Nếu Hồng Kông trong quá khứ là thiên đường cho những nhà thám hiểm tiền điện tử, thì Hồng Kông trong tương lai sẽ thuộc về những người chơi trong ngành chú ý đến các quy tắc và quy định.
Được viết bởi: Cố Kiến Ninh
Nhờ môi trường pháp lý lỏng lẻo và chính sách thuế thuận lợi, cũng như lợi thế địa lý to lớn do được hậu thuẫn bởi đại lục, Hong Kong, một trung tâm tài chính toàn cầu đòi hỏi tiền và người giàu, từng được ngành công nghiệp mã hóa ưa chuộng. Ngày nay, dưới sự hộ tống của kế hoạch toàn diện, tinh thần thực dụng, cơ thể linh hoạt và quyết tâm hạ cánh của chính phủ Hồng Kông, "Sự trở lại của nhà vua" Hồng Kông cam kết trở thành một trung tâm tài chính mã hóa toàn cầu.
Muốn đội vương miện thì phải chịu sức nặng của nó. Hồng Kông có thể là một cơ hội lớn cho những người thực hành Web3.0, nhưng không phải cho tất cả mọi người. Chỉ trên cơ sở đáp ứng các yêu cầu quy định, các sàn giao dịch tài sản ảo tập trung mới có thể chia sẻ những cơ hội to lớn trên thị trường này.
1. Hệ thống cấp phép tự nguyện
Đối với các nền tảng giao dịch tài sản ảo, SFC đã đưa ra khung pháp lý cho các nền tảng giao dịch tài sản ảo vào năm 2019 và đưa ra các quy định chi tiết trong "Giấy định vị - Giám sát nền tảng giao dịch tài sản ảo" (sau đây gọi là "Giấy định vị").
Tuyên bố Vị trí quy định rằng CSRC không có quyền cấp phép hoặc giám sát các nền tảng chỉ giao dịch các tài sản ảo hoặc mã thông báo phi chứng khoán. Bởi vì các tài sản ảo đó không thuộc về "chứng khoán" hoặc "hợp đồng tương lai" theo Pháp lệnh Chứng khoán và Tương lai, và hoạt động kinh doanh do các nền tảng này điều hành không cấu thành "hoạt động kinh doanh được quản lý" theo Pháp lệnh. Do đó, theo "Hệ thống cấp phép tự nguyện", nếu đó là một nền tảng giao dịch tài sản ảo tham gia vào các mã thông báo không bảo mật, thì nó không cần phải được cấp phép.
Trên thực tế, "Tuyên bố vị thế" phù hợp với "Thông tư về việc xuất bản hộp cát quy định của Ủy ban điều tiết chứng khoán" năm 2017 của SFC để áp dụng vị trí hộp cát quy định cho sự đổi mới trong lĩnh vực "công nghệ tài chính" và đó cũng là cách triển khai cụ thể của nó trong lĩnh vực tài chính mã hóa.di chuyển. Năm 2018, SFC tiếp tục xây dựng "Tuyên bố về Khung pháp lý dành cho các Công ty quản lý danh mục đầu tư tài sản ảo, Nhà phân phối quỹ và Nhà điều hành nền tảng giao dịch" (sau đây gọi là "Khung quy định").
Theo Báo cáo vị trí, nếu một nền tảng trung tâm cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản ảo dự định cung cấp dịch vụ giao dịch cho ít nhất một mã thông báo bảo mật, thì nền tảng đó có thể áp dụng cho Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc đối với Loại 1 (giao dịch chứng khoán) và Loại 7 (cung cấp dịch vụ tự động). dịch vụ thương mại).Dịch vụ) giấy phép hoạt động quy định. Khung pháp lý bao gồm các tiêu chuẩn nghiêm ngặt về quản lý tài sản, an ninh mạng, chống rửa tiền, giám sát thị trường, kế toán và kiểm toán, thẩm định sản phẩm và quản lý rủi ro.
