Khi cuộc khủng hoảng USDC không neo kết thúc và thanh khoản của nó phục hồi, USDC cũng đã tăng trở lại mức 1 đô la vào ngày hôm qua, dường như lấy lại vị thế là một gã khổng lồ Stablecoin Stablecoin. Nếu USDC không phải là loại tài sản ổn định, chúng ta nên cất 1 đô la của mình ở đâu? Hôm nay tôi sẽ giới thiệu một giao thức cho vay phi tập trung, cũng là một giao thức doanh thu tập trung vào Stablecoin: Giao thức Liquity (LUSD & LQTY) và LUSD cũng là Stablecoin đã được nhắc đến trên thị trường gần đây.
Giới thiệu về giao thức thanh khoản
Liquity Protocol là một thỏa thuận cho vay phi tập trung, còn được gọi là Giao thức nợ được thế chấp - Collateralized Debt Protocol (CDP), bạn có thể đăng ký các khoản vay không lãi suất bằng cách thế chấp ETH(ETH là loại tài sản thế chấp duy nhất được Liquity chấp nhận) và nhận được LUSD ổn định cho vay Stablecoin một giao thức DeFi, Liquity Protocol có các đặc điểm là không thay đổi, Non-custodial và quản trị miễn phí, đồng thời là một giao thức DeFi hoàn toàn phi tập trung.
Sự khác biệt giữa LUSD và USDC và Stablecoin USDT là USDT được chốt với đồng đô la Mỹ theo tỷ lệ 1: 1. Nếu tài sản và nợ phải trả được tách biệt với tỷ lệ 1: 1, thì Stablecoin đó sẽ sụp đổ và trở nên không ổn định. Sự khác biệt với LUSD là thay vì được chốt vào tiền tệ fiat (tiền mặt vật lý được lưu trữ trong ngân hàng), LUSD được chốt vào ETH . Và thỏa thuận là chống kiểm duyệt, không cơ quan quản lý nào có thể cấm phát hành LUSD, thỏa thuận hoàn toàn được vận hành bằng mã và mã là bất biến.
Cơ chế cho vay không lãi suất của Giao thức Liquity là giao thức tính phí vay và phí mua lại một lần. Phí này được điều chỉnh theo thuật toán dựa trên thời gian quy đổi gần đây nhất. Ví dụ: nếu nhiều khoản mua lại xảy ra trong tương lai gần (có nghĩa là LUSD có thể giao dịch dưới 1 đô la), tỷ lệ (phí) vay sẽ tăng lên, không khuyến khích vay.
Khoản vay trong dự án này yêu cầu người vay phải mở một kho lưu trữ thông qua địa chỉ Ethereum. Mỗi địa chỉ chỉ có thể có một kho lưu trữ. Gửi một lượng ETH nhất định vào kho bạc và bạn có thể rút số lượng LUSD tương ứng, với điều kiện là Tỷ lệ thế chấp không thể cao hơn 110% và số tiền cho vay tối thiểu là 2000 LUSD. Tất nhiên, người dùng có thể trả hết nợ và đóng kho tiền của họ bất cứ lúc nào. Mặc dù ETH cũng có rủi ro giảm giá, nhưng thỏa thuận sẽ ngay lập tức thanh lý vị thế của LUSD thành ETH để đảm bảo tỷ lệ thế chấp trên khoản vay 1:1 đầy đủ của thỏa thuận.
Các trường hợp sử dụng Giao thức thanh khoản
Các trường hợp sử dụng của nó bao gồm:
-Mượn LUSD bằng cách thế chấp ETH ;
- Gửi LUSD vào nhóm Stablecoin để đảm bảo Thanh khoản;
- Cầm cố LQTY để kiếm phí trả cho việc vay và mua lại LUSD;
- Khi LUSD dưới 1 USD, hãy đổi 1 USD của LUSD lấy 1 USD trị giá ETH.
Các nguồn doanh thu từ cổ phiếu là:
-Trái phiếu LUSD
- Đặt cược LQTY
-LUSD nhóm ổn định
Thu nhập trái phiếu LUSD
Trái phiếu có lợi suất gộp tự động nâng cao có thể được giữ hoặc giao dịch. Tăng trưởng năng suất cũng đạt được bằng cách chuyển đổi thu nhập của nó thành bLUSD thông qua ba nguồn khác nhau. Bản thân trái phiếu có thể được sử dụng về mặt kỹ thuật như một NFT và được giao dịch trên OpenSea.
Ưu điểm của bLUSD là:
Nó mang lại lợi suất cao hơn so với việc gửi LUSD vào một nhóm ổn định;
Thu nhập được tạo ra sẽ tự động được thu hoạch và cộng gộp;
Nó cũng là một mã thông báo ERC-20 có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp để tăng giá khởi điểm.
