Để tích cực hưởng ứng "Tuyên bố chính sách về phát triển tài sản ảo ở Hồng Kông" do Sở Tài chính Hồng Kông và Cục Tài chính ban hành vào ngày 31 tháng 10 năm 2022, nhằm thúc đẩy sự phát triển của Hồng Kông thành một trung tâm tài sản ảo quốc tế . Vào ngày 7 tháng 12 năm 2022, Hội đồng Lập pháp Hồng Kông đã thông qua sửa đổi mới nhất đối với Pháp lệnh Chống rửa tiền và Tài trợ Khủng bố 2022 ( "Sắc lệnh Sửa đổi 2022" ), có nghĩa là hệ thống cấp phép mới của Hồng Kông dành cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo ( VASP system ) sẽ chính thức được triển khai vào ngày 1 tháng 6 năm 2023.
Vào ngày 20 tháng 2 năm 2023, Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng tương lai Hồng Kông ( SFC ) đã ban hành "Tài liệu tham vấn về các yêu cầu quy định được đề xuất áp dụng cho các nhà điều hành nền tảng giao dịch tài sản ảo được Ủy ban chứng khoán và hợp đồng tương lai cấp phép" ( Tài liệu tham vấn VASP ), Tiến hành tham vấn và góp ý về các quy định pháp luật có liên quan của hệ thống VASP để chuẩn bị cho việc triển khai hệ thống VASP sắp tới.
Sau khi triển khai chính thức hệ thống VASP, tất cả các sàn giao dịch tài sản ảo tập trung hoạt động tại Hồng Kông hoặc tích cực quảng bá dịch vụ của họ cho các nhà đầu tư Hồng Kông, bất kể họ có cung cấp dịch vụ giao dịch mã thông báo bảo mật hay không, sẽ phải được SFC cấp phép và tuân theo quy định của nó.Giám sát. Tất cả các sàn giao dịch tài sản ảo phải tuân thủ các quy định của "Nguyên tắc áp dụng cho nhà điều hành nền tảng giao dịch tài sản ảo" ( Nguyên tắc VASP ), trước đây được áp dụng cho các sàn giao dịch tài sản ảo theo Giấy phép số 1 của Pháp lệnh chứng khoán và tương lai (Dịch vụ giao dịch chứng khoán) và Giấy phép số 7 (cung cấp dịch vụ giao dịch tự động) sẽ bị thay thế. Đồng thời, các hướng dẫn của VASP cũng đưa ra các thỏa thuận chuyển tiếp cho các sàn giao dịch tài sản ảo có liên quan.
1. Bối cảnh sửa đổi hệ thống VASP
Trong tài liệu tham vấn của VASP, SFC đã xây dựng rõ ràng cơ sở thiết lập một hệ thống VASP mới. Trong mùa đông mã hóa đang diễn ra, các sự cố liên tiếp xảy ra làm gia tăng rủi ro trên thị trường tài sản ảo, đặc biệt là sự sụp đổ của FTX khiến hàng chục triệu nhà đầu tư thua lỗ nặng nề. Những rủi ro do sự gần gũi hiện tại giữa thị trường tài sản ảo và thị trường tài chính truyền thống đã làm nổi bật tầm quan trọng và sự cần thiết của việc giám sát hiệu quả ngành tài sản ảo.
Các khu vực pháp lý lớn trên thế giới đang thay đổi cách tiếp cận quy định của họ từ cách tiếp cận lỏng lẻo hơn (tức là quy định từ góc độ chống rửa tiền và thanh toán) sang cách tiếp cận toàn diện hơn (tức là quy định từ góc độ bảo vệ nhà đầu tư). SFC đi trước các khu vực pháp lý khác và đã dần thiết lập khung pháp lý về tài sản ảo vào đầu năm 2018, chủ yếu nhắm mục tiêu đến các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo cung cấp dịch vụ mã thông báo bảo mật. Ngày nay, ngành công nghiệp tài sản ảo đã trải qua những thay đổi to lớn, để giám sát đầy đủ tất cả các nền tảng giao dịch tài sản ảo tập trung ở Hồng Kông và thực hiện các tiêu chuẩn mới nhất của Lực lượng Đặc nhiệm Tài chính Quốc tế (FATA), chính phủ Hồng Kông đã thông qua luật Đưa ra Bản sửa đổi năm 2022 Các quy định và thiết lập một hệ thống VASP mới nhằm đạt được sự cân bằng hợp lý hơn giữa bảo vệ nhà đầu tư và phát triển thị trường.
