免责声明：本文中提到的代币、交易所和收益工具仅供参考，不应被视为认可或投资建议。强烈建议读者在决定与所提及的代币或收益工具互动、投资或参与任何交易之前进行自己的彻底研究。
与往常一样，我们继续重点介绍每个 DeFi 领域的关键发展，推出新项目，并概述 TON 的 DeFi 生态系统的发展轨迹。
2024 年第一季度 TVL 增长 7 倍
2024 年第一季度，memecoin 的炒作是 TON DeFi 领域和整个加密货币领域的中心主题，这至少在一定程度上导致了链上活动和 DeFi 指标的激增：
资料来源：TonStat、DeFillama、CoinMarketCap
本季度的主要亮点之一是 TVL 增加了 7 倍，这主要得益于 DEX 活动的增加以及流动性质押协议Tonstakers的市场主导地位。
资料来源：DefiLlama。请注意，该图表包括 TVL 中的“质押”和“流动质押”值。
另一个关键主题是推出The Open League。该计划奖励与 TON 项目互动的用户，并设有 Toncoin 奖池竞赛，奖励每个赛季表现最强劲的基于 TON 的项目。该计划的关键要素是提高APY 的挖矿池。挖矿池的引入，加上 memecoin 交易量的激增，促使 DEX 成为 TON 上基于 TVL 表现最佳的 DeFI 部分：
来源：DefiLlama。请注意，“借贷”包括 Evaa 协议，该协议于 2024 年 2 月 29 日在 DefiLlama 上线。
在下一部分中，我们将更详细地探讨基于 TON 的 DEX 性能飙升背后的模式。
DEX：开放联盟与 Memecoin 的炒作相遇
TON 区块链上的代币（也称为 jetton）在 2023 年最后一个季度人气飙升，并一直持续到今天。Memecoins 在很大程度上推动了交易活动的增长。
此次涨势之前，Notcoin 的推出是先行者。Notcoin 是一种之前无法交易的 memecoin，任何人都可以通过点击Telegram 上的 Notcoin 小程序中的按钮来“挖掘” 。在推出后的短短几个月内，Notcoin 就吸引了3500 万活跃用户。Notcoin 目前已在多个 DEX 和 CEX 上市，它启发了各种具有类似机制的 meme 代币的诞生。代币的激增是基于 TON 的 DEX 交易量激增的主要驱动因素之一。
memecoin 的炒作吸引了大量关注DeDust和STON.fi，这两家 DEX 上架了相当一部分 memecoin。根据 Tonalytica 的数据，TON 上的 DEX 总交易量达到 420 万美元，创下 90 天历史新高。第二季度创下历史新高，目前已超过 6000 万美元：
来源：Tonalytica.redoubt.online。访问日期：17/05/24。
以下是我们内部分析工具的屏幕截图，显示了两个 DEX 的交易量。该模式与 Tonalytica 图表上的模式非常接近：
来源：开放平台。访问日期：17/05/24。
STON.fi和DeDust是增强流动性池的主要场所，这是 The Open League 的一项激励计划。在该计划的前三个赛季中，TON 上的 TVL 增加了 9 倍以上，而这两个 DEX 都做出了重大贡献。随着第三季的进行，读者可以查看STON.fi和DeDust上可用的增强池，并访问The Open League Pools bot。
公开联赛机器人。访问日期：17/05/24。
STON.fi在公开联赛试运行季的 DeFi 比赛中排名第一， DeDust紧随其后。排名基于试运行季期间 TVL 的变化和获得的协议费用。最终排名可在此处查看。
2024 年第一季度的主题之一是两大 DEX 都推出了Telegram Mini Apps。DeDust和STON.fi现在都有自己的 Mini Apps，这将使交易体验更加多样化，并允许用户直接在 Telegram 中执行交易。对于使用基于 Telegram 的代币研究工具和新闻频道的交易者来说，这可能特别方便。
此外，目前是 TON 上的主要衍生品交易所的Storm Trade现在允许交易者使用 Toncoin 作为交易期货的抵押品。此更新消除了将 TON 转换为 jUSDT 以放置抵押品的必要性，简化了用户入职流程，并为 Toncoin 在生态系统中分配了额外的效用。此外，Storm Trade 完成了其有史以来最大的奖励计划，作为公开联赛的一部分，奖池约为 130,000 美元。奖励将分发给交易量、PnL 排名和指定对中提供的流动性方面表现最好的人。
Liquid Staking 助力 TON 跻身 TVL 排名前 20 的区块链
按 T VL 计算，流动性质押仍然是 TON 中占主导地位的领域。根据DefiLlama 的数据，截至本报告，按质押和流动性质押价值计算，TON 按 TVL 排名第 17 位。
来源：DefiLlama
Tonstakers 赢得了 The Open League 试运行季的流动性质押竞赛，其次是bemo和新的流动性质押协议Stakee，并继续在 TVL 市场占据主导地位。与 DeFi 竞赛类似，排名基于 TVL 的变化；使用的另一个指标是相应期间加入协议的新用户数量。
