文章来源：话李话外
昨天（12月16日）的时候，比特币价格突破 10.7 万美元，再度刷新历史新高。截止撰写本文时，比特币的价格维持在 10.6 万美元附近，如下图所示。
有些分析师认为，本次比特币价格的再度突破，很大原因得益于特朗普重申了要建立美国比特币战略储备的计划。据悉，特朗普在接受 CNBC 采访时，当被问到是否计划建立类似石油储备的加密储备，他回答说：“Yes, I think so.”
我试着去找了一下该消息的来源，找到了 12 月 14 日在 forbes（福布斯）网站上面的这篇报道，如上图所示。但似乎各路主流媒体、社交媒体、KOL 开始集中报道和讨论这件事情是从昨天比特币再度刷新历史新高开始的。
市场往往就是这样，当价格上涨的时候，各种潜在的利好消息以及各种基于此的分析判断就都会集中出现在人们的眼前。比如，也有分析师将本次比特币的突破归因于 12 月份美联储降息预期等因素。
但不管怎么说，长期角度来看，这些都是对比特币的利好，经过了十几年的发展，比特币也终于从大多数人口中的“骗局”、变成了越来越多大机构配置的资产，甚至不远的将来也可能会成为越来越多国家战略储备的资产。
而从价格表现上，也毫不夸张地说，比特币是过去 12 年里增长最高效的资产，从 2012 年的 10 美元左右算起，到目前的 10.6 万美元为止，涨幅已经超过了 1 万倍。
虽然很多人现在也把特朗普计划建立美国比特币战略储备这件事情、看作是美国一场化债的巨大阴谋，说的似乎也有理有据，但这种观点我不做评论，更不会去做反驳和讨论。我只知道，我就是一个普通屌丝，改变不了什么世界大格局，比特币是不是美国的阴谋论我不知道，我知道比特币可以合理赚钱就好了。
一方面，比特币本身的数量是有限的（2100万枚、其中还有一些可能已经丢失私钥），另一方面针对比特币的需求则在持续增加，这也将会导致比特币的价格长期是看涨的。记得几年之前有人也说未来比特币可能会涨到 100 万美元，当时很多人都对此嗤之以鼻，但同样的话放到现在，似乎已经开始有越来越多的人相信这件事情在未来是有可能会发生的。
根据 10xresearch 本月（12月）发布的一份数据报告来看：比特币供应量正在枯竭。如下图所示。
他们给出的理由是，交易所的比特币余额正在迅速减少，且通过链上数据进一步显示，长期持有者还在坚守立场，没有向市场释放供应。目前，只有 binance、coinbase 和 bitfinex 这三家还有充足的比特币库存，但考虑到比特币 ETF 流入资金量的购买力，Bitfinex 的储备大约可以持续一年，binance 和 coinbase 的储备则可以继续维持 2–3 年。
而如果未来一旦比特币被美国作为国家储备，也不排除会有更多的国家将追随，届时加密货币的采用率将会进一步增加。当很多爷爷奶奶辈儿的人都知道了比特币，那么新的流动性涌入理论上将是巨大的。
至于某些国家对比特币的短期态度问题，这里我们不做讨论，我们现在的视野可以放在全球的角度去看就好了。有的人和钱都可以流动，有的人无法流动但钱可以流动，有的人和钱都不会流动，这个就看个人的不同认知和选择了，反正地球是圆的。
当然，上面我们谈论的更多是一些长期角度的看法，也许大多数人更关心的问题是：比特币短期的峰值价格会是多少呢？
我刚才掐指一算……额，这种问题我肯定是不知道的。
但概况起来看，接下来比特币价格主要面临的风险有两个：上行风险和流动性风险。而基于这两个角度，我们不妨可以试着去做一些假设或者猜测。
正好前几天看到 Raoul Pal（Global Macro Investor公司创始人兼首席执行官）在 X 里面发了一个图：
如果仅基于上图中的 Global Macro Investor’s Total Liquidity Index（全球宏观投资者总流动性指数）与 Bitcoin RHS（RHS即Reproductive Health Science）对比数据来看的话，似乎现在比特币已进入市场周期的 “抛物线阶段”，预计将在 2025 年 1 月份达到 110,000 美元附近的阶段峰值，然后在 2025 年 2 月跌破 87,000 美元。
