Triết lý đầu tư của Hashed dựa trên ba giả định về thị trường: Tất cả tài sản cuối cùng sẽ được token ; lớn hơn.
Phỏng vấn: Fiona, Tin tức tầm nhìn xa
Tổ chức bởi: Kean, Foresight News
Biên dịch: Peng SUN, Foresight News
TL; DR
1. 60% dự án đầu tư của Hashed là ở Châu Á, 40% ở Hoa Kỳ và chỉ một số ít dự án ở Châu Âu hoặc Châu Phi chủ yếu tập trung vào múi giờ của Hoa Kỳ và Đông Á.
2.Hashed được thành lập vào đầu năm 2017 với số vốn chỉ 600.000 đô la Mỹ, đội ngũ là kỹ sư và người sáng lập, chưa từng làm việc trong lĩnh vực tài chính hoặc VC tiền điện tử trước đây.
3. Trước lần cấp vốn đầu tiên vào cuối năm 2020, Hashed đã đầu tư bằng tiền của chính mình và phương tiện đầu tư này vẫn được quản lý cho đến ngày nay. Phương pháp này đảm bảo rằng khi các dự án được đầu tư tăng giá, Hashed không phải trả lại chúng như nhiều LP, vì vậy bảng cân đối kế toán rất ấn tượng.
4. UNOPND là một công ty con thuộc sở hữu hoàn Metaverse của Hashed. Nó cam kết nuôi dưỡng và xây dựng các công ty lấy người tiêu dùng làm trung tâm trong lĩnh vực Web3. Tạo ra các trường hợp sử dụng Web3 thực sự.
5. Hashed Emergent là quỹ tập trung vào các thị trường mới nổi như Ấn Độ, Châu Phi và Trung Đông được ra mắt vào năm 2022. Quy mô đầu tư thường từ 100.000 USD đến 500.000 USD. Quỹ này sẽ tổ chức các cuộc gặp gỡ và hacker tại các thị trường mới nổi hàng tuần. Hiện tại Vẫn còn thử nghiệm, nhưng hoạt động tuyệt vời.
6. Hashed liên lạc với các dự án đã đầu tư qua telegram, email, điện thoại hàng tuần thậm chí hàng ngày, trọng tâm là sản phẩm của team có đáp ứng được nhu cầu của thị trường và cộng đồng hay không, bên cầu có tăng trưởng bền vững được không.
7. Hashed thành lập Hashed Open Research và thuê Yongbeom Kim, cựu Thứ trưởng thứ nhất của Bộ Kinh tế và Tài chính Hàn Quốc và cựu Chủ tịch Ủy ban Tài chính, để hỗ trợ nghiên cứu chính sách và kinh tế vĩ mô cho các dự án được đầu tư để đảm bảo rằng những người sáng lập xây dựng sự tuân thủ đúng cách với các sản phẩm bền vững.
8. Baek Kim tin rằng sẽ ngày càng có nhiều đổi mới tiên phong ở thị trường châu Á, đặc biệt là việc mở rộng thị trường tiếp theo, chủ yếu sẽ được thúc đẩy bởi thị trường châu Á trong 1 hoặc 2 năm tới.
9. Baek Kim cho rằng các doanh nhân ở Nam Á nên năng động hơn, dám thử và thách thức mọi ẩn số mà không cần xin phép hay lo lắng quá nhiều về quy định và hậu quả như Nhật Bản, Hàn Quốc hay Trung Quốc. được người tiêu dùng chấp nhận và Thị trường bán lẻ chính.
10. Triết lý đầu tư của Hashed bắt đầu từ ba giả định về thị trường: Thứ nhất, tất cả tài sản cuối cùng sẽ được token. Thứ hai, con người sẽ có nhiều tương tác xã hội hơn bằng kỹ thuật số. Thứ ba, các tổ chức phi tập trung sẽ tồn tại lâu hơn và lớn hơn các tổ chức hiện có.
11. Hiện tại, FDV của Chuỗi công khai lớn hơn nhiều so với giá trị thương mại thực tế được tạo ra on-chain. Người ta hy vọng rằng sự đổi mới công nghệ sẽ xuất hiện trong thị trường gấu để bù đắp khoảng trống và một mô hình kinh doanh thành công sẽ là được xây dựng on-chain trong chu kỳ tiếp theo.
12. Baek Kim tuyên bố rằng rất khó để các công ty tiền điện tử nước ngoài giành được thị phần tại thị trường Hàn Quốc. Do rào cản ngôn ngữ, áp lực cạnh tranh quốc tế cao và nhiều công ty kỳ lân trong nước, Hàn Quốc kiểm soát rất chặt chẽ việc lưu thông vốn, tiền tệ và đầu tư rủi ro. Nhưng cơ hội là thị trường Hàn Quốc không cần phải rao giảng và các công ty có thể trực tiếp chuyển đổi thành khách hàng của BD.
Khi nói đến ngành công nghiệp chuỗi khối và thị trường mã hóa ở Hàn Quốc, bạn nghĩ đến điều gì?
"Kim chi cao cấp"? Sấm sét? "Người ấy" ĐK? Hay sự kiện thường niên chuỗi khối châu Á KBW sẽ diễn ra vào tháng tới? Trên thực tế, so với những điều này, Hashed, một ông lớn ở thị trường Hàn Quốc thường bị bỏ qua trong thế giới Web3, xứng đáng được công nhận và ghi nhớ hơn.
