủi ro hợp đồng thông minh
Một nhược điểm lớn khác của LSD là nếu các hợp đồng thông minh xử lý Phái sinh này có một số hoặc bất kỳ loại lỗ hổng hoặc lỗi nào mà tin tặc có thể vượt qua hoặc khai thác, thì tất cả số tiền đặt cược vào các hợp đồng này, cũng như Phái sinh, có thể bị mất vĩnh viễn.
04
Tương lai của LSD
Với sự ra mắt của Ethereum 2.0, sự chuyển đổi của cơ chế đồng thuận PoS, sự thay đổi này đã mang lại cơ hội mới cho LSD phát triển và có khả năng thay đổi bối cảnh đặt cược của Ethereum.
LSD cho phép người dùng đặt cược ETH của họ trong khi vẫn có thể sử dụng tài sản đặt cược của họ trong các giao thức DeFi khác. Điều này mang lại tiềm năng cho hiệu quả sử dụng vốn lớn hơn và lợi nhuận cao hơn. Tuy nhiên, cho đến gần đây, thị trường LSD vẫn thiếu sự cạnh tranh, với rất ít giao thức được thành lập cung cấp dịch vụ này.
Nhưng khi Thượng Hải chuẩn bị nâng cấp lên Ethereum, bối cảnh cạnh tranh cho LSD sẽ thay đổi. Với khả năng đặt cược tăng lên, người dùng sẽ có nhiều lựa chọn hơn khi chọn trình xác thực, mang lại cho họ tính bảo mật và tính linh hoạt cao hơn.
Sự thay đổi này cũng sẽ chứng kiến sự gia tăng của các giao thức LSD mới, cung cấp các tính năng nâng cao như xác minh không được phép, bảo vệ bằng gạch chéo và hiệu quả về thuế. Các giao thức mới này sẽ cho phép nhiều người dùng tham gia đặt cược hơn, ngay cả những người có yêu cầu về vốn thấp hơn và cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức khả năng tùy chỉnh cao hơn.
Sự phát triển của LSD cũng đã mở ra những cơ hội mới cho hệ sinh thái DeFi rộng lớn hơn. Khi ngày càng có nhiều người dùng tham gia đặt cược, thanh khoản sẽ chuyển sang LSD, tạo ra tính thanh khoản cao hơn trong các giao thức DeFi sử dụng LSD. Tính thanh khoản tăng lên này sẽ mở ra nhiều cơ hội hơn cho việc canh tác năng suất, cung cấp thanh khoản và các chiến lược DeFi khác, giúp toàn bộ hệ sinh thái trở nên mạnh mẽ và hiệu quả hơn
Ngoài ra, LSD cung cấp cho các nhà đầu tư một cách mới để tiếp xúc ETH mà không gặp rủi ro khi nắm giữ tài sản cơ bản. Khi ngày càng có nhiều nhà đầu tư tổ chức tham gia thị trường, việc sử dụng LSD như một cách để tiếp cận ETH mà không cần trực tiếp nắm giữ tài sản có thể sẽ tăng lên.
Nhìn chung, tương lai của LSD trên Ethereum rất tươi sáng, với tiềm năng tăng cường cạnh tranh và nâng cao chức năng. Khi ngày càng có nhiều người dùng tham gia đặt cược, hệ sinh thái DeFi rộng lớn hơn sẽ được hưởng lợi, mang đến cho các nhà đầu tư những cơ hội mới và có khả năng tăng hiệu quả cũng như đổi mới trong không gian.
05
đối thủ cạnh tranh
Trò chơi đặt cược bằng chất lỏng dường như đang nóng lên và vấn đề không chỉ là ai có thể mang lại lợi nhuận cao nhất nữa!
Vì vậy, điều gì tạo nên một giao thức đặt cược thanh khoản thành công? Mặc dù có một số giao thức không theo quy định sẵn sàng cạnh tranh trong thế giới thiết kế sản phẩm mới đầy cạnh tranh này, nhưng ai sẽ đứng đầu? Chỉ có thời gian sẽ trả lời! Hãy cùng điểm qua một số đối thủ cạnh tranh của những người chơi chính.
1. nắp đậy
Lido hiện là nhà cung cấp dịch vụ thế chấp thanh khoản lớn nhất , với hơn 9,42 tỷ đô la ETH được thế chấp. Thiết kế của giao thức rất đơn giản, người dùng gửi ETH để nhận được mã thông báo đại diện cho cổ phần của họ. Quá trình đặt cược được xử lý bởi những người xác minh của Lido và người dùng kiếm được phần thưởng thông qua Mã thông báo đã cam kết.
