免责声明：本报告内容反映作者观点，仅供参考。编写本文的目的不是建议购买或出售代币或使用协议。本报告中的任何内容均不构成投资建议，不应被解释为投资建议。
一、简介
1.1.社区的重要性
加密货币专案中的社群不仅仅是用户或投资者的集合，而且它已成为决定专案成功或失败的关键因素。区块链技术和基于它的项目以去中心化治理为中心。因此，强调社区参与的重要性怎么强调都不为过。
去中心化治理意味著包括管理团队在内的社区协同决策代币经济、专案路线图、开发优先事项以及涉及专案未来的其他事项。忽视社区或未能透明地运作专案通常会导致怀疑并产生不确定性。这反过来又会助长 FUD（恐惧、不确定性、怀疑），从而损害专案的基本价值。
值得注意的是，Luna 创始人 Do Kwon 曾无视 Luna 社区对 LUNA-UST 机制提出的众多批评，并在推特上表示他不「与穷人辩论」。对于如何为 Anchor Protocol 提供的 20% 利息获得 3 亿美元准备金的问题，他的轻蔑回应也加剧了人们对银行挤兑的担忧。忽视这些合理关切的后果是巨大的。
社群的参与和回馈对于引导专案朝著符合市场需求和期望的方向发挥至关重要的作用。当专案团队积极与社区沟通并促进参与时，可以提高专案的透明度和可信度。此外，社群成员作为自愿的推动者和支持者，广泛宣传计划的价值和潜力，为扩大计划的用户群做出了重大贡献。最近新启动的计划倾向于将一部分空投分配给社区，这源于对这些影响的理解，旨在快速将社区纳入计划。
韩国在加密货币行业的地位和兴趣呈上升趋势。对主要国际媒体头条中提及「韩国」（不包括北韩）的分析表明，全球对韩国加密货币市场的兴趣日益浓厚。 2022年下半年排行榜的峰值主要是由于与Do Kwon相关的文章，但从2023年下半年开始，涉及政府法规和整个韩国市场的文章有所增加。这一趋势凸显了全球对韩国市场趋势和政策的日益关注。
如上一份报告（ DI-01：韩国的中心化交易所）所述，韩国交易所在全球交易量中排名靠前。值得注意的是，如图所示，Upbit 在 2023 年创下了全球第二大现货市场交易量，仅次于币安。
韩国交易所主要交易山寨币，而不是比特币或以太坊，其对市值较大的主要山寨币的影响力很大。例如，2023 年 8 月 5 日，比特币 Layer 2 专案 Stacks（STX）全球 90% 的交易量发生在韩国交易所。同样，2023 年 1 月 4 日，全球最大的以太坊 NFT 市场 Blur 代币交易量的 60% 也在韩国交易所进行。这些数据凸显了韩国市场的重要性及其对全球舞台的影响。
了解特定市场的社区趋势对于掌握这些市场的特征至关重要。本报告就是从这样的角度出发，旨在对韩国加密货币社群进行深入分析。重点主要是了解 2023 年韩国加密货币市场的社群类型、他们感兴趣的主题，以及这些兴趣与市场趋势之间的相关性。
2. 韩国加密货币社群平台
2.1.电报
Telegram 是领先的讯息应用程序，在全球拥有约 8 亿月活跃用户 (MAU)，是韩国链上加密货币社群使用最活跃的平台。除了单纯的讯息传递之外，Telegram 还提供大型群组聊天、通知讯息和机器人等功能，这些功能不仅支援个人通信，还支援许多社区的运作。
Telegram 上有各种与加密货币相关的频道，包括空投、交易所公告、DeFi 新闻、交易讯号和研究等，目前至少有 500 个频道针对韩国受众。
许多专案都经营官方 Telegram 频道和聊天室，可以及时传播最新资讯和动态，促进社群成员之间的沟通。 Telegram 支援多种语言并在全球范围内使用，可轻松与全球社群进行交流。它易于在管道之间转发和引用讯息，从而有效地进行讯息传播。
2.2. KakaoTalk 开放式聊天
KakaoTalk 是韩国使用最广泛的讯息应用程序，截至 2023 年底，每月活跃用户数达到 4800 万，成为韩国所有用户中排名第一的行动应用程式。考虑到韩国截至年底的人口约为 5,132 万，可以合理地认为几乎每个韩国人都使用 KakaoTalk。该应用程式适用于所有年龄段，这增强了其可访问性，加密货币社群利用 KakaoTalk 的开放聊天进行交流。开放聊天是 KakaoTalk 上的一项服务，允许随机用户根据共同兴趣创建和参与对话。
与加密货币相关的开放聊天室通常围绕著常规加密货币投资者和特定的加密货币持有者群体形成，其中大多数似乎是集中交易所上市的加密货币的投资者。这些一般加密货币聊天室中的讨论通常围绕著定价和市场分析。 KakaoTalk 的加密社群的特点是其可访问性，与 Telegram 相比，吸引了更多样化的参与者。但从事链上服务的使用者比例低于 Telegram。
KakaoTalk开放式聊天室的参与者限制为1500人，并且缺乏讯息转发等功能，导致聊天室之间的资讯共享效率较低。机器人的功能也受到限制，并且无法在聊天室中建立子频道。此外，由于国际用户很少，它传播海外新闻的效率往往较低。
