III Dự án LSDFI chất lượng

3.1 Giao thức ion

Giao thức Ion là giao thức Vị trí nợ thế chấp (CDP) được xây dựng trên các vị trí cam kết Ethernet. Giao thức muốn có thể chấp nhận tiền gửi của các loại Mã thông báo bảo đảm thanh khoản (LST) và Vị thế được bảo đảm bằng tài sản được bảo đảm của EigenLayer khác nhau, đồng thời sử dụng vaETH để theo dõi số tiền thu được của allETH sau khi tổng hợp các tài sản này thành allETH. Mục tiêu của giao thức là tích hợp tất cả các dẫn xuất cam kết thanh khoản ETH và hoàn thành việc tổng hợp lợi nhuận.

3.2 unshETH

unshETH là một giao thức LSDFi tạo điều kiện thuận lợi cho việc phân cấp xác thực cam kết ethereum thông qua các ưu đãi thanh khoản. unshETH giới thiệu hai khái niệm, Đào coin phi tập trung của trình xác thực (vdMining) và các tùy chọn do người xác thực chi phối (VDO).

3.3 vdKhai thác

vdMining có thể được hiểu là một kiểu lồng ghép khuyến khích thanh khoản, lồng ghép thuần túy không thể khai Đào coin bền vững, vì vậy vdMining đã đưa ra khái niệm khuyến khích phi tập trung. Theo thuật ngữ của người không chuyên, vdMining đặt ODR (Tỷ lệ phân cấp tối ưu) thông qua quản trị và nếu CR (Tỷ lệ hiện tại) gần với ODR hơn thì càng có nhiều khuyến khích Đào coin cho tất cả người dùng trong nhóm. Điều này được thực hiện để khuyến khích người dùng cam kết ETH vào giao thức LSD phi tập trung hơn, do đó thúc đẩy sự phân cấp tổng thể của mạch cam kết ethereum.

Chúng tôi đã đề cập đến khái niệm ODR ở trên và chủ sở hữu LSD chiếm ưu thế trong ODR có thể viết VDO cho tài sản LSD tương ứng, trong khi chủ sở hữu LSD không chiếm ưu thế có thể mua chúng thông qua unshETH Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO). Hiểu biết cá nhân của tôi là VDO thể hiện khả năng đủ điều kiện của bạn để thực hiện khi hết hạn, với lãi và lỗ tùy thuộc vào CR và lợi nhuận khi hết hạn nếu tài sản LSD gần với ODR hơn.

Điều này mang lại nguồn doanh thu bổ sung cho những người không phải là chủ sở hữu tài sản LSD thống trị. Mục tiêu cuối cùng của VDO là điều chỉnh giá trị CR tốt hơn bằng cách bổ sung thị trường thứ cấp. Tất nhiên, đây chỉ là sự hiểu biết của cá nhân tôi và tùy thuộc vào sản phẩm cuối cùng của thỏa thuận.

3.4 Lybra

Lybra là một giao thức stablecoin được thế chấp quá mức. Ngoài việc thế chấp quá mức, thanh khoản và chênh lệch giá thông thường, không giống như MakerDAO và Liquity, Lybra tạo ra stablecoin eUSD chịu lãi bằng cách thế chấp tài sản chịu lãi, stETH. Lybra chuyển đổi số tiền lãi do stETH tạo ra thành eUSD và phân phối nó cho cả Holder eUSD và Người cầm cố Token Lybra.

Về cơ bản, Lybra đang nắm bắt được lợi ích của việc cam kết Ether thông qua stablecoin eUSD. eUSD có tỷ lệ cam kết an toàn là 160% và Tỷ lệ phần trăm hàng năm là 7,2%. Trong điều kiện tối ưu (1,6 đô la của stETH được đúc cho 1 đô la của eUSD), eUSD có hiệu quả lợi nhuận kém hơn một chút so với stETH. Tuy nhiên, eUSD là một tài sản có tính thanh khoản và những người nắm giữ eUSD có thể kiếm được nhiều lợi nhuận hơn trong giao thức DeFi , do đó mang lại hiệu quả sử dụng Vốn cao hơn cho những người cầm cố của Lybra.