Đây là một VC mã hóa được thành lập vào năm 2017. Không ai trong số những người sáng lập có kinh nghiệm về VC, nhưng nó đã phát triển từ một công ty nhỏ chỉ có 600.000 đô la tiền gốc thành một tổ chức đầu tư mạo hiểm mã hóa hàng đầu có ảnh hưởng toàn cầu. Chúng ta biết rằng trước khi xảy ra sự cố Terra vào năm 2022, Tài sản đang quản lí(AUM) đã lên tới 4 tỷ đô la Mỹ , mặc dù Hashed sau đó xác nhận rằng họ đã mất hơn 3 tỷ đô la Mỹ trong vụ tai nạn LUNA nhưng nó không bị đánh sập. Trong năm qua, Hashed đã dần lấy lại sức mạnh và đang tích cực khám phá các thị trường mới nổi cũng như tìm kiếm cơ hội mới. Vậy, Hashed là loại tổ chức nào? Bạn đã chú ý đến điều gì trong một hoặc hai năm qua? Họ nghĩ gì về hiện tại và tương lai của ngành công nghiệp mã hóa? Đặc điểm của thị trường Hàn Quốc là gì? Bạn đã nỗ lực gì ở các thị trường mới nổi? Những câu hỏi này quanh quẩn.
Vì tò mò, Foresight News đã mời độc quyền đối tác của Hashed, Baek Kim, một doanh nhân tiền điện tử rất dễ lây lan, người đã cung cấp cho chúng tôi một tài khoản chi tiết về lịch sử phát triển kinh doanh của Hashed kể từ năm 2017. Từ các cuộc phỏng vấn của anh ấy, chúng tôi hiểu được chủ nghĩa thực dụng, tầm nhìn toàn cầu của người Hàn Quốc và niềm tin vững chắc của họ vào tương lai của tiền điện tử để đạt được sự chấp nhận hàng loạt. Trước khi KBW2023 chính thức được tổ chức, chúng ta hãy cùng theo dõi câu chuyện của Hashed để trải nghiệm trước phong cách của người Hàn và thị trường Hàn.
1. Hashed: Từ 3 kỹ sư đến 250 nhân viên
Foresight News: Bạn có thể chia sẻ tình hình đội của Hashed trước, chẳng hạn như quy mô và phân bổ đội không? Các khoản đầu tư có đang được thực hiện trên toàn cầu không và phương pháp liên lạc nào được sử dụng để giải thích cho tình trạng lệch múi giờ?
Baek Kim (Hashed) : Chúng tôi có khoảng 30 nhân viên chịu trách nhiệm vận hành các phương tiện đầu tư và tất cả mọi người đều ở Hàn Quốc, Singapore và Hoa Kỳ. Về cơ cấu nhóm, chúng tôi có một nhóm đầu tư (7 người bao gồm cả đối tác), nhóm tài chính, nhóm pháp lý và nhóm nền tảng bao gồm hỗ trợ và nghiên cứu danh mục đầu tư. Ngoài ra, chúng tôi còn có các nhà khoa học và kỹ sư.
Vấn đề chênh lệch múi giờ liên quan đến khu vực đầu tư, hiện tại 60% dự án đầu tư của chúng tôi là ở Châu Á, 40% là ở Hoa Kỳ, ngoài ra chúng tôi cũng có một số khoản đầu tư ở Châu Âu, nhưng chúng tôi chủ yếu tập trung vào vấn đề múi giờ. khu vực của Hoa Kỳ và Đông Á. Ví dụ: nếu bây giờ là 08:00 sáng theo giờ Hàn Quốc và hiện tại là 3:00 chiều theo giờ San Francisco hoặc Los Angeles bên phía tôi, thì có đủ thời gian trùng lặp giữa giờ và giờ ăn trưa ở Hàn Quốc hoặc Singapore để chúng tôi liên lạc nội bộ. Sau đó, chúng tôi sử dụng các khoảng thời gian khác để tổ chức các cuộc họp bên ngoài hoặc thực hiện một số nghiên cứu cá nhân, v.v. Vì vậy, nếu chúng tôi thêm các cuộc họp với các múi giờ như Châu Âu, chúng tôi chắc chắn sẽ phải thay đổi điều đó. Nhưng cho đến nay, chúng tôi đã có một cách giao tiếp tốt. Tất nhiên, chúng tôi sẽ có một nhóm ở các múi giờ khác nhau để xử lý các công việc khác nhau.Nếu có một số trường hợp khẩn cấp trên thị trường hoặc các dự án trong danh mục đầu tư, sự sắp xếp này có thể đảm bảo rằng từng thị trường được bao phủ và danh mục đầu tư được phục vụ 24/7.
Tin tức tầm nhìn xa: Bạn có thể cho chúng tôi biết về mối quan hệ giữa Hashed, Hashed Emergent và UNOPND và những hoạt động kinh doanh cụ thể mà họ chịu trách nhiệm không?
Baek Kim (Hashed) : Hashed có tổng cộng hơn 250 nhân viên và tổng số người trong toàn bộ hệ sinh thái là khoảng 670 người, bao gồm cả Hashed Emergent, UNOPND, v.v.
Đầu năm 2017, chúng tôi bắt đầu Hashed. Ban đầu Hashed giống như một nhóm thiên thần gồm các kỹ sư và nhà sáng lập, bởi vì tôi, Simon và Ryan trước đây đều đã từng là kỹ sư và nhà sáng lập. Lần đầu tiên chúng tôi bắt đầu ở Hàn Quốc, vì vậy chúng tôi đã có cơ hội gặp gỡ nhiều nhà sáng lập và tiên phong về tiền điện tử ban đầu đã đến thăm Hàn Quốc, chẳng hạn như Vitalik và những người khác. Sau đó, rất nhiều nhóm đã đến Hàn Quốc và chúng tôi đã tổ chức các sự kiện và buổi nói chuyện kỹ thuật cho họ, đồng thời giúp họ một số vấn đề về thị trường và kinh tế token. Đó là khi chúng tôi nhận ra rằng đây có thể là một cơ hội tuyệt vời để cùng nhau phát triển ngành. Đồng thời, chúng tôi đang đầu tư vì chúng tôi cảm thấy mình có thể xử lý hầu hết số tiền tốt hơn. Chỉ có một số quỹ vào thời điểm đó và Polychain vẫn chưa thực sự được thành lập. Vì vậy, đối với chúng tôi, đây là thời điểm tốt để xây dựng nền tảng. Bởi vì là một nhà đầu tư thiên thần, không thể mở rộng quy mô, nhưng chúng tôi tin rằng nền tảng quỹ và thương hiệu như Hashed sẽ mang tính toàn cầu.
