我们在上一篇文章（7月28日）中，列举了 2024 年接下来比较值得关注的 10 大叙事。本期的分享，我们再来一起简单梳理看看可能会影响比特币走势的几个因素吧。
1.交易所 BTC 余额方面
除了今年 4 月份新一轮减半导致的比特币开采数量减少外，目前从交易所比特币钱包余额数据中也可以看出，交易所比特币的数量随着时间的推移正在稳步减少，从中长期的角度来看，持续的稀缺性将会促使比特币价格的上涨。如下图所示。
2.现货比特币 ETF 方面
自从今年的 1 月份比特币 ETF 正式通过后，从整体的数据来看，比特币 ETF 资金的流入还是比较强劲的，而 ETF 的通过也提供了一种新的强劲且持续的需求，这个影响将是长远意义的，加密市场的游戏规则目前似乎正在改变，但这种改变也仅仅是开始。
3.其他的几个影响因素
第一个是今年老美的大选方面
抛开政治问题不谈，仅考虑美国大选对加密市场的影响。从目前的情况看，似乎很多人认为特朗普获胜的可能性比较大，通过他最近一段时间以来对加密货币的态度以及前两天在 Bitcoin2024 大会上的讲话来看，他的连任有可能会推动包括加密货币在内的市场。如下图所示。
但对我个人而言，我不是很在意老美谁当总统，毕竟我也没有投票权。就目前比较热门的特朗普（Trump）和哈里斯（Harris）来看，特朗普对加密货币的态度确实可能会在短期促进加密货币的炒作和创新，因为他应该不会实时太多且太严格的监管措施，但同时也会导致市场的波动性。而哈里斯则可能会对加密货币做一些新的限制，比如进行更严格的监管措施，这样就可能会限制加密市场的一些炒作和创新，但从更长远的角度看，各种监管的持续落地才是有利于加密货币长久发展的（监管问题是一个迟早需要面对的问题、比如稳定币的法案等问题）。
第二个是全球流动性周期方面
老美的降息不仅影响着全球的可用资金池（流动性），同时也会影响欧盟、亚洲某大国等其他国家的经济政策。根据 The Global Liquidity Cycle 数据来看，全球流动性继 2022 年 12 月触底后，下一个峰值理论上会在 2025 年 9 月左右重新达到峰值。如下图所示。
第三个是美联储降息预期方面
目前很多分析师对美联储在今年 9 月份开始降息抱着比较大的预期，通过观察数据来看，老美在今年开始进行“软着陆”也是可能的。如下图所示。
由于本周三（7月31日）老美那边有 FOMC 会议，所以这几天的行情基本也是会以震荡为主。
市场预计美联储本次也将会维持利率不变，但可能会发出一些 9 月降息的信号。但从目前的情况来看，这个预期似乎更多的也只是来自各种媒体、经济学家、分析师及市场的巨大压力下，希望美联储会宣布 9 月份降息。
因为在 9 月份的 FOMC 会议之前、老美还有 2 个 CPI（居民消费指数）和 2 个 NFP（非农就业数据）数据要公布，至于鲍威尔会不会就此迎合市场的炒作，这个很难说。无非就是两种情况：
- 迎合市场的炒作方向，那么市场可能会继续保持震荡行情或迎来一小波儿新的上涨。
- 鲍威尔继续说一些诸如“当我们确保通胀回落至 2% 时，我们就会降息，为此，我们必须保持对数据的依赖，我们需要看到未来 2 个月即将发布的数据”此类的老话和套话，那么市场可能就会因投资者的失望而出现新的更大的波动。
4.近期大家比较关注的几个热点问题
除了上面我们提到的 5 个主要影响因素外，现在不少人可能也都在继续关注 Mt Gox、美国政府和 FTX 三大比特币持有者的最新动作，因为他们可能会继续给市场带来一定的抛压。
Mt Gox 方面：
据链上数据监测，今天（7月30日）7:31 的时候，Mt Gox 12Rgp 的钱包地址分别向 1Adb 开头地址转移 0.02 枚 BTC（约 1350 美元），向 bc1q 开头地址转移 0.0001 BTC ，这个操作也许是为了转账进行的测试。截止目前，Mt Gox 地址剩余 8 万多个 BTC，价值为 53.5 亿美元。如下图所示。
美国政府方面：
同样是今天（7月30日），根据链上数据监测，被标记为美国政府的钱包地址（丝绸之路扣押的比特币）bc1qje 已转移约 29,800 枚比特币（价值约20亿美元）到两个新地址bc1qla 和 bc1qng。截止目前，美国政府仍持有近 183,000 个比特币。如下图所示。
而随着该消息的传出，比特币的价格也在短短几分钟内从 70,000 美元下降到了目前的 66,000 美元附近。如下图所示。
FTX 赔付方面：