2. Tài sản ảo là gì
Theo "Quy định sửa đổi năm 2022" 53ZRA và nguyên tắc VASP, tài sản ảo (Virtual Asset, VA) được định nghĩa rộng là:
(a) Một biểu diễn giá trị được bảo vệ bằng mật mã ở dạng kỹ thuật số:
(1) Thể hiện dưới dạng đơn vị tính hoặc cất giữ giá trị kinh tế;
(2) Gặp một trong các trường hợp sau:
A. Đang hoặc dự định được sử dụng như một phương tiện trao đổi được chấp nhận rộng rãi cho một hoặc nhiều mục đích sau: (I) thanh toán hàng hóa hoặc dịch vụ; (II) trả nợ; (III) đầu tư; hoặc
B. Cung cấp quyền, năng lực hoặc phương tiện để bỏ phiếu về các vấn đề sau: quản lý, vận hành hoặc quản trị bất kỳ vấn đề nào liên quan đến việc bảo vệ giá trị bằng mật mã ở dạng kỹ thuật số hoặc bất kỳ thay đổi nào trong các điều khoản của bất kỳ thỏa thuận nào áp dụng cho việc bảo vệ bằng mật mã của giá trị ở dạng kỹ thuật số;
(3) có thể được chuyển nhượng, lưu trữ hoặc giao dịch điện tử; và
(4) Sở hữu các đặc điểm khác do SFC quy định tùy từng thời điểm bằng thông báo đăng trên Công báo;
(b) Theo Dịch vụ Tài chính Hồng Kông và Cục Tài chính dưới dạng một thông báo được đăng trên Công báo dưới dạng đại diện kỹ thuật số về giá trị của tài sản ảo.
Theo 53ZRA của Quy định sửa đổi năm 2022, các mục sau được loại trừ khỏi định nghĩa của VA: (1) Tiền kỹ thuật số do ngân hàng trung ương, một thực thể thực hiện các chức năng của ngân hàng trung ương hoặc một thực thể được ủy quyền của trung ương phát hành. ngân hàng thay mặt ngân hàng trung ương (CBDC) (2) mã thông báo kỹ thuật số sử dụng hạn chế (không thể chuyển nhượng, không thể trao đổi và không thể thay thế về bản chất, chẳng hạn như thẻ quà tặng, chương trình phần thưởng cho khách hàng thân thiết và dịch vụ thanh toán điện tử); (3) phương tiện lưu trữ giá trị (tuân theo Pháp lệnh Hệ thống Thanh toán và Phương tiện Giá trị Lưu trữ); và (4) chứng khoán hoặc hợp đồng tương lai (được quy định bởi Pháp lệnh Chứng khoán và Tương lai).
Định nghĩa về VA trong Quy định sửa đổi năm 2022 sẽ bao gồm hầu hết các loại tiền ảo trên thị trường, bao gồm BTC, ETH, Stablecoin(Stablecoin), mã thông báo tiện ích (Utility Token) và mã thông báo quản trị (Governance Token), v.v. Đối với Stablecoin, vào tháng 1 năm 2023, Cơ quan tiền tệ Hồng Kông đã ban hành "Tóm tắt tham vấn về tài sản mã hóa và tài liệu thảo luận về Stablecoin", bày tỏ mong muốn thực hiện các thỏa thuận quy định vào năm 2023/24 và sẽ thiết lập giấy phép và giấy phép cho các hoạt động liên quan đến Stablecoin. hệ thống.
