Kể từ đầu năm nay, DWF đã trở nên nổi tiếng, các khoản đầu tư lớn vẫn tiếp tục và token liên quan của nó đã tăng gấp đôi tăng. Làm thế nào DWF có thể làm được điều này trong giai đoạn giảm giá hiện tại của thị trường crypto? Nhà đầu tư thị trường thứ cấp nên tham gia vào các mục tiêu liên quan như thế nào?

DWF Labs là công ty con của Digital Wave Finance (DWF), một công ty giao dịch tần số cao crypto tính toàn cầu đã thực hiện giao dịch giao spot và phái sinh trên hơn 40 nền tảng giao dịch hàng đầu kể từ năm 2018. Khi DWF Labs lần đầu tiên xuất hiện trên thị trường crypto, nó đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường. Sự chú ý thực sự của thị trường đối với DWF bắt đầu với các đồng tiền khái niệm của Hồng Kông như CFX và ACH trong quý đầu tiên, sau đó là trong quý thứ hai, Pepe, LADYS và các đồng tiền khác đã tăng hàng chục lần, tiền MEME , và sau đó là YGG, CYBER , v.v. gần đây đã tăng mục tiêu nhiều lần. Trong đó, CFX, ACH và YGG là các đồng tiền OTC. Pepe(MEME), LADYS (MEME), CYBER(Binance Launch Pool) và các đồng tiền khác có cấu trúc token tốt và DWF ảnh hưởng trực tiếp đến giá thông qua việc mua hàng thị trường thứ cấp.

Một số token liên quan đến DWF đã tăng giá nhiều lần để thu hút sự chú ý của thị trường

Lý do khiến DWF thu hút sự chú ý của thị trường không chỉ là sự biến động giá lớn của các loại tiền tệ mà nó xử lý mà còn là sự bất hòa với các đồng tiền khác. Nhà tạo lập thị trường có tiếng Wintermute và GSR đã bày tỏ sự không hài lòng với DWF trước công chúng, cho rằng đây là một nhà tạo lập thị trường kém cỏi và là một tác nhân xấu.

Phá bỏ phạm vi việc kinh doanh của DWF:

Trong thị trường crypto , đầu tư và tạo lập thị trường thường là hai khái niệm riêng biệt. Đầu tư thường đề cập đến việc bơm tiền vào đội ngũ để hỗ trợ phát triển dự án, vận hành, tiếp thị, v.v. trước khi dự án chào bán token . Như một phần thưởng, bạn sẽ nhận được giai đoạn lock-up sau khi dự án ra mắt. Thị phần token và tạo thị trường nhằm mục đích tạo ra thanh khoản tốt cho token đã được chào bán , giảm chi phí giao dịch và thu hút nhiều nhà giao dịch hơn. Lợi nhuận từ hành vi đầu tư đến từ tiền lãi token của dự án đã đầu tư và lợi nhuận từ hành vi tạo lập thị trường đến từ phí tạo lập thị trường do bên dự án trả và chênh lệch (chênh lệch mua-bán) kiếm được trong quá trình tạo lập thị trường; à -các tổ chức đầu tư có tiếng trong thị trường crypto như A16Z , Paradigm; nhà tạo lập thị trường có tiếng như Wintermute, GSR, v.v.

DWF đã bị những người tham gia thị trường crypto chỉ trích vì nó thường nhầm lẫn giữa các khái niệm đầu tư và tạo lập thị trường. DWF tự định vị mình là nhà rủi ro Web3 và nhà tạo lập thị trường trên trang web chính thức của mình. Các loại hình việc kinh doanh của nó được chia thành ba loại: đầu tư, OTC và thị trường thành phố.

Đánh giá về hiệu suất trước đây của các mục tiêu liên quan đến DWF, việc lựa chọn mục tiêu của nó chủ yếu dựa trên chủ đề tâm lý và các loại tiền tệ tạo ra thị trường bao gồm CFX, MASK, YGG, C98, WAVES, v.v. Tuy nhiên, một nghiên cứu về các trường hợp tạo lập thị trường trước đây cho thấy rằng rất ít trường hợp trong số đó thực sự hỗ trợ sự phát triển lâu dài của các dự án. DWF thường chọn bơm tiền vào các dự án "đang gặp khó khăn" đã phát hành tiền xu để nhận được tiền với giá chiết khấu, sau đó bán tháo trên thị trường thứ cấp để kiếm lợi nhuận. Hơn nữa, trong quá trình này, họ thường bơm giá mạnh các dự án mà mình “đầu tư”. Ngoài việc bán coin với giá cao, họ còn tạo dựng hình ảnh kiếm tiền cho mình trong tâm trí nhà đầu tư bán lẻ, rồi tiếp tục bán số tiền này. Ví dụ, bằng cách cùng tiết lộ thông tin đầu tư số lượng lớn với các bên tham gia dự án, tạo điều kiện thuận lợi cho thị trường và thu hút thanh khoản để bán tiền bán ra tốt hơn….

