Dữ liệu trong bài viết này là vào ngày 8/3/2023
Tổng quan dự án
Velodrome Finance là một DEX gốc được xây dựng trên Optimism, một giải pháp mở rộng Ethereum L2. Mục đích của Velodrome là tạo ra một nền tảng giao dịch cung cấp Thanh khoản sâu, phí giao dịch thấp và độ trượt giá thấp, từ đó thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái Lạc quan. Ngày ra mắt của nó là ngày 2 tháng 6 năm 2022.
Velodrome thưởng cho Thanh khoản (LP) và người dùng tích cực tham gia quản trị thông qua việc phát hành native token VELO và phân phối veVELO (veNFT). Các LP sẽ nhận được mã thông báo VELO làm phần thưởng và người dùng tham gia quản trị có thể đề xuất và bỏ phiếu bằng cách khóa VELO (veVELO) để quyết định cặp mã thông báo LP nào có thể nhận phần thưởng mã thông báo VELO. Đổi lại, các cử tri nhận được phí giao dịch và tiền hối lộ thu được trong kỳ. (Đọc liên quan: " Thuật giả kim TVL của Velodrome: cơ chế ve(3,3), phân phối veVELO và tình hình hối lộ ")
dự án phiên dịch
nền sân vận động
Người sáng lập Velodrome Finance là một kỹ sư và doanh nhân người Đức tên là Lasse Clausen. Đồng thời, nhóm phát triển của Velodrome bao gồm các chuyên gia từ Optimism, ConsenSys và các công ty công nghệ chuỗi khối khác. Họ đã ra mắt veDAO trước đó, nhằm mục đích tương tác với hệ sinh thái Solidly và tạo ra giá trị lâu dài cho cộng đồng veDAO. Kiến thức chuyên môn và sâu rộng của họ về Solidly, giao thức veNFT ban đầu và cơ chế ve(3,3) đã khiến Velodrome trở thành nguồn hỗ trợ đáng tin cậy.
TVL của Velodrome đã phát triển nhanh chóng trong một khoảng thời gian ngắn, trở thành giao thức dex có TVL lớn nhất trong Sự lạc quan, chiếm 34%. Tính đến ngày 8 tháng 3 năm 2023, nó đã đạt 311 triệu đô la Mỹ, tốc độ tăng trưởng vượt xa các dự án DeFi khác như AAVE, Curve và UniSwap on Optimism.
Velodrome kiếm tiền như thế nào
Velodrome có 4 cách để kiếm tiền:
- cam kết LP
Nhận phần thưởng bền vững thông qua đặt cược LP;
- Phí giao dịch
Trở thành chủ sở hữu veVELO và chia sẻ phí giao dịch do thỏa thuận tạo ra thông qua bỏ phiếu;
- mua chuộc
Velodrome có tính năng hối lộ tích hợp được thiết kế để khuyến khích Thanh khoản bằng cách hối lộ cử tri. Phần thưởng hối lộ được phân phối cho cử tri theo tỷ lệ và cử tri có thể nhận phần thưởng của họ trong vòng 24-48 giờ sau khi chụp nhanh.
- nổi loạn
Để ngăn chặn việc giảm quyền biểu quyết do phát hành thêm veVELO, cơ chế phần thưởng rebase đã được giới thiệu và những người nắm giữ veVELO sẽ nhận được phần thưởng veVELO bổ sung.
whitelists
Những người nắm giữ veVELO với hơn 0,1% có thể tạo đề xuất đưa vào whitelists một số mã thông báo nhất định và mã thông báo whitelists có thể được sử dụng trong nhóm thanh khoản. Những người nắm giữ veVELO khác có thể bỏ phiếu để phê duyệt hoặc từ chối đề xuất. Nếu không đạt được số lượng đề xuất cần thiết, nó sẽ được thông qua theo mặc định; nếu được chấp thuận, mã thông báo sẽ được whitelists. Việc sử dụng whitelists Voledrome bảo vệ giá trị vốn của nhóm thanh khoản và giảm rủi ro không thể đảo ngược.
Ủy viên (Cục khẩn cấp)
Ban đầu bao gồm 7 thành viên của nhóm Velodrome và cộng đồng Lạc quan để bỏ phiếu chống lại các mã thông báo trong whitelists.
