加密货币交易所 Bitfinex 在周一发布的一篇报告中表示,美国大选的不确定性、「川普交易」叙事以及第四季季节性因素为比特币创造了一场「完美风暴」(perfect storm),市场正在为可能的动荡做准备。分析师认为,鉴于比特币买权的稳步增长及有利的第四季季节性因素,比特币可能会在美国大选之后突破 73,666 美元的历史新高。
比特币将迎来显著波动
Bitfinex 的报告指出,受地缘政治不确定性、宏观经济因素以及愈加强烈的「川普贸易」叙事影响,比特币波动性已经加剧。上周,比特币在反弹之前经历了 6.2% 的大幅下跌,这次回调凸显即将举行的美国总统大选对近期价格的影响越来越大,市场普遍认为共和党胜选对比特币等风险资产是利多,川普当选的机率与比特币上行趋势之间的相关性已经增强。
在去中心化预测市场平台 Polymarket 上,用户认为川普胜选的可能性已上升到 66.3%,贺锦丽则下降至 33.7%。
Bitfinex 分析师接著谈到比特币选择权市场的交易情况,指出高隐含波动率表示市场未来两周的波动可能会提高。
「围绕选举的预期刺激了选择权活动的激增,在大选前后关键日到期的选择权正在以更高的溢价被交易,隐含波动率预计在 11 月 8 日(即大选日之后)达到每日波动率 100 的峰值——这表明市场正在为潜在的动荡做准备。」
分析师表示,无论美国大选的结果如何,比特币的短期波动性预计将高于往常,而在长期方面,Bitfinex 继续对比特币持看涨态度。
看涨的季节性因素
Bitfinex 报告还指出了对比特币有利的季节性因素。根据过去历史,比特币在减半年的第四季通常表现强劲,季度报酬率中位数为 31.34%,分析师表示,这种强劲的季节性效应加上选择权和期货破纪录的未平仓量,显示出市场参与者对年终阶段的乐观情绪,可能推动比特币创下历史新高。
报告写道:「支持这种乐观情绪的是 12 月 27 日到期的买权的稳定增长,特别集中在 80,000 美元的行权价。随著选择权未平仓合约攀升至新高,市场正显示出为选后大涨进行布局的迹象,这可能推动比特币接近甚至超过其 73,666 美元的历史高点。」