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比特币热潮？
昨天，我们在一个典型的周日新闻中收到了一些（不）意料之外的消息。
几周以来，华盛顿特区一直流传着有关JOE·拜登的谣言——他是否应该继续竞选总统——总统宣布他不会在 11 月寻求连任。
比特币的即时反应是负面的，下跌了约 2.5%。但并没有一直这样，当天略有上涨，并且在过去一周仍领先约 8%。ETHETH出现了类似的反应，尽管它现在徘徊在 3,400 美元左右。
GCR 联席首席执行官里奇·罗森布鲁姆 (Rich Rosenblum) 告诉我：“短期内，这对BTC来说是 [净或净负面]，因为特朗普希望拜登继续参选，因为他将是 11 月的轻松对手。”他补充说，特朗普的期望在副总统的选择上很明显。
罗森布鲁姆说：“如果特朗普认为自己的竞选会很激烈，他就不会选择一个倾向右派的伙伴。”
但政治并不是我们看到的价格走势的唯一驱动因素。
“拜登下台，更年轻的候选人接任，这对特朗普来说是不利的。这就是BTC最初被抛售的原因。一小时后，埃隆在他的新 X 头像照片中展示了“激光眼”，这推动BTC的价格回升至 67,500 美元……美国下一任总统成为比特币持有者的可能性降低，同样被世界上最富有、最具影响力的人埃隆·马斯克对BTC更公开的信念所抵消，”他继续说道。
请记住，本周晚些时候我们将举办BTC纳什维尔活动。我们确信这位前总统将出席，登台演讲，并据报道将主持一场筹款活动。罗森布鲁姆认为，马斯克的激光眼可能表明他也计划参加此次活动。马斯克变得更加关注加密货币可能是一个“非常乐观的发展”。
“埃隆不仅是头号 KOL，他还是世界上最伟大的技术专家之一，他可以在推动BTC和加密货币的广泛使用方面发挥影响力。他关于Doge是火星货币的评论在历史上引起了巨大的波动。如果他有更严肃的 web3 想法，比如在 X 上为加密货币提供更多功能，这可能比他的政治影响力还要强大，”罗森布鲁姆说。
本周我们将会非常忙碌，政治话题似乎再次成为焦点。不过，我们似乎最终会看到以太 ETF 在获得美国证券交易委员会批准后推出。
FalconX 在一份研究报告中表示：“值得注意的是， ETH在流动性方面的表现远超其重量，并且可能比一些人预期的更有潜力吸收此类流动。”
该公司研究主管戴维·拉万特（David Lawant）继续说道：“更广泛的投资者群体接触到数字黄金以外的加密用例，以及支持该批准的政策转变，其长期影响可能会在很长一段时间内为ETH和更广泛的行业带来顺风。”
他还指出，今年到目前为止，比特币与小盘股的关联性较强，与大盘股的关联性则不那么强。
这种相关性差距的“持续扩大”可能表明，比特币可能能够利用“当前从大型科技股转向可从更丰富的流动性环境中受益的股票的趋势”。
还有一个未知数需要关注，这又回到了政治叙事上：潜在的总统候选人卡马拉·哈里斯将选择谁作为副总统。她得到了拜登的支持，但这并不是说她将正式成为民主党候选人。
然而，Polymarket 已经开始挑选她的潜在竞选搭档。到目前为止，胜算还是很大的。
我们有很多事情值得期待，加密货币的事情确实开始变得有趣了。我们必须拭目以待，看看这会对市场产生什么样的影响。
目前，噪音很大。
— 凯瑟琳·罗斯
数据中心
- 在拜登总统宣布这一决定后，BTC小幅上涨，近六周来首次突破 68,000 美元。此后，比特币价格回落至 67,400 美元。
- 最新 Polymarket赔率：特朗普 63% ；哈里斯 28.9%。
- 这一次，memecoin 并没有领先：第 1 层TIA在过去一天上涨了 12%，紧随其后的是AVAX和WIF ，各上涨了 10.5%。
- WIF仍是本周百强中表现最好的，反弹幅度达 56.5%。
- 自 6 月第一周以来，以太坊验证者队列一直处于最繁忙的状态：有 6,296 人等待加入，而退出的验证者只有 41 人。
600天的夏天
比特币现在已经进入牛市近 20 个月。是时候盘点一下了。
至少，这是自 FTX 崩盘以来比特币触底以来的时间。它并没有直线上涨——甚至在 2023 年的前八个月看起来也相当不稳定——但自 Sam Bankman-Fried 被捕以来，总体走势一直在上升。
关于本轮牛市中是否出现了真正的竞争币季节，存在一些争议。问题在于“竞争币季节”没有真正的定义（请参阅我之前的尝试这里和这里）。
无论如何，自 2022 年 11 月以来，比特币的 300% 上涨为大量加密货币的疯狂发展提供了掩护。
按市值计算，在 250 种左右的顶级加密货币中，约有 20％ 在过去一年中击败了比特币（截至撰写本文时，BTC上涨了约 127％）。
现在可能已经很明显了，memecoins 占据了表现优异者的很大一部分。BONK、 ORDI、 MEME、 Pepe、 FLOKI、PONKE、TURBO 等都获得了数百个百分点的回报。
