随著川普胜算上升, BTC突破 7 万

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Deribit Insights
8 小时前
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BTC测试历史高点

BTC正在经历强劲的势头,突破7万美元大关,预示着可能创下新的历史高点。

关键驱动因素:

机构需求: BTC ETF连续3周流入近10亿美元,反映了机构投资者的强烈兴趣,BTC主导地位不断增强。

政治影响: 特朗普在乔·罗根播客上的出现提高了他在Polymarket上的赔率,推动了市场的积极情绪。

Tether担忧: 尽管有美国政府调查的传闻,但Tether的稳定性在短暂下跌后迅速恢复。

地缘政治紧张局势: 中东冲突的影响很小,市场继续呈上升趋势。

展望未来: 即将公布的非农就业数据可能暗示美联储的行动,11月很可能会降息25个基点。

选举前前端隐含波动率上升

加密货币波动性保持稳定,但前端隐含波动率在选举前飙升,预计将有7%的涨幅。

约30个波点的正向收益暗示选后波动率将重置。

价格走势: BTC已推高隐含波段,而ETH的走势则更受控制。

市场情绪: 特朗普最近的媒体露面和来自埃隆·马斯克等人的支持,加强了人们对BTC和Doge等meme币的看多预期。

偏度期限结构呼叫溢价下降

偏度期限结构变得更加陡峭,因为看涨期权的溢价随着看涨结果的定价而下降。

长期看涨偏度:保持稳定,表明中期预测积极。

ETF流入和期货: 另有10亿美元流入BTC ETF,加上空头平仓,推动了这轮上涨,需求集中在现货而非投机性看涨期权。

ETH没有追赶BTC的迹象

ETC/BTC现货进一步下跌至0.036,因为BTC在美国大选前领涨。

ETH波动性: 随着BTC买家推高价格,ETH期权在2024年到期时失去了优势。

选举观望: 在选举结果出炉前,倾向于BTC,因为ETH缺乏动力。

偏度期限结构: 反映了短期ETH滞后,但相对于BTC略有长期溢价。

BTC和ETH期权流向

BTC期权成交量下降10%至100亿美元,看涨期权与看跌期权的比例为67/37。近期看涨期权(11月)主导了看涨流向,而25年3月和25年6月的看跌风险逆转暗示了机构对冲。

ETH成交量上升10%至20亿美元,看涨期权与看跌期权的比例为64/36。近期期权需求旺盛,29日11月2600美元看涨期权被卖出,1日11月和8日11月的看涨期权活跃买入,预期选举将引发波动。

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作者

Imran Lakha

Imran Lakha是一位擅长利用机构期权策略在全球宏观资产类别中捕捉投资机会的专家。了解更多信息

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