SFC cũng tuyên bố cụ thể rằng chỉ các nền tảng giao dịch tài sản ảo (nghĩa là trao đổi tài sản ảo tập trung) cung cấp dịch vụ giao dịch, thanh toán và phân phối tài sản ảo và có quyền kiểm soát tài sản của nhà đầu tư mới được quy định. SFC sẽ không chấp nhận các đơn xin cấp phép từ các nền tảng chỉ cung cấp dịch vụ giao dịch trên thị trường ngang hàng trực tiếp và các nhà đầu tư của họ thường giữ quyền kiểm soát tài sản của chính họ (dù là tiền tệ định danh hay tài sản ảo) (tức là Sàn giao dịch tài sản ảo phi tập trung không được quy định bởi SFC) . Ngoài ra, nếu nền tảng thực hiện các giao dịch tài sản ảo (bao gồm gửi hướng dẫn mua và bán) cho khách hàng, nhưng bản thân nền tảng không cung cấp dịch vụ giao dịch tự động, thì SFC sẽ không chấp nhận đơn xin cấp phép của họ.
Cho đến nay, chỉ có hai sàn giao dịch có được hai giấy phép trên. Vào cuối năm 2020, OSL Digital Securities Limied, một công ty con của Tập đoàn Công nghệ BC, đã nhận được giấy phép số 1 và số 7. Đây là sàn giao dịch tài sản ảo tuân thủ và được cấp phép đầu tiên ở Hồng Kông. Vào tháng 4 năm 2022, Hash Blockchain Limited, một công ty con của HashKey Group, đã trở thành sàn giao dịch tài sản ảo thứ hai giành được giấy phép số 1 và số 7. Mặc dù số lượng công ty quản lý tài sản đã nhận được giấy phép số 9 lớn hơn một chút, nhưng chỉ có 6 tổ chức bao gồm Huobi Asset Management, Lion Global Asset Management, MaiCapital và Fore Elite Capital.
Tuy nhiên, các tổ chức được cấp phép theo "Hệ thống cấp phép tự nguyện" chỉ có thể cung cấp dịch vụ cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Đối với hầu hết các sàn giao dịch tài sản ảo tập trung vào thị trường "bán lẻ", giấy phép số 1 và số 7 không thực tế do thiếu tính thực dụng.Chưa hấp dẫn lắm. Và điều này càng làm nổi bật sự “quý giá” của tấm giấy phép VASP sẽ được cấp vào tháng 6 năm nay.
2. Hệ thống cấp phép VASP
Vào ngày 7 tháng 12 năm 2022, "Dự luật chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố (sửa đổi) năm 2022" (sau đây gọi là "Pháp lệnh chống rửa tiền") đã được Hội đồng Lập pháp Hồng Kông thông qua để triển khai và sẽ được ban hành. được triển khai vào ngày 1 tháng 6 năm 2023 Hệ thống cấp phép cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (sau đây gọi là "Hệ thống cấp phép VASP").
Bảng sau đây là một so sánh đơn giản về các hệ thống cấp phép cũ và mới ở Hồng Kông do tác giả tóm tắt:
3. Giấy phép kép
Theo các ủy quyền quy định khác nhau, SFC sẽ giám sát các giao dịch mã thông báo bảo mật được thực hiện bởi các nền tảng giao dịch tài sản ảo theo hệ thống hiện tại theo Pháp lệnh Chứng khoán và Tương lai; Hệ thống nhà cung cấp giám sát các giao dịch mã thông báo không bảo mật được thực hiện bởi nền tảng giao dịch tài sản ảo.
Do các điều khoản và đặc điểm của tài sản ảo có thể phát triển theo thời gian, nên việc phân loại tài sản ảo có thể thay đổi từ mã thông báo không bảo mật thành mã thông báo bảo mật (và ngược lại). Theo logic quy định trên, để tránh vi phạm các yêu cầu của bất kỳ hệ thống cấp phép nào và đảm bảo hoạt động kinh doanh liên tục, nền tảng giao dịch tài sản ảo phải đồng thời tuân thủ hệ thống hiện có theo Pháp lệnh Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai và cung cấp tiền ảo. dịch vụ tài sản theo Pháp lệnh phòng chống rửa tiền hoặc phê duyệt ứng dụng hệ thống (nghĩa là xin giấy phép VASP và giấy phép số 1 và số 7 cùng một lúc), để được cấp phép và phê duyệt kép.
