Empire 简报： dYdX软件的出售对 DeFi 意味着什么

今天，在Blockworks.co 上阅读 Empire 简报。明天，新闻将直接发送到您的收件箱。订阅 Empire 简报。

💎 永久意味着永远

有消息称，一群做市商正在寻求购买支持旧版本衍生品 DEX dYdX的软件。

据彭博社报道， Wintermute和 Selini Capital 将主导这笔交易，交易金额未披露。他们为什么不参与呢？

过去 10 个月，链上衍生品交易量（永续期货交易）呈爆炸式增长，导致各种协议在多个区块链上大量涌现。

2023 年 1 月，几乎所有链上 perps 交易量都发生在以太坊和第 2 层Arbitrum上。

当月链上交易量为 447.9 亿美元，上个月则超过 1964 亿美元，是当月的四倍半。

根据DefiLlama 的数据，3 月份比特币价格达到历史最高水平，当时同一指标的价值为 3164 亿美元。

本月， dYdX （运行在定制的以太坊第 2 层上的 v3 和在其自己的第 1 层上推出的 v4）为全球链上交易量贡献了 223 亿美元，相当于整个市场的 11% 左右。

待售的软件是dYdX v3 的代码 — — 而不是实际的智能合约，后者由代币持有者管理dYdX v3 目前约占dYdX总交易量的 20%。

仅从区块链数量来看，以太坊主网的处理量为 7.2%，其大部分活动转移到第 2 层、 dYdX等其他应用链和竞争对手的第 1 层。

Blast 贡献最大，为 23%，其次是Arbitrum （16%）、Hyperliquid（14%）、 Solana （9.5%）和dYdX （9%）。

Blast 丰厚的激励结构似乎是吸引超大交易量的主要原因，但如果没有未来奖励的承诺，很难说到底会有多少交易量消失。

就 dYdX 而言，它还定期运行激励计划，并拥有自己的用户奖励结构。如果这些激励措施奏效，可以肯定地说，其部分用户可能只是为了获得这些奖励而进行交易。

尽管如此， dYdX 的交易量增长一直跟踪着整个加密市场的活动，这意味着有机性。

对于dYdX持有者来说，最大的问题是出售底层软件是否会进一步稀释他们的投资。

感兴趣的各方几乎肯定正在考虑基于 v3 代码库推出自己的协议，甚至可能在自己的区块链上或跨多个不同的网络推出。

上图中的绿色柱显示了用户每月产生的dYdX费用，而紫色线则跟踪dYdX的价格。

如您所见，两者紧密相关（造成这种情况的原因可能有很多，其中之一是交易员和投资者将费用支出视为估值的基本指标）。

dYdX 的月费已从dYdX第 1 层交易上线前的 8630 万美元降至上个月的不到 1500 万美元，尽管交易量并没有下降那么多。

这一切都是设计使然。降低费用是dYdX v4 在其自有网络上推出的一项关键功能。

但如果费用和dYdX价格之间的联系确实存在，那么从现在开始的任何交易量的减少——比如说，如果用户通过空投积分计划、竞争对手的激励系统或两者的结合被吸引到更新的 DEX——其影响可能是有意义的，即使是间接的。

— 大卫·卡内利斯

数据中心

• 现在链上衍生品的交易量超过了标准 DEX 的交易量：本月迄今为止衍生品的交易量为 1963.7 亿美元，而交易量为 1368 亿美元。
• RabbitX 、 Hyperliquid和SynFutures 的每周衍生品交易量领先，在 88 亿美元至 78 亿美元之间。dYdX 位居第四，交易量为 63.4 亿美元。
• GMX在Arbitrum和 Avalanche 上运行，本月迄今已收取了630 万美元的费用，几乎是dYdX用户支付费用的六倍。
• 自昨天现货 ETF 推出以来， BTCETH下跌 1.5% ，报 3,460 美元。BTC 下跌 0.4%，至 66,400 美元。
• 今日涨幅最大的是“互联网债券”治理代币ENA，涨幅达 16% 。不过，过去一周，该代币仅上涨了 8%。

DeFi 交易即将到来？

系好安全带，本周期我们可能会面临一些并购活动。

David 提到，彭博社曾报道过 dYdX 可能达成的交易，并称Wintermute是潜在买家。遗憾的是，该公司没有回应关于该报道的置评请求。

事实上， dYdX也没有这样做 — — 尽管他们确实发布了一篇有用的博客文章，解释了其对购买匹配引擎的兴趣。

该团队表示：“考虑 v3 技术的战略替代方案是一种明确我们重点的方式，以使我们能够使dYdX Chain 软件尽可能成功。”

