Với các mã thông báo tiền điện tử mới ra mắt hàng ngày, bạn có thể đã gặp thuật ngữ “Sự kiện phát hành token ” hoặc Token Thời điểm phát hành token (TGE) . Một số người sử dụng thuật ngữ Thời điểm phát hành token (TGE) thay thế cho Bán token hoặc Initial Coin Offering (ICO), nhưng chúng có nghĩa giống nhau không?
Trong hướng dẫn này, chúng tôi đi sâu vào ý nghĩa của Thời điểm phát hành token (TGE) và cách ngành phát triển từ việc sử dụng ICO sang TGE như một phương tiện gây quỹ cộng đồng phổ biến.
Sự kiện phát hành token là gì? Một cái nhìn tổng quan
Sự kiện phát hành token hoặc Thời điểm phát hành token (TGE) là nơi Token mới được cung cấp cho cộng đồng người mua lần đầu tiên, thường là trên trang web của dự án hoặc trao đổi tiền điện tử. Một Thời điểm phát hành token (TGE) được lưu trữ để huy động vốn cộng đồng cho một dự án chuỗi khối. TGE rất quan trọng trong việc quảng bá và tương tác với cộng đồng tiền điện tử để gây quỹ cho dự án.
Sự kiện phát hành token thường được sử dụng nhầm lẫn với Initial Coin Offering (ICO) (Initial Coin Offering (ICO) ), nhưng chúng không giống nhau. Hãy xem xét sự khác biệt để chúng ta có thể hiểu rõ hơn về Token Thời điểm phát hành token (TGE) thực sự là gì.
Sự khác biệt giữa Token và Coin
Coin điện tử là một tài sản kỹ thuật số có nguồn gốc từ chuỗi khối của chính nó. Ví dụ: bitcoin (BTC) có nguồn gốc từ chuỗi khối Bitcoin. Tương tự, ether (ETH) có nguồn gốc từ chuỗi khối Ethereum. Do đó, cả ETH và BTC đều là tiền xu.
Ngược lại, Token là một tài sản kỹ thuật số được xây dựng trên một chuỗi khối hiện có bằng cách sử dụng các tiêu chuẩn được đặt ra bởi các hợp đồng thông minh của chuỗi khối. Ví dụ: mã thông báo Yêu cầu bình luận Ethereum (ERC)-20 trên Ethereum. Bây giờ chúng ta hãy xem sự khác biệt giữa TGE và ICO.
Thời điểm phát hành token (TGE) so với Initial Coin Offering (ICO) : Sự khác biệt là gì?
Volume xã hội Thời điểm phát hành token (TGE) so với Initial Coin Offering (ICO) : santiment.comInitial Coin Offering (ICO) là viết tắt của Initial Coin Offering (ICO). Thời điểm phát hành token (TGE) và Initial Coin Offering (ICO) có cùng mục tiêu cuối cùng: gây quỹ cho một dự án dựa trên chuỗi khối cụ thể và niêm yết Token trên các sàn giao dịch tiền điện tử để công chúng giao dịch. Theo nền tảng giám sát xã hội Santiment, TGE gần đây đã tạo được nhiều tiếng vang so với ICO.
Tuy nhiên, vào tháng 12 năm 2017, SEC đã phân loại các mã thông báo được phân phối bằng cách sử dụng Initial Coin Offering (ICO) làm chứng khoán. Vào thời điểm đó, Chủ tịch SEC, Jay Clayton, đã tuyên bố :
“… một Token cấu thành một hợp đồng đầu tư và do đó là một chứng khoán theo luật chứng khoán liên bang của chúng tôi. Cụ thể, chúng tôi đã kết luận rằng việc cung cấp Token đại diện cho một khoản đầu tư tiền vào một doanh nghiệp chung với kỳ vọng lợi nhuận hợp lý có được từ nỗ lực kinh doanh hoặc quản lý của những người khác.”
Nói cách khác, ICO không chỉ phải tuân theo các tiêu chuẩn quy định cao mà còn có thể thuộc luật chứng khoán Hoa Kỳ. Kể từ đó, hầu hết các dự án và công ty khởi nghiệp trong cộng đồng blockchain đã chọn đặt thương hiệu cho các sự kiện gây quỹ của họ là TGE thay vì ICO.
Các dự án tiền điện tử thường cấu trúc mã thông báo Thời điểm phát hành token (TGE) để chúng không phải là chứng khoán. Họ được miễn trừ khỏi các tác động pháp lý nghiêm ngặt mà ICO mang lại. Như vậy, chúng dễ thực hiện hơn và ít tốn kém hơn so với ICO.