Lido là một công ty đang phát triển nhanh chóng trong lĩnh vực Phái sinh thế chấp thanh khoản, cung cấp cho người dùng cách kiếm thu nhập thông qua ETH được cam kết mà không phải hy sinh tính thanh khoản của tài sản.
Một trong những tính năng chính của giao thức Lido là nó sử dụng mạng trình xác thực phi tập trung, đảm bảo tính bảo mật và phân cấp của mạng . Điều này cũng cho phép phân bổ vốn hiệu quả hơn, với ETH đã cam kết được sử dụng làm tài sản thế chấp để tạo thêm lợi nhuận trong các giao thức DeFi.
Một khía cạnh quan trọng khác trong sản phẩm của Lido là khả năng truy cập của nó , người dùng có thể đặt cược bất kỳ số lượng ETH nào, cho dù họ có nắm giữ đủ 32 ETH cần thiết để đặt cược riêng lẻ hay không. Điều này dân chủ hóa quy trình đặt cược, cho phép mọi người tham gia và hưởng lợi từ tính bảo mật và lợi ích của việc đặt cược trên mạng Ethereum.
Với thị phần ngày càng tăng và cam kết phân cấp và khả năng tiếp cận, Lido có vị trí tốt để tiếp tục quỹ đạo tăng trưởng ấn tượng của mình trong không gian Phái sinh thế chấp thanh khoản. Khi Ethereum sắp cập nhật và nhu cầu về các giải pháp đặt cược thanh khoản tăng lên, Lido có thể sẽ đóng vai trò quan trọng hơn trong hệ sinh thái DeFi, cung cấp cho người dùng một cách đáng tin cậy và hiệu quả để tham gia vào quá trình đặt cược đồng thời duy trì tài sản thanh khoản của họ.
- hiệu quả sử dụng vốn
Một trong những thế mạnh lớn nhất của Lido là hiệu quả sử dụng vốn . Không giống như các giao thức khác yêu cầu người dùng cung cấp tài sản thế chấp để xác minh, trình xác thực của Lido được thế chấp hoàn toàn bằng ETH đã đặt cọc. Điều này cho phép người dùng tối đa hóa lợi nhuận của họ bằng cách giảm thiểu các yêu cầu về vốn của họ.
-Phân quyền
Bất chấp quy mô của nó, Lido vẫn rất chú trọng đến tính phi tập trung . Bất kỳ người dùng nào cũng có thể trở thành người xác thực bằng cách đặt cược 32 ETH và hoàn tất quy trình xác minh. Điều này đảm bảo rằng giao thức được bảo mật và không được phép, đồng thời cung cấp khả năng bảo vệ chống lại sự kiểm soát tập trung.
2. Bể tên lửa
Rocket Pool đang nhanh chóng phát triển thành một trong những nhà cung cấp dịch vụ đặt cược thanh khoản hàng đầu trong không gian tiền điện tử. Nhiệm vụ của nó là gì? Phân cấp đặt cược và làm cho nó dễ tiếp cận hơn với công chúng.
Một trong những tính năng thúc đẩy của Rocket Pool là xác thực không được phép, cho phép bất kỳ nhà điều hành nút nào tham gia xác thực mạng. Để mở khóa tính năng này, người xác thực cần cung cấp tài sản thế chấp 16 ETH và trái phiếu RPL (Mã thông báo của Giao thức Rocket Pool) trị giá ít nhất 1,6 ETH . Điều này tạo ra một cơ chế bảo vệ chặt chém tích hợp giúp giữ cho các khoản đầu tư của người dùng không bị đặt cược.
Nhưng đó không phải là tất cả ! Rocket Pool của rETH thực hiện một cách tiếp cận độc đáo để phản ánh phần thưởng đặt cược thông qua tích lũy, làm cho nó hiệu quả hơn về thuế so với các giao thức khác . Cách tiếp cận này tránh được một bệ phóng chứa đầy các sự kiện chịu thuế, cung cấp cho các nhà đầu tư một lựa chọn hấp dẫn hơn.
Tuy nhiên, Rocket Pool cũng có điểm yếu. Yêu cầu tài sản thế chấp cao của nó có thể là một rào cản đáng kể đối với người xác nhận. Nhưng đừng sợ, vì đề xuất LEB8 sắp tới nhằm mục đích giảm yêu cầu này xuống còn 8 ETH. Tuy nhiên, vẫn còn phải xem liệu điều này có đủ để thu hút những người xác nhận mới khi nó mở rộng quy mô hay không.
Bất chấp thách thức này, Rocket Pool đã có những cải tiến đáng kể, chiếm được một phần đáng kể trong tổng số tiền gửi thế chấp có tính thanh khoản. Khi nó tiếp tục cải thiện và mở rộng cơ sở người dùng của mình, nó có thể sẽ vẫn là một ngôi sao trong thị trường đặt cược thanh khoản đang phát triển nhanh chóng. Vì vậy, hãy thắt dây an toàn và sẵn sàng lái nhóm tên lửa lên mặt trăng!
