Tham gia cùng những người sáng lập, nhà đầu tư, quỹ tiền điện tử, công ty môi giới và nhà phát triển của 1000 người để nhận nghiên cứu tiền điện tử tiên tiến miễn phí bằng cách đăng ký bên dưới :
Cảm ơn bạn đã đọc Nghiên cứu về Công viên Decentral! Đăng ký miễn phí để nhận bài viết mới và hỗ trợ công việc của tôi.
Đẩy trần nợ mang lại sự lạc quan
Trong một tuần khá yên bình, thị trường đã kết thúc với một lưu ý tích cực khi Nhà Trắng và các nhà lãnh đạo quốc hội của Đảng Cộng hòa thúc đẩy một thỏa thuận trần nợ lên Quốc hội.
Các tài sản rủi ro vẫn ở mức tích cực nhưng các động thái rất tinh vi cho thấy nhiều khả năng đã được định giá. Hợp đồng tương lai NDX tăng 0,63% vào thứ Ba sau khi chỉ số này tăng ấn tượng 2,58% vào thứ Sáu.
Tuy nhiên, nó vẫn chưa hoàn thành một thỏa thuận. Quốc hội sẽ bỏ phiếu về Đạo luật Trách nhiệm Tài khóa hôm nay và Thượng viện sẽ bỏ phiếu vào thứ Sáu.
Có một động thái rõ rệt hơn trên thị trường tiền điện tử vào Chủ nhật khi chỉ số MCAP toàn cầu thoát khỏi mức hỗ trợ được thiết lập kể từ tháng Ba. Vốn hóa thị trường hiện ở mức $1,118T.
Các mô hình thống trị Stablecoin cũng chỉ ra một thị trường vẫn chưa hoàn thành giai đoạn chấp nhận rủi ro trước khi thiết lập lại rõ rệt hơn.
Nhưng Thanh khoản thị trường vẫn là một mối quan ngại…
Giả sử Quốc hội thông qua thỏa thuận nợ, một số ước tính dự đoán rằng Kho bạc Hoa Kỳ có thể tìm cách bán hơn 1 nghìn tỷ đô la tín phiếu cho đến cuối quý 3 để tăng cường dự trữ tiền mặt.
Kể từ khi Fed bắt đầu các nỗ lực QT vào tháng 6 năm 2022, Kho bạc đã rút tiền từ tài khoản Fed (TGA) của mình, điều này đã giúp tăng Thanh khoản của thị trường và bù đắp các tác động của QT.
Nhưng đó có thể không phải là toàn bộ câu chuyện. Tiền điện tử có thể được hướng dẫn bởi cả Thanh khoản trong nước của Hoa Kỳ nhưng nó cũng có xu hướng gần với Thanh khoản toàn cầu…
Thanh khoản toàn cầu thấp hơn cũng đang ảnh hưởng đến các tài sản chống lại đồng đô la, nhạy cảm với Real Yield như Vàng trong những tuần gần đây. Truy cập vào đô la trở nên khó khăn hơn để có được…
Cũng giống như tiền điện tử trong vài tuần qua, Vàng vẫn được hỗ trợ ở các mức quan trọng.
Mối quan tâm của các nhà đầu tư sau trần nợ là hiệu ứng ngược lại khi Kho bạc bắt đầu phát hành trái phiếu. Mục tiêu 1 nghìn tỷ đô la vào quý 3 đặt quỹ đạo cân bằng TGA trên cùng một độ nghiêng như khi nó được vẽ từ nó.
Khi số dư Kho bạc lần cuối có giai đoạn tăng số dư, vốn hóa thị trường tiền điện tử đã giảm từ 2,7 nghìn tỷ đô la xuống còn 1,2 tỷ đô la trong 4 tháng.
Chúng tôi tiếp tục nhận thấy sự suy giảm Thanh khoản thị trường là trở ngại chính trong ngắn hạn đối với thị trường tiền điện tử nhưng vẫn có những câu hỏi mở về cách Fed có thể điều chỉnh tỷ lệ RRP để giảm bớt tác động hoặc Bộ Tài chính thực sự có thể hỗ trợ tiền mặt như thế nào dự trữ nhanh chóng.