Các thuộc tính của NFT được liên kết với các thuộc tính của tài sản đằng sau nó và chưa có định nghĩa rõ ràng trong hệ thống VASP. Khi SFC đưa ra lời nhắc nhở các nhà đầu tư về rủi ro NFT vào ngày 6 tháng 6 năm 2022, SFC tuyên bố rằng nếu NFT là đại diện kỹ thuật số thực sự của đồ sưu tầm (nghệ thuật, âm nhạc hoặc phim), thì các hoạt động liên quan đến nó không nằm trong phạm vi giám sát của SFC. Tuy nhiên, một số NFT vượt qua ranh giới giữa đồ sưu tầm và tài sản tài chính, đồng thời có thể có các thuộc tính của "chứng khoán" do Pháp lệnh Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai quy định, vì vậy chúng sẽ được điều chỉnh.
3. Dịch vụ tài sản ảo là gì
Theo Phụ lục 3 B của Quy định sửa đổi năm 2022 và hướng dẫn của VASP, các hoạt động liên quan đến dịch vụ tài sản ảo (Dịch vụ VA) được định nghĩa là:
(a) bằng các phương tiện điện tử, để cung cấp các dịch vụ tuân thủ các mô tả sau:
(1) Dịch vụ:
A. Các đề nghị mua hoặc bán tài sản ảo thường được đưa ra hoặc chấp nhận theo cách mà các đề nghị hoặc chấp nhận đó dẫn đến hoặc dẫn đến một giao dịch ràng buộc; hoặc
B. Những người được giới thiệu hoặc công nhận với nhau một cách thường xuyên nhằm thương lượng hoặc hoàn tất việc mua hoặc bán một tài sản ảo hoặc với kỳ vọng hợp lý rằng họ sẽ thương lượng hoặc hoàn tất việc mua hoặc bán một tài sản ảo trong theo một cách nào đó, và việc mua bán được đàm phán hoặc hoàn thành theo cách mà một giao dịch ràng buộc được hình thành hoặc dẫn đến một giao dịch ràng buộc; và
(2) Trong dịch vụ, tiền của khách hàng hoặc tài sản ảo của khách hàng được sở hữu trực tiếp hoặc gián tiếp bởi người cung cấp dịch vụ; và
(b) Bất kỳ hoạt động giao dịch tài sản ảo nào và các dịch vụ phụ bên ngoài nền tảng do nhà điều hành nền tảng cung cấp cho khách hàng của mình.
Do đó, đối với (1) sàn giao dịch tài sản ảo tập trung hoạt động ở Hồng Kông và (2) sàn giao dịch tài sản ảo tập trung ở nước ngoài tích cực quảng bá dịch vụ của mình cho các nhà đầu tư Hồng Kông, nếu nó tham gia vào các hoạt động liên quan nêu trên, thì đó là một trao đổi ảo.Phạm vi dịch vụ tài sản. Hiện tại, nó không liên quan đến các dịch vụ tài sản ảo khác ngoài trao đổi tài sản ảo tập trung (chẳng hạn như trao đổi thanh toán, lưu ký tài sản và DEX, v.v.), nhưng không loại trừ khả năng Cục Tài chính và Dịch vụ Tài chính Hồng Kông sẽ phát hành một thông báo trong Công báo Kết hợp các dịch vụ tài sản ảo khác.
Theo "Quy định sửa đổi năm 2022" 53ZRD, bất kỳ thực thể nào vận hành dịch vụ tài sản ảo đều phải xin giấy phép VASP từ SFC. Điều hành một doanh nghiệp cung cấp dịch vụ tài sản ảo mà không có giấy phép VASP là một hành vi phạm tội. Khi bị kết án, hình phạt tối đa là phạt tiền 5 triệu đô la Hồng Kông và phạt tù 7 năm; phạt 100.000 đô la Hồng Kông cho mỗi ngày trong thời gian này .