然而，大量第 1 层代币的表现也同样出色。
TON、 THORChain、 Injective、 Arweave、Celestia、 Solana、AIOZ 和 Mantra 等网络的原生加密货币均出现了数倍增长，而支持 Mantra 和 AIOZ 的加密货币更是激增了数千个百分点。
甚至出现了 DeFi 和其他类型的实用代币浪潮。Pendle 和 OndoPendle从引人注目的 RWA 叙事中受益，Maker 也是如此。
对于实用型代币：Helium、 JASMY、 Arkham和Ethereum Name Service都击败了比特币， Livepeer、 Echelon Prime、 SuperVerse和OriginTrail也同样击败了比特币。
除了与 RWA 和积分元数据密切相关的 DeFi 佼佼者之外，至少从表面上看，没有什么真正能与做得好的地方相提并论。第 1 层的用例范围从通用用途（如 TON 和Solana）到Arweave和 AIOZ 中的去中心化文件存储和 AI 计算，再到Ronin中的游戏。
就基础设施和模因叙事而言，市场胃口似乎很大。但情绪并不像它应该的那样积极，暗示着氛围衰退。
其原因在于与前四、五年相比，榜单顶端的波动性较低。
尽管今年前 30 种加密货币的每日回报率比 2023 年出现了更多异常值，但根据 Pepperstone 的 Crypto30 指数的追踪，该指数上涨或下跌 10% 或以上的日子远少于 2020 年、2021 年和 2022 年。
回到第一张图表 — — 我被迫忽略过去一年中涨幅超过 10 倍的任何代币，其中排名前 250 的代币至少有 10 个，因为它们会让其他所有代币变得无关紧要。
表现最好的五种代币中有四种是 memecoin。以特朗普为主题的 MAGA 和 MOG 势均力敌，涨幅均超过 100 倍，其次是Solana代币 BONK 和 POPCAT。
不过，排名第一的 PAAL AI 甚至无法出现在下面的图表中。迄今为止，它已经上涨了 630 倍，从 0.00004713 美元涨至 0.32 美元，或者说市值几乎为零，涨至 2.724 亿美元。（PAAL AI 是一种 ERC-20 实用代币，用于创建和使用人工智能交易机器人。）
值得一提的是，许多在本次牛市中表现严重不佳的加密货币要么是之前周期中的旧项目，包括 WAVES、MOBILE、 NEM、ENJIN、 XRP和ATOM等。
或者，如果它们较新，它们往往是空投代币，并且有严格的解锁时间表，例如 STRK、DYM、ENA 和 BLAST。
这一切是否意味着竞争币季即将到来？我会这么说，尽管它不如前几季那么令人兴奋。
— 大卫·卡内利斯
作品
- 据彭博社报道，特朗普当选后，加密货币 IPO可能会取得更多进展，美国加密货币市场可能会“蓬勃发展”。
- 摩根大通分析师在上周晚些时候的一份报告中写道，加密货币的反弹可能只是暂时的。
- Coinshares 指出，上周比特币 ETP的流入金额达 12.7 亿美元，表明积极势头正在持续。
- Polymarket 投注者猜测总统候选人卡马拉·哈里斯 (Kamala Harris) 可能会选择北卡罗来纳州州长罗伊·库珀 (Roy Cooper)作为民主党副总统候选人。
- 看好比特币的日本公司Metaplanet继续增持比特币，再次购买了 20 枚BTC。（总储备：245.992 BTC，价值 1660 万美元。）
即兴重复段
问：我们应该这么关心价格吗？
认为价格不重要是一件好事。但是“为技术而努力”只能到此为止，价格最终会成为首要考虑因素。
抛开代币价格和网络效应通常紧密相关这一点，正如主要 DePIN 项目的增长轨迹所证明的那样。
即使是稳定币（一种几乎不需要投机的用例）也只是因为它们保持稳定的价值而存在。如果没有价格、市场、流动性和赎回机制，稳定币根本就不存在。
关心价格并不是一件坏事。事实上，这是加密生态系统最纯粹的价值主张之一：发现通常没有标价的东西的价格，或者即使有，市场也是分散且孤立的，导致这些价格不可靠。
为什么要与之抗争呢？我认为，最好还是顺其自然。
— 大卫·卡内利斯
加密货币和股票之间存在明显差异，但我认为价格是重要的相似之处之一。
就像股票可以反映情绪并对新闻事件做出反应一样，加密货币也应该如此。这是一种健康的表达方式，让我们所有人都能了解当前事件的发展情况。
哎呀，看看 Polymarket。这显然是另一回事，但价格在那里很重要，因为你可以知道人们期望会发生什么。而且，到目前为止，Polymarket 的投注者今年的表现相当不错。
我完全同意 David 的观点。接受它，利用它。
— 凯瑟琳·罗斯
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