Để đơn giản hóa thủ tục đăng ký giấy phép kép, những người đăng ký muốn xin giấy phép theo cả chế độ hiện tại theo Pháp lệnh Chứng khoán và Hợp đồng tương lai và chế độ nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo theo Pháp lệnh Chống rửa tiền chỉ cần nộp một Mẫu đơn đăng ký trực tuyến đầy đủ , và cho biết rằng hai giấy phép nên được áp dụng cùng một lúc.
SFC hy vọng rằng chỉ một thông báo cho nhà điều hành nền tảng được cấp phép kép là đủ để tuân thủ các yêu cầu cấp phép hoặc thông báo của chế độ hiện tại theo SFO và chế độ nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo theo AMLO.
4. Yêu cầu tuân thủ của sàn giao dịch
Theo "Hướng dẫn dành cho nhà điều hành nền tảng giao dịch tài sản ảo" và "Điều khoản và điều kiện dành cho nhà điều hành nền tảng giao dịch tài sản ảo" do SFC ban hành, các sàn giao dịch tài sản ảo tập trung cần đáp ứng các yêu cầu tuân thủ sau khi hoạt động.
1. Bảo quản an toàn tài sản của khách hàng
Nhà điều hành nền tảng phải giữ tiền của khách hàng và tài sản ảo của khách hàng trên cơ sở ủy thác thông qua một công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn (tức là một "tổ chức liên kết"). Các nhà điều hành nền tảng phải đảm bảo rằng không quá 2% tài sản ảo của khách hàng được lưu trữ trong ví trực tuyến.
Ngoài ra, vì quyền truy cập vào tài sản ảo chỉ có thể được thực hiện thông qua việc sử dụng khóa riêng, nên việc lưu ký tài sản ảo về cơ bản yêu cầu quản lý an toàn các khóa riêng có liên quan. Nhà điều hành nền tảng nên thiết lập và triển khai các chính sách nội bộ bằng văn bản và quy trình quản trị để quản lý khóa riêng nhằm đảm bảo rằng tất cả các mã hóa gốc và khóa được tạo, lưu trữ và sao lưu an toàn.
Ngoài ra, các nhà điều hành nền tảng không được ký gửi, chuyển nhượng, cho vay, cầm cố, cầm cố lại hoặc mua hoặc bán tài sản ảo của khách hàng hoặc tạo bất kỳ trở ngại nào đối với tài sản ảo của khách hàng. Nó cũng phải được bảo hiểm và phạm vi bảo hiểm của nó phải bao gồm các rủi ro liên quan đến việc lưu giữ tài sản ảo của khách hàng.
2. Biết khách hàng của bạn (KYC)
Nhà điều hành nền tảng sẽ thực hiện tất cả các bước hợp lý để thiết lập danh tính thực sự và đầy đủ, tình trạng tài chính, kinh nghiệm đầu tư và mục tiêu đầu tư của từng khách hàng của mình.
Ngoài ra, các nhà điều hành nền tảng phải đảm bảo rằng khách hàng có đủ kiến thức về tài sản ảo (bao gồm hiểu biết về các rủi ro liên quan) trước khi cung cấp bất kỳ dịch vụ nào cho khách hàng.
3. Chống rửa tiền/tài trợ khủng bố
Nhà điều hành Nền tảng nên thiết lập và triển khai các chính sách, thủ tục và biện pháp kiểm soát AML/CFT đầy đủ và phù hợp. Người vận hành nền tảng có thể sử dụng các công cụ theo dõi tài sản ảo để theo dõi hồ sơ của các tài sản ảo cụ thể trên chuỗi khối.
4. Xung đột lợi ích
Các nhà điều hành nền tảng không được tham gia vào các hoạt động giao dịch độc quyền hoặc cá cược tự vận hành và nên có chính sách quản lý các giao dịch của nhân viên nội bộ đối với tài sản ảo để loại bỏ, tránh, quản lý hoặc tiết lộ các xung đột lợi ích thực tế hoặc tiềm ẩn.