Đây là cách Hashed bắt đầu. Như bạn đã biết, chúng tôi đã bắt đầu quỹ chỉ với 600.000 đô la tiền gốc. Bởi vì chúng tôi vừa là kỹ sư vừa là người sáng lập và chưa bao giờ làm việc trong lĩnh vực tiền điện tử VC hoặc tài chính trước đây. Chúng tôi không biết làm thế nào để bắt đầu một quỹ đầu tư mạo hiểm, hay thậm chí là một quỹ tiền điện tử, nhưng chúng tôi nhận ra rằng có một cơ hội, vì vậy chúng tôi muốn làm điều gì đó có ý nghĩa hơn. Vì vậy, chúng tôi bắt đầu đầu tư bằng tiền của chính mình và đến cuối năm 2020, chúng tôi không huy động được một xu nào.
Vì vậy, cho đến khi chúng tôi huy động được tiền, chúng tôi chỉ có phương tiện đầu tư chính mà chúng tôi vẫn quản lý. Nhưng điều đó cũng có nghĩa là chúng tôi không phải trả lại tiền cho họ như nhiều LP vẫn làm khi các dự án chúng tôi đầu tư tăng giá. Chúng tôi có bảng cân đối kế toán rất tốt, nhưng chúng tôi biết rằng chúng tôi có thể sử dụng mạng lưới nguồn lực, thời gian và vốn của mình để làm nhiều việc hơn là chỉ đầu tư và chờ đợi lợi nhuận hoặc tăng trưởng từ công ty.
Đây là cách UNOPND được sinh ra. Đây là công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn của Hashed và là một studio đầu tư mạo hiểm chuyên nuôi dưỡng và xây dựng các công ty lấy người tiêu dùng làm trung tâm trong không gian Web3. Một trong những trọng tâm của UNOPND là trò chơi Web3 và hiện tại nó đã đầu tư vào nhiều trò chơi Web3. Trong số đó, League of Kingdoms là một trò chơi di động dựa trên Ethereum đã nhận được tài trợ bổ sung từ a16z Crypto và Sequoia Asia. Trò chơi thứ hai là Derby Stars, một trò chơi đua ngựa P2E trên Polygon, trò chơi này cũng nhận được tài trợ bổ sung từ Galaxy Interactive và Jump Crypto; chúng tôi có một công ty trò chơi đang thực hiện trò chơi MMOFPS, là một thị trường đại chúng trực tuyến nhiều người chơi Trò chơi bắn súng FPS, trò chơi này vừa hoàn thành một vòng tài chính. Cuối cùng là Modhaus, một nhãn hiệu âm nhạc Web3 Kpop, nơi những người nắm giữ NFT có thể bình chọn về hình thức âm nhạc thần tượng, những người có thể xem các bài hát, v.v.
Modhaus trước đó đã có một video ca nhạc đầu tiên thành công do DAO bình chọn với ~37% lượt tham gia và ~32 triệu lượt xem trên YouTube trong một hoặc hai ngày đầu tiên. Do đó, từ lâu chúng tôi đã rất quan tâm đến nội dung IP trong Metaverse. Chiến lược của chúng tôi là xây dựng Metaverse dưới dạng một lớp ứng dụng trên đầu danh mục Hashed (bao gồm Lớp 1, ví, quản lý khóa hoặc công cụ dành cho nhà phát triển, v.v.) để tạo thành một vòng phản hồi tích cực, nghĩa là xây dựng các kênh phân phối, nhận ra sự chấp nhận của người tiêu dùng và đi chợ. Chúng tôi đang cho phép các nhà xây dựng cơ sở hạ tầng tạo các trường hợp sử dụng Web3 thực sự cho người tiêu dùng.
Đó là lý do UNOPND được tạo ra. UNOPND hiện có khoảng 130 đến 140 người, Nathan là giám đốc tiếp thị, từng làm việc trong các công ty như MakerDAO, chịu trách nhiệm hỗ trợ cộng đồng và các công việc khác.
Ban đầu, chúng tôi không tưởng tượng rằng UNOPND sẽ phát triển đến quy mô như ngày nay, chúng tôi chỉ nhìn thấy cơ hội và hướng dẫn sự phát triển của công ty thông qua bảng cân đối kế toán.
Hashed Emergent là quỹ tập trung vào các thị trường mới nổi mà chúng tôi đã ra mắt vào năm ngoái, có trụ sở tại Bangalore, Ấn Độ, với quy mô đầu tư thường từ 100.000 đến 500.000 USD. Hiện tại, Hashed Emergent có một đội gồm 15 người ở Ấn Độ, Châu Phi và Trung Đông. Mục tiêu của chúng tôi là tập trung vào việc thúc đẩy việc áp dụng Web3 và các trường hợp sử dụng thực tế. Chúng tôi tin rằng các thị trường mới nổi sẽ có tác động rất lớn và sẽ có một khoảng cách lớn giữa hacker ETH Châu Phi, hacker ETH Ấn Độ và một số dự án tốt được đầu tư bởi các quỹ của Hoa Kỳ.