4. Điều kiện xin cấp phép VASP
Theo chế độ VASP mới, những người nộp đơn được SFC cấp phép và quản lý theo Quy định sửa đổi năm 2022 và hướng dẫn của VASP. Theo Điều 53ZRK của Quy định sửa đổi, SFC chỉ có thể cấp giấy phép VASP cho những người đăng ký sau:
(1) Một công ty được thành lập tại Hồng Kông với một địa điểm kinh doanh cố định hoặc một công ty không phải của Hồng Kông được thành lập bên ngoài Hồng Kông và đăng ký theo Pháp lệnh Công ty (Chương 622 của Luật Hồng Kông); và
(2) SFC hài lòng rằng:
(a) người nộp đơn là người phù hợp và phù hợp để được cấp phép cho các dịch vụ tài sản ảo có liên quan;
(b) Ít nhất 2 người đăng ký làm cán bộ chịu trách nhiệm (Responsible Officer, RO) của người đăng ký, mỗi người trong số họ là một người phù hợp có liên quan đến hoạt động kinh doanh cung cấp dịch vụ liên quan đến tài sản ảo;
(c) mỗi giám đốc của người nộp đơn (không phải là viên chức có trách nhiệm) là người phù hợp và có liên quan đến hoạt động kinh doanh cung cấp dịch vụ liên quan đến tài sản ảo;
(d) chủ sở hữu cuối cùng của công ty nộp đơn là một người phù hợp và phù hợp với hoạt động kinh doanh cung cấp dịch vụ liên quan đến tài sản ảo; và
(e) Đã nộp đơn yêu cầu SFC phê duyệt cơ sở để lưu trữ hồ sơ hoặc tài liệu.
Người đăng ký cần đăng ký với SFC theo hướng dẫn và quy định của VASP, đồng thời đăng ký với SFC về các yêu cầu, thủ tục đăng ký giấy phép VASP và nhiều yêu cầu khác tương tự như yêu cầu đăng ký giấy phép số 1 và số 7 theo Chứng khoán và Pháp lệnh Tương lai. Những yêu cầu chi tiết này bao gồm: yêu cầu về người phù hợp, yêu cầu về năng lực, yêu cầu về đào tạo liên tục, nguyên tắc chung, tính lành mạnh về tài chính, hoạt động của tài sản ảo trên nền tảng, ngăn chặn thao túng thị trường và các hoạt động bất hợp pháp, giao dịch với khách hàng, bảo vệ tài sản của khách hàng, Quản lý, giám sát và kiểm soát nội bộ, an ninh mạng, tránh xung đột lợi ích, lưu giữ hồ sơ, kiểm tra của kiểm toán viên, trách nhiệm báo cáo/thông báo liên tục, v.v.
V. Bố trí cho thời kỳ quá độ
Quy định sửa đổi năm 2022 cung cấp các thỏa thuận chuyển tiếp cho các sàn giao dịch tài sản ảo hiện có. Đối với các sàn giao dịch đã hoạt động tại Hồng Kông và đã thành lập các doanh nghiệp có ý nghĩa và thực chất trước ngày 1 tháng 6 năm 2023, bao gồm (1) các sàn giao dịch đã hoặc đang xin giấy phép theo Pháp lệnh Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai, bao gồm (2) là các sàn giao dịch không được cấp phép đang hoạt động kinh doanh bằng mã thông báo không bảo mật theo SFO để đủ điều kiện tham gia vào các thỏa thuận chuyển tiếp. Các sàn giao dịch đủ điều kiện tham gia thỏa thuận chuyển tiếp phải đáp ứng các điều kiện được nêu trong Biểu 3G của Pháp lệnh sửa đổi năm 2022 để tiếp tục hoạt động tại Hồng Kông từ ngày 1 tháng 6 năm 2023 đến ngày 31 tháng 5 năm 2024 và sẽ tiếp tục hoạt động như vậy từ tháng 6 năm 2024. sẽ phải tuân theo hệ thống cấp phép của VASP từ ngày 1 tháng Giêng.
Các công ty có kế hoạch cung cấp dịch vụ tài sản ảo ở Hồng Kông sau ngày 1 tháng 6 năm 2023 phải đăng ký trước và xin giấy phép VASP từ SFC.