这些技术限制和使用者特征意味著与 Telegram 相比，KakaoTalk 加密社群普遍缺乏资讯品质和专业知识，这给社群管理带来了一些挑战。
2.3.科因潘
Coinpan是韩国最大的加密货币社群网站之一。据 SameWeb 称，到 2023 年底，其每月活跃用户数已达 530 万。这超过了韩国交易量第二大交易所Bithumb 的每月活跃用户数（2023 年12 月约为470 万）。交易所之一韩国的社群。
Coinpan 主要发布与投资损益、新闻和投资原则相关的贴文。讨论通常围绕在 Upbit 和 Bithumb 等集中交易所上市的代币展开，许多帖子鼓励对特定代币进行投资。盈亏贴文通常会分享这些交易所的截图，国际交易所期货交易的利润也经常出现。
Coinpan 用户可以查看各个交易所的加密货币价格，包括 Bithumb、Upbit、Coinone、Coinbit、Korbit 和 Binance。他们还可以检查韩国的溢价和数量资讯。然而，某些面板和功能可能需要登入或一定程度的社区参与，这可能会成为进入障碍。
2.4. DC内部
DCInside，通常被称为韩国的 Reddit，是韩国最著名的线上社群网站之一，以其基于匿名的狂野和自由讨论文化而闻名。该网站由各种称为“画廊”的板块组成，用户可以在其中参与感兴趣的主题。
DCInside 上存在多个与加密货币相关的画廊，例如比特币画廊、山寨币画廊、NFT 画廊和加密货币画廊。这些画廊主要专注于分享资讯并讨论与韩国集中交易所（如 Upbit 和 Bithumb）上列出的代币相关的投资。
这里的社群往往具有高度的投机性，讨论往往以主观意见和短期交易策略为主，而非客观资讯。关于链上技术或专案长期价值的讨论相对较少，而是关注价格快速波动带来的短期利润。
虽然这些图库中的资讯品质可能较差，但它们是了解韩国加密货币投资者的兴趣和投资倾向的有用门户。
2.5. X（以前的 Twitter）
X，以前称为 Twitter，已成为全球加密货币社群使用最广泛的平台之一。产业利害关系人主要使用 Twitter 进行沟通和资讯分享。
然而，与全球规模相比，韩国 Twitter 上的加密社群的活跃程度略低。韩国与加密货币相关的 Twitter 用户数量和推文量明显低于日本，这可能是由于该平台在韩国的受欢迎程度较低。
尽管绝对数量相对较低，但韩国加密 Twitter 社群包括对特定专案感兴趣的各种用户、图表分析师、基本面投资者、投机者、分析师、memecoin 爱好者以及 DeFi 和 NFT 专家。尤其是在关注基本面和研究的投资者中非常活跃。
在韩国，与 Telegram 相比，Twitter 的时效性普遍较慢，Telegram 的新闻传递速度最快，讨论也最活跃。然而，与其他社群相比，Twitter 从事链上活动的使用者比例往往更高。
2.6。不和谐
Discord 最初是一个游戏玩家平台，现已在加密社群中广泛使用。其主要特点是基于伺服器的社区组织。每个专案或组织都可以创建自己的伺服器，使用者可以加入他们感兴趣的伺服器来参与社群。
在加密领域，Discord 主要用于围绕特定项目形成社群。许多专案都经营自己的 Discord 伺服器，分享有关专案更新、开发进度、空投和治理投票的资讯。社区成员之间的交流和讨论也得到积极促进。
然而，Discord 上的讨论往往是针对特定项目的，较少强调一般投资资讯或市场趋势。这部分是由于该平台以专案为中心的性质及其结构特征，这使得跨伺服器的资讯共享具有挑战性。
Discord 提供语音聊天、萤幕分享、角色分配和机器人整合等各种功能，使其成为社群管理的有用工具。它因与 GitHub 整合以接收程式码更新和进行技术讨论而在开发人员中特别受欢迎。
然而，与全球水准相比，Discord 在韩国的参与度有些有限。这是因为韩国用户对这个平台还很陌生，语言障碍让他们很难参与全球社群。此外，Telegram 和 KakaoTalk 等本地首选讯息平台的存在使得 Discord 在韩国的使用频率较低。
2.7.纳维尔咖啡馆
Naver 是韩国最大的入口网站，提供名为 Naver Cafe 的热门社区服务。它是该国最古老、使用最广泛的社群平台之一，也已被加密社群采用。在 Naver Cafe 内，加密社群主要关注韩国集中交易所上市的山寨币，分享价格图表分析和投资资讯。这一趋势反映了投资者对短期收益的偏好以及对高波动性山寨币的兴趣。
虽然 Naver Cafe 很容易访问和熟悉，但它在资讯的可靠性方面存在一些缺陷。该平台经常提供成功的投资历史和代币推荐，其中许多缺乏客观证据并且往往具有投机性。此外，Naver Cafe 在融入全球社区方面也有其限制。咖啡馆内的讨论大多用韩语进行，关于国际项目或全球趋势的讨论相对较少。然而，最近人们对 DeFi、NFT、空投、流动性质押等链上活动的兴趣不断增长，与这些主题相关的活动在咖啡馆内不断增加。