5. Bao gồm tài sản ảo để giao dịch
Nhà điều hành nền tảng nên thiết lập một chức năng chịu trách nhiệm thiết lập, triển khai và thực thi các tiêu chí bao gồm tài sản ảo, tiêu chí đình chỉ, đình chỉ và hủy bỏ giao dịch tài sản ảo, cùng với các tùy chọn mà khách hàng có thể thực hiện.
Ngoài ra, các nhà điều hành nền tảng nên tiến hành thẩm định hợp lý đối với bất kỳ tài sản ảo nào trước khi đưa chúng vào giao dịch và đảm bảo rằng chúng tiếp tục tuân thủ tất cả các tiêu chí.
6. Chống thao túng thị trường và các hoạt động vi phạm pháp luật
Các nhà điều hành nền tảng nên thiết lập và thực hiện các chính sách bằng văn bản và các biện pháp giám sát để xác định, ngăn chặn và báo cáo mọi hoạt động thao túng thị trường hoặc giao dịch bất hợp pháp trên nền tảng của họ. Các biện pháp giám sát như vậy nên bao gồm việc hạn chế hoặc đình chỉ giao dịch nếu phát hiện thấy các hoạt động thao túng hoặc bất thường. Nhà điều hành nền tảng nên sử dụng một hệ thống giám sát thị trường hiệu quả do một nhà cung cấp độc lập có uy tín cung cấp để xác định, giám sát, phát hiện và ngăn chặn các hoạt động giao dịch thao túng hoặc bất hợp pháp đó và cung cấp cho SFC quyền truy cập vào hệ thống này.
7. Kế toán, kiểm toán
Nhà điều hành nền tảng được yêu cầu chọn kiểm toán viên có kỹ năng phù hợp, cẩn thận và siêng năng, có tính đến kinh nghiệm, hồ sơ theo dõi và năng lực của họ trong việc kiểm tra các doanh nghiệp liên quan đến tài sản ảo và Nhà điều hành nền tảng.
Ngoài ra, các nhà điều hành nền tảng nên gửi báo cáo của kiểm toán viên vào mỗi năm tài chính, trong đó phải có tuyên bố về việc liệu có bất kỳ vi phạm nào đối với các yêu cầu quy định hiện hành hay không.
Ngoài ra, chúng tôi hiện áp đặt điều kiện cấp phép yêu cầu các nhà khai thác nền tảng cung cấp cho SFC các báo cáo hàng tháng về hoạt động kinh doanh của họ trong vòng hai tuần kể từ cuối mỗi tháng theo lịch và khi SFC yêu cầu.
8. Quản lý rủi ro
Nhà điều hành nền tảng nên thiết lập một khung quản lý rủi ro mạnh mẽ để cho phép họ xác định, đo lường, giám sát và quản lý tất cả các rủi ro phát sinh từ hoạt động kinh doanh và vận hành của họ.
Các nhà điều hành nền tảng cũng nên yêu cầu khách hàng gửi tiền vào tài khoản của họ trước và không được cung cấp cho khách hàng bất kỳ phương tiện tài chính nào để mua tài sản ảo.
V. Bố trí cho thời kỳ quá độ
Đối với "nền tảng giao dịch tài sản ảo ban đầu", "Quy định chống rửa tiền" quy định rằng trước ngày 1 tháng 6 năm 2024 sẽ là giai đoạn chuyển tiếp.
Nếu nhà điều hành đăng ký SFC trong vòng chín tháng sau ngày 1 tháng 6 năm 2023 và xác nhận rằng họ sẽ tuân thủ các yêu cầu quy định do SFC đặt ra, thì nhà điều hành đó có thể được coi là đã được cấp phép cho đến khi SFC phê duyệt quyết định của họ về đơn xin cấp phép, trong thời gian đó các dịch vụ sẽ có thể tiếp tục cho đến khi (i) kết thúc 12 tháng đầu tiên, (ii) đơn đăng ký bị rút lại, (iii) SFC từ chối đơn đăng ký và (iv) SFC cấp giấy phép, cho bất kỳ bên nào sớm hơn sẽ chiếm ưu thế.
