Sẽ mất bao lâu để Binance kiếm được 4 tỷ? Sau khi tính toán, 4 tỷ có lẽ là thu nhập của Binance trong một năm ở thị trường gấu .
Báo cáo tài chính quý 3 của Coinbase cung cấp một mẫu tham khảo tốt:
Doanh thu giao dịch quý 3 là 288,6 triệu USD và thị thị phần khoảng 5% -7%.
Thị phần của Binance ở " spot " gấp khoảng 7-10 lần so với Coinbase, do đó thu nhập Binance ở "spot " mỗi quý có vẻ như có thể là 2-2,88 tỷ.
Nhưng "hiệu quả" kiếm tiền của Coinbase cao hơn đáng kể so với Binance: CB có thể kiếm được mức chênh lệch 3,8 trong quý 3 (thu nhập 288,6 triệu, khối lượng giao dịch 76 tỷ). Trên Binance, tỷ lệ taker/maker thấp nhất đối với người dùng thông thường là 0,1%. Đối với người dùng tổ chức, Binance có thể cung cấp tối đa 1 bp chiết khấu của nhà sản xuất và 2,4 bp cho người nhận. Do đó, Binance có thể kiếm được mức chênh lệch tối đa là -1bp + 10bp = 9bp (nghĩa là các tổ chức cung cấp cho nhà sản xuất và nhà đầu tư bán lẻ đóng vai trò là người nhận. Tình huống các tổ chức đóng vai trò là người nhận và nhà đầu tư bán lẻ đóng vai trò là nhà sản xuất là vô lý và gần như không tồn tại ). Vì vậy, có thể kết luận hiệu quả sinh lời của Coinbase đảm bảo gấp 4 lần Binance. Tóm lại, Binance có thể kiếm được 500-770 triệu từ spot mỗi quý. Nếu tính cả các khoản giảm giá, Binance có thể kiếm được khoảng 500 triệu mỗi quý.
Nếu tính đến thị trường hợp đồng, khối lượng giao dịch thị trường hợp đồng quý 3 đã đạt đến "điểm đóng băng" của ngành: tổng cộng 6,1 nghìn tỷ và thị thị phần của Binance là khoảng 50%, khoảng 3,1 nghìn tỷ.
Thị trường hợp đồng tuy có khối lượng lớn nhưng lại không “lợi nhuận” cho lắm. Ví dụ: trên Binance, tỷ lệ của người dùng phổ biến nhất là 1,8 bp đối với nhà tạo lập và 4,5 bp đối với người nhận, trong khi tỷ lệ nhà tạo lập của nhà tạo lập thị trường phổ biến nhất là 0,5 bp, do đó mức chênh lệch tối đa Binance có thể kiếm được là 4 bp.
Tính toán dựa trên mức chênh lệch 4bp, Binance có thể kiếm được khoảng 1,2 tỷ trong quý 3, nhưng con số này cần được chiết khấu. Ví dụ: cần phải đưa các khoản giảm giá và tình huống giao dịch cần phải được tính đến (làm sao có thể thực hiện được). kiếm được 4 điểm cơ bản cho mỗi giao dịch?). Nếu chúng tôi giảm giá khoảng 50% (xét cho cùng thì khoản giảm giá này khá lớn), thì Binance có thể kiếm được 600 triệu trong quý 3.
Kết hợp giao spot và hợp đồng, Binance kiếm được khoảng 1,1 tỷ mỗi quý. Khoản tiền phạt 4 tỷ rất giống với thu nhập hàng năm Binance trong "thị trường gấu " (bỏ qua việc đặt cược, nhóm khai thác và việc kinh doanh khác). Trong trường hợp này, có vẻ như tính toán của DOJ là “khá hợp lý”.
BTW, nếu ở trong thị trường bò , khối lượng việc kinh doanh và lợi nhuận của sàn giao dịch thường sẽ tăng trưởng hơn mười lần.