我们研究了跨不同平台形成的主要韩国加密货币社群的特征。每个平台在使用者数量、兴趣和讨论文化方面都有自己独特的特点。在下一节中，基于这些背景知识，我们将深入分析 2023 年韩国加密社群备受关注的议题，以及这些兴趣如何影响市场。
3. 2023年韩国社区动态
3.1.谷歌趋势
Google Trends 是全球最大的搜寻引擎 Google 提供的服务，使用者可以透过该服务了解某个特定术语在特定时期内在特定地区的搜寻频率。在 Google 趋势中，搜寻量以兴趣表示，其中选定时间段内的峰值搜寻量设定为 100，以便比较相对变化。透过利用Google趋势分析关键字，我们可以确定韩国投资者和用户感兴趣的主题，并将这些兴趣与其他主要国家的兴趣进行比较。
3.1.1.股票与代币
- 韩国对加密货币的热爱
- 当比较美国、日本和韩国之间「股票」和「硬币」的搜寻量时，韩国对加密货币的兴趣明显高于其他国家。在美国，股票的搜寻量大约是加密货币的 20 倍，而在日本，股票的搜寻量大约是硬币的 7 倍。相比之下，在韩国，硬币的搜寻量比股票高出约 25%。
- 这种利益差异也体现在实际投资者数量上。 2022年，持有至少1股的韩国股票投资人人数约为1,441万人，占总人口的28%。相较之下，根据符合交易资格的帐户，加密货币投资者的估计人数约为 627 万，占总人口的 12%。这显示人们对加密货币的参与程度相当高。同时，截至2022年12月，日本中心化交易所的注册帐户数量约为630万，仅占总人口的5%，显示加密货币的采用率相对较低。
- 韩国和日本的比较
- 在日本，与股票相比，人们对加密货币的兴趣略低，这也反映在交易量上。例如，如果我们将去年5 月份日本排名前五的交易所的交易量与韩国领先交易所Upbit 的交易量进行比较，就会发现明显的差异：日本交易所的交易量为40 亿美元，而Upbit的交易量为270 亿美元。
- 据 CoinGecko 称，日本交易所的交易量主要集中在比特币和以太坊上，这与韩国对山寨币的强烈关注形成鲜明对比。尽管交易偏好存在差异，但日本加密货币交易所的注册帐户数量仍在增加，显示市场潜在成长。日本虚拟和加密资产交易协会（JVCEA）注意到了这种成长，这表明虽然目前的市场参与度可能低于韩国，但日本加密市场存在潜力。
3.1.2.各国代表交易所兴趣比较
- 交易所的角色：中心化交易所是区块链和加密货币产业不可或缺的组成部分。它们是链上活动的门户，也是最容易获得的投资场所。在本次分析中，我们选择了美国的 Coinbase、韩国的 Upbit 和日本的 bitFlyer，来评估每个国家对加密货币及其中心化交易所的兴趣程度。
- 相对于韩国人口的高兴趣：对搜寻量资料的分析表明，尽管 Coinbase 在全球范围内拥有压倒性的绝对兴趣，但根据人口进行调整后，Upbit 和 Coinbase 表现出相似的兴趣水平。这显示韩国的加密货币交易使用率很高，显示韩国人对加密货币市场的积极参与。另一方面，日本的 bitFlyer 显示相对于人口的绝对搜寻量和兴趣都非常低，这表明与韩国和美国相比，日本加密货币交易所的使用相对不那么活跃。
- 各国加密货币环境的特征：美国的加密货币交易环境主要围绕著Coinbase等全球交易所进行。 Coinbase针对全球用户群，截至2022年底已为约1.1亿用户完成KYC，这个数字超过了韩国的总人口。截至 2023 年上半年，韩国中心化交易所共有 950 万个注册帐户，其中约 600 万是活跃交易者。相较之下，截至2023年8月，日本在中心化交易所上的注册帐户仅有760万个。与韩国相比，这个数字显示相对于其人口而言，用户率较低。
3.1.3.中心化交易所与链上关键字对比
- 链上权益基准：与使用中心化交易所相比，参与链上活动通常涉及更高的进入门槛。透过分析代表性交易所相关关键字和链上相关关键字的搜寻量，我们可以间接衡量各国对链上活动的兴趣程度。
- 链上交易兴趣：作为链上交易兴趣度的间接指标，我们选择了领先的去中心化交易所（DEX）Uniswap，与各国知名中心化交易所进行比较分析。结果显示，相对于中心化交易所的兴趣，对链上交易的兴趣依序排列为美国、日本、韩国。特别是在韩国，虽然加密货币投资活动很活跃，但对链上活动的相对兴趣似乎较低。在日本，人们对Uniswap 的兴趣相对较高，但对bitFlyer 的兴趣明显较低可能会加剧这一点，这表明对Uniswap 的相对兴趣较高可能更多是由于对其中心化对手缺乏兴趣，而不是真正的高参与度与分散的交易平台。
- NFT 和 DeFi：在美国和韩国，人们对 NFT 的兴趣超过了 DeFi。这一趋势可能归因于 NFT 更容易理解、更容易获得，以及它们在促销空投中的频繁使用，这使得它们对公众更具吸引力。在日本，人们对 NFT 的兴趣明显高于中心化交易所，这表明 NFT 市场相对更加活跃。
