盘点 12 个富有基本面与高度价值绑定的 DeFi 币种
Itsblockchain.com 创办人 @hmalviya9 盘点 DeFi 赛道中具有基本面并且确实将真实收益绑定治理代币的 10 个项目，解释其绑定机制及投资人参与方式。这些代币皆透过多样化的收益模式与锁仓激励，提升代币价值，并与使用者的长期参与绑定，创造长期投资诱因。
币研编译后也加上了 2 个基本面强劲的币种 $PENDLE $AERO
Aave $AAVE
Aave 提议「Buy & Distribute」计划，将盈余用于回购 AAVE 并分配给质押 AAVE (StkAAVE) 的持有人，提升代币价值。
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Curve $CRV
Curve Finance 的 CRV 持有人可将代币锁定最多四年以赚取交易费收益的一部分，增加长期持有的吸引力。
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Maple $MPL
Maple 协议中的 MPL 质押者可获得 xMPL，若协议收益超过运营成本，50% 利润将分享给质押者。MPL 也可作为单侧池抵押以获得 10% 利息，但若贷款违约，则会损失该部分 MPL。
dYdX $DYDX
dYdX Chain 的前 60 名验证者可获得 V4 版交易手续费的全部收益，持币者也可将持有的代币委托给回报较高的验证者。
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Banana Gun $BANANA
40% 的交易机器人收益将用于回购 BANANA，并依持有比例分配给所有持币者，强化代币价值，$BANANA 近期呼声高，为迷因板块市值相对低估且有大所流动性的币种之一。
Liquity $LQTY
LQTY 质押者可享受所有协议产生的收入，并按其质押占总量的比例分得费用收入，且近期即将推出 v2。
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Synthetix $SNX
Synthetix 透过 Kwenta Exchange 收取 0.3% 的交易费，并将收益以「实际收益」的方式分配给 SNX 质押者。
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MakerDAO $MKR -> $SKY
MakerDAO （现改名为 $SKY）的收入来自稳定币费用、清算罚金及 DAI 的交易费，并分配给 MKR 持有人与 MakerDAO 资金库。偿还的贷款会将 DAI 转换为 MKR 并销毁，进一步累积 MKR 持有者的价值。
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Frax Share $FXS
Frax Share 参与 Curve 池的主导地位，并将收益分享给锁定 FXS 的参与者，强化代币的生态价值。
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TrueFi $TRU
TrueFi 对平台上的贷款收取 0.50% 的手续费，并将部分收益分享给 TRU 的质押者。
Pendle $PENDLE
Source: https://app.pendle.finance/vependle/stats
Pendle 将协议中的 YT 手续费收入分配给 vePENDLE 持有人，并将交换手续费收益分配给投票相应池的 vePENDLE 持有人。
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Aerodrome $AERO
Source: https://dune.com/0x_danw/veaero-rewards-program
Aerodrome 透过其自动做市商 (AMM) 服务赚取收益，并将交易手续费的 100% 分配给 veAERO 持有人，依据其锁定的 AERO 数量分配。
小结：DeFi Summer
这一轮牛市低流通高 FDV 的币种遭人诟病，许多币种在融资期间已把泡沫吹大，发币的当下即是泡沫破裂的开始。部分交易者从追高本梦比的心态转变为「真实收益绑定」的价值投资策略，因此真实收益、基本面、代币经济学、代币效用等名词再次浮上台面，市场也开始关注已在 DeFi 赛道站稳脚步成为优质「现金奶牛（Cash Cow）」的币种，在未来 DeFi 项目是否能将产品确实落地并引流收益可能远比叙事、机构融资、交易所支持还更重要。