Xét cho cùng, sự kết hợp của QT với việc tăng lãi suất mà không có việc bơm Thanh khoản TGA gây căng thẳng thêm vào hơn là giảm bớt cho ngành tài chính. Tổng dự trữ ngân hàng Hoa Kỳ có thể không thể xuống dưới mức $3T mà không cần sử dụng các phương tiện Thanh khoản .
Cụ thể, mức thấp nhất gần đây của Thanh khoản trong nước trùng khớp với những rạn nứt trong hệ thống dẫn đến sự can thiệp Thanh khoản từ Fed.
Điều gì đang di chuyển trên thị trường
Hiện tại, xung lực tích cực về trần nợ vào Chủ nhật cũng thúc đẩy hiệu suất mang phong cách riêng trong thị trường tiền điện tử.
Sự thống trị của bitcoin đã tăng cao hơn tới 49% và cho thấy đồng xu màu cam vẫn dẫn đầu thị trường về các động thái chấp nhận rủi ro.
Tín hiệu cho một chế độ thị trường mới dành cho sự thống trị của Bitcoin (hiệu suất vượt trội mở rộng BTC ) là mức phá vỡ 50% mà chỉ số này đã không đạt được kể từ tháng 5 năm 2021.
Các biện pháp trên chuỗi cũng chỉ ra sự đầu hàng của các nhà giao dịch ngắn hạn. Bitcoin STH-SOPR có vẻ sẽ quay trở lại trên 1 khi những người nắm giữ ngắn hạn sẽ bắt đầu bán ra để kiếm lời một lần nữa.
SOPR thường sử dụng 1 làm hỗ trợ trong các thị trường tăng giá kéo dài vì các nhà giao dịch ngắn hạn coi cơ sở chi phí của họ là vùng hấp dẫn cho các cơ hội mua mới.
Trận chiến giữa BTC và ETH dường như gần hơn rất nhiều. Cả hai đều có câu chuyện riêng hoặc trình điều khiển cơ bản tạo ra trận chiến khốc liệt này:
Bitcoin : Khủng hoảng ngân hàng, Lý thuyết thông thường, trình điều khiển MEV mới nổi , hầu hết các đồng tiền không ổn định có tính thanh khoản cao trên thị trường.
Ethereum : Tiền ổn định (tức là -143 nghìn lần phát hành ròng ETH từ EIP-1559), NFT trên L2, khả năng phòng ngừa rủi ro đặt cược ETH sau Thượng Hải (tức là tỷ lệ không rủi ro Web3 mới nổi).
Tỷ lệ ETH/ BTC có vẻ sẽ phá vỡ ngưỡng kháng cự nhưng vẫn chưa cho thấy một động thái thuyết phục nào theo cả hai hướng. Chúng tôi thấy mức đóng cửa trên đường MA 200d của nó là tín hiệu xác nhận về một xu hướng dao động tích cực. Điều rõ ràng hơn là một đợt tăng vọt âm lượng sắp xảy ra.
Ngược lại, các chỉ số Altcoin loại trừ beta và stablecoin đã lỗ 1% vào Chủ nhật.
Không phải tất cả các alt đều hoạt động như nhau. SOL là công ty hoạt động tốt nhất trong lĩnh vực xô thông minh (nằm trong top 27 theo MCAP) trong tuần qua ở mức +5,3%.
SOL/USD có vẻ mang tính xây dựng trên MA 200d của nó và mặc dù kết quả là bị kéo xuống, 'hiệu ứng cân bằng' có thể khiến ~20 đô la trở thành mức hỗ trợ được thiết lập từ đây trở đi.
SOL cũng đang đạt được động lực tương đối so với các đối thủ L1 thay thế của nó và đang trên đà phục hồi khoản lỗ tương đối sau sự sụp đổ của FTX trong vòng 4-5 tháng tới.
Hiệu suất vượt trội của nó cũng được chuyển sang đấu trường L2 (ví dụ: SOL/ OP) có thể cho thấy các nhà đầu tư cũng đang định giá khả năng Solana ăn vào thị trường L2 so với bên ngoài thị trường L2.
Việc mở khóa mã thông báo tổng nguồn cung 9% của Optimism vào ngày 31 tháng 5 cũng có thể ảnh hưởng đến khả năng hoạt động tốt hơn của nó khi các nhà đầu tư hạn chế tiếp xúc trước và sau sự kiện.