3.5 Bè

Raft là một nền tảng cho vay và phát hành stablecoin dành cho những người nắm giữ tiền điện tử. Nó cung cấp một cách hiệu quả để vay và cho vay bằng cách cho phép người dùng tạo mã thông báo R bằng cách sử dụng mã thông báo cam kết thanh khoản làm Vốn vay và duy trì Neo ổn định với đồng đô la Mỹ. Dự án tập trung vào việc cung cấp token R có tính thanh khoản cao và được chốt ổn định để đáp ứng nhu cầu về stablecoin trong hệ sinh thái phi tập trung.

Đồng thời, nó cải thiện hiệu quả sử dụng Vốn và tính linh hoạt của phí, tối ưu hóa thanh khoản và ưu đãi, đồng thời hoạt động để cung cấp trải nghiệm và ưu đãi tốt hơn cho người dùng. Nhìn chung, dự án Raft bao gồm việc cho vay, phát hành stablecoin, cung cấp thanh khoản và các cơ chế cải tiến nhằm mang lại nhiều cơ hội và lợi ích tài chính hơn cho những người nắm giữ tiền điện tử.

Các dự án LSDFi chưa phát hành coin

Mạng Obol

Trang web chính thức: https://obol.tech/

Twitter: https://twitter.com/ObolNetwork

Thêm thông tin: https://app.vedao.com/projects/

Mô tả dự án: Mạng Obol, một giao thức hỗ trợ các cam kết giảm thiểu độ tin cậy thông qua xác thực nhiều nhà khai thác. Obol tập trung vào việc mở rộng Consensus bằng cách cung cấp quyền truy cập Không cần cho phép vào Trình xác thực phân tán (DV). Trình xác thực được phân phối sẽ và sẽ tạo thành một phần lớn trong cấu hình trình xác thực mạng chính. Để chuẩn bị cho làn sóng áp dụng đầu tiên, Mạng Obol hiện đang sử dụng triển khai phần mềm trung gian của Công nghệ xác thực phân tán (DVT) để cho phép vận hành Cụm trình xác thực phân tán nhằm duy trì ứng dụng khách hiện tại của trình xác thực và cơ sở hạ tầng ký từ xa.

Obol tin rằng trong tương lai Trình xác thực phân tán sẽ chiếm một phần đáng kể trong cấu hình trình xác thực mạng chính và do đó cam kết mở rộng Consensus bằng cách cung cấp quyền truy cập Không cần cho phép vào Trình xác thực phân tán (DVT), được sử dụng làm Block xây dựng cốt lõi cho các sản phẩm Web3 khác nhau.

Đầu tư và tài chính:

Obol Labs hiện đã huy động được tổng số tiền tài trợ tích lũy là 19 triệu USD.

Vào tháng 9 năm 2021, Lido đã cung cấp cho Obol khoản tài trợ LDO trị giá 100.000 USD để tiếp tục nghiên cứu và xây dựng giao thức.

Vào tháng 10 năm 2021, Obol đã kết thúc vòng cấp vốn trị giá 6,15 triệu đô la với các nhà đầu tư bao gồm ConsenSys, Acrylic Vốn, Coinbase Ventures, IOSG Ventures, Blockdaemon, Delphi Digital, Stakefish, Figment Fund, Chorus One, Staking Companies và The LAO, cùng những nhà đầu tư khác.

Vào ngày 17 tháng 1 năm 2023, Obol đã kết thúc vòng tài trợ trị giá 12,5 triệu đô la do Pantera Capital và Archetype đồng dẫn đầu, với Coinbase Ventures, Nascent, BlockTower, Placeholder, Ethereal Ventures, Spartan và IEX, cũng như sự tham gia trực tiếp từ các Nhà xác thực hàng đầu như Stakely, Cosmostation, Kukis Global, Swiss Staking, Swift Staking, Blockscape và DSRV.

Ether.Fi

Trang web chính thức: https://ether.fi/

Twitter: https://twitter.com/ether_fi

Để biết thêm thông tin: https://app.vedao.com/projects/

Mô tả dự án: Ether.Fi là một nền tảng cam kết thanh khoản không được quản lý, cho phép người dùng duy trì quyền kiểm soát các khóa của họ trong khi ủy quyền hoạt động của trình xác thực Ether cho các nhà khai thác nút. Mỗi trình xác thực được tạo thông qua giao thức của nó sẽ được biểu diễn dưới dạng NFT. Những người cầm cố ether.fi gửi ít nhất 32 ETH sẽ nắm giữ NFT, đại diện cho lợi ích tài chính của người xác nhận. NFT này có thể được phân chia sau khi các hợp đồng thông minh Quản lý quỹ Bể thanh khoản khoản được triển khai.

