作者：DWF Ventures
编译：深潮 TechFlow
2024 年成为加密货币发展的关键节点——从机构投资者的积极参与到链上活动的显著增长，这一年展现了行业的重要进步。
以下是对这一年的数据回顾：
2023 年的增长延续
市场在今年强势反弹，总市值突破了 2021 年的历史高点 (ATH)，达到了 3.7 万亿美元。
除了流动性显著增加，用户数量和交易量也在同步增长——这些数据表明了市场的健康发展和实际使用率的提升。
ETF 和机构资金的涌入
2024 年最大的市场驱动力之一是 1 月份推出的比特币 ETF 和 7 月份推出的以太坊 ETF。这些金融产品不仅降低了投资者进入加密市场的门槛，同时也反映出传统投资者对加密资产的需求正在快速增长。
据估算，比特币 ETF 的链上持仓总量已增长至 110 万 BTC，相较年初实现了翻倍增长。
不仅是加密领域的公司，许多传统企业也在不断增加对比特币和其他加密资产的投资。例如，Saylor 领导的 @MicroStrategy 持续加码比特币，目前其持仓量已达到 43.9 万 BTC。
稳定币的潜力
稳定币是加密货币生态系统的核心工具，它们不仅能实现资产之间的快速兑换，还被视为新资本流入的重要指标。
2024 年，稳定币的总供应量达到了 1875 亿美元，创下历史新高。与此同时，稳定币的交易次数和交易量分别增长了 30%-40%。
值得一提的是，即使在市场波动的情况下，稳定币的交易量依然维持在高水平——这表明稳定币在交易之外还有重要的实际应用场景。
在链上稳定币交易量方面，@trondao、@ethereum、@BNBCHAIN 和 @solana 继续占据主导地位。而像 @arbitrum 和 @base 这样的 L2 网络，也在 USDC 的交易量和用户增长上表现出强劲的势头。
尽管目前中心化交易所 (CEX) 的交易活动仍然领先于去中心化交易所 (DEX)，但这种格局正在发生变化。
@BlackRock 和 @ethena_labs 最近推出的 USDtb 产品，为传统资金进入 DeFi 提供了安全且便捷的途径。随着这些受监管入口的出现，未来可能会看到更多资金流入链上生态系统。
稳定币市场在拉丁美洲和非洲的崛起
过去一年，拉丁美洲和非洲的稳定币市场规模增长了 40%-50%。这些地区对无需第三方信任的货币对冲工具有着强烈需求，因此稳定币市场在这里迅速发展。
越来越多的资源正在涌入这些地区，例如 @Tether_to 推出的教育项目，以及 @circle 在拉美地区的支付服务扩展计划。因此，我们预计这一领域将在 2025 年继续保持强劲的增长势头。
链上活动的趋势
L2 网络（如 @base、@arbitrum 和 @Optimism）以及非 EVM 链 @solana 在今年的净资金流入量中表现突出。用户更倾向于选择交易费用更低、速度更快的区块链网络，这些链因此吸引了更多用户。
增长最快的领域是永续合约和去中心化交易所 (DEX)。这两个领域的交易量增长超过 150%，总锁仓量 (TVL) 也实现了 2-3 倍的增长。由 @pumpdotfun 引发的 memecoin 热潮极大地推动了交易量的上升，@RaydiumProtocol 成为主要受益者之一，同时也带动了其他生态系统的发展。此外，这一趋势还催生了交易机器人（如 @tradewithPhoton 和 @bonkbot_io）的广泛使用。这些机器人不仅使用频率高，还成为了当前加密行业中手续费收入最高的协议之一。
尽管如此，链上活动仍有巨大的增长潜力。目前，只有 5%-10% 的加密货币持有者在积极参与链上操作，这意味着还有大量未开发的用户群体。
移动友好的界面（如 TON 的迷你 app）在用户增长方面已经取得了显著成果。例如，@ton_blockchain 的迷你应用已成功吸引超过 5000 万用户。因此，未来协议的发展将越来越依赖于优化用户体验 (UX) 和提高用户留存率的机制。