Việc mở khóa nguồn cung mã thông báo có khả năng mang lại nhiều trọng lượng hơn trong một thị trường thận trọng và ngày càng kém thanh khoản.
Rõ ràng là câu chuyện AI bên ngoài tiền điện tử tiếp tục thúc đẩy hiệu suất được chọn trong tiền điện tử khi chúng tôi bắt đầu nhận ra các ngành đang trở nên liên kết với nhau nhiều hơn so với suy nghĩ trước đây.
Render (RNDR), mạng kết xuất dựa trên GPU phi tập trung đã vượt trội so với thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn khi NVDA leo lên những đỉnh cao mới…
Một động lực thú vị hơn đang mở ra là thị trường đấu thầu các mạng DLT dựa trên IoT ( Internet of Things ) (ví dụ: IOTA) như một phản ứng chậm trễ đối với động lực của AI.
Sự kết hợp giữa IoT và AI tạo ra AloT (Trí tuệ nhân tạo của vạn vật) nhằm tạo ra các quy trình IoT hiệu quả hơn và cải thiện tương tác của người dùng. Chúng tôi chỉ đang vạch ra bề nổi của những gì có thể xảy ra khi tất cả các công nghệ này hội tụ và có vẻ như RNDR sẽ không thể tiếp tục là trò chơi duy nhất trong thị trấn sẽ phát triển dựa trên đà này trong dài hạn.
Thị trường công viên Decentral Pulse
Bạn muốn cập nhật và phân tích theo thời gian thực trên thị trường tài sản kỹ thuật số? Tham gia nhóm Market Pulse của Decentral Park bằng cách nhấp vào liên kết bên dưới:
ICYMI: Trong Cỏ Dại #13
Nghiên cứu công viên Decentral
Giới hạn thị trường toàn cầu
$1,122T; Các thị trường vẫn đang trong xu hướng tăng so với đầu năm với sự thúc đẩy tích cực vào Chủ nhật được cho là do thỏa thuận trần nợ chuyển sang một cuộc bỏ phiếu quốc hội. Không có phân kỳ kỹ thuật trên D hoặc W.
DeFi MCAP
$43,6 tỷ; Khu vực DeFi dao động gần MA 200d của nó khi khu vực này tìm kiếm hướng đi.
định vị thương nhân
Tỷ lệ tài trợ vẫn dương (0,0084) cho thấy xu hướng Thị trường bò của các nhà giao dịch nói chung khi BTC giữ trên $27k.
OI cao nhất BTC ở mức 28 nghìn đô la cho cuộc đình công vào ngày 31 tháng 5 với mức giảm tối đa ở mức 27,7 nghìn đô la - nơi vị trí BTC đang hướng tới gần đây.
Các khoản thanh lý ngắn với tổng trị giá 109 triệu đô la đã giúp thúc đẩy tăng giá vào Chủ nhật với các thị trường tương lai vẫn tác động đến thị trường giao ngay.
Tín thác Grayscale
Mức chiết khấu của GBTC đối với NAV đang mở rộng với tốc độ nhanh hơn so với vị trí rộng hơn cho thấy các lý do cụ thể liên quan đến Niềm tin khiến các nhà đầu tư bán ra. Chiết khấu GBTC hiện ở mức 43%.
Một lý do có thể là việc Grayscale đăng ký 3 quỹ mới, bao gồm Bitcoin Composite ETF, có thể được coi là tín hiệu của một kế hoạch dự phòng cho khả năng cao Grayscale sẽ thua trong trận chiến với SEC liên quan đến việc chuyển đổi ETF giao ngay cho GBTC.
Như chúng tôi đã nhấn mạnh trong các ấn bản trước của The Weekly, hiệu suất Trust trong các quý tới có thể sẽ tiếp tục được thúc đẩy bởi thị trường giao ngay rộng lớn hơn nhưng bị kết hợp hoặc bị triệt tiêu bởi nhận thức của thị trường về chuyển đổi ETF (và khả năng mua lại cổ phiếu gần hơn đến NAV).