Việc kinh doanh bề mặt: đầu tư, tạo lập thị trường, OTC, tiếp thị

Bản chất việc kinh doanh: Bơm tiền vào các dự án “khó khăn”, nhận tiền xu với chiết khấu OTC và bán chúng thị trường thứ cấp để kiếm lời; bơm giá các đề nghị xây dựng hình ảnh thương hiệu một cách thô bạo và tiếp tục bán chúng cho các bên dự án dưới dạng sản phẩm. Các trường hợp cụ thể như sau:

1. YGG&C98: Mua coin OTC, bơm giá bán ra trên thị trường thứ cấp

Vào ngày 17 tháng 2 năm 2023, Gamefi Yield Guild Games(YGG) đã huy động được 13,8 triệu đô la Đô la bằng cách bán Token, trong đó DWF Labs và A16Z dẫn đầu khoản đầu tư (YGG đã phát hành token vào đầu năm 2021).

Điều đáng chú ý là DWF Labs đã nhận được 8 triệu YGG từ kho bạc YGG vào ngày 10/2 và chuyển 700.000 YGG sang Binance lần đầu tiên vào ngày 14/2. Các phương tiện truyền thông đưa tin thông tin đầu tư vào ngày 17/2. Sau đó, DWF đã chuyển 3,65 triệu cổ phiếu sang Binance. Binance hai lần vào ngày 19 tháng 6 và 3,65 triệu đơn vị vào ngày 6 tháng 8. Kết hợp với diễn biến giá của YGG: Ngày 17/2, bị ảnh hưởng bởi thông tin đầu tư, YGG tăng tối đa 50% trong ngày và đóng cửa tăng 33%, sau đó bắt đầu giảm trong 5 tháng rưỡi cho đến khi thị trường bơm giá bắt đầu vào đầu tháng 8 năm nay, tăng hơn 7 lần so với mức thấp trước đó, khi kết thúc thị trường, DWF đã chuyển token YGG cuối cùng sang Binance.

Là nhà đầu tư thị trường thứ cấp, bạn có thể quan sát những điểm bất thường trong dữ liệu hợp đồng khi bắt đầu thị trường YGG. Trong giai đoạn đầu, dữ liệu hợp đồng của YGG cho thấy khối lượng mở tăng mạnh và lãi suất ổn định; trong trung hạn, nó cho thấy tăng trưởng của vị thế giữ chậm lại và lãi suất giảm ; trong giai đoạn sau, nó cho thấy giảm. ở các vị thế do việc vị thế giữ các vị thế mua gây ra.

Các kỹ thuật giao dịch tương tự cũng có thể được quan sát thấy trong các mục tiêu như CYBER : Vào ngày 22 tháng 8, DWF đã đề xuất 170.000 CYBER từ Sàn giao dịch Binance. Vào thời điểm đó, giá cyber là khoảng 4,5 ĐÔ LA và sau đó giá tiếp tục giảm, với giá thấp nhất giảm xuống 3,5 đô la ; Bảy ngày sau, tăng giá cyber bắt đầu, tăng lên tối đa 16,2 đô la, tăng hơn khoảng 3,6 lần so với giá của DWF khi rút tiền và tăng khoảng 4,6 lần so với giá mức thấp trước đó cyber . Là một dự án Binance Launch Pool, CYBER có cấu trúc token tốt ra mắt giai đoạn đầu ra mắt và ít áp lực bán ra thị trường thứ cấp . Sự tham gia của DWF vào dự án của CYBER suy đoán mua bơm giá thị trường thứ cấp , ít tham gia vào mối quan hệ với bên dự án. (Tương tự như việc DWF tham gia vào các đồng Meme như Pepe và LADYS trong quý 2 năm nay)

Ở cấp độ dữ liệu vốn, hiệu suất của CYBER tương tự như của YGG: dữ liệu hợp đồng cho thấy khối lượng mở tăng mạnh và lãi suất ổn định trong giai đoạn đầu; nó cho thấy tăng trưởng vị thế giữ chậm lại và lãi suất giảm trong giai đoạn đầu. trong trung hạn, và nó cho thấy việc thanh lý các vị thế mua trong giai đoạn sau, dẫn đến giảm vị thế giữ .