Thời điểm phát hành token (TGE) hoạt động như thế nào?
Sự kiện tạo Token thông báo hoạt động tương tự như Ưu đãi Coin ban đầu. Trong thời gian ra mắt sự kiện, chủ sở hữu dự án tạo mã thông báo trên chuỗi khối và cung cấp chúng cho các nhà đầu tư tiềm năng.
Các dự án cung cấp TGE theo nhiều cách khác nhau. Chẳng hạn, một Thời điểm phát hành token (TGE) có thể bắt đầu bằng một vòng riêng tư, được gọi là đợt bán trước, trong đó một lượng nhỏ mã thông báo được bán riêng cho một số nhà đầu tư. Thông thường, điều này được thực hiện để gây quỹ cho các mục đích tiếp thị và sự kiện chính. Các nhà đầu tư tham gia vòng bán trước thường nhận được các phần thưởng đặc biệt như giá chiết khấu cao, quyền biểu quyết, v.v.
Sau khi bán riêng thành công, Thời điểm phát hành token (TGE) chính có thể theo sau. Ở giai đoạn này, mã thông báo được cung cấp cho các thành viên cộng đồng trong danh sách trắng thông qua trang web Launchpad. Sau khi đợt bán công khai này kết thúc, bước tiếp theo là niêm yết Token trên một Sàn phi tập trung (DEX) mà tất cả các thành viên công khai đều có thể truy cập.
Lưu ý rằng việc niêm yết chiến lược Token thông báo trên một sàn giao dịch tiền điện tử nổi tiếng có thể làm tăng đáng kể danh tiếng và mức độ hiển thị của dự án. Hơn nữa, việc ghép nối, thanh khoản và dễ dàng giao dịch của mã thông báo là những yếu tố quan trọng dẫn đến thành công và được chấp nhận cho bất kỳ Token.
Mã thông báo tiện ích so với mã thông báo bảo mật
Trong phần này, chúng ta sẽ xem xét kỹ hơn sự khác biệt giữa mã thông báo bảo mật và mã thông báo tiện ích .
Mã thông báo bảo mật
Mã thông báo bảo mật lấy được giá trị của chúng từ một tài sản đầu tư cơ bản như vàng, cổ phiếu hoặc bất động sản. Ví dụ: giả sử bạn muốn đầu tư vào vàng nhưng không muốn sở hữu và tích trữ vàng vật chất. Ngoài ra, bạn có thể đầu tư vào một Token có giá trị thay đổi tùy thuộc vào giá vàng thực tế. Theo cách này, bạn không sở hữu vàng mà đại diện cho nó thông qua Token.
Mã thông báo bảo mật cũng có thể cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều quyền khác nhau, chẳng hạn như bỏ phiếu, nhận cổ tức hoặc bán mã thông báo cho bên thứ ba. Mã thông báo bảo mật phải được đăng ký với SEC vì chúng tuân theo luật và quy định về chứng khoán liên bang.
mã thông báo tiện ích
Mã thông báo tiện ích cấp quyền truy cập vào các sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể trong một nền tảng hoặc hệ sinh thái. Không giống như mã thông báo bảo mật, mã thông báo tiện ích không đại diện cho quyền sở hữu tài sản cơ bản hoặc các quyền tài chính hoặc cổ tức khác. Do đó, mã thông báo tiện ích không tuân thủ các luật và quy định giống như mã thông báo bảo mật.
Bạn có thể sử dụng mã thông báo uUtility cho nhiều mục đích khác nhau, chẳng hạn như truy cập Các ứng dụng phi tập trung (DAPPS) (Các ứng dụng phi tập trung (DAPPS)), nhận chiết khấu hoặc tham gia quản trị nền tảng thông qua cơ chế bỏ phiếu. Mặc dù mã thông báo tiện ích không đại diện cho quyền sở hữu, nhưng chúng có thể có giá trị tiền tệ. Các mã thông báo này lấy được giá trị của chúng từ nhu cầu và tiện ích trong nền tảng được liên kết và thường không tuân theo các quy định về chứng khoán.
Quy định về mã thông báo bảo mật và tiện ích
Sự khác biệt giữa mã thông báo tiện ích và bảo mật không phải lúc nào cũng rõ ràng. Việc sử dụng hoặc tiếp thị Token có thể xác định phân loại của nó. Đôi khi, Utility Token sau đó có thể được phân loại lại thành Token bảo mật nếu cơ quan quản lý xác định rằng Use Case chính của nó đang được giao dịch dưới dạng đầu tư thay vì cho mục đích tiện ích dự kiến.