Đầu tư và tài chính:

Vào ngày 28 tháng 2 năm 2023, Ether.Fi đã đóng vòng tài trợ đầu tiên với số tiền 5,3 triệu đô la từ Chapter One, North Island Ventures, Arrington XRP Vốn, Maelstrom, Node Vốn, Version One, Purpoes Investments.

Lớp riêng

Trang web chính thức: https://www.eigenlayer.xyz/

Twitter: https://twitter.com/eigenlayer

Thêm thông tin: https://app.vedao.com/projects/

Mô tả dự án:: EigenLayer là một tập hợp các hợp đồng thông minh trên Ether cho phép những người cam kết ETH chọn xác thực các mô-đun phần mềm mới được xây dựng trên hệ sinh thái Ether. Người cam kết chọn tham gia bằng cách cấp cho các hợp đồng thông minh EigenLayer khả năng áp đặt các điều kiện giảm bổ sung đối với ETH đã cam kết của họ, cho phép mở rộng bảo mật kinh tế tiền điện tử.

EigenLayer giới thiệu mô hình Đặt cược lại: một giao thức tạo ra lớp trung gian chọn tham gia trong đó người dùng được phép gửi ETH đã cam kết vào hợp đồng thông minh, đồng ý cấp cho EigenLayer các quyền thực thi bổ sung. Tức là nhượng lại quyền quản lý ETH đã cam kết cho EigenLayer để có thêm doanh thu.

Mạng như vậy có thể được xem như một mạng con tổng hợp gồm những người chọn tham gia tự nguyện để Đặt lại cổ phần trong số nhiều người cam kết và Người xác thực Ether chia sẻ bảo mật với Ether. Việc chọn tham gia mạng này sẽ gây ra nhiều hậu quả: ví dụ: việc cung cấp các dịch vụ Xác thực bổ sung sẽ cho phép thu được thêm doanh thu Xác thực. Vai trò của Token là nhiều và có thể vừa là Token cam kết vừa là Token xác minh .

Đầu tư và tài chính:

Đến nay, EigenLayer đã hoàn thành hai vòng tài trợ:

Vào tháng 8 năm 2022, EigenLayer đã kết thúc vòng tài trợ hạt giống trị giá 1,45 triệu đô la từ Polychain*, Ethereal Ventures*, Figment Vốn, dao5, Robot Ventures, P2P Validator, Anthony Sassano, Viktor Bunin, Mara Schmiedt, Tim Beiko, Marc Bhargava, Zaki Manian, JOE Lallouz, Jon Charbonneau.

Vào ngày 28 tháng 3 năm 2023, EigenLayer đã kết thúc vòng cấp vốn Series A trị giá 50 triệu đô la khác với mức định giá 500 triệu đô la từ Blockchain Vốn*, Coinbase Ventures, Hack VC, Electric Capital, Polychain, Bixin Ventures, IOSG Ventures, Tính chất cuối cùng Vốn Partners.

Làm mềm thịt

Trang web chính thức: https://www.tenderize.me/

Twitter: https://twitter.com/tenderize_me

Thông tin thêm: https://app.vedao.com/projects/

Mô tả dự án: Tenderize là một giao thức Phái sinh cầm cố cho phép người dùng thế chấp các khoản vay và giao dịch mã thông báo trong khi vẫn duy trì vị thế trong tài sản cầm cố. Với tính linh hoạt bổ sung này, công ty tin rằng họ có thể khai thác toàn bộ tiềm năng tiện ích của tài sản thế chấp, với mục tiêu cuối cùng là cho phép các thế chấp thanh khoản không cần giấy phép. Hiện được triển khai trên ETH/ Arbitrum, giao thức cam kết thanh khoản hỗ trợ các cam kết thanh khoản của bốn tài sản, $ Matic/ $ GRT/ $AUDIO/ $ LPT. Cho đến nay, Tenderize đã gửi tới 1,68 triệu đô la vào Tổng giá trị khóa (TVL), mang lại lợi suất lên tới 24% hàng năm.

Đầu tư và tài chính:

Vào ngày 7 tháng 7 năm 2022, Tenderize đã kết thúc vòng tài trợ hạt giống trị giá 3 triệu đô la từ Eden Block*, TRGC, Figment Vốn, Encode Club, Daedalus, Syndicate.