Vào ngày 2 tháng 2 năm 2023, địa chỉ chuỗi DWF đã nhận được chuyển khoản từ địa chỉ chính thức của Coin98 , tổng cộng khoảng 4,12 triệu xu, được quy đổi thành khoảng 1,11 triệu đô la dựa trên giá thị trường vào ngày đó (giá thị trường thứ cấp C98 trên ngày hôm đó xấp xỉ 0,27 đô la) và ngay lập tức được chuyển sang Enter Binance Sàn giao dịch; vào ngày 8 tháng 8, Coin98 thông báo rằng họ đã nhận được khoản đầu tư bảy chữ số từ DWF Labs để thúc đẩy việc áp dụng Web3 trên quy mô lớn; vào ngày 12 tháng 10, theo Theo báo cáo của các phương tiện truyền thông, DWF đã chuyển 1 triệu USDT cho C98. Kết hợp với hiệu suất giá của C98, sau khi DWF nhận được token và chuyển chúng sang sàn giao dịch, C98 đã tăng giá trong thời gian ngắn và sau đó bước vào đợt tăng 5 tháng. Vào ngày 8 tháng 8, các phương tiện truyền thông đã đăng một bài báo và giá đã tăng 58% trong hai tháng. ngày so với mức thấp trước đó và sau đó là sự sụt giảm nhanh chóng. Nhìn lại sự việc này, bản chất có thể là DWF đã lấy coin với giá chiết khấu 90% từ dự án C98, sau đó bán tháo thị trường thứ cấp để kiếm lời.

Dữ liệu của C98 trong giai đoạn đầu của cuộc biểu tình cho thấy vị thế giữ tăng trưởng mạnh mẽ .. Sự kết thúc của thị trường được đánh dấu bằng giảm vị thế giữ do thanh lý các vị thế mua và lãi suất quay trở lại.

Các mục tiêu tương tự như kỹ thuật bơm giá bao gồm LEVER, WAVES, CFX, MASK, ARPA, v.v.

Trên đây là các mục tiêu giao dịch DWF điển hình gần đây, có thể thấy DWF thường tham gia vào cả thị trường hợp đồng và thị trường spot, trong giai đoạn đầu của thị trường, người ta sẽ quan sát thấy lượng lớn vốn đổ vào thị trường hợp đồng. tiền chính long trong hợp đồng sớm, vị thế giữ tăng . Đồng thời, nó sẽ không ảnh hưởng đến tỷ giá, trong trung hạn, nó thường biểu hiện dưới dạng bơm giá và những nhà đầu tư theo giá hợp đồng chính spot đóng vị thế của họ. Điều này giai đoạn này thường biểu hiện như giá giao spot tăng vọt, tỷ lệ âm hợp đồng nghiêm trọng và tăng trưởng vị thế giữ trì trệ hoặc giảm, một số mục tiêu cũng sẽ có làn sóng kéo lên cuối cùng và tạo thanh khoản cho phép giao spot có được giá bán ra và thanh khoản tốt hơn. Một số mục tiêu, thị trường sẽ kết thúc trực tiếp sau khi các vị thế mua chính của hợp đồng được đóng và tạo ra lợi nhuận. Điều quan trọng là đánh giá giai đoạn cuối cùng của lực lượng chính. Liệu lợi nhuận lợi nhuận được tạo ra do spot tiếp tục tăng có lớn hơn không chi phí? (Ví dụ: liệu có mức áp lực quan trọng nào ở trên hay không và liệu có áp lực bán ra lượng lớn biểu đồ giá không)

2. Đầu tư “kiểu marketing”, chuyển giao on-chain, sử dụng hình ảnh thương hiệu để tạo lợi nhuận nhằm che giấu bản chất bán ra

Là một tổ chức đầu tư mới, DWF thường xuyên có những động thái trong thị trường gấu. DWF có hơn 260 dự án hợp tác. Theo báo cáo của các phương tiện truyền thông, DWF có hơn 100 dự án đầu tư, trong đó là những khoản đầu tư lớn. Tóm lại, các dự án của họ có đầu tư trên 5 triệu ĐÔ LA bao gồm:

