本周（10/20-10/26）重要大事速览
- 美债殖利率上扬：尽管开启降息循环，但多种原因持续打击市场对联准会降息的期待。
- 黄金创历史新高：引发市场对「数位黄金」比特币后续表现的关注。
- 日本升息恐致企业倒闭潮：日央行可能再次升息，推动企业破产率超过5000家，负债总额达1.38兆日圆。
- 巴菲特指标破 200%：市场高估值指标触及200%创历史新高，花旗分析师警告美股有随时闪崩的风险。
- 台湾金管会加强检查：将对 6 家虚拟资产服务业者（VASP）展开防制洗钱专案检查，以加强监管力度。
- 美国政府钱包遭骇：一个美国政府控制的加密货币钱包疑似遭骇客攻击，损失2000万美元的加密货币，不过很快又归还。
- SEC批准比特币现货ETF期权：美国证券交易委员会（SEC）批准了11支比特币现货ETF期权申请，预计杠杆效应将带动比特币价格波动。
- 台湾第八波打房来袭：专家预测指出，央行可能因缺乏即时房价数据而误判市场，进一步推出第八波打房政策，预测房价将出现显著下跌。
本周交易市场数据变化
情绪与板块
1.恐惧与贪婪指数
本周的市场情绪指标由 72（贪婪）上升至 72（贪婪），整周在（贪婪）的区间。
2.资金费率热力图
本周比特币资金费率最高达到 14.81%，最低为 9.3%，可见看涨情绪浓厚。
资金费率热力图展示了不同加密货币的资金费率变化趋势，颜色从零费率的绿色到 50% 正费率的黄色，黑色则代表负费率；白色 K 线图则显示比特币价格波动，与资金费率形成对比。
3.板块表现
根据 Artemis 数据显示，本周区块链领域板块的平均涨幅为（-2.3%），其中 DePIN、Perp DEX、DeFi 分别以（5.1%、4.9%、4.2%）占据前三。
本周比特币、以太币涨幅为（-1.2%、-5.8%）。
表现最差的三个领域是：RWA（-10.5%）、AI（-8.6%）、Social（-8.5%）。
市场流动性
1.加密货币总市值与稳定币供应量
本周加密货币总市值数据显示，从 2.4 兆美元减少至 2.38 兆美元，减少了 200 亿美元，总市值增幅约为 0.83%。
稳定币总供应量作为市场健康和流动性的重要指标，本周从 1630.5 亿美元减少至 1626.2 亿美元，减少了 4.3 亿美元，减少幅度约为 0.26%。
2.交易所内潜在购买力减少
数据显示，交易所本周整体资产为净流出。
比特币技术指标
1.比特币现货 ETF 资金大量净流入
本周比特币 ETF 资金流入 8.697 亿美元。
2.比特币彩虹图
比特币彩虹图展示，比特币当前价格位于「考虑买入」区间（6.8 万美元），在「考虑定投」阶段（7 万美元）与在「特价大甩卖」阶段（5.2 万美元）之间。
3.比特币净损益表现
比特币已实现净损益指标显示，目前市场行情有所回暖，盈利和亏损比例大致情况与今年 1 月相似。
4.长期比特币持有者减持
根据链上数据，自 10 月中旬起，这一净头寸数据逐渐转为负值，并在接下来的几天里持续下降，暗示长期持有者开始大幅减仓，当前抛售幅度没有进一步的加剧，然而比特币价格仍相对稳定，或表明市场需求仍足以消化这些抛售压力，又或者是暗示市场即将转变。
5.比特币链上购买力加强
根据链上数据，本周比特币市场在短期持有者与长期持有者之间存在明显的行为差异。长期持有者的稳定成长表明市场的长期投资信心仍然存在。
6.比特币合约持仓量创新高
根据数据，本周比特币交易所内合约持仓量呈现稳定的上升趋势，从 403.8 亿美元下降至 392.4 亿美元，仍高于今年三月底的 390 亿美元这一关键位。这一持仓量的增长表明市场上的杠杆交易活动活跃，投资者风险偏好明显增加。
以太坊重要技术指标
1.以太坊现货 ETF 资金净流出
本周以太坊 ETF 资金净流出约 350 万美元。
2.比特币相关性
本周数据显示，BTC 与 ETH 和 SOL 的相关性分别为 0.52 和 -0.15。BTC 与其他加密货币的相关性整体表现稳定，与 USDT、BNB 等加密货币的正相关性维持在较高水准 0.87 和 0.82。相比上周，比特币在整体市场中的相关性基本保持稳定。
本周市场主流加密货币之间的相关性保持较高的水准，尤其是 BTC、ETH 和 BNB 之间的连动性较强。
3.DeFi 市场总锁仓量（TVL）
本周数据显示，DeFi 市场总锁仓量从 879.3 亿美元。
本周市场分析新闻
1.美债殖利率续攀高「打击降息预期」道琼狂泻400点，高盛：标普500黄金十年已过
比特币今日清晨插针 65,251 美元，来到一周以来的最低点。不过后续又很快回弹重新突破 6.7 万美元，是健康回调还是死猫反弹？有待时间观察。（继续阅读）
2.黄金涨破历史新高 2722 美元！「数位黄金」比特币机会还会远吗？
今年黄金价格节节攀升，并在昨日一举突破 2700 美元大关，今日更是达到 2722 美元/盎司的历史高点。那么在黄金不断攀高的背景下，被誉为「数位黄金」的比特币能否复制黄金的创高走势呢？（继续阅读）
3.比特币的 7 种估值模型：从 50 万到 2400 万美元
整理 7 种比特币的估值模型，分析了同模型下的比特币潜在价值。（继续阅读）
4.日本加息效应》僵尸企业大崩盘：今年破产数破5000家，负债达1.38兆日圆
日本央行即将在本月底再度举行货币政策会议，外界目前高度关注日本是否会延续 7 月的政策，再度宣布升息？对此，《Reuters》近日报导指出，日本央行本月再度升息的机率并不高。（继续阅读）
5.美债暴跌！十年期殖利率飙 4.2% 破三个月新高，社群哭喊：再买我是猪
由于美国最近公布的数据优于预期，显示经济依然强劲，加上多位联准会官员认为未来的降息步伐应该放缓，导致市场对 Fed 大幅降息的预期逐渐降温。然而，这一情况也导致美债殖利率大幅飙升、美债市场出现重挫。（继续阅读）
6.巴菲特指标触及 200％！花旗警告：美股闪崩恐随时出现，多头过于乐观..