SEC áp dụng Kiểm tra Howey để xác định xem Token có phải là chứng khoán hay không. Đây là một bài kiểm tra gồm bốn phần do Tòa án Tối cao Hoa Kỳ thiết lập trong vụ SEC kiện WJ Howey Co (1946). Nó xác định xem có tồn tại hợp đồng đầu tư giữa nhà phát hành Token và người mua hay không. Nếu một Token đáp ứng tất cả bốn thành phần của bài kiểm tra, thì nó có khả năng được coi là chứng khoán. Bốn yếu tố của Bài kiểm tra Howey là:
- Đầu tư tiền: Phải có một khoản đầu tư tiền hoặc tài sản vào một doanh nghiệp chung.
- Kỳ vọng về lợi nhuận: Nhà đầu tư phải mong đợi lợi nhuận từ khoản đầu tư.
- Doanh nghiệp chung: Lợi nhuận phải đến từ nỗ lực của bên thứ ba hoặc người quảng bá.
- Nỗ lực của những người khác: Bất kỳ khoản lợi nhuận tiềm năng nào phải được bắt nguồn chủ yếu từ nỗ lực của những người khác hơn là nỗ lực của nhà đầu tư.
Quá trình tuân thủ luật an ninh liên bang thường kéo dài và tốn kém. Do đó, nhiều dự án thích phát hành mã thông báo tiện ích hơn. Tuy nhiên, mã thông báo tiện ích có tính minh bạch và bảo vệ nhà đầu tư kém hơn so với mã thông báo bảo mật.
Kinh tế Token và phân phối
Tokenomics đề cập đến hệ thống kinh tế và các nguyên tắc chi phối việc phân phối, sử dụng và hành vi của các nền tảng chuỗi khối và mã thông báo của chúng. Thuật ngữ này là sự tương tác của hai từ: Token và kinh tế.
Mục tiêu của tokenomics là tạo ra một mô hình kinh tế bền vững và được thiết kế tốt. Hệ thống mã thông báo tốt sẽ khuyến khích các hành vi mong muốn, thúc đẩy việc áp dụng và các trường hợp sử dụng Token cũng như điều chỉnh lợi ích của những người tham gia trong hệ sinh thái.
Công nghệ mã thông báo của bất kỳ dự án nào cũng phải giải quyết các tính năng chính, chẳng hạn như cung cấp Token , cơ chế phân phối, tiện ích Token , cấu trúc quản trị, cơ chế lạm phát hoặc giảm phát, động lực giá trị Token , v.v., tùy thuộc vào sản phẩm hoặc dịch vụ được cung cấp.
Làm thế nào để tham gia Thời điểm phát hành token (TGE)?
Các dự án khác nhau tổ chức duy nhất các sự kiện Thời điểm phát hành token (TGE) cụ thể của họ. Tuy nhiên, việc tham gia Thời điểm phát hành token (TGE) thường bao gồm một loạt các bước tương tự. Dưới đây là tổng quan chung về quy trình:
Nghiên cứu và thẩm địnhNghiên cứu dự án phát hành Token Thời điểm phát hành token (TGE) . Đọc Sách trắng, trang web của họ và bất kỳ tài liệu nào có sẵn để hiểu mục tiêu, nhóm, công nghệ và mã thông báo của dự án. Đánh giá những rủi ro và phần thưởng tiềm năng liên quan đến việc tham gia Thời điểm phát hành token (TGE).
Hoàn thành bất kỳ quy trình lập danh sách trắng nào mà ban tổ chức dự án có thể thiết lậpHầu hết các TGE đều biên soạn một danh sách các địa chỉ ví đã được phê duyệt trước để tham gia vào Thời điểm phát hành token (TGE). Để có tên trong Danh sách trắng, người dùng thường phải thực hiện nhiều hoạt động xã hội khác nhau như theo dõi dự án trên mạng xã hội, mời bạn bè, tham gia cộng đồng Discord và Telegram của họ, v.v.
Mua các loại tiền điện tử cần thiếtNói chung, các TGE chính chỉ chấp nhận các khoản đóng góp dưới dạng tiền điện tử. Vì hầu hết các mã thông báo khởi chạy trên Ethereum, nên hầu hết các TGE đều giới hạn đóng góp cho ether (ETH).
