Odaily星球日报讯 债券交易员纷纷押注美国经济正处于恶化的边缘，美联储将需要开始大举放松货币政策来避免经济衰退。之前对于高通胀的忧虑基本上已经消失，迅速让位于新的担心，即除非央行开始把利率从逾 20 年高点下调，否则经济就将失速。 这正在推动债券市场出现自 2023 年 3 月爆发银行业危机担忧以来一次数一数二的涨势。涨势如此强劲，以至于对政策敏感的 2 年期美国国债收益率上周下跌 50 个基点，至不足 3.9%。自全球金融危机和互联网泡沫破灭以来，这个收益率还没有比美联储基准利率（目前约为 5.3%）低如此之多。（金十）

Odaily星球日报讯 债券交易员纷纷押注美国经济正处于恶化的边缘，美联储将需要开始大举放松货币政策来避免经济衰退。之前对于高通胀的忧虑基本上已经消失，迅速让位于新的担心，即除非央行开始把利率从逾 20 年高点下调，否则经济就将失速。这正在推动债券市场出现自 2023 年 3 月爆发银行业危机担忧以来一次数一数二的涨势。涨势如此强劲，以至于对政策敏感的 2 年期美国国债收益率上周下跌 50 个基点，至不足 3.9%。自全球金融危机和互联网泡沫破灭以来，这个收益率还没有比美联储基准利率（目前约为 5.3%）低如此之多。（金十）

2年期美债收益率数日内下跌50BP，市场大举押注美联储将启动救援模式

Odaily星球日报讯 周一，由于交易员预计日本利率将进一步上调，同时对美国经济放缓和日元升值的担忧打压投资者人气，日本股市连续第三天暴跌。日经 225 指数一度跌超 7%，日本东证指数向下触发熔断机制，日本这两大基准指数均进入熊市。 目前交易员对美联储将能够推动美国经济软着陆的预期正迅速转变。周五公布的数据显示，美国失业率意外攀升至 4.3%，高于美联储的年终预测，引发了萨姆衰退指标。 瑞银集团财富管理部门的资深美国经济学家布罗斯表示：“由于失业率高于预期，核心个人消费支出通胀目前低于美联储的年终预测，我们认为，从风险的平衡来看，美联储倾向于采取更激进的行动”。（金十）

交易员押注日本央行继续加息，日股周一继续暴跌

Odaily星球日报讯 英国第二大银行巴克莱表示，现在预计美联储 FOMC 今年将在 9 月、11 月和 12 月降息三次，每次 25 个基点。假设劳动力市场将在 8 月报告中显示出持续的弹性，失业率将停止上升。基于这一假设，目前认为 9 月降息 50 个基点是不合理的。然而，如果失业率进一步上升，那么将引发人们对劳动力市场降温速度快于预期的担忧。展望 2025 年，预计失业率将逐渐降至 4.2%，通胀预测将保持不变。继续预计 FOMC 将在明年 3 月、6 月和 9 月三次降息，并预计对 2025 年下半年通胀缺乏进一步进展的担忧将导致 FOMC 在联邦基金利率区间达到 3.75-4.00%后暂停降息行动。长期来看，继续认为中性利率水平在 3.00-3.25%左右。（金十）

巴克莱：美联储9月不太可能降息50个基点

Odaily星球日报讯 据 CME“美联储观察”数据，美联储 9 月降息 25 个基点的概率为 78%，降息 50 个基点的概率为 22%。美联储到 11 月累计降息 25 个基点的概率为 3.7%，累计降息 50 个基点的概率为 75.3%，累计降息 75 个基点的概率为 21%。