Tác giả gốc: Phòng thí nghiệm EMC
Nguồn gốc: EMC LABS
thị trường vĩ mô
Trong cuộc họp báo tháng 5 của EMC Labs, chúng tôi đã chỉ ra rằng "...bạn có thể mong đợi thị trường tiếp tục hồi phục vào tháng 6 và tôi tin rằng thị trường sẽ cố gắng đưa ra câu trả lời trước giữa tháng."
Sự phục hồi đã đến như mong đợi! Sau một thời gian ngắn giảm xuống dưới mép dưới của đường Kênh giá tăng dần dần vào ngày 15 tháng 6, BTC đã phục hồi nhanh chóng. Từ ngày 15 đến ngày 23 tháng 6, nó đã phục hồi 14,44% trong 9 ngày giao dịch, phục hồi trong một lần giảm so với mức giảm 36% đã kéo dài trong hai tháng kể từ giữa tháng Tư.
Trong suốt tháng 6, BTC mở cửa ở mức 27.210 đô la, giảm xuống mức thấp nhất là 24.800 đô la và cuối cùng đóng cửa ở mức 30.472 đô la, với khối lượng giao dịch tăng nhẹ.
Dựa trên hoạt động mạnh mẽ của thị trường lao động, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đã đưa ra nhận xét diều hâu vào tháng 6, gợi ý rằng hai đợt tăng lãi suất có thể được thực hiện trong nửa cuối năm để ngăn chặn lạm phát trở lại mức bình thường. Về thị trường vốn, sau khi tạm dừng tăng lãi suất, thị trường chứng khoán Mỹ đã phát động một cuộc tấn công quyết liệt đối với các cổ phiếu khái niệm AI, khiến Nasdaq và Dow tiếp tục phục hồi. Có thể nói, cho dù đó là chỉ số việc làm phản ánh xu hướng kinh tế hay chỉ số thị trường chứng khoán phản ánh xu hướng vốn, hiệu suất của Hoa Kỳ đều rất mạnh. Thị trường dường như đã tạm thời quên đi cuộc suy thoái huyền thoại.
Sau Great Clear, năm 2023 được định sẵn sẽ trở thành năm phản công mạnh mẽ của BTC. Trong nửa đầu năm, BTC đã mở ở mức 16.541 và đóng ở mức 40.472 đô la, ghi nhận mức tăng 84% trong nửa năm, vượt trội đáng kể so với mức phục hồi 34% của Nasdaq và đường hàng tháng đạt được 5 dương và 1 âm, và xu hướng phục hồi mạnh mẽ được duy trì!
Xu hướng thị trường tiền điện tử
Đánh giá từ đường áp lực, BTC đã quay trở lại cạnh trên của hộp gần mức áp lực 31.000 đô la Mỹ, đây là cạnh trên đã được thử nghiệm vào giữa tháng Tư.
Từ quan điểm của đường xu hướng, đường trung bình tăng đã tăng từ 26.000 đô la vào giữa tháng 4 lên 30.000 đô la. Mặc dù có một sự phá vỡ giả trong một hoặc hai ngày vào giữa tháng sáu, nhưng nó đã nhanh chóng được phục hồi và Kênh giá tăng dần được duy trì rất tốt.
EMC Labs Emergence Engine đã đánh giá rằng BTC đã bước vào "thời kỳ sửa chữa" vào tháng 1 và sự phục hồi bắt đầu vào tháng 1 được định nghĩa là một thị trường sửa chữa nơi tiền được bổ sung trên thị trường.
Từ ngày 8 tháng 1 đến ngày 10 tháng 3, đó là làn sóng phục hồi đầu tiên.
Từ ngày 11 tháng 3 đến ngày 14 tháng 6, đó là làn sóng phục hồi thứ hai.
Từ ngày 15 tháng 6, BTC chính thức bắt đầu đợt phục hồi thứ ba.
Việc bổ sung hàng tồn kho đã tăng trở lại ở một mức cao nhất định, chẳng hạn như 25.000 đô la Mỹ vào giữa tháng 2 và 31.000 đô la Mỹ vào giữa tháng 4. Những người tham gia thị trường bắt đầu phân kỳ, hoặc chốt lợi nhuận và bán vị thế của họ, hoặc tiếp tục nắm giữ với tham vọng cao.
Sự phân kỳ này đã hình thành hai đợt điều chỉnh thoái lui từ tháng 2 đến tháng 3 và tháng 4 đến tháng 6, mức điều chỉnh lần lượt là 26% và 20%.
Hai đợt điều chỉnh đã quét sạch số chip giá rẻ được mua ở đáy.