Chuyển tài sản tiền điện tử của bạn vào ví của bạnTrong hầu hết các trường hợp, TGE không cho phép các nhà đầu tư tham gia sự kiện bằng ví trao đổi. Do đó, bạn phải chuyển tài sản tiền điện tử của mình sang ví cá nhân, Non-Custodial bạn có toàn quyền kiểm soát. Bạn có thể mất tất cả tài sản của mình nếu cố gắng gửi tiền trực tiếp đến địa chỉ ví Token Thời điểm phát hành token (TGE) từ một sàn giao dịch, vì vậy hãy cẩn thận.
Gửi đóng góp của bạn đến địa chỉ hợp đồng thông minh Thời điểm phát hành token (TGE)Thời điểm phát hành token (TGE) sẽ có một địa chỉ ví cụ thể để gửi các khoản đóng góp. Sau khi người tham gia chuyển số tiền được chỉ định đến đúng địa chỉ ví, họ sẽ nhận được xác nhận rằng giao dịch đã thành công. Bạn phải gửi tiền đến đúng địa chỉ, nếu không bạn sẽ mất tiền. Ở giai đoạn này của Thời điểm phát hành token (TGE) , nơi có hầu hết các lỗ hổng bảo mật , do đó cần phải hết sức cảnh giác. Theo quy định, không bao giờ gửi bất kỳ khoản tiền nào đến địa chỉ bạn đã nhận được qua email hoặc phương tiện truyền thông xã hội, ngay cả khi địa chỉ đó có vẻ như bắt nguồn từ những người tổ chức Thời điểm phát hành token (TGE). Ngoài ra, hãy kiểm tra lại URL của trang web Thời điểm phát hành token (TGE) để xác định rằng đó không phải là một trang web lừa đảo.
phân phối Token thông báoSau khi Thời điểm phát hành token (TGE) kết thúc, dự án sẽ phân phối mã thông báo cho người tham gia. Quá trình phân phối này có thể xảy ra ngay lập tức hoặc vào một ngày sau đó do dự án chỉ định. Đảm bảo bạn làm theo hướng dẫn của dự án để yêu cầu và nhận mã thông báo của mình.
Luôn thận trọng, thực hiện nghiên cứu của riêng bạn (DYOR) và tìm kiếm các trò gian lận tiềm ẩn trước khi tham gia vào bất kỳ Bán token Thời điểm phát hành token (TGE) .
Rủi ro và lợi ích của TGE
Tham gia Thời điểm phát hành token (TGE) đi kèm với một số rủi ro và lợi ích tiềm năng. Hãy phá vỡ chúng xuống.
Lợi ích của TGE
- Truy cập sớm: Tham gia Thời điểm phát hành token (TGE) cho phép bạn truy cập sớm vào mã thông báo của dự án, thường ở mức giá thấp hơn. Những người tham gia sớm có thể hưởng lợi rất nhiều nếu dự án thành công và giá trị của mã thông báo được đánh giá cao.
- Tiện ích của Token : Các mã thông báo thu được thông qua Thời điểm phát hành token (TGE) có tiện ích của chúng trong hệ sinh thái của dự án, chẳng hạn như quyền truy cập vào các dịch vụ, sản phẩm hoặc các tính năng độc đáo. Tiện ích của mã thông báo có thể phát triển dựa trên thành công của dự án, tăng giá trị và tính hữu dụng của nó.
- Sự tham gia và quyền của cộng đồng: Những người tham gia Thời điểm phát hành token (TGE) thường tạo thành phần cốt lõi của cộng đồng của dự án. Do đó, họ có thể tham gia với nhóm, cung cấp phản hồi hoặc tác động đến hướng của dự án thông qua các cơ chế quản trị.
- Đa dạng hóa đầu tư: Tham gia vào TGE cho phép bạn đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình bằng cách thêm khả năng tiếp xúc với các dự án blockchain đầy triển vọng.
Tiếp theo, chúng ta sẽ xem xét một số rủi ro.
Rủi ro của TGE
- Sự không chắc chắn về quy định: Bối cảnh quy định xung quanh mã thông báo Thời điểm phát hành token (TGE) rất phức tạp và vẫn đang phát triển. Có nguy cơ thay đổi pháp lý và quy định có thể ảnh hưởng đến Thời điểm phát hành token (TGE) của dự án và Token của dự án, có khả năng dẫn đến các hạn chế, hình phạt hoặc thậm chí là ngừng hoạt động của dự án.
- Khả năng tồn tại của dự án: Các dự án khởi nghiệp nhỏ thường tiến hành TGE. Do đó, có rủi ro cao là dự án có thể không thực hiện được như lời hứa hoặc gặp khó khăn về kỹ thuật, vận hành hoặc tài chính, dẫn đến mất vốn đầu tư.