Khối lượng GBTC (30D) đã giảm xuống mức thấp mới kể từ tháng 3 năm 2019 do sự quan tâm của nhà đầu tư giảm dần. Các nhà đầu tư không có tầm nhìn rõ ràng để thực hiện giao dịch chiết khấu được bảo hiểm rủi ro trên Trust.
Mức chiết khấu của ETHE đối với NAV cũng khác với ETH spot - có thể vì những lý do tương tự như trên (Các trình điều khiển cụ thể về độ tin cậy đối với hiệu suất kém/vượt trội).
Grayscale's Solana Trust (GSOL) bắt đầu giao dịch trên thị trường OTC vào ngày 17 tháng 4. Cho đến nay, GSOL đã được giao dịch với mức phí cao hơn 120% so với NAV nhưng điều này có thể chỉ phản ánh số lượng hạn chế cổ phiếu GSOL giao dịch trên thị trường thứ cấp - không rõ có bao nhiêu cổ phiếu được tung ra thị trường trong những tháng tới, điều này có thể cản trở mức phí bảo hiểm mở rộng.
Sổ lệnh tổng hợp BTC/USD
Sổ order nhìn khá đều. Hỗ trợ tốt trên $27k và mức kháng cự mạnh hơn lên tới $28k (vùng tranh chấp).
thợ mỏ
Băm bitcoin tiếp tục tăng cao hơn với MA 30d tăng 45% so với đầu năm (363 triệu TH/s).
Doanh thu từ hoạt động liên quan đến BRC-20 dành cho những người khai thác đã giảm xuống còn ~12 BTC/ngày và đánh dấu mức giảm 95% so với mức cao nhất mọi thời đại là 251 BTC vào ngày 8 tháng 5.
Các câu chuyện liên quan đến meme và việc mở khóa mã thông báo dường như khiến thị trường đi xuống:
Top 100 (7d %) :
IOTA (+18,4%)
Tiêm (+12,3%)
Số lượng (+9,4%)
Filecoin (+8,3%)
XRP (+8,1%)
Dưới cùng Top 100 MCAP (7d %) :
Pê-nê-lốp (-12,9%)
Lạc quan (-10,9%)
Fantom (-9,9%)
Cơ số (-8,9%)
ApeCoin (-7,8%)
> Tại sao Cyril Mathew Left Stripe tăng gấp đôi tiền điện tử [ The Scoop ]
> Trạng thái của Binance [ Không có ngân hàng ]
> Ethereum L2 sắp trở thành thứ mới hấp dẫn trong NFT [ Unchained ]
> Empire Roundup [ Empire ]
> Raoul Pal & Sandy Kaul trên Tech Megatrends [ Tầm nhìn thực tế ]
> Công ty lưu trữ tiền điện tử Ví tự quản cải tiến của Qredo đã đi vào hoạt động [ Coindesk ]
> Genesis, Gemini tìm cách bác bỏ vụ kiện của SEC về sản phẩm cho vay [ The Block ]
> Cập nhật DePin [ Messari ]
> Đề xuất giảm 30% thuế khai thác tiền điện tử trong thỏa thuận trần nợ của Hoa Kỳ [ Blockworks ]
> Trên Stablecoin crvUSD của Curve [ blocmates ]
Liên kết công viên Decentral chính:
> Trung tâm nghiên cứu công viên Decentral
> Thị trường công viên Decentral Pulse
> Trang web Decentral Park
Giới thiệu về Decentral Park
Decentral Park là một công ty đầu tư tài sản tiền điện tử do người sáng lập lãnh đạo bao gồm các thành viên trong nhóm đã mài giũa kỹ năng của họ với tư cách là doanh nhân công nghệ, nhà điều hành, nhà đầu tư mạo hiểm, nhà nghiên cứu và cố vấn.
Decentral Park áp dụng chiến lược đầu tư tài sản kỹ thuật số nguyên tắc và hợp tác với những người sáng lập để cho phép các mạng phi tập trung dựa trên mã thông báo của họ mở rộng quy mô toàn cầu.
Thông tin trên không cấu thành đề nghị bán tài sản kỹ thuật số hoặc chào mời đề nghị mua tài sản kỹ thuật số. Không có thông tin nào ở đây là khuyến nghị đầu tư vào bất kỳ loại chứng khoán nào.