Mô hình kinh tế mã thông báo
Các loại mã thông báo liên quan đến Velodrome:
- VELO: native token của giao thức Velodrome;
- veVELO: Có thể đạt được bằng cách khóa VELO, tuân thủ tiêu chuẩn ERC-721 (còn được gọi là veNFT);
- WeVE: mã thông báo quản trị veDAO.
Ở đây chúng ta sẽ nói về mã thông báo VELO, địa chỉ hợp đồng (OP): 0x3c8b650257cfb5f272f799f5e2b4e65093a11a05
Giá hiện tại: 0,12 đô la
Vốn hóa thị trường hiện tại: $21,984,101
Khối lượng giao dịch trong 24 giờ: $8,209,869
Vốn hóa thị trường pha loãng hoàn toàn: $105,059,454
Lượng phát hành: 183.974.958
Tổng cung: 879.194.847
Nguồn cung tối đa: 879.194,84
phân phối mã thông báo
Cộng đồng: 60% (240 triệu)
Đối tác giao thức/DAO (được phân phối dưới dạng veNFT bị khóa): 24% (96 triệu)
Đội Velodrome: 10% (40 triệu)
Nhóm lạc quan: 5% (20 triệu)
Nhóm Genesis: 1% (4 triệu)
60% cộng đồng chủ yếu được sử dụng cho AirDrop, bao gồm:
- Người nắm giữ WeVE: 108 triệu, chiếm 27% tổng số, người nắm giữ WeVE đốt WeVE của họ và nhận USDC và VELO trên OP ;
- Người dùng DeFi Chuỗi chéo: 60 triệu, chiếm 15% tổng số, nhận được trên Velodrome, phạm vi nhắm mục tiêu: Curve.fi, Convex Finance, Platypus Finance, TreasureDAO, Redacted Cartel;
- Những người nắm giữ mã thông báo hệ sinh thái OP : 72 triệu, chiếm 18% tổng số, đã nhận được trên Velodrome và các đối tượng là danh sách những người nhận AirDrop OP đã được sàng lọc.
Quy tắc phát hành (quy tắc phát hành) - mô hình mã thông báo ve(3,3)
Nguồn cung ban đầu của mã thông báo VELO là 400 triệu và mức phát thải LP hàng tuần bắt đầu từ 15 triệu (3,75% nguồn cung ban đầu), sẽ giảm 1% mỗi tuần. Việc phát hành bổ sung (Rebase) của veVELO sẽ được hiệu chỉnh lại theo công thức để giảm mức độ pha loãng quyền biểu quyết và việc cung cấp veVELO sẽ không ảnh hưởng đến lượng phát thải LP hàng tuần.
Công thức hiệu chuẩn lại hàng tuần là:
Rebase = (veVELO.totalSupply ÷ VELO.totalsupply)³ × 0,5 × lượng phát thải
VELO bị khóa tối đa 4 năm, theo mối quan hệ tuyến tính sau:
Bị khóa 4 năm, 100 VELO = 100 veVELO
Bị khóa 1 năm, 100 VELO = 25 veVELO
Hiện tại có các tùy chọn khóa 1 tuần, 1 tháng, 1 năm và 4 năm.
Tất cả đều được lưu trữ dưới dạng veNFT. Thời gian khóa càng dài, bạn càng nhận được nhiều veVELO.
Các vấn đề với mô hình Solidly
Phân phối và phát hành thêm mã thông báo
Solidly chụp ảnh nhanh trước khi phát hành và phân bổ veToken cho 20 giao thức hàng đầu trên Fantom theo TVL trên Defillama.Do phát hành quá nhiều trong 8 tuần đầu tiên, dự án rơi vào tình thế khó xử vì không đủ ưu đãi. Mặc dù tình huống này rất có lợi cho những người dùng ban đầu, nhưng nó lại là một lỗ hổng lớn cho sự phát triển lâu dài của toàn bộ dự án.
