- 智能Alpha依靠AI投资选择来构建投资组合。
- 该公司依赖于三个AI系统 — ChatGPT、Claude和Gemini,并执行它们的决策,即使这些决策看起来违反直觉。
- 到目前为止,这些模型的业绩记录非常出色。
有一只300万美元的基金,从各方面来看,都将所有投资决策交给人工智能(AI)来做出。
该公司的名称是智能Alpha。它的员工包括创始人兼CEO Doug Clinton、几名程序员和承包商,以及三个AI系统 — OpenAI的ChatGPT、谷歌的Gemini和Anthropic的Claude。
这个AI三人组构成了该公司的投资委员会,到目前为止,它们的表现非常出色。
"AI做出的一些最好的决策是做空,"Clinton在接受CoinDesk采访时说。"今年早些时候,它做空了波音公司,在1月份737 MAX机舱门被吹掉之前就这么做了。AI之所以做空这只股票,是因为它认为飞机会出现质量问题。"
虽然该公司目前主要专注于传统金融领域,并且基本远离了加密货币,但Clinton表示,他在过去五个月里开始尝试比特币(BTC)。目标是让AI为交易世界第一大加密货币设定有用的目标。
"在看涨的情况下 — 也就是特朗普获胜和监管环境更有利 — AI认为比特币可能会达到14万美元,"Clinton说。"也许这就是我们现在正在努力实现的场景。"
它是如何运作的
现在很多公司都在使用AI来增强人类流程,帮助分析师处理数据并以不同的方式思考。但是Clinton的方法是将责任交给这三个AI系统,并尽可能不干涉它们在投资决策方面的工作。
这个过程相对简单。例如,如果智能Alpha正在寻求构建一个大盘美股投资组合,该基金将收集关于大市值美国公司的各种数据,如历史收入和盈利预测,并将其输入到AI系统中。
下一步是为AI系统提供一个哲学框架。Clinton要求AI系统设身处地思考世界上最著名的投资者 — 巴菲特、德鲁肯米勒、伍德 — 并将他们的思维方式应用到手头的投资组合中。
这个三人组然后会产生一个投资组合,人类必须对其进行双重检查,以确保没有任何"幻觉",用Clinton的话说。例如,AI可能会意外地包括一只最近被收购的股票,或一只市值较小的公司的股票。
"除此之外,我们基本上不会干扰这些投资组合,"Clinton告诉CoinDesk。"作为一个人,我有时会看着这些投资组合,觉得'哇,这个选择看起来真是个糟糕的主意'。但有时我也会看到一些非常有趣的东西,并试图理解其中的逻辑。这很有趣。"
这个过程涉及三个AI系统向Clinton解释它们的推理。这不仅有助于他确定投资与投资组合目标保持一致,而且他说,当模型被迫解释它们为什么喜欢特定的股票时,它们会提供更好的投资组合。
AI系统之间经常会产生分歧。而且随着更新的推出,它们的思维方式也在发生变化。"在我们刚开始测试的时候,Claude是最具有对抗性的模型,"Clinton说。"现在我会说是ChatGPT。"虽然Clinton也测试过其他AI系统,如Grok或Lama AI,但将投资委员会控制在三个AI系统内证明是最有效的设置。
预测未来
投资者可以通过交易所交易基金Intelligent Livermore ETF获得智能Alpha策略的敞口,该基金于9月推出,使用AI构建全球股票投资组合。Clinton表示,还会推出更多这样的基金。
对于Livermore ETF,每个财务季度,这些模型都会审视世界事件,并试图对未来3-6个月做出预测。然后,他们会确定5-6个机会领域(遵循德鲁肯米勒等大师的投资理念),并围绕这些领域构建投资组合。
由于存在竞争的理念,投资组合通常会相当平衡。"在很多情况下,他们都在关注一些特殊的机会,"Clinton说。"我们没有看到[投资理念]存在重大分歧的情况,但即使有,也会像对冲一样。"AI系统本身会根据它们最有信心的领域来决定如何权衡各种理念。
"到目前为止,AI在预见未来方面确实很擅长,"Clinton说。"就在我们启动之前,它大举押注于亚洲股票,特别是中国股票,这正好赶上了[著名对冲基金经理]大卫·特普尔在CNBC上说,中国是他最大的押注,他们正在释放大炮般的刺激措施。你知道,中国股票疯狂上涨。"
另一个值得纪念的交易是:芯片制造商英伟达自实验开始以来就一直是AI的首选。"那时候,我就想,'哇,这也太疯狂了。'但现在它已经从我们开始选它的时候涨了400%,"Clinton说。他说,这说明人类会对图表产生情绪反应,而AI"根本不在乎。它说,'不,这个会继续上涨。'"
并非每一笔交易都是一击即中,但到目前为止,错误都在边际范围内,根据Clinton的说法。AI在宏观事件方面特别擅长,比如它预测了前总统特朗普将连任。
那么加密货币呢?
智能Alpha不太关注加密货币的一个原因就是缺乏数据。它们的交易可能发生在链上,但没有简单的方法可以回溯找到著名加密货币投资者如Cobie或GCR使用的交易设置和投资理念。大多数时候,你只能根据他们在X上的帖子来判断 — 但很难知道这些帖子是否反映了现实。
不过,加密货币社区对X的依赖意味着Grok有朝一日可能会在智能Alpha的三人组中发挥作用,因为该模型是用社交媒体平台的数据进行训练和微调的。
"我们正在探索的问题是,我们能用AI做些什么,可能会是独特和不同的,并且会引人注目,"Clinton说。"找到一种独特的方式来使用AI来识别突破性的加密项目,这将是一种非常酷的使用技术的方式。"
由Stephen Alpher编辑。