Chúng ta hãy xem thị trường điều chỉnh gần đây nhất kéo dài trong hai tháng——
Khu vực Hoa Kỳ là khu vực thua cuộc nhiều nhất trong cuộc thanh trừng này. Đến ngày 15 tháng 6, họ đã mất gần 5% vị thế của mình. Đằng sau điều này là sự phục hồi liên tục của các cổ phiếu khái niệm AI trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, điều này có tác động hút các quỹ.Áp lực đến từ vụ kiện của SEC chống lại Binance và Coinbase và cáo buộc rằng một số dự án Chuỗi công khai POS nổi tiếng là chứng khoán.
Những sự kiện này là những lý do cơ bản khiến những người tham gia thị trường ở khu vực Hoa Kỳ tiếp tục giảm tỷ lệ nắm giữ. Và khi những người giảm giá nhận thấy rằng sự đàn áp của SEC đã kết thúc và khi các tổ chức tài chính lâu đời như BlackRock tiếp tục thúc đẩy ứng dụng BTC ETF, họ bắt đầu nhanh chóng ngừng giảm lượng nắm giữ và bù đắp các vị trí của mình. Điều này đã trực tiếp thúc đẩy BTC lấy lại toàn bộ số tiền đã mất mà nó đã mất trong hai tháng qua chỉ trong hơn một tuần.
trò chơi sức mạnh
Đối với chu kỳ thị trường, trò chơi tay mạnh và tay yếu là cấu trúc thị trường cơ bản. Đợt điều chỉnh này cũng không ngoại lệ.
Tay mạnh 1414.771446.9732.21445.3330.56 Tay yếu 289.14265.07-24.07270.58-18.56 Thợ mỏ 182.53182.970.44182.780.25CEX232.96230.45-2.51227.98- 4,9 8
Trong đợt điều chỉnh này, những tay yếu đã bán hơn 240.700 BTC và ngay cả sau khi phục hồi, họ vẫn mất 185.600 BTC.
Những người chơi mạnh tiếp tục tăng lượng nắm giữ của họ và lượng BTC nắm giữ đã tăng từ 14,1477 triệu vào ngày 14 tháng 4 lên 14,4533 triệu vào ngày 30 tháng 6, tăng 305.600.
BTC chứng khoán trên sàn giao dịch CEX tiếp tục chảy ra ngoài, với tổng số gần 50.000 BTC bị rút ra trong khoảng thời gian này.
Chu kỳ thị trường tiền điện tử là một trò chơi của những người mạnh và yếu trao đổi BTC theo thời gian và không gian. Trước khi đến giai đoạn tăng, những người chơi mạnh sẽ tiếp tục tăng vị trí của họ, trong khi những người chơi yếu sẽ tiếp tục giảm vị trí của họ. Bởi vì những tay mạnh đã quen với giao dịch tần suất thấp, trong khi những tay yếu quen với giao dịch tần suất cao, bản chất của hiện tượng các vị trí nắm giữ yếu tiếp tục chảy vào tay mạnh thông qua biến động giá trước giai đoạn tăng là thanh khoản liên tục thu hút.
Thu hút này bắt đầu ở thị trường gấu và tiếp tục qua các đáy thị trường gấu xuống và các giai đoạn phục hồi. Hai điều chỉnh đã xảy ra kể từ tháng Giêng là hai cách giải thích cụ thể của trò chơi thu hút thanh khoản .
xu hướng cung cấp
Thông qua dữ liệu trên Chuỗi, chúng ta có thể đếm được cấu trúc chi phí của những người tham gia thị trường khác nhau.
Người chơi mạnh và người chơi yếu sử dụng các chiến lược khác nhau để tham gia vào thị trường ở các giai đoạn khác nhau của thị trường.
Trong "thời kỳ sửa chữa" mà chúng tôi đánh giá, đó là giai đoạn hiện tại của thị trường -
Sụp đổ, khi giá thấp hơn chi phí, những người chơi mạnh thường chọn tiếp tục gia tăng nắm giữ của họ, trong khi những người chơi yếu chọn tiếp tục đầu hàng.
Khi tăng lên, khi giá cao hơn giá vốn, những tay yếu thường sẽ chốt lời và bán, trong khi những tay mạnh thường sẽ tiếp tục nắm giữ.
Sau ngày 15 tháng 6, BTC đã phục hồi mạnh mẽ và cho đến nay, cả những người chơi mạnh và yếu đều ở trong tình trạng kiếm lời. Mức lợi nhuận trung bình của thị trường đã được tăng lên rất nhiều từ mức 27% vào ngày 14/6. Nếu nhìn kỹ vào cơ cấu lợi nhuận, những người chơi mạnh đã đạt 48%, trong khi những người chơi yếu khoảng 11%, những người chơi mạnh có mức cao hơn tỷ trọng lợi nhuận.