Hơn nữa, có rất nhiều doanh nhân tài năng và sáng tạo cao ở những thị trường mới nổi này, nhưng do các yếu tố như tầm nhìn hạn chế, thiếu nguồn lực và ít cơ hội đầu tư, họ sẽ thất bại vì không thể huy động vốn. Chúng tôi nghĩ rằng đó là một thị trường khổng lồ cho phép chúng tôi phát triển nhanh hơn. Rõ ràng, đây là một thử thách rất khó khăn và tỷ lệ cược có thể thấp, nhưng chúng tôi muốn tham gia vào các thị trường này sớm như chúng tôi đã làm với tiền điện tử, với các cuộc gặp gỡ tại địa phương.
Trên thực tế, chúng tôi tổ chức các sự kiện hàng tuần tại các thị trường mới nổi. Cho dù đến thăm khuôn viên IIT hay đến thăm Nairobi ở Kenya, Châu Phi, chúng tôi tổ chức các cuộc gặp gỡ và hacker hàng tuần để chứng minh rằng Hashed Global đang thực sự giúp ích cho các cộng đồng địa phương. Có rất nhiều câu chuyện trên twitter về thị trường tiền điện tử non trẻ, nhưng tôi không nghĩ có ai thực sự đầu tư vào nó, đặc biệt là các quỹ, mặc dù các quỹ tuyên bố rằng họ muốn hỗ trợ những người sáng lập và khu vực này. Đó là bước đầu tiên của chúng tôi, và mặc dù nó vẫn đang trong quá trình thử nghiệm, nhưng nó đang hoạt động rất tốt. Đến nay, Hashed Emergent đã hoàn thành 25 khoản đầu tư vào các thị trường mới nổi này.
2. Trao quyền từ 0 đến 1: Định hướng theo nhu cầu thị trường và tuân thủ
Foresight News: Ngoài đầu tư trực tiếp, Hashed thường trao quyền cho các dự án mà nó đầu tư vào như thế nào và phương pháp nào được sử dụng để giúp các dự án này đạt được tăng trưởng từ 0 lên 1?
Baek Kim (Hashed) : Là một nhà đầu tư Web3, tôi nghĩ rằng có nhiều lĩnh vực vẫn đang tiếp tục phát triển. Bởi vì khi bắt đầu Hashed, chúng tôi nghĩ rằng chúng tôi có thể giúp mọi người hiểu về kinh tế token, công nghệ lớp hợp đồng thông minh, cơ chế đồng thuận và điều kiện thị trường.
Chúng tôi tin rằng các trò chơi tiền điện tử đang trải qua một quá trình lặp đi lặp lại rất hỗn loạn và hỗn loạn. Vì vậy, đối với chúng tôi, nó bắt đầu bằng việc duy trì giao tiếp tốt với những người sáng lập. Chúng tôi liên lạc hàng tuần hoặc thậm chí hàng ngày với hầu hết các quảng cáo chiêu hàng của mình bằng cáp, email hoặc điện thoại để luôn cập nhật mọi thứ. Đó là lý do tại sao chúng tôi có một nhóm nền tảng lớn, không chỉ là một nhóm đầu tư. Nhóm nền tảng không chỉ nên xem xét công nghệ và thiết kế sản phẩm mà còn cả việc xây dựng đội ngũ và cách thâm nhập thị trường. Nó phụ thuộc vào việc dự án là lớp cơ sở hạ tầng hay lớp ứng dụng. Nếu là Lớp 1 thì có khá nhiều phương thức thâm nhập thị trường khi xây dựng hệ sinh thái và xây dựng nền kinh tế. Nếu đó là một dự án lớp ứng dụng, như Web2, nó có thể chú ý nhiều hơn đến phản hồi của người tiêu dùng, cạnh tranh thị trường, v.v.
Vì vậy, chúng tôi cố gắng giúp đỡ họ một cách chi tiết vì quỹ của chúng tôi rất tập trung vào việc áp dụng. Cụ thể, cho dù đó là ứng dụng, trò chơi, giao thức hay cơ sở hạ tầng, chúng tôi sẽ hỗ trợ nó, trọng tâm là sản phẩm của nhóm có đáp ứng nhu cầu của thị trường và cộng đồng hay không và liệu phía cầu có thể đạt được tăng trưởng bền vững hay không. Sự hỗ trợ khác chắc chắn là về thị trường vĩ mô, chính sách và các khía cạnh pháp lý, bởi vì đầu tư rủi ro và tăng trưởng rủi ro trong không gian tiền điện tử đòi hỏi lượng lớn quản lý rủi ro, chúng tôi cần thực sự đảm bảo rằng những người sáng lập xây dựng các sản phẩm tuân thủ và bền vững theo đúng cách chứ không phải bởi vì những thay đổi về chính sách dẫn đến tư duy ngắn hạn và thậm chí khó điều chỉnh trong giai đoạn sau.
Bây giờ chúng tôi có 4 luật sư. Những luật sư này không nhất thiết chỉ là luật sư trong không gian tiền điện tử, mà là những luật sư hợp tác chặt chẽ với những người sáng lập của chúng tôi. Rõ ràng, chúng tôi không thể đưa ra lời khuyên pháp lý dứt khoát, nhưng chúng tôi có thể giúp họ tìm ra hướng đi và nhận được sự trợ giúp phù hợp. Ngoài ra, chúng tôi có một công ty con là Hashed Open Research, nhóm chuyên gia tư vấn chính sách Web3 mới được thành lập của chúng tôi, nhờ sự bổ sung gần đây của Yongbeom Kim, Thứ trưởng Thứ nhất Bộ Kinh tế và Tài chính của Hàn Quốc. Yongbeom Kim từng là chủ tịch của Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc, nơi ông chịu trách nhiệm viết hướng dẫn và theo dõi thị trường tài chính trong thời kỳ thị trường gấu của năm 2017 và 2018. Vì vậy, anh ấy đã tham gia toàn thời gian với chúng tôi chứ không phải bán thời gian với tư cách là nhà tư vấn. Yongbeom Kim thực hiện rất nhiều nghiên cứu về kinh tế vĩ mô, là tiến sĩ kinh tế vĩ mô của Đại học George Washington và đã làm việc cho Ngân hàng Thế giới trong 10 năm. Như vậy, anh ấy cung cấp lượng lớn nghiên cứu và hỗ trợ cho danh mục đầu tư của chúng tôi.