Nếu đơn xin cấp giấy phép cung cấp dịch vụ tài sản ảo bị Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc từ chối, thì họ phải chấm dứt hoạt động kinh doanh dịch vụ tài sản ảo trong vòng 3 tháng kể từ khi nhận được thông báo từ chối hoặc trước ngày 1 tháng 6 năm 2024, tùy theo thời điểm nào đến sau. Trong thời gian này, nhà điều hành chỉ có thể thực hiện các hành động hoàn toàn nhằm mục đích tắt dịch vụ của mình. Các nhà điều hành có thể yêu cầu CSRC gia hạn thời gian đóng cửa trong khoảng thời gian mà CSRC cho là phù hợp, có tính đến hoạt động kinh doanh và hoạt động của nhà điều hành.
Đối với "nền tảng giao dịch tài sản ảo không phải nguyên bản" có kế hoạch cung cấp dịch vụ tài sản ảo ở Hồng Kông sau ngày 1 tháng 6 năm 2023, họ phải nộp đơn lên Ủy ban điều tiết chứng khoán và xin giấy phép cung cấp dịch vụ tài sản ảo trước khi bắt đầu kinh doanh.
6. "Sự chênh lệch giá theo quy định" đang biến mất
Theo Quy định chống rửa tiền, các biện pháp trừng phạt liên quan sẽ được áp dụng đối với các hành vi vi phạm và không tuân thủ, bao gồm cung cấp dịch vụ tài sản ảo mà không có giấy phép và không tuân thủ các yêu cầu AML/CTF. Ngoài ra, bất kỳ hoạt động tiếp thị dịch vụ nào cho công chúng Hồng Kông sẽ được coi là cung cấp dịch vụ tài sản ảo, bất kể dịch vụ được cung cấp ở đâu hoặc nhà cung cấp dịch vụ có ở Hồng Kông hay không.
Sau ngày 1 tháng 6 năm 2023, việc vận hành và cung cấp dịch vụ tài sản ảo mà không có giấy phép VASP sẽ là phạm tội. Bị kết án theo cáo trạng có thể bị phạt 5 triệu đô la Hồng Kông và 7 năm tù giam, và trong trường hợp tiếp tục vi phạm, sẽ bị phạt thêm 100.000 đô la Hồng Kông cho mỗi ngày tiếp tục vi phạm. Phạt tiền 5 triệu đô la Hồng Kông và 2 năm tù giam nếu bị kết án tóm tắt và trong trường hợp tiếp tục vi phạm, khoản tiền phạt bổ sung là 10.000 đô la Hồng Kông cho mỗi ngày tiếp tục vi phạm.
Nếu không tuân thủ các quy định về AML/CTF theo luật định, nhà cung cấp dịch vụ được cấp phép và nhân viên chịu trách nhiệm của họ sẽ phạm tội. Sau khi bị kết án, mỗi người có thể bị phạt 1 triệu đô la Hồng Kông và bị phạt tù 2 năm. Ngoài trách nhiệm hình sự, họ còn phải chịu hình thức kỷ luật của SFC, bao gồm đình chỉ hoặc thu hồi giấy phép, khiển trách, yêu cầu khắc phục hậu quả và phạt tiền.
Ngoài ra, nhiều "hành vi sai trái" trong hoạt động của các sàn giao dịch tài sản ảo cũng có thể phải đối mặt với án phạt kỷ luật từ SFC.
So với các khu vực pháp lý khác, đặc biệt là các khu vực khác ở Đông Á, môi trường pháp lý trước đây của Hồng Kông đối với các giao dịch tài sản ảo có thể nói là rất lỏng lẻo. Đó là lý do tại sao có vô số công ty lớn nhỏ đặt trụ sở chính hoặc trung tâm điều hành tại Hồng Kông. Tuy nhiên, với sự ra đời của "Thỏa thuận mới về mã hóa", Hồng Kông đã rời xa "chênh lệch giá theo quy định".