6. Giấy phép kép
Sau khi triển khai chính thức hệ thống VASP, tất cả các sàn giao dịch tài sản ảo tập trung hoạt động tại Hồng Kông hoặc tích cực quảng bá dịch vụ của họ cho các nhà đầu tư Hồng Kông, bất kể họ có cung cấp dịch vụ giao dịch mã thông báo bảo mật hay không, sẽ phải được SFC cấp phép và tuân theo quy định của nó.Giám sát. SFC sẽ giám sát các hoạt động trao đổi mã thông báo bảo mật do các sàn giao dịch tài sản ảo thực hiện theo Pháp lệnh Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai, đồng thời sẽ điều chỉnh các hoạt động trao đổi mã thông báo không bảo mật do các sàn giao dịch tài sản ảo thực hiện theo Quy định sửa đổi năm 2022. Giám sát.
Xét rằng bản chất của tài sản ảo có thể phát triển theo thời gian, chẳng hạn như từ mã thông báo không bảo mật sang mã thông báo bảo mật, để tránh vi phạm bất kỳ chế độ cấp phép nào, các sàn giao dịch tài sản ảo cũng phải tuân thủ Pháp lệnh Chứng khoán và Hợp đồng tương lai " và Bản sửa đổi năm 2022 Pháp lệnh để có được giấy phép kép và phê duyệt từ SFC. Với mục đích này, SFC đã đơn giản hóa thủ tục đăng ký bằng cách gửi trực tuyến một mẫu đơn đầy đủ và chỉ ra rằng hai giấy phép đang được áp dụng cùng một lúc.
7. Văn bản tham vấn của VASP
Sau khi hệ thống VASP được triển khai chính thức, tất cả các sàn giao dịch tài sản ảo phải tuân thủ các nguyên tắc của VASP. Nguyên tắc VASP được soạn thảo theo các yêu cầu áp dụng theo Pháp lệnh Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai, đặc biệt là Điều khoản và Điều kiện Áp dụng cho Nhà điều hành Nền tảng Giao dịch Tài sản Ảo vào năm 2019, với một số sửa đổi đối với các điều kiện cũ.
SFC hy vọng sẽ thu hút ý kiến của công chúng về các hướng dẫn của VASP, nội dung chính bao gồm: (1) Đề xuất cho phép các nhà đầu tư nhỏ lẻ sử dụng các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép, tiền đề cho phép nền tảng tuân thủ một loạt các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư , chẳng hạn như KYC , Quản trị mã thông báo (Ủy ban đánh giá và bao gồm mã thông báo), Nguyên tắc bao gồm và thẩm định mã thông báo (Chung, Cụ thể), Thẩm định khác, Tiết lộ thông tin; (2) Khuyến nghị về các thỏa thuận bảo hiểm/bồi thường; (3) Giao dịch ảo của các công cụ phái sinh tài sản; (4) Các điều chỉnh khác đối với các quy định hiện hành trong hướng dẫn của VASP; (5) "Hướng dẫn Chống Rửa tiền và Tài trợ cho Khủng bố (Áp dụng cho các Công ty được Cấp phép)"; các thỏa thuận chuyển tiếp cho hệ thống VASP; (6) Giấy phép kép ;(7) báo cáo đánh giá ngoài.
8. Kết luận
Thời hạn cho tài liệu tham vấn của VASP đã hết hạn, trong khi chờ SFC công bố kết luận tham vấn tiếp theo, nhìn chung sẽ không có bất kỳ thay đổi lớn nào. Thời gian cho đến khi thực hiện chế độ VASP là rất ngắn, bất kể đó là: (1) sàn giao dịch tài sản ảo đã hoạt động ở Hồng Kông; (2) sàn giao dịch tài sản ảo hoạt động ở nước ngoài đang tích cực quảng bá dịch vụ của mình cho các nhà đầu tư Hồng Kông ; Cho dù đó là (3) có kế hoạch vận hành một sàn giao dịch tài sản ảo ở Hồng Kông; (4) các tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào việc trao đổi tài sản ảo, những người xin giấy phép VASP nên chuẩn bị trước cho việc tuân thủ kinh doanh và các đơn xin giấy phép liên quan.
--KẾT THÚC--
Bài viết này chỉ mang tính chất học tập và tham khảo, hy vọng nó sẽ hữu ích cho bạn, nó không cấu thành bất kỳ lời khuyên pháp lý hay đầu tư nào, không phải luật sư của bạn, Tự mình nghiên cứu.