如果他们继续销售，它将不包括以太坊智能合约或其实用代币控制的任何技术。

该帖子继续说道：“当然， dYdX代币持有者必须投票批准对 v3 所依据的智能合约的任何更改。”

因此，基本上，团队专注于 Chain 而不是 v3，因为 Chain“更好地代表了dYdX Trading Inc. 的愿景和 DeFi 的精神，我们将致力于该软件的开发。”

除此之外，目前没有太多细节可以分享。目前还不清楚有多少公司愿意支付，甚至除了 Selini Capital 和上述Wintermute之外，还有谁感兴趣。彭博社特别使用了“财团”一词，如果我们在这里说实话的话，当我试图获得更多细节时，这让我无尽的好奇心感到不安。

让我们回顾一下我们所知道的内容：根据 CoinMarketCap 的数据， dYdX v4 是第四大 DEX，而 v3 已下滑至第十二大。根据其业务开发主管 Paul Erlanger 在 1 月份的一篇文章， dYdX在今年年初分别位居榜单第一和第三。

交易不一定特别涉及平台，但它可以清楚地表明底层软件已经使产品对潜在买家非常有吸引力。

这里有一个警告。在一个非常不幸的时间， dYdX周二宣布，其网站dYdX.exchange 遭到入侵，就在彭博社关于 v3 的报道发布几分钟后。（哎哟。）

Fireblocks 安全和信任产品副总裁 Shahar Madar 告诉我：“此次入侵发生在 SquareSpace 用户 DNS 劫持浪潮之后不久，此次攻击主要针对加密应用程序。它应该提醒我们端到端基础设施安全和 dapps 依赖关系整体映射的重要性。”

“虽然 dYdX 的链上基础设施仍然完好无损，但行业不应该处于这样的境地：主要的 dapp 必须在 twitter/X 上宣布用户不要访问他们的网站。”

如果这是您第一次听说这个消息，那么我确实有个好消息：他们已经成功恢复了该网站。

— 凯瑟琳·罗斯

作品

• 比特币金融服务公司Fold宣布将通过一家特殊目的收购公司在纳斯达克上市。
• 据路透社报道，法拉利将把其加密支付系统扩展到欧洲。
• 根据Arkham 的数据， Mt. Gox价值数十亿美元的比特币正在转移，并且它向Bitstamp发送了 1.3 亿美元。
• 比特币矿工Riot Platforms表示，已以 9250 万美元收购Block Mining。
• 以太币 ETF在该集团首个交易日的交易量突破 10 亿美元后， 流入资金超过 1 亿美元。

即兴重复段

问：灾变虫仍然是一种威胁吗？

我认为它们永远都是一个威胁。这并不是说我们总是要极度担心它们，但这绝对是需要牢记的事情。

使用技术时无法避免错误。这甚至不只是与加密有关。以 CrowdStrike 发生的事情为例。

根据该公司今天早上发布的事件报告，该公司上周发布的灾难性更新是由于“内容验证器”中的一个错误引起的。

因此，如果世界上最大的、据说也是最安全的网络安全公司之一竟然会遭遇漏洞，导致飞机停飞、紧急系统关闭，那么在整个技术工作中出现漏洞也是合情合理的。不幸的是，目前这只是我们在线蓝图的一部分。

保持谨慎，但要坚持下去。

—凯瑟琳·罗斯

“实验性金融沙盒”仍然是描述加密领域最安全的方式之一。

例如，你可能听说过开设多个经纪账户。这样做的目的是分散损失风险——比如破产或其他类型的渎职行为。

这并不意味着无法收回因经纪公司破产而冻结的股票。只是需要时间才能偿还，在此期间股票可能会贬值（就像 FTX 债权人的情况一样）。

这里减轻风险是一个类似的概念。

实际上，完全没有错误的代码是不可能的，即使大多数错误都是无害的，但加密货币是软件货币这一事实意味着，无论如何，它都是有价值的。

所以，是的，要警惕灾难性的错误，如果你要在这个疯狂的密码朋克沙坑里玩耍，也许可以考虑传播你的活动 - 特别是在前沿领域。

— 大卫·卡内利斯

以 David Canellis 和 Katherine Ross 的顶级加密货币见解开启您的一天。订阅 Empire 时事通讯。

与 Ben Strack、Casey Wagner 和 Felix Jauvin 一起探索加密货币、宏观经济学、政策和金融之间日益增长的交集。订阅 On the Margin 时事通讯。

Lightspeed 新闻通讯每天都会发送到您的收件箱，其中包含有关Solana 的所有信息。订阅 Jack Kubinec 和 Jeff Albus 的每日Solana新闻。