7. Hồng Kông: Sự trở lại của nhà vua
Nhờ môi trường pháp lý thoải mái và chính sách thuế thuận lợi, cũng như lợi thế địa lý to lớn do được hậu thuẫn bởi đại lục, Hong Kong, một trung tâm tài chính toàn cầu đòi hỏi tiền và người giàu, từng được ngành công nghiệp mã hóa ưa chuộng, đặc biệt là tài sản. quản lý và kinh doanh “thịt mỡ” lớn nhất trong ngành. Ngoài các sàn giao dịch lớn của Trung Quốc bắt nguồn từ Hồng Kông, Bitfinex và Crypto.com nổi tiếng có trụ sở chính tại Hồng Kông.Alameda Research và FTX, từng là tâm điểm chú ý, cũng bắt đầu từ Hồng Kông, chưa kể đến BitMEX từng thuê một căn hộ ở Trung tâm sông Dương Tử, cả tầng trở thành hàng xóm của SFC. Là trọng tâm của ngành công nghiệp mã hóa "tụt ở phía đông và tăng ở phía tây", Hồng Kông đã từng im ắng và ánh đèn sân khấu bị lu mờ bởi Singapore bên cạnh và Thung lũng Silicon ở bên kia đại dương.
Ngày nay, Hồng Kông “trả vương” và cam kết trở thành trung tâm tài chính mã hóa toàn cầu. Liên quan đến "Thỏa thuận mới về mã hóa" của Hồng Kông, bắt đầu từ nửa cuối năm 2022 khi chính phủ Hồng Kông công bố nhiều lần, đã có nhiều nghi ngờ và thậm chí là những tiếng nói chế giễu. Nhưng điều này không ngăn được “cơn sóng lớn dâng lên ở Hồng Kông”, vào tháng 4 năm nay, Lễ hội Web3 Hồng Kông không chỉ hội tụ sức mạnh của người Trung Quốc trong ngành mà còn thu hút sự chú ý của thế giới, chứng kiến một bước ngoặt lịch sử khác điểm trong ngành công nghiệp mã hóa.
Trong bối cảnh FTX sụp đổ và các quy định thắt chặt sau đó đối với ngành công nghiệp mã hóa ở phương Tây, cũng như sự cạnh tranh về tài năng và quỹ của "Xingang", nhiều người cho rằng "Thỏa thuận mã hóa mới" của Hồng Kông chính phủ có thể chỉ là một chớp nhoáng trong chảo. Nhưng nhìn lại lần đánh giá trước, từ hộp cát điều tiết công nghệ tài chính năm 2017 và khung pháp lý năm 2018, đến "Tuyên bố vị thế" năm 2019 và hệ thống cấp phép VASP hiện tại, chúng ta không chỉ thấy rằng chính quyền Hồng Kông có thái độ mạnh mẽ đối với ngành công nghiệp mã hóa, sự giám sát của nó có tính liên tục chính sách rất tốt, cũng có thể thấy điều đó từ kế hoạch toàn diện, tinh thần thực dụng, cơ thể linh hoạt và quyết tâm thực hiện.
Hồng Kông là một trong bốn trung tâm tài chính hàng đầu thế giới, đồng thời cũng là trung tâm quản lý tài sản ở châu Á, môi trường ngoại hối lỏng lẻo và hệ thống luật pháp hoàn hảo đã mang về vô số tiền nóng tại đây. Đối với các sàn giao dịch tài sản ảo tập trung, Hồng Kông là một kho báu quý hiếm. Tuy nhiên, nếu muốn đội vương miện, bạn phải chịu được sức nặng của nó. Chỉ trên cơ sở đáp ứng các yêu cầu quy định, các sàn giao dịch mới có thể tham gia vào việc phân phối chiếc bánh khổng lồ này.
Nếu Hồng Kông trong quá khứ là thiên đường cho những nhà thám hiểm tiền điện tử, thì Hồng Kông trong tương lai sẽ thuộc về những người chơi trong ngành chú ý đến các quy tắc và quy định.
Người giới thiệu:
https://www.elegislation.gov.hk/hk/cap571!zh-Hant-HK
https://www.sfc.hk/TC/Regulatory-functions/Intermediaries/Licensing/Do-you-need-a-licence-or-registration
https://apps.sfc.hk/edistrationWeb/api/consultation/openFile?lang=TC&refNo=23CP1
https://apps.sfc.hk/publicreg/Terms-and-Conditions-for-VATP_10Dec20.pdf
https://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/News/Research-Reports/HKEx-Research-Papers/2023/CCEO_CryptoETF_202304_c.pdf