但随着 2025 年 M2 货币供应的助推，比如假设明年有 20 万亿美元的流动性增长预期的情况下，其中有 5% 的流动性（1万亿美元）吸引到加密市场（包括加密ETF），那么比特币的价格有可能继续会在 2025 年低之前（第三或第四季度）重新达到一个新的阶段性峰值。
或者我们继续回顾下历史，2021 年牛市期间随着 Coinbase 正式登陆纳斯达克，比特币也迎来了当时的阶段性峰值 6.4 万美元附近。而现在，随着 MSTR 纳入纳斯达克 100 指数，不知道同样的故事会不会再次发生，不同的是，现在微策略的持续买买买注入流动性似乎延迟了这种剧本的发生时间，我们还是走一步看一步吧。就在昨天的时候，微策略又花了 15 亿美元买入了 15350 枚比特币，均价为 100,386 美元。如下图所示。
当然，为了避免不必要的麻烦，再次需要申明的是，上面都是某些分析师的预测，不代表我个人的观点，不要把上面具体化的这些数字结论（猜测）作为投资建议，DYOR。
也正如我们之前文章中提到的一个现象：不少人总是喜欢进行短期的高频交易，甚至也总是希望自己能够战胜市场，比如买到最低点并卖在最高点。但他们往往又不具备基本的市场判断和分析能力、以及交易必备的心理素质，因此就会把这些理想中的希望寄托在别人身上，比如喜欢找一些博主或群友问各种确定性的答案，诸如比特币本周最低会跌倒多少、比特币下周最高会涨到多少、比特币今天涨了我要不要卖、比特币我现在还能买吗……等等。
我们还是那句老话：你的交易应该是建立在你的仓位管理基础之上的，而仓位管理主要包括资金分配、投资组合、目标设定、执行周期、执行策略、风险管理等几个方面，在你完全没有规划好自己的仓位，并且没有定制好执行计划的时候，你的任何盲目买入或听信他人言辞（比如那些晒单老师、永赚大师的言论）的操作，都可能是你亏钱的开始。
就好比上面的那个猜测吧，即便是基于某种“所谓的确定性”答案，不同的人可能也会有不同的做法：
- 假如明年 1 月份比特币真的可以达到 11 万美元，那么你会考虑卖吗？会卖多少？如果你直接选择清仓后、比特币反而突破 15 万美元你会怎么做？
- 假如明年 2 月份比特币真的回调到了 8.7 万美元以下，你敢买吗？你会买多少？你买入的同时会制定止盈或止损计划吗？
- 假如你认为比特币还是“贵”，你就是喜欢买山寨币，那么请问每种买入的山寨币，你都能够在 10 分钟内快速列出 3 条给自己的必须买入和持有理由吗？
- 你的仓位中规划了多少“归零”资金？规划了多少Alpha 资金？又规划了多少 Beta 资金？你每天有多少时间和精力用于关注市场、筛选消息和研究项目？
简言之，仓位管理决定了你的收益规模、收益规模决定了你的投资心理，而投资心理反过来又可以影响你的仓位管理。
有的人赚钱靠的是强有力的背景和人脉、有的人赚钱靠的是第一手的信息过滤能力或信息渠道来源、有的人赚钱靠的是个人的耐心和适合自己的一套成熟策略、有的赚钱靠的是领先的工具系统或自己独门的秘法、有的人赚钱靠的是扔色子和赌大小、有的人赚钱靠的是差异化路子（比如在金矿给挖金子的人卖水卖饭、或者直接给挖不倒金子的人卖各种成色的金子）……
一个充满更多机会和财富梦想的领域，同样也意味着更高的风险，就以加密市场为例，这里面不仅有普通人，也有专业度非常高的人（包括机构、做市商等等），而我们赚到的钱往往都是别人亏掉的那些钱，那么请思考：我们和别人比较的优势在哪里，我们凭什么能够在一个博弈游戏中赢掉他们。
交易不仅依靠的是所谓的技术，同时也需要一定的心理建设。如果你现在正在亏钱，那么我们建议你不妨继续通过下面这 3 个基础思路去考虑：
首先是停下来
一旦你陷入某种困境或者面对市场不知所措的时候，建议最好是先停下来，让自己保持冷静，认真回顾和思考一下自己过往的一些交易。然后再问问自己：过往的那些交易是否遵循了你的计划、还是说你根本就没有任何计划，只是在盲目地听从别人的言论！
其次是坚持住
这里的坚持主要包括几个方面，即坚持最基本的交易原则、坚持自己的交易策略（或交易纪律）。