đặt cược LQTY
Kiếm một phần phí giao thức (ETH, LUSD) bằng cách đặt cược LQTY. Sau khi bắt đầu đặt cược, người dùng có thể kiếm được phí vay và phí mua lại theo tỷ lệ. Dữ liệu của DefiLlama cho thấy LiquityProtocol xếp thứ 11 về phí trong 24 giờ qua.
Cơ chế quy đổi của Giao thức Liquity là người dùng có thể quy đổi 1 đô la LUSD thành 1 đô la ETH mà không giới hạn theo giá và LUSD sẽ bị hủy, nhưng quá trình quy đổi cần phải trả một khoản phí nhất định. số tiền mua lại Khi càng nhiều LUSD tăng (có nghĩa là LUSD có thể giảm xuống dưới 1 đô la), phí vay được tính cũng sẽ tăng, khiến việc vay trở nên kém hấp dẫn hơn, một cơ chế ngăn cản LUSD mới tham gia thị trường và đẩy giá xuống dưới 1 đô la.
Nhóm ổn định LUSD
Gửi LUSD vào nhóm ổn định để kiếm thu nhập LQTY và thu nhập ETH khi thanh lý. APR hiện tại là khoảng 8,42%. Như đã đề cập ở trên, thu nhập thanh lý đến từ trove. Khi người dùng gửi ETH để cho vay LUSD, với giá ETH giảm, và người dùng đã không tăng vị thế hoặc trả một phần nợ, điều này sẽ khiến tỷ lệ thế chấp thấp hơn 110%, và sau đó việc thanh lý tài sản sẽ xảy ra.
Cơ chế đặc biệt của LUSD
Vậy làm cách nào để LUSD duy trì một chốt ổn định đối với ETH và duy trì nguồn cung lưu hành của riêng mình? LUSD có một số cơ chế đặc biệt.
Cơ chế cố định cứng có nghĩa là LUSD có thể đổi lấy ETH với tỷ lệ 1: 1. Hệ thống tính phí quy đổi một lần, phí này sẽ tăng lên mỗi lần. Nếu không quy đổi theo thời gian, phí này sẽ giảm dần về 0. LUSD bị hủy khi mua lại.
Ví dụ: nếu Peg = 0,98 đô la, nhà kinh doanh chênh lệch giá mua LUSD ở mức 0,98 đô la và mua lại ở mức 1 đô la, kiếm được lợi nhuận 0,02 đô la và áp lực mua đối với LUSD sẽ khiến giá của nó tăng lên; nếu Peg = 1,15 đô la, nhà kinh doanh chênh lệch giá mua LUSD với giá 110% Tỷ lệ thế chấp sẽ loại bỏ khoản vay tối đa và bán LUSD để thu lợi nhuận là 0,05 đô la. Áp lực bán LUSD làm giảm giá.
Cơ chế chốt mềm có nghĩa là LUSD cũng được hưởng lợi từ cơ chế ngang giá đô la gián tiếp và ngang giá đô la LUSD vì điểm Schelling là một trong số đó. trạng thái cân bằng của giao thức.
Ngoài ra, cơ chế tương tự về phí vay và phí mua lại của LUSD cũng ngăn nguồn cung LUSD vượt khỏi tầm kiểm soát. Gửi ETH để vay LUSD, phí vay và phí mua lại có cùng phương thức hoạt động (nhiều người phát hành LUSD hơn thì phí sẽ tăng lên).
Nhóm ổn định của Giao thức thanh khoản với vai trò là dự trữ Thanh khoản cũng là một nguồn Thanh khoản để trả nợ ở các vị trí đã thanh lý. Nếu nhóm ổn định cạn kiệt do thanh lý, khoản nợ và tài sản thế chấp sẽ được phân bổ đồng đều. Cơ chế này cũng là một bộ đệm rủi ro cho Giao thức thanh khoản .
Liquity Protocol cũng có chế độ thu hồi đặc biệt được thiết kế để xử lý thanh lý quy mô lớn.Khi tổng tỷ lệ thế chấp (TCR) của hệ thống thấp hơn 150%, các vị trí có tỷ lệ thế chấp thấp hơn 150% có thể được thanh lý. chế độ được thiết kế để khuyến khích gửi tiền Gửi ETH và trả nợ.
Làm thế nào để có được LUSD
Ngoài việc đặt cược ETH để nhận LUSD, người dùng cũng có thể nhận LUSD trên các Cex hoặc Dex khác
Dex: Uniswap, Curve
CEX: Song Tử
Đối tác giao thức Liquity và nền kinh tế mã thông báo
Đội hình hợp tác của Liquity Protocol cũng rất mạnh, bao gồm Pantera Capital, Polychain, Nexus Mutual, Synthetix, Coinbase, Velodrome, OlympusDAO, Gemini, Huobi và LUSD cũng là 10 Stablecoin hàng đầu theo giá trị thị trường.
LQTY có nguồn cung tối đa là 100 triệu và nguồn cung lưu thông là 91 triệu. Coinmarketcap cho thấy vốn hóa thị trường hiện tại của nó là khoảng 285 triệu đô la