Tin tức tầm nhìn xa: Hàn Quốc, Nhật Bản, Liên minh Châu Âu, Vương quốc Anh, Hoa Kỳ và các quốc gia khác đang xây dựng các quy định về quy định tiền điện tử.Là một VC, bạn thấy quy định về tiền điện tử như thế nào?
Baek Kim (Hashed) : Gần đây tôi đã sống ở San Francisco và không trực tiếp tham gia vào quy định về tiền điện tử của một quốc gia, nhưng nhóm của chúng tôi ở Hàn Quốc đã hợp tác chặt chẽ với các nhà giáo dục, nhà truyền giáo, quản trị viên, nhà nghiên cứu và giáo sư để đảm bảo rằng tôi có được sự hiểu biết toàn diện của ngành và tạo ra những thay đổi đúng hướng. Tuy nhiên, quá trình điều chỉnh diễn ra chậm và đòi hỏi sự kiên trì để đạt được tiến bộ có ý nghĩa.
3. "Thị trường châu Á sẽ là động lực chính thúc đẩy đợt thị trường bò tiếp theo"
Foresight News: Về trải nghiệm cá nhân, bạn cảm thấy thị trường Mỹ khác với thị trường châu Á như thế nào?
Baek Kim (Hashed) : Các nước châu Á và các nước Đông Nam Á rất khác nhau nên rất khó để tổng kết, và các nước châu Phi cũng khác. Nhưng theo quan điểm của chúng tôi, thị trường Hoa Kỳ và thị trường Châu Âu đã và đang thúc đẩy sự phát triển và đổi mới trong nhiều lĩnh vực, đặc biệt là xung quanh cốt lõi của Ethereum .
Các thị trường châu Á đã bị chi phối bởi hoạt động đầu cơ và bán lẻ, với khối lượng giao dịch giao dịch spot và giao dịch đòn bẩy lớn. Tuy nhiên, điều này đang dần thay đổi khi ngày càng có nhiều nhà xây dựng cơ sở hạ tầng và nhóm dự án xuất hiện ở châu Á. Chúng tôi nghĩ rằng khi chúng tôi trưởng thành hơn trên thị trường, sẽ ngày càng có nhiều sự đổi mới đột phá xảy ra ở thị trường châu Á, đặc biệt là việc mở rộng thị trường tiếp theo, chủ yếu sẽ được thúc đẩy bởi thị trường châu Á trong 1 hoặc 2 năm tới. Điều này sẽ đến từ các siêu ứng dụng mới nổi hoặc siêu trường hợp sử dụng, từ các thử nghiệm và lặp lại khác nhau, điều đã xảy ra.
Tôi tin rằng Hoa Kỳ sẽ là thị trường tài chính lớn nhất, cũng như sức mua và thị trường VC lớn nhất. Nó sẽ tiếp tục tạo ra tiếng vang cho các khoản đầu tư của VC, luật tài chính, luật bảo mật, những luật này cũng sẽ có tác động chặt chẽ đến châu Âu. Nhiều nước châu Á cũng đang để mắt đến những động thái lập pháp này. Nhưng chúng tôi tin rằng rất nhiều đổi mới từ dưới lên có thể đến từ châu Á.
Hơn nữa, chúng tôi nhận thấy sự khác biệt rõ ràng giữa những người sáng lập người Mỹ và người châu Á. Hoa Kỳ, giống như Châu Âu, chú ý nhiều hơn đến các giao thức Crypto Native, nhiều trong số đó là các dự án về quyền riêng tư, mở rộng, đồng thuận và Chuỗi chéo. Châu Á tập trung nhiều hơn vào DeFi, trò chơi, NFT và các ứng dụng dành cho người tiêu dùng. Chúng tôi tin rằng điều này sẽ tiếp tục bởi vì sẽ rất khó để ra mắt bất kỳ ứng dụng hướng tới người tiêu dùng nào tại thị trường Hoa Kỳ hoặc thị trường Châu Âu.
Foresight News: Bạn nhìn nhận tình hình chung của thị trường Đông Nam Á như thế nào?
Baek Kim (Hashed) : Rất giống, nhưng tôi nghĩ các doanh nhân Nam Á năng nổ hơn, họ dám thử và thách thức mọi ẩn số mà không cần xin phép hay lo lắng quá nhiều về quy định và hậu quả như Nhật Bản, Hàn Quốc hay Trung Quốc.
Vì vậy, tôi nghĩ rằng điều đó thúc đẩy lượng lớn công trình xây dựng thực tế, hãy xem điều gì sẽ xảy ra. Nhìn chung, hầu hết các quốc gia ở Nam Á đang tăng trưởng sức mua và GDP nhanh hơn nhiều so với các nước phát triển khác trong thời gian dài. Đây sẽ là thị trường chính cho sự chấp nhận của người tiêu dùng và bán lẻ.
Tin tức tầm nhìn xa: Tình trạng hiện tại của thị trường tiền điện tử ở Hàn Quốc là gì? Đối với các bên dự án và người dùng thông thường muốn thâm nhập thị trường Hàn Quốc, có điều gì cần nhắc không?
Baek Kim (Hashed) : Đối với nhiều nhóm, công ty hoặc giao thức Web3, thị trường Hàn Quốc rất đơn giản, nhưng để có được một miếng bánh ở đây thì rất khó.