Phần thưởng rebase quá mức
Trong Solidly, chủ sở hữu veToken có thể nhận được bảo vệ pha loãng 100% trong đợt phát hành bổ sung, điều đó có nghĩa là mã thông báo của họ sẽ không bị pha loãng quá mức.Tuy nhiên, số tiền phát hành hiện tại tỷ lệ nghịch với số tiền bị khóa, nghĩa là số tiền bị khóa càng cao , Mức tăng càng ít. Vì hầu hết phần thưởng phát hành bổ sung sẽ chuyển đến chủ sở hữu veToken, nên phần thưởng mà Nhà cung cấp thanh khoản nhận được sẽ bị giảm đáng kể, dẫn đến không đủ sức hấp dẫn đối với Thanh khoản mới.
phát triển veNFT bị đình trệ
Solidly sẽ nhận được một NFT sau khi khóa mã thông báo. Có thể có nhiều NFT trong tài khoản và tổng số là số dư veNFT. Phương pháp NFT này cung cấp nhiều khả năng sáng tạo hơn cho dự án. Tuy nhiên, Solidly không lặp lại trên cơ sở này.
giao thức không ổn định
Các nhà đầu tư tận dụng các lỗ hổng trong cơ chế phát hành bổ sung của Solidly để tạo nhóm với các cặp giao dịch của riêng họ để nhận phần thưởng phát hành bổ sung.
cải tiến Velodrome
Đối với các sự cố tồn tại trong Solidly, Velodrome đã thực hiện các cải tiến sau:
Phần thưởng bầu cử (tức là hối lộ) gắn liền với lượng khí thải
Trong Solidly, phần thưởng bỏ phiếu có thể được yêu cầu trước khi bỏ phiếu được phát ra.
Velodrome thực hiện điều này bằng cách giới thiệu các cơ chế mới giới hạn mỗi cử tri chỉ có một quyết định bỏ phiếu "hợp lệ" cho mỗi kỷ nguyên và xử lý các khoản hối lộ nội bộ (từ phí) và bên ngoài khác nhau, chỉ có thể được thưởng một lần trong mỗi kỷ nguyên và chỉ có thể được yêu cầu sau bắt đầu của giai đoạn tiếp theo.
đảm bảo doanh thu
Trong Solidly, có những người bỏ phiếu khai thác lỗ hổng để phát hành trực tiếp đến các nhóm không hợp lệ. Velodrome giải quyết vấn đề này theo ba cách:
- Thêm cơ chế quản lý để xác định các cặp giao dịch, các cặp giao dịch hợp lệ được đưa vào whitelists và các cặp giao dịch trong whitelists có thể được sử dụng trong nhóm;
- Thêm một "Commmissaire" khẩn cấp có thể chấm dứt các nhóm không hợp lệ trong hệ sinh thái;
- Tăng tỷ lệ phí giao dịch ban đầu từ 0,01% lên 0,02%, đảm bảo các cử tri được khuyến khích chuyển phát thải thành Thanh khoản hiệu quả .
Kéo dài thời gian phân rã của khí thải
Trong Solidly, lượng phát thải của giao thức phân rã quá nhanh, dẫn đến quá ít động lực cho những người tham gia sau này. Velodrome đã thực hiện một số điều chỉnh nhỏ, bao gồm sửa đổi chức năng tăng trưởng phát thải, hủy phiếu chống (bạn không thể bỏ phiếu chống), ngừng tăng phát thải LP cho cử tri và điều chỉnh phân phối ban đầu để gần hơn với các nhà đầu tư bán lẻ để đảm bảo tương lai của thỏa thuận. Khiếu nại.
Cung cấp hỗ trợ găng tay trắng
Để đảm bảo có đủ nguồn lực hỗ trợ những người đóng góp và mở rộng dòng sản phẩm của mình, nhóm Velodrome chuyển 3% lượng phát thải vĩnh viễn vào ví đa chữ ký của nhóm.
phân tích dữ liệu
Trong kho bạc Velodrome, 93% tài sản là OP, trị giá 4,45 triệu đô la, tiếp theo là VELO, chiếm 3,27%, trị giá 1,55 triệu đô la; sau đó là USDC, chiếm 3,12%, trị giá 1,48 triệu đô la.
Khối lượng giao dịch trên chuỗi OP có liên quan đến khối lượng giao dịch trên giao thức Velodrome, mỗi khi OP hoạt động, nó sẽ thúc đẩy khối lượng giao dịch trên Velodrome của đường đua này và cả hai đều có lợi ích chung.
Người nắm giữ mã thông báo VELO đạt 29.858 tính đến ngày hôm nay, đạt mức cao mới.
Trong số các khoản phí giao dịch được chia sẻ bởi nhóm, OP/USDC chiếm 24,5% lớn nhất, trị giá 28.000 đô la Mỹ; tiếp theo là USDC/ SNX, chiếm 13,5%, trị giá 15.000 đô la Mỹ; WETH/USDC, chiếm 13%; VELO /USDC, chiếm hơn 11,4%.
