Được viết bởi: Ali
Biên dịch: Deep Tide TechFlow
Với sự phát triển không ngừng của công nghệ blockchain, MEV đã trở thành một chủ đề thu hút nhiều sự chú ý. Thị trường MEV là một lĩnh vực phức tạp và không ngừng phát triển, do đó, việc phân loại được trình bày trong bài viết này có thể phát triển theo thời gian. Nhưng trong mọi trường hợp, nhà nghiên cứu Ali cung cấp bản đồ thị trường MEV chi tiết trong bài viết này, khám phá thế giới phức tạp của MEV theo 3 loại khác nhau:
1. Cơ sở hạ tầng;
2. Giải pháp;
3. Áp dụng.
I. Tầng hạ tầng
Bắt đầu với lớp cơ sở hạ tầng, bao gồm "người xác thực và người tham gia đặt cược". Đúng như dự đoán từ nghiên cứu MEV ban đầu của chúng tôi, sự xuất hiện của MPSV (Trình xác thực chia sẻ lợi nhuận MEV) đã thay đổi cục diện thị trường, với nhiều trình xác thực hiện cung cấp phần thưởng MEV nâng cao bên cạnh phần thưởng đặt cược truyền thống. Chúng tôi đã quan sát thấy sự gia tăng của MPSV và LSD trong các chuỗi khác nhau cung cấp phần thưởng MEV. Một số trình xác thực đáng chú ý cung cấp phần thưởng MEV cho những người đặt cược bao gồm Cogent, Chainflow, Chorus One và Stakefish.
Tương tự, về phía LSD, một số giao thức đang phân phối phần thưởng MEV giữa những người đặt cược, chẳng hạn như Manifold, Frax, Rocketpool, Laine (StakeWiz), Marinade Finance và Lido. Những người tham gia thị trường này cung cấp phần thưởng MEV ngoài phần thưởng từ việc đặt cược thuần túy.
Trên danh mục phụ này, chúng tôi tìm thấy những người tham gia Chuyển tiếp và Trình tạo khối cốt lõi. Trình tạo khối là những tác nhân có chuyên môn cao, những người xây dựng khối dựa trên các luồng giao dịch tuần tự (giao dịch công khai, giao dịch theo nhóm, giao dịch riêng tư, v.v.). Người chuyển tiếp chấp nhận các khối từ người xây dựng và chọn khối có lợi nhất cho người đề xuất hiện tại.
Trong danh mục trình tạo khối, có những người chơi đặc biệt như giao thức Skip (Cosmos) cung cấp cơ sở hạ tầng MEV có chủ quyền. Chủ quyền có nghĩa là Skip đang tạo các công cụ mô-đun cho phép các chuỗi ứng dụng kiểm soát hoàn toàn và tùy chỉnh các quy tắc ưu tiên giao dịch. Một người tham gia khác là Jito, với tư cách là MPSV, có Phái sinh, jSOL.
Mỗi hệ sinh thái chuỗi khối thường có nhà cung cấp trình tạo khối MEV riêng (Ethereum có thể có nhiều nhà cung cấp). Một số ví dụ bao gồm: Skip/Cosmos, Jito/Solana, Flashbots/Ethereum, Fastlane/ Polygon. Hai hiểu biết chính xuất hiện từ phân tích này:
- Chúng tôi dự đoán rằng các hệ sinh thái chuỗi khối hiện có (hoặc mới) sẽ tiếp tục phát triển các nhà cung cấp trình tạo khối duy nhất của chúng . Các nhà lãnh đạo có thể xuất hiện trong mỗi chuỗi, gặt hái những lợi ích từ việc tăng quy mô kinh tế.
- Có một nhu cầu rõ ràng về giải pháp MEV chuỗi chéo , điều này sẽ dẫn đến sự hợp tác với các nhà xây dựng khối hiện có để đáp ứng nhu cầu này.
II.Giải pháp MEV
Giải pháp MEV bao gồm một loạt các công cụ và giao thức được thiết kế để giúp phát hiện, ngăn chặn hoặc tràn ngập MEV trên toàn hệ sinh thái. Một trong những danh mục con đáng chú ý nhất của phân khúc này là sự phối hợp Chuỗi chéo MEV do các nhà lãnh đạo như Skip Protocol, Suave và Anoma dẫn đầu. Sự phổ biến ngày càng tăng của Chuỗi chéo, khả năng kết hợp và tính mô đun tự nhiên mở đường cho các giải pháp MEV Chuỗi chéo và blockchain mới.