Trong giai đoạn phục hồi, lực bán chính đến từ những tay yếu So với ngày 14 tháng 4, khi thị trường hiện ở mức 30.000 đô la, áp lực bán đã giảm đáng kể do nhiều chip đã chảy vào tay những tay mạnh.
Do đó, EMC Labs đánh giá rằng sau khi thị trường biến động, BTC rất có thể sẽ chọn tăng giá hoặc vượt qua ngưỡng cản 31.000 đô la vào tháng Bảy.
Các hoạt động trong Chuỗi
Các hoạt động trên Chuỗi là hỗ trợ cơ bản nhất cho giá thị trường. Trong đợt phục hồi này, chúng tôi nhận thấy rằng các địa chỉ mới trên Chuỗi đã phục hồi trước giá.
Và việc chuyển giao giá trị trên Chuỗi cũng cho thấy xu hướng tăng ổn định.
Sau sự điên cuồng của Ordinals, thu nhập tiêu dùng của các thợ mỏ tiếp tục giảm và quay trở lại mức của thời kỳ sửa chữa, cho thấy mức độ hoạt động trên Chuỗi hiện tại (bao gồm cả quy mô và tần suất) vẫn không hỗ trợ cho sự khởi đầu của thị trường bò. Nhưng mức thu nhập hiện tại cũng cao hơn mức đáy của thị trường gấu xuống và nó ở mức bình thường của thời kỳ sửa chữa.
tài trợ gia tăng
Sự khởi đầu của thị trường bò chắc chắn sẽ đi kèm với sự gia nhập liên tục của các quỹ gia tăng quy mô lớn, và trong thời gian sửa chữa, nó giống như một sự bổ sung vốn trên thị trường.
Hiện tại thông tin tích cực về nguồn cung stablecoin vẫn còn mờ nhạt, chỉ mới đầu đợt hồi phục này đã tăng 1 tỷ đô la Mỹ, tuy nhiên khi giá đạt 30.000 đô la Mỹ thì tổng cung đã quay trở lại thang cung 14/6.
Động lực ngành
Mở cửa thị trường tuân thủ, đặc biệt là con đường dẫn đến tiền cũ, vẫn là câu chuyện mạnh mẽ nhất của BTC.
Vòng điều chỉnh thị trường này bắt đầu từ các vụ kiện của SEC chống lại Binance và Coinbase và phán quyết của họ đối với các chứng khoán token Chuỗi công khai POS như Cardano, Polygon và Solana. Cuối cùng, sức mua từ châu Á thu hút áp lực bán từ châu Mỹ và thị trường đã hoàn toàn tiêu hóa những tin tức tiêu cực sau khi nghe tin điều chỉnh. Tin tức rằng BlackRock và các tổ chức được thành lập khác đã gửi đơn đăng ký ETF BTC đã thúc đẩy niềm tin của thị trường và khiến mọi người sẵn sàng tin rằng SEC không và không thể từ chối thị trường tài sản mã hóa.
Grayscale phản ứng khác của thị trường đối với cuộc đàn áp của SEC là các đồng tiền khai thác POW đã thu hút sự chú ý của các quỹ hiện có trên thị trường. LTC, BCH, v.v. sự chú ý của các quỹ tại chỗ. , mở ra một sự gia tăng lớn trong thời gian ngắn.
Một xu hướng đáng thị trường bò ý khác là các dự án blue-chip DEFI như COMP, AAVE, v.v. Sau khi giảm mạnh, mức độ tập trung của các con chip đã tăng lên và nhóm đang tích cực lên kế hoạch cho các hoạt động kinh doanh mới. DEFI là tường thuật cơ bản của thị trường tài sản mã hóa và xứng đáng được chú ý liên tục.
phần kết
Việc khóa chốt lời và sự chú ý của SEC đối với thị trường tài sản mã hóa đã cùng tạo ra một đợt điều chỉnh kéo dài hai tháng. Người bán chủ yếu đến từ tay yếu và thương nhân ở châu Mỹ. Mức điều chỉnh 36% là rất đủ và hàng trăm nghìn BTC đã đổi chủ.
EMC Labs đã dự đoán thành công việc chạm đáy của thị trường vào tháng 6. Chúng tôi nhận thấy rằng quy mô nắm giữ của những người chơi mạnh đang tiếp tục mở rộng và ý chí nắm giữ tiền xu tiếp tục tăng cường.
Ở đây, chúng tôi giữ nguyên nhận định thị trường “tái tạo” thị trường trong năm 2016. Tiếp theo, thị trường sẽ tiếp tục giằng co buộc những người chơi yếu phải tích lũy thêm chip, trong trung hạn sẽ tiếp tục tăng điểm trong sự mập mờ của sợ hãi đan xen với hy vọng, chào đón sự xuất hiện của thị trường bò.