- hiệu quả thuế
Rocket Pool của rETH được thiết kế để phản ánh phần thưởng đặt cược bằng cách tích lũy giá trị, làm cho nó hiệu quả hơn về thuế so với các giao thức khác. Tính năng này tránh tạo ra một số lượng lớn các sự kiện chịu thuế, điều này hấp dẫn các nhà đầu tư muốn giảm thiểu nghĩa vụ thuế của họ.
- vốn kém hiệu quả
Một trong những điểm yếu lớn nhất của Rocket Pool là vốn kém hiệu quả. Yêu cầu cổ phần cao đối với người xác thực khiến người dùng mới khó tham gia vào mạng. Tuy nhiên, đề xuất LEB8 sắp tới nhằm mục đích giảm yêu cầu này xuống còn 8 ETH, điều này có thể giúp cơ sở người dùng rộng hơn dễ tiếp cận hơn.
3. StakeWise
StakeWise đang mang đến trò chơi cấp A của mình với giao thức V3 sắp tới, hứa hẹn sẽ gây chấn động trong ngành staking . Mặc dù mô hình mã thông báo kép hiện tại của nó rất ấn tượng, nhưng kiến trúc mô-đun của V3 đưa nó lên một tầm cao mới, cho phép người dùng đặt cược và chọn trình xác thực ưa thích của họ trong các kho tiền riêng biệt. Rốt cuộc, Lido, Coinbase và Rocket Pool, có một người chơi mới trong thị trấn.
Khả năng tách biệt rủi ro cắt giảm thành một kho tiền duy nhất giúp người dùng yên tâm hơn, trong khi khả năng bảo vệ bổ sung được cung cấp bởi thế chấp quá mức có nghĩa là họ có thể đúc LSD osETH của giao thức chỉ với một phần cổ phần của họ. Đây là một biện pháp bảo vệ rõ ràng và nó cho thấy rằng StakeWise biết cách giữ an toàn cho người dùng trong khi vẫn mang lại cho họ sự linh hoạt và tự do mà họ cần.
Tất nhiên, khởi chạy một giao thức hoàn toàn mới không phải là nhiệm vụ dễ dàng và StakeWise V3 có một số rủi ro thực thi nhất định. Nhưng này, không đau không đạt được, phải không? Nếu V3 cất cánh như chúng ta tưởng tượng, nó sẽ khiến Lido trông giống như một di tích của một thời đã qua.
Nhưng hãy thực tế. Mặc dù V3 cung cấp một số tính năng mới thú vị nhưng nó cũng tạo thêm một số phức tạp cho người dùng cuối. Những người chọn thanh lý cổ phần của họ sẽ cần theo dõi chặt chẽ tỷ lệ tài sản thế chấp của họ để tránh bị thanh lý. StakeWise V3 không dành cho những người yếu tim, nhưng dành cho những người thích thử thách, đây là sân chơi hoàn hảo.
- bảo vệ cắt
StakeWise V3 cung cấp khả năng chống cắt giảm nâng cao thông qua thế chấp hóa quá mức, trong đó người dùng chỉ có thể đúc osETH, Phái sinh được thế chấp bằng chất lỏng của giao thức, chỉ với một phần cổ phần của họ. Tính năng này cho phép người xác thực tham gia mạng với yêu cầu vốn thấp đồng thời cung cấp khả năng cách ly rủi ro cắt giảm tốt hơn
-Rủi ro thực hiện
Mặc dù có các tính năng đáng khích lệ, StakeWise V3 phải đối mặt với rủi ro thực thi đáng kể vì nó đang khởi chạy một giao thức mới về cơ bản. Người dùng cuối phải quản lý tỷ lệ tài sản thế chấp của họ để tránh thanh lý, điều này làm tăng thêm độ phức tạp, điều này cũng có thể khiến một số người dùng khó lấy được hơn.
4. Tài chính Frax
Nhà phát hành Stablecoin Frax đang thực hiện một bước đột phá táo bạo vào không gian đặt cược thanh khoản với sản phẩm mới nhất của mình, Frax ETH. Nó không chỉ phát triển mà còn phát triển như một khu rừng xanh tốt! Với 44.707 ETH tiền gửi và 0,7% thị phần LSD, Frax ETH đang nhanh chóng trở nên nổi tiếng.