根据相关消息显示，FTX Digital Markets Ltd.的清算人近日已启动清算过程的下一阶段。FTX.com 的客户需要选择是否参与巴哈马的官方清算程序（即巴哈马流程）或美国的第 11 章案件（即美国流程），且必须在 8 月 17 日凌晨 4：00 前做出选择。如下图所示。
根据之前公开的法庭文件显示，FTX 在破产时除了 SBF 和其他高管收到 22 亿美元的现金外，还持有 SOL、BTC、ETH 等各种加密资产。如下图所示。
有人做过一个统计，FTX 预计会向债权人偿还 160 亿美元，而具体的赔付方面，FTX 将进行现金分配（据说之前持有的加密资产大部分也已经通过各种途径变成了现金，所以接下来才会有足够的现金进行赔付，不过这个具体数据我暂时没有找到）。而如果接收赔付的用户再将其考虑重新投资加密货币，那么某种角度来讲，也可能会导致一部分资金的重新流入市场。关于 FTX 赔付的两个关键日期：8月17日（受托人投票）和10月7日（法院批准的最后期限）。
5.小结
但不管短期内的影响因素如何、各种消息面如何，乐观看的话，我们估计在 9 月份之前比特币的价格重新去到 71,000–73,000 的区间还是有可能的。当然，价格仅是一种猜测，非投资建议，偶尔在文章中写写这种价格预测也只是因为有些小伙伴喜欢看，但我个人具体在投资的执行上，从来不会基于所谓的预测去操作，只会选择放长周期去做大概率的事情。
从长期来看，无论你目前是处于周期的哪个阶段，你都应该持有 BTC 和 ETH，这是你既然已经身处这个领域，那么就最应该做的事情。当然，如果你有足够的耐心，那么也可以采用 DCA 的策略去坚持在熊市按月定投，然后牛市达到目标点位后分批卖出，这个最基础的策略也是话李话外过去几年一直在倡导的投资策略之一，毫不夸张地说，这也是普通人进入这个领域后最不容易出错且最容易操作的投资路径之一。
至于山寨币方面，我的建议是，你在决定投资山寨币之前，最好先持有 ETH，然后，你再去考虑一些具有长期价值的山寨项目。比如 AAVE，该项目属于借贷领域的头部项目、可结合RWA叙事、绝大部分供应已解锁、团队一直在保持建设、协议收入及活跃用户方面的数据也不错。再比如Pendle，YT 和 PT 是一种很好的创新玩法、虽有也有持续的解锁但通过 TokenUnlocks 工具查询的话会发现解锁的部分主要是为了进行流动性激励（Liquidity Incentives）、据说今年底前会上 V3 版本、协议收入及月活等数据看着也不错。等等。
但这里需要注意的是，我上面提到的 AAVE、Pendle 也仅是随便举个例子，告诉大家从中长期角度去考虑问题的一些基本点，也就是说，你的视野至少要放长到比如 6–12 个月去考虑这些问题。
而如果你只是一个短期主义者，甚至一夜暴富主义者，那么任何的所谓价值项目对你而言似乎都是不能快速致富的，也许只有 MemeCoin 适合你去短期博一下。但现在的 MemeCoin 似乎已经比的不仅仅是脑力（买入策略+卖出策略）了，同时也会比拼体力（有人可以熬夜去盯各种X平台信息寻找潜在机会）、速度和技术（有人除了利用交易机器人进行狙击外，甚至也会开发专门的监控工具去监控链上的新合约+新池子+Smart Money+社交数据等等）。
前两天（7月28）我看群里有伙伴在讨论一个名为 NEIRO 的MemeCoin，似乎这个币当天在某些社区里面的讨论也非常火爆。然后我抽空也简单去搜索了一下这个 NEIRO，该币上线当天六小时就暴涨了 1250 倍，比如，某个钱包地址在开盘就买入183 SOL，若以 NEIRO 当时的高点 0.1 美元卖出价格计算的话，该名交易者当天就获利了约 320 万美元。
这个速度真不是一般人能够把握住的，除非有那种善于“熬夜”的大佬可以带你，但问题是“熬夜”能发财的人肯定也是忙着发财对吧，他们干嘛要带你发财？真正能短期实现暴富的大佬都是闷头去发财的，他们不可能在自己赚钱的同时轻易把“财富密码”透露给你。而且，等有些 KOL 再透露给你的时候，很多也是希望你进去接盘的时候 。反正，这种熬夜的事情我自己是搞不来的哈哈。
总是还是那句话，不管是比特币/以太坊、还是山寨币、抑或是各种MemeCoin，对于普通人而言，只做自己能做的事情，即在自己的认知+体力范围内去做大概率的事情就好了，把握好周期规律的同时并保持耐心，那么坚持下去你就一定会有所收获的。
本期内容我们就分享到这里，这也是话李话外更新的第 493 篇文章。