DWF Đồng sáng lập Grachev cho biết DWF Labs không có nhà đầu tư bên ngoài, nhưng tần suất cao và khoản đầu tư lớn không chỉ khiến thị trường đặt câu hỏi về nguồn vốn của nó đến từ đâu. Hơn nữa, hầu hết các dự án được họ đầu tư đều không phải là dự án theo xu hướng của ngành mà chủ yếu là các dự án cũ có nền tảng trung bình hoặc kém (như EOS, ALGO, v.v.), việc phát triển sản phẩm, tiếp thị và hợp tác cộng đồng của dự án vẫn chưa được cải thiện sau đó. công bố khoản đầu tư của mình. . Người ta đánh giá rằng một số hành động của DWF có thể tạo ra lợi ích cho việc đầu tư "tiếp thị" nhằm thu hút nhà đầu tư bán lẻ và liên tục đầu cơ giá tiền tệ trên thị trường thứ cấp để đội ngũ có thể bán token. (FET đã công bố khoản đầu tư 40 triệu đô la và cho đến nay DWF chỉ nhận được khoảng 3 triệu đô la token)

Ngoài ra, vào ngày 8 tháng 9, địa chỉ trên chuỗi DWF đã nhận được chuyển khoản PERP đến từ Binance. Trước đó, PERP đã tăng nhiều lần, sau khi DWF rút tiền khỏi sàn giao dịch, lệnh mua PERP tăng đáng kể và giá tiền tệ tăng lên trong thời gian ngắn. Một lượng lớn đã được bán ra và đi vào kênh giảm giá, và thị trường kết thúc.

Vào ngày 17 tháng 10, BNX công bố hợp tác chiến lược với DWF. Trước đó, BNX đã tăng mạnh trong một tuần và nhanh chóng sụp đổ sau khi thông tin được tung ra. Khả năng cao là có giao dịch nội bộ, lợi dụng hiệu ứng thương hiệu của DWF để công bố tin tức để tạo thanh khoản bán ra .

Có rất nhiều ví dụ về việc các bên tham gia dự án và DWF sử dụng sức ảnh hưởng thương hiệu của mình để tạo điều kiện thuận lợi thu hút bán ra thanh khoản ... Những người tham gia thị trường thứ cấp cần sàng lọc kỹ càng khi xem thông tin liên quan đến DWF. Giá của nhiều mục tiêu liên quan đến DWF tiếp tục giảm, chẳng hạn như EOS, Celo, FLOW, BICO, v.v.

3. Tìm kiếm các dự án “khó khăn” và sử dụng khả năng thương lượng để tối đa hóa lợi nhuận khi nguồn tài chính gặp khó khăn thị trường gấu .

Abracadabra (SPELL) là một dự án stablecoin sử dụng các chứng chỉ tài sản sinh lãi (chẳng hạn như stablecoin NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN trong Curve, chứng chỉ tiền gửi stablecoin trong Yearn, v.v.) làm tài sản thế chấp. Sau khi trải qua sự bùng nổ của UST (UST từng là tài sản cơ bản quan trọng của Abracadabra, Sau vụ nổ UST (Abracadabra tích lũy lượng lớn nợ xấu ) và sự sụt giảm giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin trong thị trường gấu dài hạn, giao thức TVL và giá tiền tệ tiếp tục sụt giảm, khiến sự phát triển không bền vững. Nó đã thông qua đề xuất AIP #28 vào ngày 14 tháng 9, trong đó có việc giới thiệu DWF với tư cách là nhà tạo lập thị trường của SPELL. Và đã ký các điều khoản tạo lập thị trường sau:

1. Abracadabra cung cấp cho DWF khoản vay SPELL trong 24 tháng trị giá 1,8 triệu ĐÔ LA;

2. DWF sẽ mua 1 triệu ĐÔ LA token từ DAO với mức chiết khấu 15% giá thị trường và thị phần này sẽ bị khóa trong 24 tháng;

3. Abracadabra trả cho DWF một quyền chọn kỳ vọng tăng giá kiểu Châu Âu với ngày thực hiện sau khi kết thúc thời gian cho vay như một khoản phí tạo lập thị trường.

Trong điều khoản tạo lập thị trường này, giá mà phía dự án Abracadabra trả giá cao hơn đáng kể so với các dự án tạo lập thị trường khác trong ngành, bao gồm cả việc mua tiền tệ chiết khấu và các quyền chọn kiểu Châu Âu. Do các điều khoản tạo lập thị trường bao gồm mua tiền xu với giá chiết khấu so với giá thị trường, theo quan điểm của DWF, giá tiền tệ thấp trong ngắn hạn có lợi cho việc tối đa hóa lợi ích của nó; kết hợp với hiệu suất thị trường, giá SPELL sụt giảm sau khi DWF gia nhập thị trường. chi tiết như sau:

Đề xuất bắt đầu bỏ phiếu vào ngày 11 tháng 9 và được thông qua vào ngày 14 tháng 9. Bị ảnh hưởng bởi thông tin này, giá của SPELL tăng từ mức thấp 0,0003716 vào ngày 11 tháng 9 lên mức cao nhất là 0,0006390 vào ngày 19 tháng 9, với mức tăng tối đa là 72% (thị trường). đầu cơ tiền nóng).

