Nhật Bản thực sự có rất nhiều công ty thoạt nhìn có vẻ không quan trọng, nhưng chúng sản xuất những linh kiện nhỏ bé mà sau này trở thành sản phẩm độc quyền, có khả năng chi phối ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo toàn cầu.
Gần đây, Musashi Seimitsu (7220.T), một nhà sản xuất linh kiện chính xác đến từ tỉnh Aichi, Nhật Bản, đã bất ngờ nắm bắt được xu hướng này, với giá cổ phiếu tăng vọt hơn 250% trong một năm và giá trị vốn hóa thị trường vượt quá 490 tỷ yên.
Được thành lập vào năm 1938, Musashi đã sản xuất phụ tùng ô tô trong gần 70 năm và là nhà cung cấp bánh răng truyền động lớn nhất của Honda.
Bước ngoặt thực sự đến vào năm 2020 khi công ty này mua lại JM Energy, một công ty nhỏ sản xuất siêu tụ điện lai (HSC), với giá khoảng 3 tỷ yên. Bốn năm sau, thương vụ mua lại này trở thành tài sản có giá trị nhất của Musashi.
Siêu tụ điện tốc độ cao (HSC) nằm giữa tụ điện truyền thống và pin lithium, cung cấp khả năng sạc và xả ở mức mili giây và hơn 1 triệu lần, đồng thời đảm bảo an toàn tuyệt đối.
Khi hệ thống GB300 của NVIDIA đẩy công suất của một rack lên tới 155kW và tải GPU biến động mạnh, pin truyền thống đơn giản là không thể đáp ứng được, và HSC trở thành giải pháp duy nhất.
GB300 biến siêu tụ điện từ "tùy chọn" thành "tiêu chuẩn". Mỗi giá đỡ yêu cầu hơn 300 chiếc, và nhu cầu toàn cầu dự kiến sẽ vượt quá 15 triệu chiếc vào năm 2026, trong khi năng lực sản xuất của Musashi chỉ là 6,5 triệu chiếc, tạo ra một khoảng cách rất lớn.
Về mặt tài chính, HSC hiện chỉ chiếm khoảng 3% thu nhập, nhưng ban quản lý đang tích cực mở rộng sản xuất, xây dựng một nhà máy mới ở dãy núi Alps phía Nam và tăng công suất lên gấp 32 lần trong vòng ba năm.
Các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của EPS trong ba năm tới là 41%. Lợi nhuận ngắn hạn năm tài chính 2026 sẽ tiếp tục chịu áp lực do thị trường phụ tùng ô tô truyền thống đang thu hẹp và khấu hao tại các nhà máy mới đang gia tăng.
Nếu kiến trúc 800VDC trở thành tiêu chuẩn cho các trung tâm dữ liệu thế hệ tiếp theo, công ty này có thể chuyển mình từ một nhà sản xuất linh kiện với doanh thu hàng năm 350 tỷ yên thành một phần không thể thiếu của cơ sở hạ tầng AI.