- 开发者比例和链上兴趣：根据 Electric Capital 的数据，虽然全球 28% 的加密货币开发者位于北美，但只有 11% 位于东亚和太平洋地区，其中包括韩国。虽然韩国的具体数据没有披露，但与交易量相比，韩国的协议开发商比例似乎非常低。这显示韩国更加重视透过中心化交易所进行交易，而不是开发链上技术。
综上所述，韩国对加密货币投资和交易表现出较高的兴趣，但对 NFT 和 DeFi 等链上活动的兴趣相对较低。另一方面，美国对链上活动表现出浓厚的兴趣，日本对 NFT 市场表现出尤其浓厚的兴趣。
3.2. Telegram 加密社区
对 Telegram 上 110 个活跃的韩语加密公告频道进行了分析。主要关注公司公告或新闻头条的频道被排除在本研究之外，以专注于促进社区互动和参与的频道。我们将看看 Telegram 上的韩国加密货币投资者关注哪些管道、他们感兴趣的话题以及他们表达的情绪。
3.2.1.活动分析
上图显示了 2023 年比特币的价格以及 110 个韩国加密社群频道每月的讯息数量。
- BTC 价格和社区活动：有一个明显的趋势，即 BTC 价格的上涨与社区通路活动的增加相一致。这在 2023 年 10 月至 2023 年 12 月期间尤其明显，当时 BTC 价格大幅上涨导致消息量大幅上升。这表明价格上涨激发了投资者的兴趣和参与，从而导致更活跃的讨论和资讯共享。
- 熊市通道活动： 2023年8月和9月，当BTC价格出现下跌时，通道中的消息数量也随之下降。这种模式表明，熊市往往会抑制投资者的热情，导致社区互动减少。
- 最活跃的时间段：每小时的消息量分析显示，社区活动在韩国标准时间下午 4 点至 5 点之间最为活跃。活动在上午 9 点左右开始增加，一直维持在较高水平，直到晚上 11 点左右，其中下午 2 点到下午 6 点期间尤其活跃，在下午 4 点达到高峰。而活动量最少的时间是韩国标准时间凌晨 2 点至 6 点。
Telegram 加密货币频道活动的一般模式与韩国典型的工作日模式密切相关。有趣的是，稳定的活动在下午 6 点后仍在继续。下午 3:30（股市收盘后）社群仍然活跃，这一事实可以被视为加密市场 24 小时全球性的反映。
3.2.2. 2023年趋势关键字分析
2023 年全年，我们对韩国 110 个个人加密货币 Telegram 频道中最常提及的关键字进行了分析。结果显示，最常被提及的关键字是「比特币」、「NFT」、「空投」和「以太坊」。值得注意的是，虽然Google趋势表明，与其他国家相比，韩国对 NFT 的兴趣较低，但该关键字在 Telegram 频道中排名很高。这种差异表明许多项目利用免费 NFT 空投作为行销策略。
投资者对免费产品表现出了浓厚的兴趣，而 Telegram 上活跃的链上用户的盛行也促成了这一趋势。该分析还探讨了每月主导韩国社区讨论的关键字：
一月 - 宏观经济不确定性
焦点集中在宏观经济不确定性上，以「年终结算」、「CPI」、「FOMC」和「利率」相关的关键字为重点。由于对升息和潜在经济衰退的担忧加剧了加密货币市场的全面低迷，这些话题变得尤为突出。
二月和三月 - 空投和 USDC 脱钩
这几个月的特点是2 月份发生了“Silvergate”和“SVB”破产事件，以及3 月份“USDC”脱钩。浓厚的兴趣，并且3 月份，以太坊第2 层专案「Arbitrum」空投重振了市场活动，Blur 的空投帮助其成为老牌OpenSea 的强大竞争对手，而Arbitrum 的空投鼓励了Arbitrum 生态系统内dApp 的参与度进一步提高。
四月 - Memecoin 繁荣和 SUI
4月份，在以「佩佩（PEPE）」为代表的迷因币热潮的推动下，投机情绪高涨，佩佩的价格在短短三天内飙升了80多倍，迅速成为人们关注的焦点。此外，由前 Meta 员工开发的下一代第一层区块链「Sui」的推出引起了加密社群的极大兴趣。韩国排名前五的交易所首次在其韩元市场同时上市 Sui。
5 月 - BRC-20 代币标准和监管问题
5月份，比特币网路的「BRC-20」代币标准引起了相当大的关注。 BRC-20 利用 Ordinals 协议，透过将资讯嵌入比特币来运行，与 NFT 类似，但与 ERC-20 标准显著不同。虽然它带来了一些不便，例如需要新的代币转移铭文和用于余额追踪的链下索引，但它被认为是比特币生态系统内的一个有前途的扩展。
此外，政治领域因「金南国事件」而升温，该事件涉及这位议员在委员会会议期间大量持有和交易加密货币的指控，再加上他参与起草推迟加密货币征税的法案，导致政治领域的冲突进一步加剧。这导致《公共服务道德法》修正案的颁布，要求公职人员申报其拥有的加密货币的类型和数量，该修正案自 2023 年 12 月 14 日起生效。
6月－CeFi平台连续破产