Theo tỷ lệ thu nhập bỏ phiếu hàng năm, cao nhất là USDC/USDT, với APR là 122,5%; thứ hai là sUSD/LUSD, với APR là 112%; thứ ba là DAI/MAI, với APR là 65%. . Sự thay đổi bảng cũng cho thấy chi phí tối đa là 258,81 đô la cho mỗi 10.000 phiếu bầu.
Con số cho thấy phí 30 ngày là 348.000 đô la Mỹ và phí hàng năm là 4,24 triệu đô la Mỹ, tăng 193%; lợi nhuận trong 30 ngày là 367.000 đô la Mỹ và lợi nhuận hàng năm là 4,47 triệu đô la Mỹ, tăng 346 %; Đó là năm 2170, tăng 40%.
Trong bảng xếp hạng các thỏa thuận nắm giữ của veVELO, vị trí đầu tiên là Beefy với số lượng 23.835.589, giảm 41.331 so với kỳ trước, vị trí thứ hai là Optimism với số lượng 23.165.871, giảm 40.560 so với kỳ trước; Tăng 17.504.
Trạng thái vị trí:
Người nắm giữ đầu tiên, chiếm 79,17%, có số tiền là 696.129.202,29, được sử dụng để khóa VELO;
Người nắm giữ thứ hai, chiếm 2,85%, số lượng là 24.818.071,56, nhóm VELO/USDC;
Người nắm giữ thứ ba, chiếm 0,75%, số lượng là 6.642.584,53, nhóm VELO/ OP ;
Người nắm giữ thứ tư, chiếm 0,67%, có số tiền là 5.974.873,24, được sử dụng để phân phối phần thưởng.
Người nắm giữ thứ năm, chiếm 0,42%, số lượng là 3.698.658,82, ví nóng của Matcha.
tóm tắt
Velodrome dựa trên kinh nghiệm của Solidly, một sàn giao dịch phi tập trung trên Fantom, để tạo ra một thị trường ưa thích tích hợp AMM và toàn bộ nền tảng tài chính vào một thỏa thuận duy nhất, đơn giản hóa quy trình giao dịch và cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch tốt hơn.
Để cải thiện tình trạng cứng nhắc mà Solidly trước đây được kiểm soát bởi một số giao thức hàng đầu, phương thức phân phối ban đầu của VELO đã được điều chỉnh và nhiều loại chủ sở hữu đã được xây dựng, gắn liền với lợi ích của chủ sở hữu OP , huy động đầy đủ người dùng và người dùng trong hệ sinh thái OP dùng DeFi có kinh nghiệm, v.v., để cùng nhau hoàn thành bước khởi đầu mới.
Mô hình hối lộ phần thưởng cũng thu hút Thanh khoản ngày càng hiệu quả, hiện tại hối lộ 1 đô la Mỹ có thể mang lại 1,5-2 đô la Mỹ phần thưởng phát hành bổ sung của VELO.
Do số lượng phát hành bổ sung được cải thiện, mức giảm hàng tuần là 1%, do đó việc rebase sẽ không được bảo vệ quá mức, để có thể duy trì thu nhập trong thời gian dài hơn và không gian phần thưởng cho LP đã được tăng lên .
Cơ chế ve(3,3) của nó tạo ra một chu kỳ dương, đây cũng là một bánh đà lý tưởng:
Mang lại phần thưởng cao hơn thông qua hối lộ sẽ giúp nhóm có được nhiều Thanh khoản hơn và đạt được khởi đầu lạnh lùng -> nhóm Thanh khoản sâu có thể giảm trượt giá và thu hút nhiều nhà giao dịch hơn -> nhiều nhà giao dịch hơn, phần thưởng phí giao dịch cao một cách tự nhiên, cùng với sự kích thích hối lộ, nó sẽ thu hút ngày càng nhiều người nắm giữ veVELO -> nhiều người dùng chọn khóa vị trí của họ và họ sẽ duy trì Thanh khoản ổn định và tiếp tục nâng mực nước quá cao.
Velodrome cũng có kế hoạch sử dụng sâu hơn veVOLE (veNFT) vào năm 2023, bao gồm: veNFT có thể giao dịch, chia nhỏ và cho vay, v.v., cho phép người dùng có nhiều lựa chọn đầu tư linh hoạt hơn và cũng có thể được sử dụng như một giao thức mới. thu nhập.
