了解和基本分析什么是足够好的、足够有潜力的项目，是加密货币投资者确定其内在价值和发展潜力需要掌握的基本因素。分析项目将帮助我们做出更好的资金决策，从而改善您的投资之旅。让我们看一下Allinstation构成良好项目的典型标准。
项目的内在价值
内在价值是项目根据基本面因素带来的真实价值，有别于市场价值，用来评估项目是否被高估或低估。基本因素包括：运营团队、产品、技术、投资者、运营模式、财务指标、发展阶段、通证经济、经营理念、社群、背景、竞争对手……
结合以上因素来综合该项目正在做和建设的故事，有助于我们更好地了解该项目的潜力以及什么是我们投资的好时机。
评估一个好项目的因素
项目想法和愿景
首先要考虑的因素是项目理念和愿景。基于新鲜想法开发并紧跟潮流的项目将有更高的成功机会。然而，并不是所有的新想法都是好的，需要评估这个想法是否解决了实际问题、是否可行。如果项目是一个引领潮流的创意，那么就应该考虑短期投资。已经饱和的跟风项目往往不被评估，因为它们缺乏创造力并且是短期的。
示例： Solana的定位是高性能区块链平台，注重速度。但对于 Layer 1区块链来说，最重要的是让用户参与生态系统。 Solana的策略是利用meme来构建和吸引在 SOL 网络上构建的 dApp，通常通过空投和 Jupito 的上线，帮助这个网络生态系统变得越来越有用，可以说在 2024 年Solana系统。利用meme来吸引现金流进入系统的策略非常成功，这是一个非常大胆的想法，并且取得了很大的成功。
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产品及运营模式
项目的产品必须解决实际问题，具有可行性。需要研究项目的运营模式，清楚地了解其运作方式以及产品的实用性、适用性、可行性、新颖性和时尚性。在加密，像DEX交易所这样具有实用性和突破性的产品和运营模式的项目是必需的，在新上线时，像Uniswap这样的DEX平台的功能楼层、运营模式和技术是必不可少的，并且很好地解决了DeFi问题。从那时起，DeFi Summer 诞生了。
不过，“庞氏”项目模式的成功案例也有很多，但还是取得了一定的成功，但投资这些项目的风险较高，庞氏发展很快，但下降也很快，典型的就是Luna-UST的模式。刚上线时，社群非常有 FOMO，但差距太大，FOMO 只持续了一段时间，然后就消失了。目前，Restake被认为是一个相当成功的趋势，但我个人仍然认为它仍然带有很强的庞氏骗局味道。因此，了解一个商业模式，它是如何运作的，它需要解决什么问题，它是否可持续，是评估一个潜在项目的先决条件。
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示例：研究项目的产品，回答有关项目目标、产品解决的问题以及项目可行性的问题。一个被评估好的项目的典型例子是LINK，当该项目的产品是关于预言机的时，当LINK自己的产品被其他项目大量使用时，这在区块链中是非常重要的。一些像Luna这样的庞氏骗局项目通过给用户当时很高的APY来制作非常高的炒作，但没有考虑到市场的高价格波动可能导致Luna失败并向用户支付利息。 Luna本身的倒，导致2022年整个市场深度下降。
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经济模型（代币经济学）
项目的代币经济学必须清晰、透明，并展示如何最佳地使用代币。需要考虑的因素包括：
- 代币分配
- 代币的用途
- 代币发行时间表
- 下降机制
因为代币是我们投资者保留的部分，是项目+投资者的一部分，所以这是一个有很多参与者的游戏，了解代币经济学将帮助我们清楚地了解你与其他大玩家相比的仓位，知道在哪个阶段购买以及是否购买。代币数量是否被一方操纵或持有过多。
另外，代币的效用是一个非常值得观察的部分，单从供需机制来看，当代币的使用需求高时，它的用途就越多，吸引用户购买使用代币，价格就会上涨。会增加更多。
例如：币币安币的Tokenomics，初始总供应量为2亿个BNB，解锁期为5年，并设有代币销毁机制，以下降，创造上涨行情动力并留住投资者。再比如 SOL 系统，SOL 系统代币的主要用途是在 SOL 系统上买卖 memecoin，SOL制作了一个meme游乐场，将资金拉入 SOL => 对 SOL 的需求上涨=> 价格 SOL上涨，同时，当时stakeSOL接收Jupiter空投也导致SOL fomo价格上涨。
社群
社群是项目潜在客户的来源。在社群本身的支持下，一个庞大而忠诚的社群是可持续发展的重要因素。观察人们在项目中如何互动是评估社群质量的一种方法。拥有一个良好的社群也可以很好地补充项目的媒体计划，口碑营销在加密中是非常有效的事情。
例如：最典型的社群是memecoins，memecoin文化的形成得益于社群对项目的支持、对项目的信任以及买入代币导致价格快速上涨，BOME代币就是一个刚成立时就拥有强大社群的例子。从筹集资金创建代币到3天时间，就翻了10次，然后在币安等一系列领先交易所上市，可见社群的力量有多么可怕。