6月，韩国加密产业因国内主要CeFi平台「Haru Invest」和「Delio」连续破产而受到震动。这些原本以高利率吸引投资人的平台，却因资金管理不透明、合作伙伴选择不善而面临流动性危机，导致提款突然停止。调查显示，Haru Invest 在 FTX 崩盘中遭受了重大损失，进而给 Delio 造成了连锁危机。预计损失约1,030亿韩元，两家公司目前正在接受企业修复程序。
这一事件凸显了 CeFi 平台内的透明度问题和不良的风险管理实践，严重损害了全行业的信任。值得注意的是，Delio 甚至已经获得了金融服务委员会的许可，它强调了仅透过监管进入来获得信任的限制。因此，这场危机促使社区内部重新评估 CeFi 和 DeFi 的优缺点。 DeFi 凭借其链上透明的资金管理，现在被视为一种可行的替代方案。
7 月 - Ripple 对 SEC 的部分胜利、世界币推出、日本市场
7 月份，Ripple 在针对 SEC 的诉讼中取得了部分胜利，纽约地方法院裁定，向普通投资者出售产品并不违反证券法。这一重要的法律先例影响了有关加密货币作为证券性质的讨论，提高了瑞波币的价格及其在持有大量瑞波币的韩国社区中的地位。
此外，在 OpenAI 执行长 Sam Altman 的支持下推出的「Worldcoin」以其利用虹膜辨识来分发加密货币的独特结构引起了全球关注，引发了人们对隐私以及人类与人工智慧之间区别的担忧。世界币在全球主要交易所上市，包括韩国的 Bithumb、Korbit 和 Coinone。
「日本」这个关键字也经常出现，尤其是在 7 月日本最大的区块链会议「WebX Tokyo」期间，伴随著对日本加密货币友善的政府政策的讨论。
8 月 - Curve 骇客攻击、Sei 主网启动、比特币现货 ETF 批准的预期
8月，加密社群因「CRV」骇客事件而深受震动。去中心化交易所「Curve Finance」的漏洞导致损失超过 5000 万美元。这种情况尤其令人担忧，因为 Curve 的创始人已使用 CRV 作为多个 DeFi 协议的抵押品获得了贷款。这引发了人们的担忧，如果 CRV 的价格继续下跌，可能会出现连锁清算。幸运的是，CRV 的价格最终回升，避免了最坏的情况，尽管该事件无可否认地损害了对该平台的信任。
另一个令人感兴趣的主要主题是「SEI」的上市。随著主线上线，SEI同时在韩国排名前五的交易所上市，引起了极大的关注。 SEI 也在 Coinbase 和 Binance 等主要国际交易所上市，建立了其全球影响力。该项目因其对投资者友好的代币经济而受到称赞，其中包括向社区提供总供应量 25% 的空投。
此外，8 月标志著韩国社区对比特币现货 ETF 获得批准的预期日益增长。贝莱德和富达等主要金融机构提交的申请引发了人们对加密货币市场的机构兴趣和参与变得更加主流的预期。然而，SEC推迟批准的决定再次引起了社区成员的谨慎和担忧。
九月 - KBW & Friend.tech
9 月，韩国加密社群因该国最大的区块链活动「2023 年韩国区块链周 (KBW)」而热闹非凡。该活动于9月4日至9日在首尔举行，引起了广泛关注。以太坊联合创始人Vitalik Buterin、Circle首席执行官Jeremy Allaire、Maelstrom基金CIO Arthur Hayes等知名人士出席，就区块链技术的各个方面进行了深入讨论。许多韩国区块链专案也参与其中，与更广泛的社群分享他们的愿景和成就。
九月的另一个亮点是「Friend.tech」。 Friend.tech 于 8 月 10 日推出，其总锁定价值 (TVL) 在短短一个月内从 500 万美元飙升至 5000 万美元，增长了近十倍。对未来空投的预期以及使用该服务的韩国社区关键意见领袖 (KOL) 的参与引发了极大的兴奋和讨论。
十月- $MEME & $马刺队
10 月份，加密货币社群充斥著有关 $MEME 推出的消息。 Memeland 的代币，Memeland 是热门社区「9GAG」创建的 NFT 项目。 Meme Land 已经透过发行 Captains 和 Potatoz 等 NFT 获得了广泛关注。 $MEME的公告代币的推出和农业活动的发起增强了这种兴趣。即使是非 NFT 持有者也可以透过简单的社交任务赚取积分，这预计会影响 $MEME 的后续分配。代币，引起了社区的广泛关注。此外，与孙兴慜效力的托特纳姆热刺队相关的球迷代币SPURS也被推出并在交易所启动板上市，引起了广泛关注。
11 月 - Celestia 主网发布和空投
11 月，模组化区块链「Celestia (TIA)」主网的推出引起了加密生态系统的极大关注。 Celestia 同时在 Billb、Coinone 和韩国 Korbit 等全球主要交易所上市，凸显了其知名度并引起了广泛关注。在主线上线之前，Celestia 针对 Cosmos 用户和其他符合特定条件的用户进行了大规模空投，引起了投资者的极大兴趣。经常与网路互动的用户平均获得超过 300 个 TIA 代币，初始交易价格徘徊在 3,000 韩元左右。