Stakee ( Stakee Bot ) 是 TON 上的一种新型流动性质押协议。Stakee 集简单性、可靠性和高 APY 于一体，以吸引寻求以最低费用获得更高收益的 Toncoin 持有者。该平台通过TON 基金会开发的官方智能合约来确保交易的安全性和透明性。
此外，TON Whales推出了新的流动性质押池Whale Liquid。该协议允许 Toncoin 持有者赚取 wsTON，可在 DeDust 上兑换，并在 TON 上借贷协议。该项目目前处于测试阶段，总质押量为 848K Toncoin（超过 500 万美元）。
借贷：EVAA 协议在 TON 上线
Evaa 协议在 TON 主网上线。截至本报告，Evaa 的总供应量为 2610 万美元，总借入量为 1203 万美元。
EVAA Protocol在 The Open League 中举办了一场供应与借贷活动。该活动为用户提供了一个独特的机会，可以通过EvaaAppBot或app.evaa.finance借出或借入 TON、stTON、tsTON、jUSDC 和 jUSDT 等代币。参与者可获得每周空投、供应和借贷活动的利息奖励以及 EVAA XP 积分，这些积分将来可兑换为 EVAA DAO 代币。
虽然活动已正式结束，但具有诱人 APY 的奖励池仍在应用程序中：
资料来源：https://app.evaa.finance/market。访问日期：17/05/24。
同样，DAOLama举办了农耕季并推出了奖励积分 (RP)，这是一种内部代币，旨在通过应用内活动激励用户。每笔贷款都会获得 RP，可以兑换为 $LLAMA。促销期于 3 月 30 日结束，用户现在可以在STON.fi和DeDust上交易代币。
RedStone 是 TON 上的第一个预言机解决方案
预言机是区块链技术中的关键组件，因为它们充当着连接区块链和外部世界的桥梁。它们提供了一种将外部数据（例如代币或股票价格）输入区块链的可靠方法。此功能对于使智能合约（将条款直接写入代码的自动执行合约）能够与外部事件进行交互和响应至关重要。
RedStone成为 TON 上第一个可用的预言机，这标志着基于 TON 的 DeFi 数据完整性的一个重要里程碑。
RedsStone 的Toncoin 价格信息，结合了来自 11 个外部来源的数据
RedStone 强调，TON 具有异步和完全去中心化的特性，需要与通常的集成方法进行重大转变，涉及更复杂的合约间消息传递，而不是其他区块链中常见的直接合约交互。展望未来，RedStone 旨在通过新的中继系统（用于持续的价格更新）、智能合约模板（用于更轻松的集成）和高级数据馈送（以满足基于 TON 的 DeFi 日益增长的需求）来增强 TON 的 DeFi 生态系统。在此处了解有关集成的更多信息。
未来展望
TON 区块链上的 Jetton 正在开辟一个独特的领域，代表着超越传统实用性的多样化数字资产。虽然其中一些 Jetton 可能尚未明确定义实际应用，但它们在更广泛的生态系统中仍然占有重要地位。
对这些多样化资产的兴趣激增可能是一个更大过程的起点：对 DeFi 基础设施的需求不断增长，以满足代币持有者的资本效率要求。我们已经可以从开放联盟激励活动的成功中看到这一点的证据。
说实话，自从我在 2022 年发现 TON 以来，我从未相信过它。从来没有。我以为，“这只是另一条幽灵链。”但正如你所见，事实并非如此。我第一次与 TON 互动是在 2022 年底，当时我拥有 2 个中位数的加密货币（是的，2 个数字），并赢得了赠品。
这个 Telegram 频道的管理员给我发了 DM，说：“哟，我可以用 TON 把奖品寄到 Telegram 钱包里吗？”我当时就想，“什么？Telegram 钱包？”他好心地解释了一切，并给我发了一个奖品。顺便说一下，奖品是 10 美元。谢天谢地，TON 的费用很低，所以我把它寄到了 CEX。
当我开始写帖子并通过全天候学习来利用内容创作时，我深深地参与了营销策略。出于某种原因，我当时不喜欢 TON 的营销策略。6 个月后，我仍然不完全喜欢他们的营销策略。但正如我们看到的 TVL 和 TON 价格的数字一样，尽管我的看法不同，但它是有效的。
我开始从那些完全不参与加密货币的普通人那里听说 TON。TON 价格低廉、易于获取且易于理解。这就是普通人大量耕种 Notcoin 的原因。根据 CoinMarketCap 的数据，在撰写本文时，TON 在“按市值计算的今日加密货币价格”中排名第 9。
尽管还有许多事情需要改进，比如营销（你好 Const），但 TON 未来会受到越来越多的关注。活跃用户数量、TVL 和 TON 市值都很疯狂，我真的没想到会有这样的飞轮。
defizard、ZKasino Survivor 和 Derivatives Monke Slayer
随着 TON 上的 DeFi 格局变得越来越复杂，对可靠且安全的预言机服务的需求将不断增长。RedStone 在这方面的努力表明，TON 上的数据完整性趋于更高水平。我们可以预期，在不久的将来，预言机解决方案将进一步渗透到生态系统中。
现在要在 TON 上构建什么？
我们期待看到：
为 TON带来EVM 功能的解决方案
具有非标准订单执行模型的 DEX，包括基于限价订单簿的交易所
自动配混器/产量优化器