Giao thức sử dụng một thiết kế thông minh tương tự như StakeWise V2, cho phép những người đặt cược kiếm được phần thưởng trong khi vẫn giữ lại khoản tiền gửi ETH ban đầu của họ. Cách tiếp cận này không chỉ mang lại hiệu quả sử dụng vốn cao hơn mà còn cho phép các bên liên quan khám phá nhiều tài sản trong hệ sinh thái DeFi để tối đa hóa lợi nhuận.
Mặc dù có mức tăng trưởng ấn tượng, Frax ETH vẫn phải đối mặt với một số rào cản có thể ảnh hưởng đến thành công lâu dài của nó. Một thách thức lớn là sự kém hiệu quả của mô hình mã thông báo kép, làm tăng chi phí khuyến khích và tính thanh khoản phân mảnh. Ngoài ra, bản chất tập trung hiện tại của giao thức, với các trình xác thực chỉ do nhóm Frax điều hành, có thể ngăn cản một số người dùng.
Tuy nhiên, Frax ETH có sẵn một lượng lớn CVX , điều này sẽ giúp thu hút thanh khoản trên Curve và nhóm cam kết làm cho giao thức trở nên phi tập trung hơn theo thời gian. Vì vậy, Frax ETH chắc chắn là một dự án đáng xem!
TVL (Tổng giá trị bị khóa) tính đến ngày 18 tháng 2 năm 2023: 5,8 tỷ USD
Giá Frax (FX) kể từ ngày 18 tháng 2 năm 2023: $1,00
Frax (FX) đang lưu hành kể từ ngày 18 tháng 2 năm 2023: 302,4 triệu FX
Vốn hóa thị trường của Frax (FX) tính đến ngày 18 tháng 2 năm 2023: 302,4 triệu USD
Frax ETH TVL kể từ ngày 18 tháng 2 năm 2023: 565,8 triệu USD
5. Coinbase
Coinbase, một công ty lớn trong không gian tài sản tiền điện tử, đã tham gia vào thị trường đặt cược thanh khoản với chương trình Đặt cược Coinbase . Chương trình cung cấp cho người dùng khả năng đặt cược ETH của họ và kiếm phần thưởng dưới dạng ETH đặt cược (stETH).
Coinbase Staking đã nhanh chóng đạt được sức hút lớn trên thị trường, một phần là do danh tiếng của nó là một nền tảng đáng tin cậy và an toàn. Giao diện thân thiện với người dùng và khả năng tích hợp liền mạch với các sản phẩm khác của Coinbase cũng khiến nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư bán lẻ.
Ngoài ra, thiết kế sáng tạo của Coinbase Staking cho phép người dùng giao dịch stETH của họ trên thị trường mở, mang lại tính thanh khoản và tính linh hoạt cao hơn so với các giao thức staking truyền thống. Điều này dẫn đến sự tăng trưởng bùng nổ, với việc Coinbase Staking chiếm được một phần lớn thị trường staking tổng thể và thanh khoản.
Tuy nhiên, chương trình có một số điểm yếu. Yêu cầu tiền gửi tối thiểu cao của Coinbase Staking có thể gây khó khăn cho các nhà đầu tư nhỏ hơn tham gia và mô hình xác thực tập trung của nó đã làm dấy lên lo ngại về bảo mật và kiểm duyệt.
Bất chấp những lo ngại này, tốc độ tăng trưởng ấn tượng và vị thế thị trường mạnh mẽ của Coinbase Staking khiến nó trở thành nhân tố chính trong thị trường đặt cược thanh khoản đang mở rộng nhanh chóng.
TVL (Tổng giá trị bị khóa) trong nhóm đặt cược Coinbase kể từ ngày 18 tháng 2 năm 2023: 27,8 tỷ đô la
Số lượng tiền điện tử được hỗ trợ bởi Coinbase staking kể từ ngày 18 tháng 2 năm 2023: 20
Lợi tức hàng năm (APY) khi đặt cược Ethereum trên Coinbase kể từ ngày 18 tháng 2 năm 2023: 5%
Lợi tức hàng năm (APY) khi đặt cược Solana trên Coinbase kể từ ngày 18 tháng 2 năm 2023: 8%
Lợi tức hàng năm (APY) cho Polkadot Staking trên Coinbase kể từ ngày 18 tháng 2 năm 2023: 12%
06
bản tóm tắt
LSD đã xuất hiện từ lâu, đặc biệt là khi bản cập nhật Thượng Hải đang đến gần, bởi vì điều đó sẽ mở ra cơ hội cho nhiều người hơn khi yếu tố sợ hãi giảm đi. Đối với các đối thủ cạnh tranh, luôn có và sẽ luôn có sự cạnh tranh trong mọi lĩnh vực, cách chúng ta chọn là tùy thuộc vào chúng ta, vì vậy, cách tốt nhất của bạn trước khi tham gia vào những điều này là tự nghiên cứu (Tự mình nghiên cứu).