或者最近，Zk Sync 的空投丑闻就是因为空投的缺乏透明度和对用户的不公平，导致了社群对项目的背弃，离开了生态系统，使得活动受到了影响。生态系统急剧下降。
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媒体与传播
沟通或社群工作是项目开发的重要因素。一个项目仅仅引起轰动并让人们意识到它是不够的，还取决于项目在激励用户参与其活动方面的表现。良好的媒体和营销会引起很多用户参与到项目中，项目由此得到进一步发展。一个项目可以有很多不同的方式来引起共鸣，一般是通过筹集大笔资金，这也是项目引起共鸣的一种方式，其次是不断出现在媒体和社区平台上。
例如：看看 Backwoods 等项目最近的活动， 链游项目因其吸引人、简单的游戏玩法而引起了巨大轰动，Backwoods 作为媒体非常成功，当它有时间掀起波澜并出现时，它就成为了一个非常成功的媒体。 链游社群中的很多内容，被很多人口口相传，然后甚至在Tiktok等其他web2平台上，也出现了用户玩Backwoods游戏的视频。
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项目估价（FDV）
无论一个项目有多好，产品有多好，社群有多强大，我们投资者最重要的优先事项就是从投资中收益。所以首先是对项目进行评估，我们应该看FDV指数来获得对项目最准确的估值，然后结合项目的资本化+通证经济+市场时机来决定现在是否是买入的好时机。代币。
看估值会直接影响我们的投资决策，如果在市场不好、代币经济学不好的时候项目被高估，那么这显然是一个糟糕的买入决定。目前项目的估值主要是根据投资该项目的基金估值以及其他投资者的“预估”来确定。
价格线就是人们常说的，价格线说明一切，观察项目的价格线，就可以知道游戏中的玩家是如何对待这个项目的。像我们这样的投资者可以做出决定并跟进。但是，并不意味着价格线不好就意味着项目不好，价格线不好是我们要观察并结合其他因素来决定这是否是项目的策略，然后做出买入或买入的决定。跳过该项目。例如，APT 是一个曾经被认为在从顶部Chia2 和 3 时价格线很糟糕的项目，但后来从底部开始修正了近 5次，然后用户不再批评，甚至重新开始赞扬该项目。 。
例如：STRK是一个Layer 2区块链项目。基金估值为 FDV 80 亿美元，STRK 上市时价格约为 2-2.5 美元，即 FDV 260 亿美元，总发行量 100 亿代币，上市时市值 23 亿美元下限列表分数 + STRK 的代代币通胀随着每月代代币发行量不断上涨=> 高估值 + 代币通胀使得在估值更高的投资基金时买入STRK 是不合理的。
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开发团队
开发团队是决定项目成败的关键因素。一支强大的团队需要在其管理的领域拥有全方位的重要职位和经验。有关开发团队的信息通常可以通过 LinkedIn 和 Twitter 等社交网络渠道找到。
例如：像PancakeSwap这样的知名项目，在上线并集成币安部分产品时，据说得到了币安和赵长鹏的支持，这就暗示了PancakeSwap将得到全力支持，是一个未来有潜力的项目。由经验丰富的人领导时的发展。
投资基金和天使投资人
一个由领先投资基金资助的项目已经经过了仔细的筛选。不过，投资者需要注意自己的仓位，计算出合适的时机。并不是所有的基金都是“好”的，我们需要区分长期投资基金和短期投资基金。
例如：Alameda Research、FTX Ventures、三箭资本是上一轮牛市周期的三大领先投资基金，但都破产了。
发展路线图（Roadmap）
开发路线图显示了项目是否按计划执行，并体现了开发团队的灵活性。一个有明确路线图并坚持计划的项目是一个好迹象，表明该项目仍然活跃并具有发展动力。了解路线图
例如：一个项目的路线图发生了变化，但产品更新时间表仍然得到严格遵循，这并不一定是一个坏信号，表明它适应了市场条件。
绩效指标
对于已经上线的项目，Market Cap、FDV、Volume、Transaction、TVL、Fee、Revenue、 分叉、Github Commit等绩效指标是判断项目绩效的重要衡量标准。
例如：这些指数可以在CoinMarketCap、CoinGecko、DefiLlama等统计网站上找到。
外部因素（外部影响）
市场背景：研究市场背景有助于评估所提供项目解决方案的实用性和流行性。
生态系统 - 功能组：了解生态系统的组成部分、运行机制以及每个功能组的重要性。
竞争对手：研究竞争对手，以确定项目的差异和竞争优势。
支持基本分析的工具
一些支持工具列表：Messari、GoDeFi、项目沟通渠道、Crunchbase、LinkedIn、CoinMarketCap、CoinGecko、DefiLlama、Dune、 代币 Terminal。