12 月 - Fusionist Bianance 启动池和 WEMIX 重新上市
12 月，Web3 游戏「Fusionist」作为第 40 个 Binance Launchpool 专案亮相，引起了广泛关注。上市后，Fusionist股价飙升至10美元以上，为投资人带来了丰厚的利润。
此外，还有关于 WEMIX 在韩元市场重新上市的重大消息。该代币先前因 WEMIX 向数位资产交易联盟（DAXA）提交的报告与实际流通供应量之间存在差异而被摘牌，并面临审查。然而，12 月，WEMIX 在 Coinone、Gopax、Korbit 和 Bithumb 上重新上市，使其在五个主要 DAXA 交易所中的四个交易所上可用（不包括 Upbit）。虽然重新上市表明 WEMIX 流通供应的一些问题已解决，但流通供应的透明度仍然是韩国投资者的重大担忧。
3.2.3.主要资讯来源
为了分析资讯来源及其对韩国加密货币社群的影响，我们收集了2023 年110 个与加密货币相关的个人Telegram 频道的资料。 。
结果如上所示，其中「覆盖率」表示 110 个频道在一年中至少引用一次特定来源的比例。例如，如果所有频道至少引用一次特定平台，则该平台的覆盖率将为 100%。
- X 的影响力：对 110 个韩国加密货币 Telegram 个人频道的分析显示，X（以前的 Twitter）是最常被引用的资讯来源。 X 被引用了 7,572 次，大约是排名第二的 CoinNess 的 1.4 倍。这种优势可能是由于几乎所有 Web3 专案都运行官方 X 帐户，使其成为常见的资讯来源。此外，X 是全球加密货币用户使用最广泛的平台。从覆盖率来看，X达到了100%，在韩国加密社群中具有重要影响力。
- 韩国媒体：在韩国平台中，CoinNess、Naver 和 Blockmedia 是 Telegram 上最常被引用的资讯来源。 CoinNess 以 5,162 条引用和 92% 的覆盖率领先韩国平台。 Coinness主要提供翻译并即时上传的国外新闻短文，让使用者快速掌握最新动态与议题，成为Telegram上常分享的来源。韩国领先的入口网站 Naver 记录了 3,194 次引用和 99% 的覆盖率。作为一个拥有广泛新闻服务和大量部落格文章的平台，Naver 已成为韩国加密社群内重要的资讯来源。韩国区块链专业媒体Blockmedia被引用1,080次，覆盖率68%。 Blockmedia的文章经常涵盖国内外传统金融市场趋势、加密货币市场趋势、重大项目和企业新闻以及监管问题。但相较于CoinNess，Blockmedia的更新速度较慢，且内容多包含传统金融市场话题，覆盖率相对较低。
3.2.4.频道前向排名
此图表显示了 110 个 Telegram 频道中转发量最高的 10 个频道。 「转发」类似于在 X 上转发，意味著将讯息从一个频道分享到另一个频道，作为频道影响力和受欢迎程度的指标。
转发次数最多的频道是“코인같ֈ투자 (WeCryptoTogether)”，转发量高达 168,765 次。这个数字比排名第二的频道「취미생활방 (enjoymyhobby)」高出约 34%，该频道拥有 125,919 名转发者。 「WeCryptoTogether」拥有约 33,000 名订阅者，使其成为韩国最大的加密货币 Telegram 频道之一。它提供各种项目资讯和分析。排名前 10 名的频道中有一半拥有超过 10,000 名订阅者，这表明订阅者基数越大的频道往往转发得越频繁。
3.2.5.平均前进排名
除了检查转发次数最多的管道之外，根据每个讯息的平均转发次数来分析排名也很有意义。此指标提供了管道讯息品质和影响力的另一个指标。
频道「유트로의 크립토 서바 Shoulderepze (jutrobedzielepsze)」在每个讯息的平均转发量上排名第一，每个讯息的转发量高达 57.5 次，令人印象深刻。这比排名第二的频道「ICOROOTS」高出约 57%，后者平均每个讯息转发 36.6 次。有趣的是，尽管「jutrobedzielepsze」的平均转发量很高，但其订阅者数量在列出的频道中仅排名第八。这表明讯息传播的有效性更多地受到单一讯息品质的影响，而不是订阅者数量的影响。
3.2.6.留言查看排名
2023 年全年，韩国加密货币 Telegram 社群中关注度最高的三个主要主题。
首先，人们非常关注法律和监管问题，例如资料外泄、洗钱和金融犯罪。这些话题占据了榜首，反映出社会各界对产业不确定性和风险的焦虑。
其次，有关新投资机会，特别是代币销售的资讯引起了广泛关注。例如，有关 SUI 代币销售的资讯在浏览量中排名第四，这表明韩国投资者对新项目和潜在获利机会高度敏感。
第三，消费者物价指数（CPI）等宏观经济指标表现出一致的兴趣。这表明投资者热衷于监测更广泛的经济趋势以预测加密货币市场的趋势。
