Thị trường luôn dao động giữa trạng thái tốt nhất và tệ nhất. Diễn biến thị trường chứng khoán gần đây, và thậm chí cả thái độ đối với chip nhớ, dường như chứng minh điều này. Nó làm tôi nhớ đến một biểu đồ tôi đã thấy từ lâu: các yếu tố cơ bản của một cổ phiếu vẫn không thay đổi, nhưng giá của nó lại biến động mạnh theo sự thay đổi của tâm lý thị trường.
Cổ phiếu ngành sản xuất bộ nhớ gần đây đã giảm mạnh, và nhiều bài đăng cho rằng lĩnh vực này là một trò lừa đảo, giống như nhiều mô hình Ponzi/ meme khác. Tôi thấy lập luận này thật nực cười. Lấy Micron làm ví dụ; thu nhập quý gần nhất của họ là 23,8 tỷ đô la. SK và Samsung cũng đạt thu nhập hàng quý từ 20-30 tỷ đô la. Đây là số tiền thật; rất ít công ty trên thế giới có thể kiếm được nhiều như vậy trong một quý. Vậy đây cũng là một trò lừa đảo sao? Hay đây cũng là meme?
Ngã có thể là tội lỗi nguyên thủy.
Nhu cầu về bộ nhớ là có thật và có những chu kỳ, nhưng chu kỳ này chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu về trí tuệ nhân tạo (AI) của các trung tâm dữ liệu cấp doanh nghiệp hơn là các thiết bị điện tử tiêu dùng. Tất nhiên, nhu cầu này cũng có chu kỳ của nó. Tuy nhiên, chúng ta có thể thấy từ số liệu chi phí đầu tư (Capex) của các công ty khác nhau rằng chu kỳ vẫn là chu kỳ tăng trưởng nhanh chóng với nguồn vốn đầu tư khổng lồ.
Nhiều mối lo ngại hơn nữa đang hướng đến trí tuệ nhân tạo (AI), sự sụt giảm dòng tiền của nhiều công ty, sự gián đoạn thị trường do chiến tranh gây ra, sự biến động lớn về giá dầu và việc rút vốn khỏi Trung Đông.
Tuy nhiên, tôi vẫn đặt cược vào tương lai. Nếu trí tuệ nhân tạo (AI) là có thật và đại diện cho một tương lai bùng nổ, thì tôi vẫn tin tưởng vào cổ phiếu ngành bộ nhớ trong năm nay. Đây là quyết định cá nhân, không phải lời khuyên đầu tư.