Có nhiều lý do, chẳng hạn như rào cản ngôn ngữ và khả năng cạnh tranh quốc tế lớn. Thị trường Hàn Quốc có truyền thống rất độc đáo và là một trong số ít nơi các công ty quốc tế của Mỹ không thống trị thị trường địa phương, cho dù đó là các công ty xe hơi, điện thoại thông minh, TV, âm nhạc hay trình duyệt internet như Google, những công ty này không thực sự làm việc tại Hàn Quốc. Ít nhất là đối với người dùng Hàn Quốc, các nhà cung cấp Internet cung cấp các dịch vụ phức tạp hơn nhiều. Thương mại điện tử như Amazon không hoạt động ở Hàn Quốc, Hàn Quốc có thương mại điện tử địa phương của riêng mình gọi là Phiếu giảm giá và nhiều nhà cung cấp khác. Vì vậy, đó là một đất nước thú vị, nơi có rất nhiều đổi mới trong nước sẽ phát triển vượt bậc. Ví dụ, Coupon được niêm yết trên Sàn giao dịch New York và giá trị vốn hóa thị trường khoảng 60 tỷ USD, mặc dù chỉ phục vụ thị trường Hàn Quốc.
Đó là một thị trường khá thú vị bởi vì đây là một trong số ít quốc gia có nhiều kỳ lân trong một khu vực tập trung rất nhiều quốc gia nhỏ. Điều này có nghĩa là Hàn Quốc tập trung kinh phí, giáo dục và thời gian đào tạo trong lĩnh vực công nghệ. Tôi nghĩ vì điều đó, rất nhiều giao thức Lớp 1, trò chơi hoặc tiền điện tử nhận thấy rằng Hàn Quốc rất đơn giản so với các thị trường khác vì rất rõ ràng bạn cần ai làm BD. Nexon, một trong những nhà phát hành trò chơi lớn nhất, đã biến trò chơi chính của mình thành trò chơi Web3 MapleStory với hơn 100 triệu người dùng đang hoạt động.
Tất cả các Layer1 đang cạnh tranh. SK là một trong những tập đoàn lớn nhất và họ muốn chuyển một số chương trình khách hàng thân thiết, hoàn tiền, sang Web3. Krafton và Battleground cũng muốn sử dụng web3 để làm điều gì đó và tất cả Chuỗi công khai đang cạnh tranh để đạt được điều này. Samsung có ví và điện thoại di động, điều này cũng gây ra nhiều sự cạnh tranh trong Chuỗi công khai . Vì vậy, rất rõ ràng bạn cần trở thành ai ở BD và bạn có thể mong đợi lợi nhuận tài chính lớn. Ở nhiều thị trường khác, bạn đang khám phá cả về truyền giáo lẫn nuôi dưỡng, và hệ sinh thái là một trò chơi rất, rất dài. Nhưng ở Hàn Quốc, các công ty có thể chuyển đổi trực tiếp sang khách hàng của BD. Vì vậy, tôi nghĩ đó là lý do tại sao nhiều người sáng lập Layer1 như Solana, NEAR, Avalanche, Polygon, zkSync, v.v. thường xuyên đến thăm Hàn Quốc cho BD.
Phần khác là quy trình từ dưới lên nơi những người có trình độ kỹ thuật và trình độ cao đang chuyển sang sử dụng Web3 để cố gắng thuyết phục, giáo dục và khuyến khích họ xây dựng dựa trên các giao thức này hoặc tham gia với tư cách là thành viên nhóm. Trên thực tế, trong 4 hoặc 5 năm qua, nhiều tài năng đã đặt ra giới hạn cho bản thân và họ chỉ là người ngoài cuộc trong ngành công nghiệp mã hóa. Ví dụ: tất cả mọi người, kể cả bà và thế hệ trẻ đều biết về tiền điện tử, token địa phương của Hàn Quốc, nhưng không có nhiều người làm việc toàn thời gian trong ngành công nghiệp mã hóa. Tôi nghĩ rằng điều đó đang thay đổi khi chúng ta bắt đầu thấy nhiều tài năng thực sự hơn tham gia vào ngành, không chỉ với tư cách là các nhà đầu tư tiền điện tử nhà đầu tư cá nhân. Vì vậy, tôi rất lạc quan về nó, và mặc dù vẫn còn một chặng đường dài phía trước, nhưng tôi tin rằng nó đang đi theo hướng tốt.
Đây vẫn là một khu vực màu xám không rõ ràng về mặt quy định, nhưng thông qua Hashed Open Research và nhiều nỗ lực khác, chúng tôi đã thực hiện lượng lớn hoạt động giáo dục để đảm bảo rằng thị trường Hàn Quốc trở thành một trong những trung tâm chính của Web3.
Nhưng điều đó không có nghĩa là Hàn Quốc là một thị trường dễ dàng gia nhập đối với người nước ngoài hoặc các dự án tiền điện tử, vì Hàn Quốc là một trong những quốc gia được quản lý chặt chẽ nhất khi nói đến vốn vào và ra, tiền tệ vào và ra cũng như vốn rủi ro.
Vì vậy, không dễ để người nước ngoài tiếp cận trực tiếp với thị trường Hàn Quốc như cách các công ty Hoa Kỳ tiếp cận trực tiếp với thị trường EU, nhưng ngày nay nó thực sự sôi động.
4. Thay đổi và không thay đổi: tương lai của ngành trong mắt Hashed
Tin tức tầm nhìn xa: Phương pháp đầu tư Hashed là gì? Nó đã được cải thiện như thế nào trong vài năm qua?
Baek Kim (Hashed) : Tất cả chúng tôi đều là những nhà đầu tư chuyên nghiệp lần đầu, đó là lý do tại sao chúng tôi đã trì hoãn việc nhận tài trợ bên ngoài trong một thời gian dài khi mới thành lập. Khi chúng tôi đầu tư bằng tiền của chính mình, mặc dù rủi ro tài chính nội bộ cao, nhưng chúng tôi có thể chịu trách nhiệm hoàn toàn và chịu trách nhiệm về kết quả và tự mình đưa ra nhiều quyết định hơn.