近期，衡量美股市值是否被高估的「巴菲特指标」首次在历史上触及 200％，花旗银行分析师也指出，标普 500 指数的曝险程度已经到达 2023 年中以来的高点，市场风险正在急剧上升。（继续阅读）
各国加密货币监管状况
1.川普Polymarket胜率远超贺锦丽28%，CFTC吁立法监管将学台湾抓赌客、封网域？
据链上预测市场 Polymarket 的最新数据，前总统川普的胜率已攀升至 64%，大幅领先民主党候选人贺锦丽约 28%。然而，预测市场的合法性持续受到美国商品期货交易委员会（CFTC）的关注，其主席在昨（21）日呼吁国会应对选举赌盘进行立法监管。（继续阅读）
2.金管会Q4锁定六家VASP业者进行「洗钱防制专案金检」，去年4家交易所均未过关
据台湾金管会 2025年度预算书显示，检查局继去年对 4 家虚拟通货（VASP）业者进行防制洗钱的专案检查后，将在今年 Q4 继续进行 VASP 业者专案金检，且目标数量上升至 6 家。（继续阅读）
3.美国政府钱包「惊爆遭骇」损失2000万美元加密货币，20万枚BTC面临风险？
Arkham 在今日清晨发文指出，美国政府控制的钱包疑似遭遇骇客攻击，将价值 2,000 万美元的 USDC、USDT、aUSDC 和 ETH 转移到一个可疑地址…。（继续阅读）
继 BlackRock 后，美国证券交易委员会今日再度批准纽约证券交易所和芝加哥期权交易所的比特币现货 ETF 期权申请，共计超过 10 家比特币现货 ETF 发行商获批交易期权，但需要注意的是 SEC 批准只是第一阶段，在正式上市前仍须经过 OCC 和 CFTC 批准。（继续阅读）
在旧金山举办的 Hello World 活动中，World Network（前称Worldcoin）的共同创办人 Alex Blania 和 Sam Altman 介绍了项目的最新进展，这些更新将加速全球推广，包括扩展至台湾。（继续阅读）
下周市场焦点
10/29（二）
- 美国：10 月咨商会消费者信心，前值 98.7
- 美国：9 月 JOLTS 职位空缺数，前值 8.040M
10/30（三）
- 德国：第三季国内生产总值 GDP（季度环比），前值 -0.1%
- 瑞士：央行新闻发布会
- 英国：秋季预算案
- 美国：10 月非农业就业人数变化，前值 143K
- 美国：第三季国内生产总值 GDP（季度环比），前值 3.0%
- 德国：10 月居民消费价格指数 CPI（月环比），前值 0.0%
- 美国：原油库存，前值 5.474M
10/31（四）
- 中国：10 月制造业 PMI，前值 49.8
- 日本：利率决议，前值 0.25%
- 香港：第三季国内生产总值 GDP（季度环比），前值 0.4%
- 香港：第三季国内生产总值 GDP（同比），前值 3.3%
- 欧元区：10 月居民消费价格指数 CPI（同比），前值 1.7%
- 美国：9 月核心 PCE 物价指数（同比），前值 2.7%
- 美国：9 月核心 PCE 物价指数（月环比），前值 0.1%
- 美国：初请失业金人数
11/1（五）
- 美国：10 月平均每小时工资（月环比），前值 0.4%
- 美国：10 月非农就业人数，前值 254K
- 美国：10 月失业率，前值 4.1%
- 美国：10 月 ISM 制造业 PMI，前值 47.2
- 美国：10 月制造业 PMI，前值 47.8
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时间：10 月 31 日，星期四
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