今年以来，以人工智慧（AI）为主题，辉达、苹果等大型科技股带动美股市场持续上涨，美股四大指数之一的标普 500 指数更是连续创下了 31 次历史新高。
然而，高盛集团在近期一份报告中提醒投资者，美股回调风险正在逐渐上升，现在可能是踩住刹车的好时机，投资者应适当保持谨慎，采用相应避险策略对冲风险。
高盛分析师：三大因素看跌美股
分析师们指出，目前正在增加的风险因素包括：
- 美国赤字不断扩大，今年的赤字预计将达到 1.9 兆美元，比 4 个月前的预期增加了 4,000 亿美元；
- 散户和机构投资者正在持续增加股票曝险；
- 与今年 Q1 相比，Q2 的美股热度主要由少数几只股票推动，历史表明，涨幅集中度提高，回调风险也会相应增加；
- 美国 GDP 增速预计从 2023 年下半年的 4.1% 放缓至 2024 年上半年预计的 1.7%，而失业率则在三个月移动平均的基础上从 3.5% 上升至 3.8%。高盛指出，由于实际收入增长下降和消费者情绪软化，预计经济将持续弱势增长。
因此，高盛集团全球避险基金业务主管 Tony Pasquariello 建议：
鉴于当前避险成本较低，投资者可以通过看跌期权等工具为投资提供避险策略，同时保留高质量的持股。
随著全球选举周期的展开，市场波动性可能会逐步上升。目前标普 500 指数 10 日波动率仅为 5%，处于极低水平。
不过，Tony Pasquariello 也表示，他的警告并非是指投资者要逃离市场，而是呼吁投资者保持谨慎和纪律。他指出：
只要经济和企业盈利持续增长，大幅抛售的情况很少发生。
摩根大通：标普 500 指数年底将跌至 4,200 点
相对于高盛的谨慎观点，摩根大通分析师 Marko Kolanovic 则更为悲观，作为最看空美股的专家之一，他预计标普 500 指数在年底将跌至 4,200 点：
标普 500 到年底前将比当前水位重挫 23%，下挫至 4,200 点。
比特币将遭美股拖垮？
由于比特币与美国股市的相关性在六月已经达到 18 个月以来的最高水平，比特币与那斯达克的 30 天相关系数在六月初自 2022 年以来首次增长至 0.64。
因此，假如美股市场真如专家所言出现大幅回调，那可能会引发比特币持续抛售的状况，请投资者小心进慎。