不知道还有多少人记得我们之前文章中提过多次的交易基本原则：保住本金、不懂勿碰。
任何金融领域（包括加密市场）中，保住自己的资本始终应该是放在首位，然后才是考虑如何赚钱的问题。如果你希望进行的是短期交易，比如 3–6 个月为周期，那么你就应该根据自己的风险偏好设置相应的止盈或止损，同时，头寸也不要过多（按照我们之前文章中的建议，除BTC和ETH外、最多再持有5种足以），不同的头寸也应该分配不同比例的仓位。
当然，交易周期这个可能不同的人会有不同的定义，如果你认为几小时到几天的交易属于短期交易，几天到几周的交易属于中期交易，几周到几个月的交易属于长期交易，那么按你自己定义的操作就行，这个仁者见仁。
同样，如果你的交易策略是经过自己深思熟虑的计划，那么你就应该试着去克服对市场的恐惧，尽量让自己坚持下去，严格去按照自己的交易纪律执行，比如你的进入和退出标准、风险回报率目标等等。虽然有的时候，我们的交易策略可能并不是完美的，但任何策略本身也不存在所谓百分比的完美，如果基于策略你赚到钱了，那么就可以合理获利了结，而如果失败后回馈了市场，那么就借机再优化一下自己的策略即可。
当你慢慢基于自己的策略保持某种平衡状态的时候，你的仓位和心理也将同时处于一种持续完善的过程，然后就会找到那种属于自己的、长期获胜的秘诀。记得两周前的一篇文章中，我提到了自己在比特币10万美元的时候出掉了一些仓位，后面就有个别小可爱阴阳怪气地在后台留言说：比特币本轮至少 20 万美元，你都卖飞了还天天写文章吹牛B……针对此类的留言我只想说：You Can You up、No Can No BB。
再者是减杠杆
之前有个小伙伴告诉我说，他是今年 3 月份把房子卖掉并且借贷了不少钱进场的，然后全部梭哈了以太坊，结果一路看着 ETH 下跌，然后 BTC 又持续突破新高，所以经常性着急，动不动就后台留言问我什么时候 ETH 可以起飞！
很多人都是抱着快速暴富的目标进场的，但自己却又搞着各种报复性交易，试图通过追逐眼下看到的趋势实现财富的快速积累，结果因为过度的杠杆化，又经不起市场的一点点波动，最后亏钱或爆仓是其次的，也许还会把自己的心态搞崩溃。
更有甚者，在自己出现亏损、或者看到别人各种晒单收益后，就希望自己也能够依靠别人走个捷径，因此选择盲目地跟着别人的推荐去了野鸡交易所、甚至干脆直接将自己的资金（交易所账户、钱包助记词）交给了对方操作，最后的大部分结果肯定是本金全无，最后也只能自认倒霉，严重点的同时还背上了各种网贷。
这里再额外讲个小故事，记得之前也有个小伙伴希望我能够直接代替他操作，即他想直接把所有钱给我，自己的存款投入了几十万、再加上借贷的几十万，然后我拿着他的这些钱想买什么币都可以，赚钱了他会给我一定比例的分成！这个说好听点呢，他这是对我的信任，不好听点呢，他这是在诱导我走上犯罪的道路。
一来，没有任何合规的手续就收集别人的资金参与金融活动，这就已经构成非法集资行为了，中华人民共和国《防范和处置非法集资条例》中明确规定，未经国务院金融管理部门依法许可，以许诺还本付息或者给予其他投资回报等方式，向不特定对象吸收资金的行为属于非法集资。涉及数额较大的，处三年以上七年以下有期徒刑，并处罚金。二来，冒着三年以上七年以下有期徒刑的风险去做这种事情，对我来说完全是得不偿失啊，我现在肉身可是在国内。三来，赚钱了还好说，但我也会亏钱啊，万一给你亏光了，你大骂一声选择去跳河投胎，这事儿可就更大了。意思意思收别人 55 美元的群费，这种事情我可以考虑做，毕竟也可以算是知识付费的一种形式，同时还能够给有需要的人提供一些较好的交流机会，但随便集资几十万去参与金融交易活动，这种犯法的事情我肯定不会做啊！
总之，对于大多数的人而言，有些事情可以去做，有些事情能不做最好不做，不是什么钱都可以赚的。交易本身有时也是一件比较复杂的事情，可能过程中会遇到很多的问题，，而目标也不是一天就能够达成的，发现问题、思考问题、理解问题、解决问题，这将是一个持续的过程，市场在 7x24 小时实时变化着，我们不能总是想着去战胜市场，不妨把空间和时间维度放大一些去看待问题吧。
