Phân tích về bối cảnh vĩnh viễn trên chuỗi📊 Lĩnh vực perp-exchange phi tập trung được dự báo sẽ tăng trưởng gấp 10-20 lần trong những năm tới. 🧵 toàn diện so sánh $DYDX, $GMX, $KWENTA, $GNS & nữa👇

Chủ đề này là bản tóm tắt của báo cáo Substack vừa được phát hành. Nếu bạn muốn được giáo dục nhiều hơn về chủ đề này, bạn có thể xem tại đây: 👉 tinyurl.com/ThorHSubstack

- Tổng quan về cảnh quan vĩnh viễn phi tập trung📊 - Trong quý 1 năm 2023, tổng khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch vĩnh viễn trực tuyến là 164,2 tỷ USD. Và mặc dù đây là một mức tăng lớn so với các quý trước, nhưng chỉ riêng trong quý 1, Binance đã kiếm được 4,5 nghìn tỷ đô la khối lượng Phái sinh .

Kể từ khi FTX sụp đổ, ngày càng có nhiều nhà giao dịch chuyển sang giao dịch trực tuyến và một số giao thức mới đã xuất hiện. Khi không gian trưởng thành qua nhiều năm, tôi chắc chắn tin rằng khối lượng giao dịch vĩnh viễn trên chuỗi tích lũy sẽ tăng lên hàng nghìn tỷ mỗi quý.

Dưới đây là bảng mô tả tổng khối lượng giao dịch và phí do các sàn giao dịch vĩnh viễn trực tuyến hàng đầu tạo ra. Hai điều nổi bật: • dYdX vẫn có âm lượng cực lớn. • GMX tạo ra gần như nhiều khoản phí mặc dù khối lượng thấp hơn đáng kể.

1️⃣ - @dYdX - 📊 Tổng khối lượng giao dịch: $913 tỷ 📈 Khối lượng giao dịch 14 ngày: $12,15 tỷ 📈 Phí 14 ngày: $3,24 triệu dYdX hiện đang hoạt động trên zk-rollup tùy chỉnh do Starkware thiết kế nhưng sẽ chuyển sang chuỗi ứng dụng trong hệ sinh thái Cosmos vào cuối năm nay (dYdX V4).

Với V4, trình xác nhận dYdX sẽ vận hành sổ đặt hàng phi tập trung trên chuỗi và công cụ khớp lệnh. Thử nghiệm hiện tại đã trả về hơn 500 TPS. Sau khi ra mắt, sẽ không có doanh thu từ phí nào được phân phối cho các thực thể tập trung. $DYDX phí tích lũy đến?👀

2️⃣ - @GMX_IO - 📊 Tổng khối lượng giao dịch: $100,5 tỷ 📈 Khối lượng giao dịch 14 ngày: $4,93 tỷ 💰 Tổng phí: $148,2 triệu 📈 Phí 14 ngày: $7,43 triệu GMX đã châm ngòi cho câu chuyện về tội phạm trên chuỗi vào năm ngoái. Mặc dù có nhiều người mới tham gia trong những tháng qua, GMX vẫn tiếp tục tăng về số lượng, người dùng và phí hàng ngày.

GMX V2 sẽ giới thiệu khả năng giao dịch tài sản tổng hợp (không chỉ tiền điện tử). • Các nhà tiên tri về độ trễ thấp của Chainlink để có dữ liệu thị trường theo thời gian thực tốt hơn • Tách Thanh khoản cho từng cặp giao dịch để cách ly rủi ro • GLP sẽ bị loại bỏ sau V2 Có khả năng phát hành Q2/Q3.

3️⃣ - @GainsNetwork_io - 📊 Tổng khối lượng giao dịch: $35 tỷ 📈 Khối lượng giao dịch 14 ngày: $1,8 tỷ 💰 Tổng phí: 25,4 triệu USD 📈 Phí 14 ngày: $1,6 triệu gTrade đã chứng kiến sự gia tăng lớn về khối lượng giao dịch hàng ngày sau khi chuyển sang chuỗi chéo bằng cách triển khai trên Arbitrum vào tháng Giêng.