Vào ngày 19 tháng 9, Abracadabra đã cung cấp khoản vay SPELL trị giá 3,3 triệu đô la cho DWF, khoản vay này sau đó đã được chuyển sang Binance. SPELL đã bước vào một kênh đi xuống và hiện được niêm yết ở mức 0,0004416, đã giảm 31% so với mức cao trước đó.

Cũng có thể thấy từ dữ liệu vốn rằng trong thị trường ngắn hạn của SPELL, tính nhất quán của các quỹ rất kém, 70% mức tăng có sự chuyển tiếp vốn của nhiều cổ phiếu và có sự không chắc chắn mạnh mẽ.

Tóm lại: DWF đã xây dựng hình ảnh thương hiệu của mình bằng cách tạo ra hiệu ứng giàu có thông qua bơm giá trong những ngày đầu; bản thân nó là sản phẩm của thị trường gấu xuống dưới sự giám sát yếu kém, lợi dụng những khó khăn phát triển của đội ngũ dự án trong thị trường gấu và tâm lý nhà đầu tư bán lẻ trên thị trường nhằm đạt được lợi nhuận từ cả hai phía. Các bên tham gia dự án trong thị trường gấu thường gặp khó khăn trong việc kiếm tiền và tài trợ. Việc bán token trực tiếp sẽ làm suy yếu niềm tin mong manh của thị trường, giá token tiêu cực nghiêm trọng và ảnh hưởng đến hệ sinh thái dự án.

Trong trường hợp này, DWF xuất hiện như một cầu nối để các bên dự án bán coin, giúp các bên dự án bán ra thông qua OTC hoặc các phương tiện tiếp thị khác. Ví dụ: nếu hành vi của token OTC trong tay bên dự án được mô tả là một khoản đầu tư chiến lược, thì trên thực tế, người ta không thấy rằng nó cung cấp trợ giúp đáng kể cho sự phát triển lâu dài của dự án và thay vào đó là bán token; Bên dự án được che giấu thông qua bán ra, DWF cũng đã đạt được lợi nhuận cho cả các bên dự án và người dùng trong quá trình này.

Là nhà đầu tư thị trường thứ cấp, sau khi xem thông tin về một dự án hợp tác với DWF, trước tiên bạn cần phân biệt việc kinh doanh đó thuộc về DWF (đầu tư thứ cấp, OTC, tạo thị trường, tiếp thị) và sử dụng các chiến lược khác nhau cho việc kinh doanh khác nhau. Hiệu suất thị trường trong quá khứ:

1. Các mục tiêu mà DWF trực tiếp tham gia đầu tư vào thị trường thứ cấp cần tập trung vào, thường là các coin mới niêm yết hoặc Meme có cấu trúc token tốt;

2. Khi DWF mua tiền xu từ bên dự án OTC (được đóng gói dưới dạng đầu tư chiến lược) , thị trường thứ cấp thường giảm trong vài tháng, sau đó nhanh chóng bơm giá. Sau khi DWF nạp tiền vào sàn giao dịch, thị trường kết thúc (bơm giá thường không quá 1 tuần);

3. Các dự án tạo lập thị trường thực sự của DWF không có giá thị trường tăng gấp đôi, nhưng chúng thường thu hút sự đầu cơ tiền nóng và có thời gian ngắn để xây dựng vị thế, nếu bạn nắm bắt được nó, bạn có thể đi trước một bước;

4. Tỷ lệ chiến thắng thị trường và lãi lỗ do tin tức tiếp thị liên quan đến DWF gây ra tương đối kém, logic đằng sau nó là các bên liên quan sử dụng ảnh hưởng thị trường hiện tại của DWF để thu hút thanh khoản để bán bán ra.

Sau khi nhận định DWF có ý định bơm giá, sự gia tăng mạnh về vị thế giữ hợp đồng và khối lượng giao dịch giao spot là tín hiệu cho thấy thị trường đã bắt đầu; sự tương tác giữa địa chỉ trên chuỗi DWF và địa chỉ sàn giao dịch(giá cao) , giảm và tỷ lệ vốn âm cực độ thường đánh dấu sự kết thúc của thị trường.