价值约 17.9 亿美元的比特币 (BTC) 和以太坊 (ETH) 期权预计将于今天到期，市场波动性预计将增加。
交易员正在密切关注这一事件，尤其是即将推出的以太坊现货交易所交易基金（ETF）。
交易员预计，由于期权到期和以太坊 ETF 的推出，波动性将大幅上升
根据 Deribit 数据，价值约 13.1 亿美元的 20,679 份比特币合约计划于今天到期。这部分合约较上周的23,832 份合约略有减少。即将到期的合约的看跌期权与看涨期权比率为 1.19，最大可能损失为 62,000 美元。
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加密货币期权市场的最大痛点是给期权持有者带来最大财务不适的价格水平。同时，看跌期权与看涨期权比率表明，买入期权（看涨期权）比卖出期权（看跌期权）更占主导地位。
除了比特币期权外，还有 142,583 份以太坊合约今天到期，名义价值超过 4.8384 亿美元。看跌期权与看涨期权比率为 0.37，最大背离为 3,150 美元。
Deribit 分析师本周提供了对期权市场的见解。他们指出，由于 Kraken 关于 Mt. Gox 债权人偿还的说明，一只基金似乎正在向任一方向进行伽玛游戏，将其 12 月 85,000 点看涨期权转换为 8 月 65,000 点跨式期权。
在加密货币期权交易中，伽玛指的是与标的资产 1 美元价格变化成正比的期权 Delta 变化率。这表明期权头寸的价格暴露风险程度。
“在最初卖出至 63,000 点后，现货被迫回补空头看涨期权、Delta 和 [隐含波动率] IV。他们写道：“12 月 85,000 手的看涨期权销售中释放了 450 万美元，而这些资金在 8 月投入了 65,000 手的跨式期权，这可能并非巧合。”
它还指出了类似的交易，包括在 8 月份购买了 70,000 个看涨期权，而该交易是由 12 月份的 90,000 个看涨期权提供资金。
Deribit 补充道：“这些溢价流入是由表现不佳的 FOMO、空头回补以及德国政府代币耗尽以及市场超出许多人预期的飙升至 66,000 美元以上之后的新敞口共同造成的。 ”
Deribit还解释称，7月23日以太坊ETF现货交易的启动刺激了以太坊的强劲反弹。然而，BTC 和以太坊之间的价差从 15% 缩小至 8%。
自上周以来，市场分析师就注意到了这一趋势。 BlockScholes和 Bybit的一份联合报告指出，自上周以来，对这些 ETF 的预期似乎影响了以太坊衍生品的走势，导致其走势与 BTC 不同。根据 Bloskkole 的厘米指数，与 BTC 相比，投资者对以太坊的前景也更加乐观，该指数根据基金利率、回报和波动性衡量投资者的风险偏好。
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从历史上看，期权到期往往会产生暂时的、剧烈的价格波动。通常情况下，市场很快就会稳定下来。然而，交易者必须谨慎分析技术指标和市场情绪，以有效应对潜在的波动。