虽然个人事件和与特定项目相关的问题吸引了很高的收视率，但他们并没有看到那么多的转发。相反，有关投资机会的资讯（例如 SUI 代币销售）受到高度关注和频繁转发，凸显了有关实际投资机会的积极资讯共享。
3.2.7.讯息转发排名
2023 年，韩国加密货币 Telegram 社群内转发最多的讯息主要集中在空投讯息。 3月20日，「코인맵핵(centrewhale)」频道中转发最多的讯息的标题是「好空投任务总结」。这篇文章详细介绍如何参与 StarkNet、zkSync 和 LayerZero 等有前途的专案的空投，被转发了 2,600 多次。如此高的转发率显示投资者对空投的浓厚兴趣。
排名第二到第十的消息也主要讨论了空投或免费铸造 NFT 的机会，凸显了社区对无需直接投资即可获得资产的浓厚兴趣。值得注意的是，zkSync、StarkNet、Scroll 等下一代专案的空投讯息频繁出现在热门消息中。此外，12 月 19 日，「KOOB Crypto」频道发布了一条值得注意的消息，标题为「币安实验室资助的空投计划摘要」。尽管发布时间相对较晚，但它已跻身转发量最高的前十名，这表明社群对主要交易所支援的专案持续感兴趣。
总体而言，分析表明，2023 年最活跃的共享资讯是实用且与空投直接相关的资讯。这一趋势凸显了投资者对新盈利机会的敏感性以及对下一代有前景项目的特别兴趣。
3.2.8.比特币情绪分析
使用OpenAI 的GPT-4 模型，对2023 年韩国加密Telegram 社群中包含关键字「比特币」和「BTC」的讯息进行了情绪分析。为正面、负面或中性。行销和促销讯息被排除在分析之外，总共有 22,878 个资讯被分类。
六月正向情绪显著增加。这与该时期比特币价格的上涨密切相关。将比特币价格图表与情绪趋势进行比较发现，积极情绪通常在价格上涨期间扩大，而消极情绪在价格下跌期间增长。
然而，情绪通常落后于价格走势，而不是引领价格走势。这表明投资者的情绪是反应性的，随著价格变化而变化。此外，下半年的正面情绪明显增加。这一趋势可归因于比特币 ETF 将于年底获得批准的预期不断增强，这增强了投资者的乐观情绪。
3.2.9.代币思维份额
该分析旨在确定社区内专注于特定代币的讨论比例，称为「代币思维份额」。较高的关注度百分比表示社群对特定代币的兴趣较大。
分析显示，在整个分析期间，比特币（BTC）和以太币（ETH）始终保持较高的关注度百分比。这种稳定的兴趣凸显了它们作为加密货币市场基石资产的地位，并继续吸引投资者的注意。
从 2023 年 7 月起，Solana (SOL) 的关注度显著上升。到 2024 年春季，Solana 的关注度几乎与以太坊相当。这种兴趣的激增可归因于多种因素，例如 Solana 生态系统的快速扩张、各种项目的启动、空投的预期以及 Solana memecoin 生态系统的爆炸性流行。
3.2.10.最看涨比特币的管道
透过使用 GPT-4 模型分析 2023 年的 110 个个人 Telegram 频道，我们能够识别出发送有关比特币最积极资讯的频道。
排名第一的频道「머니스택 공지방 (money0stack9Notice)」有 63% 的比特币相关消息传达了正面情绪。该频道还发布了 76 条有关比特币的消息，使其成为分享比特币相关资讯和观点最多的顶级频道。 「머니스택 공지방」以及时提供有关比特币和比特币第 2 层生态系统 Stacks 的专业和深入资讯而闻名。该频道积极报导比特币相关新动态和利多消息，保持客观、平衡的视角。截至分析，该网站拥有约 3,700 名订阅者。
值得注意的是，高比例的正面讯息并不等于无条件的购买建议。该频道专注于传递客观讯息，讨论比特币生态系统的发展，并探索比特币的技术方面。这种平衡的方法有助于提高其声誉和订阅人数。
3.3. X（推特）
Twitter已成为全球加密社群最重要的交流平台之一，众多专案和影响者在这里分享最新资讯并参与积极讨论。然而，在韩国，Twitter 的使用率明显低于其他国家，这种趋势在加密货币社群中也很明显。
虽然 Twitter 用户的确切数量尚未公开，但 DataReportal 的报告显示，截至 2023 年 4 月，韩国约有 980 万 Twitter 用户。与美国的 9,540 万用户和日本的 6,750 万用户相比，这一数字要少得多。
当按语言分析一段时间内包含比特币相关关键字的推文数量时，差异变得显而易见。例如，同一时期，日本平均有约 17,000 条与比特币相关的推文，而韩国平均只有约 1,700 条推文。即使考虑到 Twitter 用户数量，韩国的人均比特币推文数量也相对较低。
3.4. DC内部
DCInside 是韩国著名的线上社群平台，由各种特定主题的版块（称为「画廊」）组成。对 2023 年「比特币」图库中的帖子进行了分析，该图库是该平台上最常访问的加密货币相关图库。