- Biến động thị trường: Thị trường tiền điện tử rất biến động và giá Token dao động đáng kể. Có một rủi ro đáng kể là giá trị của mã thông báo có thể giảm sau Thời điểm phát hành token (TGE) của nó, ảnh hưởng đến lợi tức đầu tư của bạn.
- Thiếu thanh khoản: Các token thu được thông qua Thời điểm phát hành token (TGE) có thể có tính thanh khoản hạn chế trên thị trường thứ cấp, khiến việc bán hoặc giao dịch chúng ngay lập tức trở nên khó khăn.
- Lỗ hổng bảo mật: TGE có thể là mục tiêu của tin tặc hoặc kẻ lừa đảo, dẫn đến trộm cắp hoặc mất tiền. Đã có các trường hợp tấn công lừa đảo, TGE giả mạo và kéo thảm, vì vậy điều quan trọng là phải thận trọng và tuân thủ các biện pháp bảo mật chặt chẽ. Luôn nghiên cứu kỹ lưỡng và đưa ra quyết định sáng suốt dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro, mục tiêu đầu tư và hiểu biết về các nguyên tắc cơ bản của dự án.
TGE sẽ thay thế ICO?
Các sự kiện tạo Token (TGE) đã trở thành một giải pháp thay thế hợp pháp cho các đợt chào bán Coin ban đầu (ICO) trong không gian tiền điện tử không ngừng phát triển. Mặc dù sự khác biệt giữa ICO và TGE vẫn còn gây tranh cãi, nhưng TGE tiếp tục đạt được động lực như một bước quan trọng trong phát triển dự án cho các dự án dựa trên chuỗi khối.
TGE có thể sẽ vẫn là một cột mốc quan trọng đối với các dự án tiền điện tử, nhà đầu cơ và người dùng đang tìm kiếm tiện ích và quyền truy cập Token khi thị trường tiền điện tử trưởng thành.
Các câu hỏi thường gặp
Sự kiện phát hành token là gì?
Sự kiện phát hành token (Thời điểm phát hành token (TGE)) là khi Token mới được phát hành cho cộng đồng người mua lần đầu tiên. Thời điểm phát hành token (TGE) là một hình thức gây quỹ bằng tiền điện tử được tổ chức để huy động vốn từ cộng đồng cho một liên doanh dựa trên blockchain. TGE rất hữu ích để tương tác với cộng đồng tiền điện tử với mục tiêu cuối cùng là gây quỹ để thực hiện một dự án.
Làm cách nào để bạn tiến hành Sự kiện phát hành token?
Để tiến hành Sự kiện phát hành token, một tổ chức thường thiết lập một quy trình bao gồm các khía cạnh chính, bao gồm: viết Sách trắng, xác định cơ chế phân phối Token , chỉ định mục tiêu gây quỹ, cho phép người tham gia đóng góp tiền điện tử để đổi lấy mã thông báo của dự án.
Ý nghĩa của Thời điểm phát hành token (TGE) trong tiền điện tử là gì?
Trong bối cảnh tiền điện tử, Thời điểm phát hành token (TGE) là viết tắt của Sự kiện phát hành token. Nó biểu thị quá trình hoặc sự kiện tạo và phân phối Token trong giai đoạn khởi chạy của dự án. Đây là một hình thức gây quỹ bằng tiền điện tử, theo đó một dự án lần đầu tiên cung cấp mã thông báo tiện ích của mình cho cộng đồng.
Initial Coin Offering (ICO) có tốt hơn IPO không?
ICO thường được liên kết với các dự án chuỗi khối và tiền điện tử. Họ cung cấp quyền truy cập vào các khoản đầu tư giai đoạn đầu và lợi nhuận tiềm năng cao. Mặt khác, IPO liên quan đến việc các công ty ra mắt công chúng. Họ cung cấp cơ hội đầu tư vào các doanh nghiệp đã thành lập với tiềm năng phát triển hơn nữa. Do đó, sự lựa chọn giữa hai là chủ quan và phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau như sở thích cá nhân, khả năng chấp nhận rủi ro và mục tiêu đầu tư.
Sự khác biệt giữa Initial Coin Offering (ICO) và Bán token là gì?
Thuật ngữ Initial Coin Offering (ICO) và Bán token thường được sử dụng thay thế cho nhau. Cả hai đều đề cập đến quá trình gây quỹ bằng cách bán mã thông báo. Tuy nhiên, Initial Coin Offering (ICO) là một thuật ngữ rộng hơn bao gồm toàn bộ sự kiện gây quỹ, trong khi Bán token đề cập cụ thể đến quá trình bán mã thông báo, ví dụ: Bán token trước ICO.