Một danh mục phụ thú vị khác là phần Sequencer (được chia sẻ), tập trung vào các giải pháp mở rộng lớp thứ hai. Người đặt hàng được chia sẻ giảm thiểu rủi ro liên quan đến MEV bằng cách thúc đẩy việc sắp xếp các giao dịch công bằng và nhất quán, do đó hạn chế cơ hội cho các giao dịch chạy trước và bot khai thác các giao dịch có lợi.
Các lĩnh vực mới nổi khác bao gồm các giải pháp MEV liên quan đến NFT như Pikapool, nhằm mục đích tạo ra một bộ nhớ NFT cụ thể và giảm mọi tác động tiêu cực bên ngoài của MEV. Các công cụ tập trung vào NFT khác bao gồm các công cụ tra cứu nhanh và khan hiếm, mà các nhà kinh doanh chênh lệch giá có thể tận dụng để tối đa hóa lợi nhuận và giao dịch NFT.
Cuối cùng, một danh mục mới mà chúng tôi nghĩ sắp bắt đầu phát triển sẽ là thị trường công cụ MEV chơi game .
Trò chơi chuỗi khối rất thú vị vì nó thường liên quan đến Defi (tức là mã thông báo trò chơi) cũng như NFT (tức là tài sản trò chơi). Khi chúng tôi thấy ngày càng có nhiều đổi mới trong không gian trò chơi và sự phát triển của ngành công nghiệp trò chơi tiền điện tử, chúng tôi tin rằng đã đến lúc MEV tham gia. Chúng tôi đã thấy MEV nhập Defi, sau đó là NFT và xem xét rằng thành phần chính của trò chơi trực tuyến là NFT - lẽ tự nhiên là MEV đóng một vai trò quan trọng ở đây, đặc biệt là về trải nghiệm người dùng. Những người chơi MEV hiện tại sẽ nắm bắt thị trường này hoặc chúng ta có thể thấy một số người chơi mới xuất hiện.
Một số ví dụ ban đầu về MEV trò chơi đuôi dài là mgnr đang phát triển một thị trường tự do để bán các mã thông báo $JEWEL bị khóa từ Vương quốc Defi - điều này mở ra nhiều cơ hội chênh lệch giá cho các mã thông báo trò chơi Thanh khoản .
III.Lớp ứng dụng MEV
Lớp ứng dụng bao gồm các sản phẩm của người dùng cuối trong hệ sinh thái MEV. Một mặt, nhiều DEX và công cụ tổng hợp nhấn mạnh việc ngăn chặn MEV. Mặt khác, các thị trường và nền tảng giao dịch khác thường gặp phải thanh lý và chênh lệch giá MEV.
Một danh mục thú vị mà chúng tôi cũng đang thấy là một thị trường cụ thể thích hợp cho không gian khối và thanh toán theo luồng đơn đặt hàng. Ví dụ về điều này bao gồm Alkimiya và DFLOW. Sẽ rất thú vị để xem các thị trường này được tận dụng như thế nào và những trường hợp sử dụng mới nào xuất hiện từ chúng.
Chúng tôi dự đoán rằng hai lớp quan trọng sẽ xuất hiện ở lớp này:
Thị trường dành cho NFT và trò chơi được bảo mật bởi MEV . Ví dụ về NFT MEV bao gồm hoạt động bot trong Mint, cơ hội chênh lệch giá liên quan đến giá sàn hoặc thanh lý các khoản vay NFT. Về mặt phòng ngừa, chúng tôi đặc biệt đề cập đến việc giảm thiểu hoạt động của bot. Như đã đề cập trước đó, sự phổ biến ngày càng tăng của trò chơi trực tuyến có thể sẽ đưa nhiều dạng MEV khác nhau vào không gian. Do đó, các nền tảng trò chơi phải điều chỉnh các giao thức của họ để đáp ứng những thách thức này.
Ví MEV. Ví là trung tâm giữa người dùng và dapp và chúng tôi hy vọng ví sẽ bắt đầu hợp tác với các nhà cung cấp giải pháp MEV hoặc trình tạo khối để giúp người dùng lấy lại bất kỳ sự trượt giá MEV nào mà họ có thể gặp phải hoặc thậm chí là các dạng MEV mới.
Tóm lại, bản đồ thị trường MEV cung cấp một cái nhìn tổng quan toàn diện về thế giới phức tạp và năng động của MEV. Chúng tôi vẫn cam kết làm việc với cộng đồng rộng lớn hơn để tinh chỉnh và cập nhật tài nguyên này khi thị trường tiếp tục phát triển. Cùng nhau, chúng ta có thể vượt qua "khu rừng đen tối" của MEV và thắp sáng con đường dẫn đến một hệ sinh thái chuỗi khối minh bạch, an toàn và công bằng hơn.