Nhưng đó là một câu chuyện khác khi bạn có LP trong quỹ đầu tư rủi ro của mình. Chúng tôi đã huy động được 120 triệu đô la trong quỹ đầu tiên của mình vào tháng 12 năm 2020 và 200 triệu đô la khác vào tháng 12 năm 2021. Hầu hết các LP của chúng tôi là các công ty đại chúng, tập đoàn lớn và công ty quốc tế, vì vậy không có nhiều người hoặc quỹ sáng lập để điều hành doanh nghiệp. Vì vậy, đó là một trách nhiệm đáng kể, cả trao quyền và hạn chế.
Nói chung, trong sáu hoặc bảy năm qua, chúng tôi đã điều chỉnh, phạm sai lầm, học hỏi và tiếp tục phát triển với tư cách là nhà đầu tư. Ngoài ra, giờ đây chúng tôi có thể thuê những tài năng hàng đầu trên toàn cầu, mặc dù những người sáng lập là kỹ sư và nhà sáng lập. Do đó, việc tuyển dụng nhiều tài năng kỹ thuật và tài chính ở những nơi như Mỹ, Hàn Quốc, Singapore hoặc Ấn Độ cho phép chúng tôi làm việc theo nhóm tốt hơn và xây dựng một nền tảng vững chắc hơn.
Đây là sự thay đổi trong cấu trúc tổng thể. Tôi tin rằng nói chung, chúng tôi giống như một quỹ có tính lặp đi lặp lại cao và rất linh hoạt. Hằng số duy nhất là niềm tin của chúng tôi vào thị trường này, niềm tin vào việc áp dụng đại trà Web3 và chúng tôi luôn chú ý đến các công ty khởi nghiệp xuất sắc và có một thời gian dài -Hợp tác lâu dài với họ từ 5 đến 10 năm.
Triết lý đầu tư của chúng tôi bắt đầu từ ba giả định về thị trường: Đầu tiên, tất cả tài sản cuối cùng sẽ được token. Thứ hai, con người sẽ có nhiều tương tác xã hội hơn bằng kỹ thuật số. Thứ ba, các tổ chức phi tập trung sẽ tồn tại lâu hơn và lớn hơn các tổ chức hiện có. Rõ ràng, đây là những giả định rất tham vọng, nhưng tôi nghĩ chúng vẫn áp dụng cho cách chúng ta đưa ra quyết định đầu tư và nghiên cứu ngành.
Tin tức tầm nhìn xa: Trọng tâm đầu tư của Hashed đã thay đổi như thế nào từ năm ngoái đến nay, và nó hiện đang tập trung vào những hướng và lĩnh vực cụ thể nào?
Baek Kim (Hashed) : Xét về khu vực, trọng tâm đầu tư của Hashed không có thay đổi đáng kể vì chúng tôi luôn áp dụng chiến lược toàn cầu. Chúng tôi sẽ tiếp tục đầu tư với chiến lược tương tự, nhưng sẽ thuê người địa phương để hỗ trợ tốt hơn cho những người sáng lập mà họ làm việc cùng. Về lĩnh vực trọng tâm đầu tư, chúng tôi luôn đầu tư vào cơ sở hạ tầng và trò chơi. Trò chơi không nhất thiết phải vì chúng ta thích chơi chúng. Quan trọng hơn, chúng tôi tin rằng chơi game là cách tốt nhất để tiền điện tử và cơ sở hạ tầng chuỗi khối đạt được sự chấp nhận hàng loạt. Bởi vì chúng tôi tin rằng nhiều LP và nội dung hơn là cách để đạt được sự chấp nhận rộng rãi và chúng tôi tin rằng trò chơi cung cấp nội dung và LP tốt nhất trong thập kỷ tới. Nếu bạn chú ý đến nhiều người trẻ tuổi đang lớn, Thế hệ Z và Thế hệ Alpha, bạn sẽ thấy rằng mức độ phổ biến của các IP như Superman đang giảm mạnh.
Ngày nay, hoạt hình cho nhiều bộ phim mới được sản xuất bởi IP của các nhân vật trong trò chơi. Do đó, chúng tôi tin rằng thế hệ tiếp theo của nội dung IP sẽ đến từ Metaverse chơi hoặc trò chơi tương tác này. Nếu tiền điện tử có thể là một phần của làn sóng này, nó sẽ tạo ra sự chấp nhận hàng loạt bởi một tỷ người. Ngay bây giờ, tôi nghĩ điều duy nhất ngành công nghiệp mã hóa là biến động giá cả. Những gì bạn tiêu thụ và nhìn thấy chỉ là biểu đồ hình nến. Tôi nghĩ rằng nhiều người đang dành thời gian của họ cho sàn giao dịch hoặc thứ gì đó tương tự hơn là chi tiêu thực tế của người tiêu dùng. Nhưng chúng tôi hy vọng sẽ thúc đẩy sự phát triển của ngành công nghiệp mã hóa và cơ sở hạ tầng thông qua trò chơi và IP.
Tin tức tầm nhìn xa: Bạn nghĩ những khía cạnh nào sẽ được phản ánh trong sự cạnh tranh và tăng trưởng của Chuỗi công cộng trong tương lai? Những lý do để lạc quan về Chuỗi công cộng là gì?
