Cho vay không cần thế chấp là mục tiêu tối thượng của DeFi.
Để đạt được điều đó cần giải quyết ba vấn đề: xác minh khả năng tín dụng mà không làm lộ dữ liệu người dùng, định giá rủi ro ở cấp độ cá nhân và thực thi việc trả nợ khi không có tài sản thế chấp để thanh lý.
@3janexyz là một thị trường tiền tệ dựa trên tín dụng, bảo lãnh các khoản vay USDC mà không yêu cầu tài sản thế chấp. Người cho vay gửi USDC và nhận USD3, hoặc Stake vào sUSD3 để tiếp cận các phân khúc thứ cấp và có lợi suất cao hơn. Vốn rỗi sẽ tự động chuyển vào AAVE .
Người vay xác minh tình hình tài chính của họ thông qua zkTLS trên nền tảng Reclaim. Tài khoản ngân hàng, số dư trên sàn giao dịch tập Sàn tập trung (CEX) và điểm tín dụng truyền thống đều góp phần vào bức tranh tổng thể mà không làm lộ dữ liệu thô.
Giao thức này tạo ra Bằng chứng mật mã về tình hình tài chính lành mạnh trong khi vẫn giữ kín thông tin cơ bản.
Từ đó, hệ thống thẩm định tín dụng sẽ tiếp quản. Mỗi người vay sẽ nhận được hạn mức tín dụng và lãi suất được cá nhân hóa dựa trên hồ sơ rủi ro cụ thể của họ. Lịch trả nợ sẽ điều chỉnh theo hiệu suất danh mục đầu tư thay vì ràng buộc người vay vào các điều khoản cố định.
Một trở ngại lớn đối với cho vay không đủ tài sản thế chấp là việc thực thi. 3Jane giải quyết vấn đề này bằng cách đấu giá các khoản vay quá hạn cho các công ty thu hồi nợ được cấp phép tại Hoa Kỳ. Họ có thể tiến hành các hành động pháp lý, báo cáo cho các cơ quan tín dụng và tạo ra những hậu quả thực sự đối với việc vỡ nợ.
Giao thức này đã vượt mốc 50 triệu đô la Mỹ với nguồn cung USD3. Vẫn còn những rủi ro. Thời gian thu hồi nợ chậm và cơ chế đấu giá chưa được chứng minh. Nhưng nếu khung rủi ro được duy trì, đây sẽ là bước tiến gần nhất DeFi đến tín dụng thực sự.