Danh sách tham khảo các dự án LSD khác: https://docs.google.com/ Spreadsheets/d /1JVCzecdr4xShnl7qUrKOulxLnLq8mDAy5pGV6TtizVQ/edit#gid=0

IV Xu hướng của LSDFi

4.1 Triển vọng

Trong tương lai, làm thế nào LSDFi có thể thực sự sử dụng cơ chế cam kết để nâng cao sức khỏe lâu dài của hệ sinh thái chuỗi công cộng trong khi vẫn đảm bảo không có rủi ro hệ thống, cũng như sự phát triển của bối cảnh cạnh tranh, đều là những vấn đề đáng được nghiên cứu sâu.

Để hiện thực hóa sự phát triển lành mạnh lâu dài của LSDFi, cần thiết kế một quy trình cam kết đơn giản hơn để hạ thấp Threshold tham gia của người dùng và cải thiện trải nghiệm người dùng. Quy trình cam kết đơn giản hóa sẽ thu hút nhiều người tham gia hơn vào thị trường LSDFi, tạo điều kiện thuận lợi cho việc cung cấp thanh khoản và tăng nguồn vốn.

Điều quan trọng nữa là phải đưa ra các biện pháp an toàn và bảo mật, chẳng hạn như biên độ xác minh, giới hạn thanh khoản và tự bảo đảm, có thể ngăn chặn hiệu quả hành vi nguy hiểm và rủi ro hệ thống. Các cơ chế an toàn và bảo mật này sẽ mang lại niềm tin cho người dùng và nâng cao sự ổn định, độ tin cậy của thị trường.

Ngoài ra, việc tăng cường cơ chế quản trị và Consensus là chìa khóa để hiện thực hóa sự phát triển lành mạnh lâu dài của LSDFi. Thông qua cơ chế Consensus và quản trị cộng đồng, có thể đảm bảo quyền và lợi ích của người cầm cố và người xác minh được bảo vệ và giảm thiểu các tranh chấp tiềm ẩn. Sự phát triển lành mạnh của hệ sinh thái chuỗi công cộng đòi hỏi sự cân bằng và phối hợp lợi ích của tất cả các bên, cơ chế Consensus và quản trị tốt sẽ mang lại môi trường hoạt động ổn định cho thị trường LSDFi.

4.2 Rủi ro

Điều đáng chú ý là LSDFi là một thị trường tương đối trẻ và cũng như tất cả các công nghệ mới nổi, người ta cần nhận thức được những rủi ro liên quan đến việc tương tác với một dự án như vậy, bao gồm cả những rủi ro chung liên quan đến cam kết thanh khoản.

Rủi ro cắt giảm: Người nắm giữ LSD có thể gặp rủi ro cắt giảm này nếu người xác thực không đáp ứng các thông số cam kết nhất định (ví dụ: ngoại tuyến), vì vậy họ có thể phải đối mặt với các hình phạt.

Rủi ro về giá LSD : Giá của Token thông báo cam kết thanh khoản có thể dao động do lực lượng thị trường và có thể khác với Token cơ bản. Điều này có thể khiến người dùng gặp phải biến động giá và rủi ro thanh khoản tiềm ẩn nếu được sử dụng làm tài sản thế chấp.

Rủi ro hợp đồng thông minh: Mỗi hợp đồng thông minh mà người dùng tương tác sẽ đưa ra một mức độ dễ bị tổn thương hợp đồng thông minh mới.

Rủi ro của bên thứ ba: Một số chương trình có thể sử dụng Các ứng dụng phi tập trung (DAPPS) khác như một phần hoạt động thông thường của họ (ví dụ: chiến lược doanh thu). Trong trường hợp này, người dùng sẽ phải đối mặt với rủi ro đối tác bổ sung.

Ngoài ra, các yếu tố trên không bao gồm các rủi ro cụ thể của dự án khác nhau tùy theo từng dự án. Người dùng nên tiến hành thẩm định kỹ lưỡng trước khi tham gia.

4.3 Cơ hội

Dựa trên sự hiểu biết ở trên, sự cạnh tranh trong tương lai trong LSDFi có thể tập trung vào hai cơ hội chính: Đào coin tổng hợp an toàn và phát triển 'LSDFi+'. Bằng cách kết hợp hai khía cạnh này, một hệ sinh thái LSDFi an toàn, hiệu quả và có giá trị gia tăng hơn sẽ được tạo ra.