3 tháng sau, ~80% tổng khối lượng hiện đã xảy ra trên Arbitrum. Cũng đã có một dòng thanh Thanh khoản đáng kể kể từ khi giới thiệu vault gDAI mã hóa phần Thanh khoản của người dùng trong vault và cho phép họ gửi nó vào AMM, các giao thức vay/cho vay , ETC.

4️⃣ - @Kwenta_io - 📊 Tổng khối lượng giao dịch: $6,4 tỷ 📈 Khối lượng giao dịch 14 ngày: $0,5 tỷ 💰 Tổng phí: $12,6 triệu 📈 Phí 14 ngày: 0,8 triệu USD Kwenta đã ra mắt V2 vào tháng 2 với rất nhiều tài sản có thể giao dịch mới và kể từ đó đã chứng kiến sự gia tăng lớn về khối lượng giao dịch.

Kwenta sử dụng @synthetix_io làm lớp thanh khoản cho giao dịch phái sinh vĩnh viễn. Khi Synthetix V3 ra mắt với nhiều tài sản hơn làm tài sản thế chấp so với sUSD, chúng ta có thể thấy tính thanh khoản cao hơn nữa trên Kwenta📈 $OP các ưu đãi giao dịch sẽ có hiệu lực vào ngày mai💰 Lộ trình Kwenta hiện tại👇

5️⃣ - @Level__Finance - 📊 Tổng khối lượng giao dịch: $10,3 tỷ 📈 Khối lượng giao dịch 14 ngày: $3,2 tỷ 💰 Tổng phí: 12 triệu USD 📈 Phí 14 ngày: 3,9 triệu USD Level là sàn giao dịch vĩnh viễn lớn nhất trên chuỗi BNB với 4 cặp giao dịch: ETH, BTC, BNB & BÁNH NGỌT.

Các đợt được sử dụng để cung cấp Thanh khoản cho các nhà giao dịch có mức độ rủi ro duy nhất đối với các tài sản có thể giao dịch. Các đợt rủi ro cao hơn sẽ nhận được phần phí giao dịch lớn hơn. Level tiếp tục dự định mở rộng sang các chuỗi mới vào năm 2023 cũng như nâng cấp cấu trúc Thanh khoản hiện tại.

- Phân tích so sánh📊 - Bảng bên dưới hiển thị khối lượng, phí và định giá native token gần đây. FDV/khối lượng và FDV/phí càng thấp thì định giá hiện tại càng tốt. Lưu ý rằng có sự khác biệt lớn giữa việc tính toán những giá trị này dựa trên giá trị vốn hóa thị trường và FDV.

Dựa trên những con số này, GNS và GMX đang được giao dịch ở mức định giá tốt nhất (cũng bởi vì FDV của họ gần với giá trị vốn hóa thị trường hơn). Dựa trên vốn hóa thị trường, DYDX là mã thông báo có giá trị tốt nhất. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải biết về việc mở khóa mã thông báo trong tương lai.

Cũng cần lưu ý rằng cả Kwenta và Level đều đang khuyến khích các nhà giao dịch phát hành mã thông báo gốc. Họ sẽ tiếp tục tăng trưởng này khi lượng khí thải giảm? Cá nhân tôi đặc biệt chú ý đến $DYDX & $GMX vì các chất xúc tác sắp tới của họ vào cuối năm nay.

Nhìn chung, tôi tin chắc rằng sẽ có một lượng lớn Thanh khoản chảy vào trong tương lai. Nếu khối lượng tăng gấp 10-20 lần trong những năm tới, nhiều mã thông báo này có thể tăng giá đáng kể từ đây do có thêm doanh thu. (Không phải lời khuyên tài chính!)

Rất thích nghiên cứu? Nếu vậy hãy đảm bảo thích/retweet bài đăng đầu tiên. Và hãy theo dõi tôi (@ThorHartvigsen) để biết thêm⚡️ twitter.com/ThorHartvigsen/sta...

Liên kết lại bài viết Substack nếu bạn muốn đọc báo cáo đầy đủ: Hãy đăng ký cho các phân tích trong tương lai. tinyurl.com/ThorHSubstack