AI Agents 的热潮兴起，现已有 30 万个钱包持有相关代币。本文将探讨其最佳投资策略、未来发展潜力及所面临的挑战。本文源自 @stacy_muur 所著文章，由 白话区块链 整理、编译。
（前情提要： AI Agents 炒作潮背后，它到底能为人们做什么？）
（背景补充： AI Agents淘金热》$VIRTUAL上架Bithumb暴涨65%，盘点生态热门币AIXBT、MUSIC..）
目前已有 30 万个钱包持有至少一个 AI 代理 Token。这一趋势是否会持续？AI 代理现在的最佳策略是什么？未来的发展前景和行业面临的挑战又有哪些？本文做些许分析。
一、AI 代理的崛起
11 月，AI 代理吸引了广泛关注，人们的目光逐渐从 memecoin 转向了这一新热点。其实，AI 代理的早期版本可以追溯到 2020 年，但真正的热潮是在今年掀起的，这主要得益于 VIRTUAL 的成功 —— 它在短短一年内实现了惊人的 3000% 增长。Virtuals 的成功背后有几个关键因素：
尽管面临市场份额下降和批评增加的挑战，仍坚持采用 @pumpdotfun 模型
巧妙结合了 AI 技术与 memecoin 的病毒式传播效应
打造了 Luna 这位 AI 网红，其由 Virtuals 管理，在 TikTok 上已拥有超过 50 万粉丝
在 Base 平台上线，该平台聚集了大量 memecoin 交易者
在 Web3 领域，当一个新类别的协议崭露头角并取得成功后，投资者的兴趣会迅速攀升，从而形成滚雪球效应 —— 或者说是泡沫效应（如果你更愿意这样形容）。随后，总会有大批人蜂拥而至，追逐下一个类似的成功案例。过去，我们已经在 memecoin 和 Telegram 交易机器人中多次见证了这一现象。这次会有什么不同吗？
二、AI 势不可挡
2024 年，AI 代理行业迎来了前所未有的增长。该领域的风险投资在一年内飙升至 10 亿美元，相比 2023 年交易量增长了 81.4%。2024 年第三季度，AI 领域的总风险投资额达到 189 亿美元的峰值，其中 AI 代理贡献了 28%。
彰显投资者信心的另一例子是，OpenAI 完成了 66 亿美元的融资，创下了有史以来规模最大的风险投资交易记录。
三、Web3 中的 AI 代理：前景与现实
AI 代理在 Web3 中拥有众多用例，随著技术的进步，它们有望变得更加强大。尽管这一叙事正当时，但其全部潜力仍在不断演化中。当前的市场环境下，当资产价格波动剧烈，而你需要将 100% 的资产保持在稳定币中以维持投资组合价值时，专为交易设计的 AI 代理表现尤为出色。我们缺乏历史资料来证明其他可能性。
此外，AI 交易机器人并非新鲜事物，早在多年前就已出现，但至今仍未实现主流采用。如果它们真的那么盈利，为什么会这样？
四、AI 代理会成为市场热潮的核心吗？
我一向持怀疑态度，所以我的答案是否定的。 加密市场充满投机，10% 是技术，而叙事转瞬即逝。还记得利用 EigenLayer 的重新质押协议曾备受关注吗？那并不是很久之前的事，但它们如今的热度已经显著减弱。
AI 代理确实拥有技术支援，也带来了创新的应用场景，但 「新鲜感」 往往很快变成 「常态」。随著越来越多的团队涌入开发 AI 代理，竞争加剧，不可避免地会出现更多失败案例，热度也将逐渐降温。
Web3 中每一次流行趋势都带来巨大的机遇和激动人心的旅程。关键在于及时获利并迅速转向下一个热点。
五、技术方面的问题
即使在技术层面，也仍存在许多亟待解决的问题。目前的大多数 AI 代理，除了经济层面外，与 Web3 几乎没有太大关联。
但……AI 代理的市场总值预计将在两年内从 70 亿美元翻番至 140 亿美元。随著新协议和新应用场景不断吸引使用者的注意，这一领域将不可避免地持续增长。
换句话说：行业潜力巨大，但目前站在热潮前端的 AI 代理在接下来的几个月中，可能无法维持其主导地位。
六、短期展望
现在谈谈眼前的机会：Solana 上的 AI 代理正处于一个明显的低谷期。这个观点主要参考了 @0xkyle__ 在 X 上的文章，我大体认同，但记得一如既往地自行研究（DYOR）。
目前流动性正流入中心化交易平台的山寨币和 Base，而市场对 Solana 的情绪显得尤为悲观，尤其是围绕 SOL/ETH 和 SOL/BTC 见顶的担忧。就在这种悲观氛围中，有两大关键押注正在加密圈流行：
- Solana 将强势回归，掀起第二波链上热潮。
- AI 代理将随之反弹。
因此，有两种可能的战略投资方式：
- 大市值 AI：投资于像 AI16Z 和可能的 TAO 这样的成熟玩家，它们已经证明了自己的价值。
- 小市值 AI：寻找那些专注于互动性、应用程式和虚拟形象的低估专案，这才是产生非对称回报的领域。