Đa chuỗi hóa hoạt động kinh doanh LSD là xu hướng tất yếu, chỉ xét từ góc độ cam kết, miễn là cơ chế POS, về mặt lý thuyết, LSD có thể được tạo ra, nhưng từ trường hợp của các dự án trên, đại đa số các dự án LSD nên bắt đầu từ một chuỗi nhất định hoặc một hệ sinh thái nhất định trước khi bắt đầu thực hiện các chuỗi công khai khác.

Tóm lại, LSDFi, với tư cách là một phần quan trọng của hệ sinh thái chuỗi công cộng, sự phát triển trong tương lai của nó cần được tăng cường bằng cách đơn giản hóa quy trình cam kết, giới thiệu các cơ chế an toàn và bảo mật, đồng thời tăng cường quản trị và Consensus vì sức khỏe lâu dài.

Trong khi đó, sự phân cấp thị trường, sự gia tăng của các giải pháp đổi mới và hợp tác xuyên chuỗi sẽ đặc trưng cho bối cảnh cạnh tranh của LSDFi. Những xu hướng này sẽ thúc đẩy sự thịnh vượng của thị trường LSDFi và mang đến cho người dùng nhiều sự lựa chọn và trải nghiệm tốt hơn.

V. Tóm tắt

Vào năm 2023, LSDFi đã đạt được mức tăng trưởng phi thường, liên quan đến Tổng giá trị bị khóa (TVL) (Tổng giá trị khóa (TVL)) tăng gấp 58,7 lần. Điều này cho thấy sự quan tâm và nhu cầu từ các nhà đầu tư đối với cơ hội lợi nhuận cao hơn thông qua ETH được cam kết.

Một số thỏa thuận LSDfi này đã mở ra cơ hội mới cho những người nắm giữ LSD đang tìm kiếm thu nhập.

Bằng cách cung cấp các trường hợp sử dụng bổ sung cho mã thông báo cam kết thanh khoản, LSDfi khuyến khích việc tham gia cam kết và có khả năng đẩy nhanh sự phát triển của các cam kết thanh khoản. Xét rằng ngành này đang ở giai đoạn phát triển ban đầu, sẽ rất thú vị khi quan sát thêm những đổi mới trong không gian này và việc áp dụng LSDfi.

Trong khi đó, thị trường LSDFi bao gồm nhiều lĩnh vực và chương trình, cung cấp nhiều giải pháp và khả năng phong phú và đa dạng. Thị phần, Tổng giá trị khóa (TVL) và tỷ lệ cam kết là những chỉ số quan trọng để đánh giá khả năng cạnh tranh. Theo thời gian và khi thị trường phát triển, thị trường LSDFi sẽ tiếp tục thay đổi, mang đến những cơ hội và bối cảnh cạnh tranh mới.

Trong quá trình tổ chức dữ liệu, nhiều dự án LSD có trải nghiệm UI rất kém. Ngoài ra, nhiều dự án có rất nhiều Ca sử dụng trong LSD nhưng không cho người dùng biết cách sử dụng chúng và trải nghiệm UX tổng thể rất kém.

Sàn tập trung (CEX) là yếu tố không thể bỏ qua, vì lượng truy cập lớn nhất của Web3 cũng là nơi tập trung của nhiều Token khác nhau, lấy Coinbase làm ví dụ, chỉ có CBETH-ETH mang lại khối lượng giao dịch giao dịch lên tới trên 10 triệu USD, bên cạnh tính thanh khoản, nó còn cũng sẽ tác động đến các nhà đầu cơ để họ chú ý hơn đến đường đua LSD .

Tóm lại, LSD đã trở thành câu chuyện cốt lõi của thị trường tiền điện tử. vẫn còn rất nhiều dư địa để tăng trưởng về quy mô thị trường LSD . Mặc dù có những lo ngại về việc bán tháo ETH sau khi Nâng cấp Shanghai, nhưng toàn bộ đường đua LSD vẫn được kỳ vọng sẽ hoạt động tốt hơn về mặt số lượng.

Nếu bạn muốn bố trí trên đường đua LSDFi, bạn nên ưu tiên và chọn LSD alpha chất lượng cao nêu trên chưa được tạo ra.