进化的推动者：加密货币的下一幕

最初发表于Coindesk。

Crypto Twitter已被具有自主意识、信息丰富的聊天机器人所占领,它们以刷新浏览器的速度回复,并能维持数百个同时进行的对话而不会丢失节奏。对许多人来说,这些链上代理的崛起是对BitBoy和GCR等人类影响者的一种欢迎升级,后者有着参差不齐的业绩记录和不透明的激励机制。这些代理,如链上分析师AIXBT,凭借其以互联网速度做出回应并用数据证明观点的能力,已迅速成为Crypto Twitter影响者心智份额排名的佼佼者。

如今,AIXBT是为数不多的以九位数估值交易的代理之一,但随着明年专注于效用的代理性启动加速,许多人将把这个新的代理资产类别与2021年NFT的类似爆发进行比较。

链上代理和NFT有许多相似之处:它们培养社区并组织注意力,它们很有趣可以投机,并提供模糊的未来价值承诺。但最重要的是,它们代表了一种新的资产,在传统金融世界中没有类似物。

在SEC针对NFT项目Flyfish Club和Stoner Cats的诉讼之后,几乎不可能建立一个创新的想法,这使得NFT作为独特资产失去了动力。在这个空虚中,meme币迅速崛起,提供了幽默和投机热情的混合物来填补NFT雄心勃勃承诺曾经占据的空间。因为它们看起来像其他轻度监管的交易资产,所以SEC无法像压制其他加密领域那样压制它们的发展。meme币需要用户做出更少的选择,而NFT则结合了稀缺性和等级等方面,使任何潜在价值都变得模糊。它们的使用被pump.fun等平台大幅加速,这将创建新的meme币简化为几次点击,引发了投机热潮和与代币价格上涨相关的新用户行为。你可以在这里找到更极端尝试的汇编。

然而,在这种投机混乱中,一种新的资产已经出现,它正在引发与NFT和meme币类似的用户行为:链上代理。这些数字实体结合了区块链技术和人工智能,提供了全新的用户体验。尽管大多数代理今天与meme币无异,但几个链上代理已开始通过实用性来区分自己。

链上代理的崛起

代理代表了加密货币中正在尝试新的商业模式和货币化的另一个资产类别。从AI生成的播客到投资见解和匿名通信,这些虚拟实体已经重塑了Crypto Twitter (X)的大部分互动方式。最大的链上代理的心智份额超过了最大的加密原生影响者,并以类似的方式赚钱:通过代币门控信息和提供订阅。它们的区分特征 — 以效用为驱动的框架和公平启动原则 — 应该使代理成为一个比meme币更值得投资的资产类别。从持有期、流动性和效用的角度来看,这种区别更加明显。

由于我们怀疑投资者将长期持有代理而不是meme币,并且它们通过自身的商业模式创造流动性,专注于加密货币的投资者在最初的热潮过去后,会发现这个资产类别更容易支持。然而,在商业模式蓬勃发展之前,选择投资代理就像在靶子上扔飞镖一样。

链上代理的早期创新者

链上代理市场仍处于起步阶段,大多数项目仍在开发中。虽然像Truth Terminal这样的项目通过展示代理可以模仿真人而引发了热潮,但更新的项目则专注于实用性。AIXBT经过对Crypto Twitter数据的训练,能够以闪电般的速度提供代币动态洞见,与主要加密货币人物的影响力相媲美。其他如Luna则已经作为娱乐代理广泛传播,通过Twitter和TikTok与成千上万的人互动。

在过去两周里,我们对这些项目进行了大量实验,以下是另外五个值得尝试的项目。目前还不清楚这些是否是有价值的投资机会,只是它们提供了差异化的用户体验。

这些项目展示了链上代理生态系统的多样性和创新性,为其扩张奠定了基础。每一个项目都提供了一种全新的AI驱动用户体验,任何人都可以尝试。随着时间的推移,我们预计持续的参与可能会让它们创造护城河。虽然目前还不清楚这些护城河会从何而来,但邓巴数提供了一个有用的框架。它定义了人类能够维持有意义的社交关系的认知限度,大约是150。像AIXBT这样能够通过维持近乎无限的同时关系来创造价值的代理,开辟了超越人类大脑认知能力的机会。

大局观

"历史不会重复,但会押韵"是每个曾经亏损90%的degen在推特上都会看到的一句话,但它也一直证明是真实的。在过去两个十年的第四次牛市开始之际,很难忽视这些比较。

DeFi夏季的引爆源于人们意识到,集中式金融科技公司通常会违背客户利益。著名的是,当Robinhood阻止散户交易以利于Citadel这样的大玩家时,这些交易者意识到,大型受监管的中央公司可能并不是在为他们的最大利益而行动。

有趣的是,一个非常相似的动态正在人工智能领域发生。最大的公司,如ChatGPT,已与苹果等公司达成了为期数年的交易,允许它们在缺乏问责制的情况下吸收人们的个人iPhone数据。因此,链上交易的代理剧烈价格波动可能是在预测这一最新的押韵。然而,这种动态的发展还不太清楚。除了代理本身,ai16z的Eliza和Virtuals平台等代理框架可能更清楚地捕捉价值。后者已经是过去一个季度表现最出色的:鉴于固有的不确定性,投资于代理指数是有意义的。我猜这是因为,虽然代理本身很有趣,但不确定它们的实用性是否会增强,而且持续关注它们的注意力也是暂时的。

有一个关于沙丁鱼交易市场狂热的古老故事。商品交易商将它们抬高,一罐沙丁鱼的价格飙升。有一天,一个买家决定享受一顿昂贵的大餐,实际打开了一罐并开始食用。他立即感到不适,告诉卖家沙丁鱼不好。卖家说:"你不明白,这些不是用来吃的沙丁鱼,而是用来交易的沙丁鱼。"

随着市场再次出现稀缺,值得记住的是,代理可以成为一万亿美元的资产类别。但就目前而言,除了少数几个,它们仍然只是沙丁鱼。