3.4.1.活动
对 2023 年 DCInside 比特币画廊每周贴文的分析揭示了画廊的活动与 BTC 价格走势之间的相关性。与 Telegram 上观察到的趋势类似，画廊的活动在 BTC 价格上涨期间往往会增加。 10 月下旬，BTC 价格大幅飙升，周贴文数量在 11 月初达到约 45,000 条的峰值。活动激增表明 DCInside Bitcoin Gallery 用户正在积极分享资讯并参与讨论以应对市场趋势。另一方面，在比特币价格停滞期间，画廊的活动明显下降。这表明市场环境低迷导致投资者参与度下降和职位减少。
3.4.2.比特币画廊热门关键字
2023 年，对 DCInside 比特币图库中贴文标题中最常提及的关键字进行的分析显示，「比特币」以压倒性优势位居第一。这表明比特币仍然是加密市场最受投资者关注的核心加密货币。第二至第十名的位置主要由国内主要交易所上市的山寨币占据。值得注意的是，Ripple（XRP）排名第二，GAS 排名第三。 GAS之所以备受关注，是因为其非凡的表现，一个月内飙升10倍以上，三天内暴跌75%。
排名前列的唯一非货币术语是“空头”，反映出 DCInside 投资者对卖空的高度兴趣。这表明社区具有很强的投机性，许多参与者都在寻求短期利润。
总体而言，DCInside 比特币库的 2023 年数据显示了人们对比特币的持续兴趣，以及旨在短期收益的山寨币的积极投资。 「空头」一词的盛行凸显了社区的投机性质。
3.4.3. 2023 年每月热门关键字
上图显示了2023 年每个月DCInside Bitcoin Gallery 贴文标题中最常被提及的关键字的分析。倍多。这种快速增长引起了社会的高度关注。 7 月，「Ripple (XRP)」成为主导关键字。提及次数的激增是由于 Ripple 在与 SEC 的法律诉讼中获胜的消息，这激发了人们对 XRP 价格上涨的预期。 11 月，关键字「GAS」位居榜首。 GAS 的价格在没有任何明显原因的情况下史无前例地上涨了 10 倍，随后在短短三天内暴跌 75%，这是典型的拉高抛售场景。
关键字的每月变化表明，DCInside 投资者对短期市场波动反应强烈，主要关注国内主要 CEX 上市的币种。然而，这种对短期利润的关注意味著对长期价值或技术创新的讨论较少。这一趋势与先前关于「做空」等投机性关键字流行程度的观察结果一致，强调了社区的投机性质。
3.5.纳维尔咖啡馆
上图按关键字显示了咖啡馆的数量：与「加密货币」互换使用的前六个单字以及与它们相关的咖啡馆数量。硬币或加密货币似乎是最受欢迎的词。
为了了解以加密资产为主的Naver Cafe 社区的特点，根据2024 年2 月下旬至4 月收集的数据，选择了具有代表性的咖啡馆。 ，并选择根据Naver 演算法排名的咖啡馆，特别是那些新帖子每日波动稳定。分析证实，这些咖啡馆内的讨论主要集中在虚拟资产的价格上。
与比特币相比，人们对山寨币的兴趣明显更高，社区成员经常参与图表分析并提出与山寨币价格和趋势相关的问题。此外，这些咖啡馆的新职位数量与价格变动密切相关。这些社区内的活动增加通常与价格上涨同时发生，这表明咖啡馆活动与市场趋势之间存在强烈的相关性。
4。
到目前为止，我们已经分析了韩国加密社群在各个平台上的特征以及 2023 年的主要趋势。韩国最大的交易所 Upbit 拥有全球第二大现货交易量，韩国人对加密货币的兴趣超过对股票的兴趣。
鉴于韩国市场的重要性和潜力，许多全球Web3计划自然会考虑进入韩国。然而，成功的市场进入需要深入了解当地社区的特征和需求。
韩国加密货币社群展现出独特的特征和趋势。基于讯息应用的社区，例如 Telegram 和 KakaoTalk 上的社区非常活跃，并且有很强的投机倾向，对短期价格变动非常敏感。相反，与其他国家相比，Twitter 使用率相对较低，对 NFT 和 DeFi 等链上活动的兴趣也较低。
考虑到这些特征，旨在在韩国立足的全球项目需要量身定制的营销策略和社区管理知识，以符合当地投资者的期望。直接应用全球标准未必有效；相反，反映当地情绪和需求的客制化方法至关重要。
尤其是在社区形成的初始阶段，获得当地投资者的信任至关重要。这可以透过雇用母语专业人员进行社区管理来促进。此外，关于专案技术和愿景的一致且有说服力的资讯对于将焦点从投机活动转移到了解专案的内在价值和成长潜力至关重要。
我们希望这份报告能拓宽对韩国加密社群的了解，并为 Web3 公司制定有效的韩国市场策略提供有意义的见解。持续及时的数据分析和深入研究对于密切监控加密货币市场快速变化的趋势至关重要。了解韩国社区的独特特征和趋势对于这项努力至关重要。
<参考文献>
- 한경코리아마켓， '충격과 공포의 시장'…주식 투자 외면하는 日 개미들 。 2022年
- 더인베스트, 카카오 4Q.23 컨퍼런스콜 내용 및 질의응답 , 2024