Baek Kim (Hashed) : Tôi vẫn rất lạc quan về Chuỗi công khai, nhưng kết quả áp dụng thực tế có phần đáng thất vọng so với mong đợi. Tôi nghĩ rằng Chuỗi công cộng nên hoạt động giống như một nhà phát hành trò chơi, cung cấp cơ sở hạ tầng, tiếp thị và hỗ trợ hệ sinh thái, v.v. Tuy nhiên, thách thức nằm ở cách phối hợp và duy trì mô hình kinh doanh phức tạp này, bởi vì nhiều Chuỗi công khai dựa vào các biện pháp khuyến khích lạm phát để hỗ trợ vốn tham gia một cách giả tạo nhằm thu hút người dùng và nhà phát triển.
Theo tôi, lý do là do thiếu nhu cầu thực sự để xây dựng các trường hợp sử dụng và lựa chọn cơ sở hạ tầng chỉ phù hợp cho một mục đích cụ thể để thực thi hàng triệu người hoặc một loại cơ chế nhất định.
Tình trạng này không phải là hiếm, hầu hết Gamefi đã bị ảnh hưởng bởi cạnh tranh tiếp thị và thương hiệu. Vì vậy, hy vọng rằng trong thị trường gấu hiện tại , sẽ có rất nhiều đổi mới công nghệ sẽ giải quyết các vấn đề mà chúng ta đã biết. Bằng cách này, trong chu kỳ tiếp theo, chúng tôi có thể tập trung nhiều hơn vào các trường hợp sử dụng cụ thể, danh mục ngành cụ thể và xem các dự án thành công được xây dựng trên Chuỗi công khai như thế nào. Theo tôi, giá trị kinh tế của cơ sở hạ tầng nên lớn hơn giá trị của chính cơ sở hạ tầng (đối với Lớp 1). Tôi từng là kỹ sư phần mềm tại Amazon và mặc dù Amazon là một trong những công ty được định giá cao nhất nhưng giá trị tổng hợp của tất cả các doanh nghiệp được xây dựng trên AWS còn lớn hơn nhiều. Ngược lại, trong thị trường Chuỗi công cộng ngày nay, FDV của Chuỗi công cộng lớn hơn nhiều so với giá trị thương mại thực tế được tạo ra on-chain.
Tin tức tầm nhìn xa: Bạn nghĩ thị trường gấu này đã trôi qua bao lâu và chúng ta cần loại cơ hội nào để mở ra thị trường bò tiếp theo?
Baek Kim (Hashed): Trong thời gian tham gia EthCC Paris, tôi thấy rằng nhiều người rất hào hứng và nghĩ rằng thị trường bò sắp đến. Nhưng tôi hơi lo lắng vì dường như mọi người đều hào hứng quá sớm và thị trường hiện tại vẫn chưa trưởng thành và chưa có thay đổi thực sự nào diễn ra. Tôi khá bi quan về thị trường hiện tại, bởi nó phụ thuộc phần lớn vào diễn biến kinh tế vĩ mô và chính sách, nhất là nửa cuối năm nay.
Tin tức tầm nhìn xa: Câu hỏi cuối cùng, chúng tôi hy vọng rằng nhiều người hơn có thể tham gia vào Crypto, nhưng hầu hết các hội nghị trong ngành đã quên nhiệm vụ này và về cơ bản họ đang tập hợp bên trong Web3. Vậy đối với bạn, làm thế nào để bạn khuyến khích và giúp đỡ những người không sử dụng Web3 tham gia vào lĩnh vực Crypto và Web3?
Baek Kim (Hashed) : Tôi thích truyền đạt những ý tưởng và ý tưởng mới. Trọng tâm của chúng tôi không giới hạn ở Web3, người máy, chăm sóc sức khỏe hay AI đều đang rất hot hiện nay. Cá nhân tôi chỉ cố gắng làm những việc nhỏ nhất có thể, hoặc làm việc với các ủy ban xung quanh mình.
Do đó, tôi đã chỉ đạo và tài trợ cho các câu lạc bộ chuỗi khối ở nhiều trường đại học và cao đẳng. Ba hoặc bốn năm trước, khi câu lạc bộ chuỗi khối khối trường đại học Carnegie Mellon của tôi lần đầu tiên được thành lập, chỉ có 5 đến 10 người. Nhưng bây giờ nó là một trong những câu lạc bộ lớn nhất, với 200 lượt đăng ký. Tôi cũng thành lập chương trình Học giả đổi mới tại trường cũ của mình, đây là chương trình học bổng dành cho những sinh viên muốn trở thành doanh nhân. Ngay bây giờ, các thành viên cốt lõi của câu lạc bộ này đang tập trung vào tiền điện tử và Web3, cũng như nhiều tổ chức và cộng đồng khác mà tôi đã giúp đỡ.
Nhiều đồng nghiệp, sếp và cố vấn cũ của tôi xuất thân từ các trò chơi điện tử. Amazon cũng rất quan tâm đến mảng này. Vì vậy, tôi chỉ ở đây để mọi người nghĩ rằng tôi biết ai đó đã tham gia vào tiền điện tử một thời gian và mặc dù tôi không biết chính xác anh ta làm gì, nhưng khi họ bắt đầu hành trình tìm hiểu đầu tiên hoặc tìm hiểu về Tiền điện tử, có lẽ tôi nên liên hệ đối với họ. Bởi vì tôi thực sự hạnh phúc.
Tôi còn nhớ một điều, khi còn là kỹ sư tại Amazon, tôi đã được SVP cố vấn để trở thành một nhà quản lý sản phẩm tốt hơn. Sau đó, tôi rời Amazon để làm Hashed. Nhưng nhiều năm sau, anh ấy cũng muốn khám phá lĩnh vực mã hóa nên đã gia nhập Circle với tư cách là giám đốc sản phẩm. Sau khi anh ấy rời đi, tôi đã giúp anh ấy thành lập một công ty mới và Hashed cuối cùng đã dẫn dắt vòng gọi vốn này. Vì vậy, tôi rất vui khi có thể giúp đỡ một số người đã giúp đỡ tôi sớm hơn trong sự nghiệp của mình.
